張 樂，劉 璇

(甘肅政法大學，甘肅 蘭州 730070)

金融科技泛指將不斷發(fā)展的技術(shù)手段創(chuàng)新地應(yīng)用于金融領(lǐng)域，包括互聯(lián)網(wǎng)金融等模式。隨著科技發(fā)展和人民日益多元化需求，人們對金融科技的討論度也逐漸上升，在近5年內(nèi)，國內(nèi)外相關(guān)學術(shù)成果大量涌現(xiàn)。以區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、人工智能等新興科技為技術(shù)支持的金融科技對金融行業(yè)產(chǎn)生了翻天覆地的影響。金融科技能夠增加金融的覆蓋度，利用信息技術(shù)優(yōu)勢智能規(guī)避風險，提高瞄準度，幫扶小微企業(yè)生存和發(fā)展。江蘇省屬于經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)，但是在高質(zhì)量發(fā)展、協(xié)調(diào)發(fā)展方面仍然表現(xiàn)不足，是有名的不平衡的經(jīng)濟發(fā)展。以南京、蘇州、無錫、常州、鎮(zhèn)江為代表的第一梯隊對外開放程度高，高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)達，第三產(chǎn)業(yè)比重高，居民生活質(zhì)量好，基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)達，而蘇中、蘇北地區(qū)發(fā)展動力不足，分化比較大，靠近蘇南或長江沿線地區(qū)發(fā)展水平較高。蘇南、蘇北存在區(qū)位、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、人力資源、地域文化等多方面差異，導(dǎo)致經(jīng)濟發(fā)展的不協(xié)調(diào)，而區(qū)域經(jīng)濟差異是造成社會不和諧的一大因素。

現(xiàn)有研究已經(jīng)得知金融科技能夠?qū)r(nóng)民收入產(chǎn)生顯著影響，但鮮少有從收入結(jié)構(gòu)剖析農(nóng)民增收渠道的研究。金融科技對農(nóng)民收入的作用是如何產(chǎn)生的，中間是否存在某種因素作為傳導(dǎo)介質(zhì)，江蘇省作為經(jīng)濟發(fā)展和糧食大省是否在該問題上存在區(qū)域的差異。利用中介效應(yīng)模型和異質(zhì)性分析對該問題進行探討，試對促進江蘇省農(nóng)民增收提供理論依據(jù)和政策建議。

一、文獻綜述

關(guān)于農(nóng)民收入的影響因素方面，國內(nèi)學者通過實證過程，得出制度化缺陷、城鎮(zhèn)化、人力資本投資、農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)業(yè)科技進步是影響我國農(nóng)村居民收入的主要因素，多管齊下促進農(nóng)村居民收入穩(wěn)定、持續(xù)增長[1]。李棟、萬俊毅認為經(jīng)營性收入是農(nóng)民家庭收入的重要組成部分，使用中國家庭追蹤調(diào)查(CFPS)2014和2016年的微觀數(shù)據(jù)，得出中低收入農(nóng)民家庭經(jīng)營性收入的影響因素主要有土地類型、土地資產(chǎn)、農(nóng)用機械價值、農(nóng)業(yè)機械服務(wù)及生產(chǎn)性固定資產(chǎn)的投入，且經(jīng)營性收入呈現(xiàn)顯著地域性差異[2]。非農(nóng)化程度是眾多學者關(guān)心的一大因素。家庭社會網(wǎng)絡(luò)擴張能夠同時提高農(nóng)業(yè)收入和非農(nóng)收入，并且隨著農(nóng)村非農(nóng)化程度的提高，社會網(wǎng)絡(luò)對農(nóng)業(yè)收入的效應(yīng)減弱，但對于非農(nóng)收入的影響則逐漸增強[3]。曹家祺等對海林市的分析表明，農(nóng)民收入的提高很大程度受到地區(qū)發(fā)展水平和城鎮(zhèn)居民收入差距的影響，即城鎮(zhèn)化的影響，從而提高農(nóng)業(yè)從業(yè)人員的產(chǎn)出，產(chǎn)生要素回流效益[4]。陸文聰、余新平通過實證檢驗中國“七五”至“十一五”期間農(nóng)業(yè)科技進步與農(nóng)民的農(nóng)業(yè)收入和非農(nóng)收入增長的關(guān)系后發(fā)現(xiàn)，中國農(nóng)業(yè)科技進步對農(nóng)民的農(nóng)業(yè)收入增長存在著顯著的正向效應(yīng)[5]。許崇正、高希武認為農(nóng)民增收的關(guān)鍵性影響因素主要有農(nóng)民信貸投資、農(nóng)民受教育程度、農(nóng)戶的就業(yè)結(jié)構(gòu)、農(nóng)產(chǎn)品價格等，并揭示了這些因素與農(nóng)村金融支持的密切關(guān)系[6]。農(nóng)村金融定位就是服務(wù)“三農(nóng)”，農(nóng)村金融的發(fā)展和農(nóng)業(yè)科技進步是促進農(nóng)村經(jīng)濟的兩大引擎，通過金融和技術(shù)的結(jié)合加快金融市場建設(shè)，提高金融服務(wù)的效率。另外，政府的扶貧資金規(guī)模以及在脫貧攻堅中資源的配置會影響農(nóng)民增收的效果，改善基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)等惡劣條件，同時讓非貧困人群受益，推動社會和諧發(fā)展[7]。

關(guān)于金融科技對經(jīng)濟增長的作用方面，眾多學者已經(jīng)展開這一方面的研究。在該領(lǐng)域相較于國外學者關(guān)注技術(shù)驅(qū)動方面以及金融發(fā)展對收入的間接影響問題，我國信息技術(shù)的廣泛使用使得學者更多關(guān)注金融科技的風險和監(jiān)管問題，但對金融科技的增收效應(yīng)結(jié)論不一。金融科技、金融創(chuàng)新對經(jīng)濟增長的作用自2016年以來就是學者們研究的熱點。王婧磊研究表明我國農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)民收入之間存在著穩(wěn)定的協(xié)整關(guān)系，農(nóng)村金融信貸促進了農(nóng)民收入的增長，而農(nóng)村儲蓄對于農(nóng)民收入的增加具有負效應(yīng)[8]。汪發(fā)元、鄭軍認為長江經(jīng)濟帶技術(shù)創(chuàng)新和金融發(fā)展對經(jīng)濟的直接作用為負，間接作用為正，間接說明對于經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)的經(jīng)濟增長不太依賴直接投資，而相對落后的地區(qū)更應(yīng)該關(guān)注這一耦合機制對經(jīng)濟增長的正向作用，協(xié)調(diào)技術(shù)進步和金融的發(fā)展[9]。李楊、程斌琪分析了金融科技的發(fā)展特征，認為金融科技是促進全球金融創(chuàng)新的力量并帶動經(jīng)濟增長，并且新一輪的科技金融創(chuàng)新將會給經(jīng)濟增長帶來更大的動力[10]。然而，一些學者認為金融科技的發(fā)展時間不長，與技術(shù)創(chuàng)新的匹配性不高，該促進作用有待考證。謝婷婷、任麗艷采用GMM估計方法得到金融發(fā)展對經(jīng)濟增長起負向的抑制作用[11]。田新民、張志強在對金融科技與經(jīng)濟增長關(guān)系的實證研究中引入金融科技水平的門檻效應(yīng)，得出在前期階段金融科技創(chuàng)新對經(jīng)濟增長的促進作用較弱，而隨著政策法規(guī)的完善使得金融資源的配置效率提高，從而對經(jīng)濟增長具有顯著促進作用[12]。張海軍、岳華進行了綜合的實證分析，他不僅指出金融科技對經(jīng)濟增長的影響存在地區(qū)的差異，同時還指出在金融發(fā)展水平處于過低或者過高的水平時都會對經(jīng)濟增長產(chǎn)生抑制作用，因此金融發(fā)展的傳導(dǎo)機制表現(xiàn)為“U”型[13]。

農(nóng)村金融服務(wù)是促進農(nóng)民增收的因素之一，同時也可能通過作用在其他影響因素，比如提高機械化水平、非農(nóng)化程度、改善財政配置等方式間接促進農(nóng)民增收。金融科技、金融發(fā)展與經(jīng)濟增長的影響機制是不確定的，這種影響可能是非線性的，也可能體現(xiàn)在間接效應(yīng)上，需要進行具體的實證分析。但從金融科技的技術(shù)層面、發(fā)展歷程、應(yīng)用場景和作用機理這4個方面全面地考察眾學者的結(jié)論，金融科技對實體經(jīng)濟的發(fā)展起著重要的支撐作用，帶來了更多的優(yōu)勢，金融科技對農(nóng)民增收的顯著影響也毋庸置疑。

二、研究設(shè)計與數(shù)據(jù)來源

(一)金融科技對農(nóng)村居民增收的影響

1.金融科技對農(nóng)村居民增收的直接影響。金融的功能比較穩(wěn)定，這也決定了金融在經(jīng)濟發(fā)展中的地位，揭示了金融發(fā)展的本質(zhì)和意義。在一個不確定的環(huán)境下，金融系統(tǒng)可以便利資源在不同時空間的配置。金融科技主要從融資可得性、降低融資交易成本和豐富融資渠道等方面顯著提高增收可能性[14]。王婧磊研究了我國農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)民收入之間存在顯著的相互作用關(guān)系，認為農(nóng)村金融信貸促進農(nóng)民收入的增長[8]。但也有學者結(jié)論與之不一致。溫濤在對金融發(fā)展和農(nóng)民收入增長進行制度和結(jié)構(gòu)分析后，實證得出金融發(fā)展對農(nóng)民收入增長負效應(yīng)的結(jié)論[15]。據(jù)此提出：

研究假說1：金融科技對農(nóng)村居民增收具有直接影響。構(gòu)建實證模型：

Incit=β0+β1Fin_techit+∑βjXijt+φi+μit

(1)

其中，Incit表示居民可支配收入，F(xiàn)in_techit表示金融科技指數(shù)，Xijt表示一系列控制變量，φi表示地區(qū)固定效應(yīng)，μit為隨機擾動項，為避免地區(qū)間相關(guān)性的影響，在回歸中將標準誤聚類到地區(qū)層面。

2.金融科技對農(nóng)村居民增收的間接影響。經(jīng)過眾多學者的研究，有理由相信金融發(fā)展與農(nóng)民收入之間應(yīng)該存在著更復(fù)雜的關(guān)系。王虎等通過對農(nóng)民收入結(jié)構(gòu)特征及其影響因素和金融發(fā)展測度指標的分析，認為金融中介發(fā)展和金融市場發(fā)展水平與農(nóng)民收入之間呈顯著正向關(guān)系，并且農(nóng)民收入的各個決定因素都是金融發(fā)展影響農(nóng)民收入的路徑[16]。一個健全的農(nóng)村金融系統(tǒng)所提供的金融服務(wù)對農(nóng)業(yè)科技進步有顯著促進作用，從而推動農(nóng)民收入增長[17]。金融科技可以通過大數(shù)據(jù)征信系統(tǒng)、云計算等技術(shù)支持農(nóng)業(yè)小微企業(yè)融資，幫助其生存和發(fā)展，提供很多就業(yè)機會，帶動農(nóng)民工返鄉(xiāng)熱潮。此外，金融科技憑借其信息技術(shù)的優(yōu)勢，提供政府轉(zhuǎn)移支付的手段，擴大財政轉(zhuǎn)移支付的覆蓋面，通過考察征信情況智能匹配資金需求。因此，從收入來源視角，考慮農(nóng)村居民工資性、經(jīng)營性、轉(zhuǎn)移性收入來源渠道可能應(yīng)用的介質(zhì)，同時結(jié)合影響農(nóng)民收入的關(guān)鍵因素，提出假說：

研究假說2：金融科技對農(nóng)民增收存在以促進非農(nóng)就業(yè)為渠道的中介效應(yīng)。

研究假說3：金融科技對農(nóng)民增收存在以影響農(nóng)業(yè)全要素生產(chǎn)率為渠道的中介效應(yīng)。

研究假說4：金融科技對農(nóng)民增收存在以提高第一產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資為渠道的中介效應(yīng)。

研究假說5：金融科技對農(nóng)民增收存在以提高財政資金配置效率為渠道的中介效應(yīng)。

為了深入探究金融科技對農(nóng)村居民增收的中介效應(yīng)，參照溫忠麟等[18]的研究，采用依次回歸法構(gòu)建中介效應(yīng)模型，如式(2)—(4)所示。

(2)

(3)

(4)

(二)異質(zhì)性分析

當糧食生產(chǎn)能力趨于飽和時，提升農(nóng)業(yè)機械化水平對農(nóng)民增收的效果不大，金融科技可能在推動傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)向高附加值農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的過程中發(fā)揮作用。江蘇省區(qū)域經(jīng)濟差異是社會不和諧的一大因素，為支持區(qū)域一體化戰(zhàn)略的深化，著眼于區(qū)域互補，加強差異化分工合作，將江蘇省劃分為糧食主產(chǎn)區(qū)和非糧食主產(chǎn)區(qū)，基于以上猜想進行異質(zhì)性檢驗，如式(1)。據(jù)此提出假說：

研究假說6：金融科技對農(nóng)民增收的效果存在地區(qū)異質(zhì)性。

(三)數(shù)據(jù)來源

中國知網(wǎng)關(guān)于金融科技一詞可視化分析顯示，金融科技的研究熱度從2015年開始顯著提升，故本文選取2014—2019年江蘇省13個地級市為樣本，數(shù)據(jù)主要來源于江蘇省統(tǒng)計年鑒、各地級市統(tǒng)計年鑒和國民經(jīng)濟和社會發(fā)展公報、江蘇省農(nóng)業(yè)農(nóng)村局，金融科技原始數(shù)據(jù)來自百度指數(shù)。為消除量綱影響，將所有非比值型數(shù)據(jù)進行對數(shù)處理，如農(nóng)村居民可支配收入、第一產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資額等。部分年份的第一產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資額有所缺失，故將已有年份的第一產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資額與全年固定資產(chǎn)投資額總額之比求均值，按比例求得缺失的數(shù)據(jù)。

(四)指標體系與描述性統(tǒng)計

1.被解釋變量。被解釋變量為農(nóng)村居民可支配收入，后面從收入來源視角分析中，將農(nóng)村居民工資性、經(jīng)營性、財產(chǎn)性、轉(zhuǎn)移性收入分別作為被解釋變量，并取對數(shù)，以減少方差偏誤。

2.解釋變量。解釋變量為金融科技發(fā)展水平，通過構(gòu)建金融科技基礎(chǔ)詞庫，采用熵值法計算得出。借鑒劉心怡的研究思路，選取四大金融核心功能(支付結(jié)算、資源配置、信息中介、財富管理)和金融科技底層技術(shù)(計算機技術(shù))5個維度下的共18個關(guān)鍵詞構(gòu)建金融科技基礎(chǔ)詞庫，將江蘇省13個地級市與18個基礎(chǔ)關(guān)鍵詞兩兩組合，把2014—2019年間地級市與關(guān)鍵詞組合的百度指數(shù)平均值作為原始數(shù)據(jù)，最后采用熵值法計算6年間江蘇省13個地級市金融科技指數(shù)。其中，由于農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈、農(nóng)村金融服務(wù)、土地流轉(zhuǎn)平臺這幾個關(guān)鍵詞并沒有收入百度指數(shù)詞庫中，用農(nóng)產(chǎn)品電子商務(wù)、農(nóng)業(yè)銀行、網(wǎng)絡(luò)交易平臺來代替。

表1 金融科技基礎(chǔ)詞庫

采用熵值法對金融科技發(fā)展水平進行測度，首先對18項關(guān)鍵詞進行數(shù)據(jù)標準化處理，為避免對對數(shù)處理時無意義而進行數(shù)據(jù)平移，如式(5)，其次計算各指標熵值，如式(6)，并根據(jù)熵值計算指標權(quán)重，如式(7)，最后將基礎(chǔ)標準化值按權(quán)重綜合得到金融科技發(fā)展指數(shù)。

Fij=

(5)

(6)

(7)

其中，Xij表示金融科技基礎(chǔ)詞庫i市第j項指標變量；Fij表示指標基礎(chǔ)標準化值；n為樣本城市數(shù)量；ej表示第j項指標的熵值；k為常數(shù)，取1/lnn；Wj為j指標的熵值權(quán)重。

3.中介變量。中介變量包括城鎮(zhèn)化率(Urb)、農(nóng)業(yè)全要素生產(chǎn)率(ATFP)和財政支農(nóng)(Fis)3個變量，采用投入產(chǎn)出的Dea-Malmquist指數(shù)計算農(nóng)業(yè)全要素生產(chǎn)率，其中要素是指除勞動與資本之外的其他所有物質(zhì)要素，包括技術(shù)進步、組織創(chuàng)新、專業(yè)化和生產(chǎn)創(chuàng)新等。借鑒劉心怡的研究，選取農(nóng)業(yè)機械總動力(萬千瓦)、農(nóng)用化肥折純量(萬噸)、農(nóng)作物總播種面積(千公頃)、第一產(chǎn)業(yè)從業(yè)人員數(shù)(萬人)作為投入指標，選取主要農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)量(萬噸)、農(nóng)林牧漁總產(chǎn)值(億元)作為產(chǎn)出指標[14]。計算Dea-Malmquist指數(shù)的主要思路：對于單個決策單元，首先利用Dea方法分別計算第t期和t+1期的技術(shù)效率水平，然后計算t期和t+1期技術(shù)效率水平的幾何平均值以消除時期選擇的偏誤，衡量t時期到t+1時期生產(chǎn)率變化的Malmquist指數(shù)，見式(8)，最后，基于研究區(qū)間，將其轉(zhuǎn)化為以2013年為基期的全要素生產(chǎn)率，見式(9)。

M0(xt+1,yt+1,xt,yt,xt)=

(8)

ATFP=Mt,t+1=Mt,t+1×Mt+1,t+2×…×Mt+r-1,t+r

(9)

4.控制變量。根據(jù)前人學者的研究，可以知道財政支農(nóng)強度、農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施情況、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)融合情況以及農(nóng)業(yè)機械化程度等因素對農(nóng)村居民收入有影響。選取基礎(chǔ)設(shè)施水平(Infra)、農(nóng)林牧漁服務(wù)業(yè)(Serv-p)和機械化水平(Mech-p)作為控制變量。

表2 指標體系

由表3分析可知， 2014—2019年居民可支配收入上升，工資性和經(jīng)營性收入仍然是農(nóng)村居民收入的主要構(gòu)成，且4種類型的收入均上升。這是由于我國經(jīng)濟快速發(fā)展、農(nóng)業(yè)小微企業(yè)的茂密崛起、政府脫貧攻堅戰(zhàn)略、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化取得重大進展以及人民投資意識增強等多方面因素造成的。金融科技水平有所上升，但同時區(qū)域之間的差異擴大，這與江蘇省內(nèi)區(qū)域發(fā)展分化的現(xiàn)狀相契合。農(nóng)業(yè)全要素生產(chǎn)率有所下降，結(jié)合江蘇省的發(fā)展勢頭，可知這是由于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)能力已經(jīng)趨于飽和導(dǎo)致，同時農(nóng)林牧漁服務(wù)業(yè)表現(xiàn)良好，足以說明農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)融合較好，進一步實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，金融科技在其中起到一定推動作用，與假設(shè)相契合。另外，農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施得到了改善，政府財政支農(nóng)的強度有所提高。

表3 2014年和2019年各變量描述性統(tǒng)計

三、實證分析

(一)相關(guān)性分析

對金融科技和居民可支配收入做單變量回歸，由相關(guān)性分析可知，兩者在1%的概率下存在顯著相關(guān)性，相關(guān)系數(shù)為0.478，已經(jīng)初步驗證了假說1，即金融科技發(fā)展水平對農(nóng)村居民可支配收入存在正向顯著影響。據(jù)此，進行下面更深層次的實證研究。

(二)金融科技對農(nóng)村居民收入的整體效應(yīng)分析

根據(jù)式(1)進行線性二乘法回歸，由于豪斯曼檢驗結(jié)果顯示p值為0.000，在1%的顯著性水平下顯著，即在10%的水平下選擇固定效應(yīng)模型。

表4中，列(1)并未考慮固定效應(yīng)模型進行金融科技對農(nóng)村居民收入的單變量回歸，而在列(2)—(6)中使用了固定效應(yīng)模型，并逐步加入控制變量。表中可見，在未控制固定效應(yīng)時，金融科技發(fā)展水平與農(nóng)村居民收入存在顯著正向關(guān)系，但加入地區(qū)固定效應(yīng)后，這一關(guān)系并不顯著[列(2)(3)]。列(4)—(6)在逐步加入控制變量后，金融科技發(fā)展水平對農(nóng)村居民收入的影響由不顯著變?yōu)轱@著，可以得到金融科技對農(nóng)民增收的效果需要通過控制變量的加入才能實現(xiàn)，或者說，這其中存在傳導(dǎo)作用的中介。在各個模型中，農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施水平、機械化水平和財政支農(nóng)強度對農(nóng)村居民收入的影響都十分顯著。列(6)擬合優(yōu)度中達到了0.887，回歸模型對問題的解釋程度較好，可見基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與機械化水平對助力農(nóng)民增收起著重要作用。但是機械化促進效果由0.593下降到0.480，可知機械化的高速發(fā)展已經(jīng)使得這一因素對江蘇省農(nóng)民增收的效果提升程度有所減弱。最后，盡管結(jié)果顯示財政支農(nóng)強度對農(nóng)民增收的影響不顯著，但仍可以看出該因素的作用有所上升，財政資金的配置和利用效率需要改善。

表4 金融科技對農(nóng)村居民收入的整體效應(yīng)結(jié)果

(三)金融科技對農(nóng)村居民收入的中介效應(yīng)分析

表5報告了工資性、經(jīng)營性、財產(chǎn)性、轉(zhuǎn)移性收入在作為被解釋變量時，金融科技對農(nóng)民增收的效應(yīng)，回歸結(jié)果顯示，在對工資性收入分析下，金融科技在10%的水平上正向顯著，對經(jīng)營性收入分析時，金融科技在5%的水平下正向顯著，然而對農(nóng)村居民財產(chǎn)性、轉(zhuǎn)移性收入的影響不顯著。這表明金融科技對農(nóng)村居民收入來源渠道的增收效應(yīng)有所差異，說明金融科技對于提高農(nóng)村居民勞動報酬、農(nóng)產(chǎn)品增產(chǎn)增收方面提供了重要貢獻，發(fā)揮了其信息技術(shù)上的優(yōu)勢，對傳統(tǒng)正規(guī)金融的覆蓋面進行擴充，緩解了融資約束，從而實現(xiàn)農(nóng)民增收。但在提高財政支農(nóng)效率和提高土地金融功能方面還動力不足。金融科技對于江蘇省農(nóng)民財產(chǎn)性收入的作用不顯著，但相比之下對其轉(zhuǎn)移性收入的影響更強一些。原因可能是江蘇省人民普遍存在較強的對金融功能知識的認知以及投資理財管理的意識，這一點將來也可以成為農(nóng)民增收的挖掘點。因此，要提高農(nóng)民對土地的利用意識，發(fā)揮好土地的抵押貸款等金融功能。

表5 基于收入來源視角的金融科技增收效應(yīng)

與學者劉心怡實證結(jié)果不同，本文得出的結(jié)論為金融科技只對農(nóng)村居民工資性收入和經(jīng)營性收入影響顯著。故基于收入來源視角，剖析金融科技對農(nóng)村居民收入產(chǎn)生影響的中介效應(yīng)。

1.以促進非農(nóng)就業(yè)為渠道的中介效應(yīng)。農(nóng)民的工資性收入為農(nóng)民的非農(nóng)就業(yè)收入，丁靜[19]指出，農(nóng)民工資性收入增長主要取決于是否最大限度地轉(zhuǎn)移出農(nóng)村勞動力、轉(zhuǎn)移出來的勞動力是否能充分就業(yè)以及充分就業(yè)的勞動力的報酬能否隨著經(jīng)濟發(fā)展而穩(wěn)步提高。經(jīng)營性收入仍然是農(nóng)民家庭收入的重要組成部分，但是農(nóng)民收入來源發(fā)生了性質(zhì)上的變化，這不再單純是“三農(nóng)”問題，而是越來越與非農(nóng)就業(yè)相關(guān)聯(lián)的問題[20]。農(nóng)民工資性收入不是單一指標作用的結(jié)果，而是受到農(nóng)村人力資本、城鎮(zhèn)化水平、農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施水平、非農(nóng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平和非農(nóng)就業(yè)水平的綜合作用[21]。城鎮(zhèn)化不僅推動了我國經(jīng)濟快速發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，同時在破解“三農(nóng)”問題、提高居民收入方面也發(fā)揮著重要作用。我國處于二元結(jié)構(gòu)社會的現(xiàn)狀，需要城鎮(zhèn)化和工業(yè)化相互協(xié)調(diào)，共同促進城鄉(xiāng)一體化發(fā)展。

城鎮(zhèn)化和工業(yè)化即影響農(nóng)村居民工資性收入的主要因素，在這里選擇城鎮(zhèn)化水平作為中間變量進行促進非農(nóng)就業(yè)為渠道的中介效應(yīng)分析，見表6列(1)—(3)。表6列(2)顯示，金融科技對城鎮(zhèn)化率在1%水平下顯著，同時列(3)表明城鎮(zhèn)化率對農(nóng)民收入的影響在1%水平下顯著，但金融科技的影響不顯著。根據(jù)前文對中介效應(yīng)的介紹可知，金融科技促進城鎮(zhèn)化率的提高，從而促進農(nóng)民增收，這其中存在完全中介效應(yīng)?？芍?，金融科技通過緩解農(nóng)業(yè)小微企業(yè)融資困難，提升非農(nóng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平，從而增加居民就業(yè)，提升農(nóng)民工資性收入。金融科技還利用其信息技術(shù)平臺，形成農(nóng)產(chǎn)品電子商務(wù)，延伸了農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈，促進農(nóng)民增收。故研究假說2，即金融科技以促進非農(nóng)就業(yè)為渠道增加農(nóng)民收入可信。

表6 以促進非農(nóng)就業(yè)和農(nóng)業(yè)全要素生產(chǎn)率提高為渠道的中介效應(yīng)分析

2.以影響全要素生產(chǎn)率為渠道的中介效應(yīng)。王瑜瑾實證得出有效灌溉面積、政府對農(nóng)業(yè)的投入、全年機械總功率這3個因素與家庭經(jīng)營性收入呈顯著正相關(guān)關(guān)系[22]。李棟等認為土地資產(chǎn)、農(nóng)用機械價值、農(nóng)業(yè)機械服務(wù)和生產(chǎn)性固定資產(chǎn)的投入對中低收入家庭農(nóng)民經(jīng)營性收入有顯著影響[2]。巴曙松等認為金融科技創(chuàng)新活力和規(guī)模對企業(yè)全要素生產(chǎn)率具有顯著促進作用，并且當金融科技與產(chǎn)業(yè)層級相適應(yīng)時，全要素生產(chǎn)率將會進一步促進經(jīng)濟增長[23]，故而要全力提升產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，加速產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。此處選擇農(nóng)業(yè)全要素生產(chǎn)率作為中間變量來研究金融科技對促進農(nóng)民增收的中介效應(yīng)，如表7。

表7 以促進農(nóng)業(yè)全要素生產(chǎn)率提高為渠道的中介效應(yīng)分析

表7列(2)顯示金融科技對農(nóng)業(yè)全要素生產(chǎn)率無顯著影響，在列(3)中金融科技和農(nóng)業(yè)全要素生產(chǎn)率對農(nóng)村居民收入產(chǎn)生顯著影響?？芍鹑诳萍紝r(nóng)村居民收入不存在以提高農(nóng)業(yè)全要素生產(chǎn)率為渠道的中介效應(yīng)。這一結(jié)論與眾多學者的研究結(jié)果產(chǎn)生分歧。金融科技對農(nóng)業(yè)全要素生產(chǎn)率的回歸系數(shù)為負，說明金融科技的發(fā)展抑制了全要素生產(chǎn)率的提高，卻又對農(nóng)民增收效果不明顯。其原因為金融科技以信息技術(shù)的優(yōu)勢構(gòu)建電子商務(wù)平臺，延伸了農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈，把傳統(tǒng)金融使農(nóng)業(yè)增產(chǎn)的功能向增質(zhì)功能轉(zhuǎn)變，從而對農(nóng)業(yè)全要素生產(chǎn)率產(chǎn)生擠出效應(yīng)。江蘇省是糧食大省，同時也是消費大省，產(chǎn)出的糧食用于外銷的占比很小，故而金融科技的發(fā)展并未通過產(chǎn)業(yè)鏈升級為農(nóng)民增加過多收入，因而作用不明顯。因此，研究假說3不成立。

3.財產(chǎn)性、轉(zhuǎn)移性收入渠道的中介效應(yīng)分析。以上的分析驗證了假說2、3，同時也對假說4、5進行驗證。財產(chǎn)性收入一直為農(nóng)民收入構(gòu)成中最低項，但近年來財產(chǎn)性和轉(zhuǎn)移性收入對城鄉(xiāng)收入差距的促減功能不斷提升，說明政府對“三農(nóng)”問題的政策扶持發(fā)揮了作用[24]。在貧困人口擁有土地而不能轉(zhuǎn)化為收入的情形下，以土地流轉(zhuǎn)促進經(jīng)營規(guī)模及發(fā)展第三產(chǎn)業(yè)獲得土地租金和收入，通過城鄉(xiāng)建設(shè)用地增減掛鉤盤活空閑宅基地獲得交易收入，可以顯化土地價值，增加農(nóng)村居民收入。我國土地流轉(zhuǎn)速度加快，不能依靠自身人力資本的農(nóng)民可以利用其普遍享有的土地資產(chǎn)實現(xiàn)脫貧[25]。政策為盤活農(nóng)村宅基地從而增加財產(chǎn)性收入指明方向。而農(nóng)村轉(zhuǎn)移性收入因瞄準度高，對特定貧困類型的農(nóng)民減貧具有顯著作用。地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展水平、中央對糧食產(chǎn)區(qū)補償機制、財政對農(nóng)民的直接和間接補貼都是影響農(nóng)民收入的主要因素[26]。本文采用第一產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資作為從財產(chǎn)性收入渠道考察金融科技對農(nóng)民增收的中介效應(yīng)，采用地方財政農(nóng)林水事務(wù)支出與農(nóng)林牧漁總產(chǎn)值的比衡量財政支農(nóng)強度來探討以轉(zhuǎn)移性收入渠道考察金融科技對農(nóng)民增收的中介效應(yīng)。

經(jīng)過中介效應(yīng)模型的分析，結(jié)果與上文經(jīng)營性收入渠道的中介效應(yīng)呈現(xiàn)一致，金融科技分別對第一產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資和財政支農(nóng)強度都不顯著，且第一產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資共同作為解釋變量時對農(nóng)村居民收入具有顯著影響，財政支農(nóng)強度的影響不顯著?？梢娊鹑诳萍纪ㄟ^提高農(nóng)業(yè)投資和財政配置效率來促進農(nóng)民收入的作用并不明顯，而且江蘇省的財政支農(nóng)的強度不高，并沒有對農(nóng)民增收產(chǎn)生顯著影響。回歸結(jié)果在此不作具體呈現(xiàn)，假設(shè)4、5不成立。江蘇省今后要充分利用好金融科技的信息平臺作用，為農(nóng)業(yè)引資引技、農(nóng)村居民土地資源利用和流轉(zhuǎn)提供支持，同時要加強地方財政支農(nóng)的力度，利用金融科技的手段提高財政配置的效率，提高財政支持的瞄準度。

(四)金融科技對農(nóng)村居民收入的異質(zhì)性分析

按照糧食產(chǎn)量，可以把江蘇省劃分為糧食主產(chǎn)區(qū)(徐州、南通、連云港、淮安、鹽城、揚州、泰州、宿遷)和非糧食主產(chǎn)區(qū)(南京、無錫、常州、蘇州、鎮(zhèn)江)。以糧食主產(chǎn)區(qū)的糧食保障人民糧食安全，以非糧食主產(chǎn)區(qū)金融資源支持糧食主產(chǎn)區(qū)的經(jīng)濟建設(shè)和扶貧工作。糧食作為重要戰(zhàn)略物資，在長三角地區(qū)產(chǎn)銷互補強、產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展基礎(chǔ)牢，習近平總書記也強調(diào)越是面對風險，越要穩(wěn)住農(nóng)業(yè)，保障老百姓舌尖上的安全[27]。

結(jié)合以上結(jié)果可知，隨著農(nóng)業(yè)機械化高度普及，糧食生產(chǎn)能力的上升空間逐漸縮小的情況下，機械化對促進農(nóng)民增收的能力減弱，而農(nóng)林牧漁服務(wù)業(yè)的發(fā)展對農(nóng)民增收有顯著促進作用，這其中可能存在金融科技的推動作用，幫助促進產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。為驗證假說5，分別對江蘇省糧食主產(chǎn)區(qū)和非糧食主產(chǎn)區(qū)實證檢驗金融科技的增收效應(yīng)(見表8)。

表8 基于(非)糧食主產(chǎn)區(qū)農(nóng)民增收效應(yīng)檢驗

由表8可以看出，糧食主產(chǎn)區(qū)金融科技的增收效果不顯著，而在非糧食主產(chǎn)區(qū)的效果較為顯著。在加入控制變量后，非糧食主產(chǎn)區(qū)內(nèi)金融科技的增收效果由顯著轉(zhuǎn)為不顯著，并且機械化對農(nóng)民增收作用變得不顯著，這一點與猜測相契合，同時，財政支農(nóng)強度從負轉(zhuǎn)正，而且對農(nóng)民增收具有顯著促進作用，可知財政資金對于非糧食主產(chǎn)區(qū)的支持作用非常明顯，這也與江蘇省一直以來資源向長江沿線或蘇南傾斜的狀況相符合，促使非糧食主產(chǎn)區(qū)經(jīng)濟快速發(fā)展?？梢钥匆?，金融科技對農(nóng)民增收作用在非糧食主產(chǎn)區(qū)是上升的，但這一作用相較于雄厚的財政資金支持和農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施的完善來說，對農(nóng)民增收的效果表現(xiàn)不顯著。主產(chǎn)區(qū)農(nóng)民的收入主要來源于種糧收入，當?shù)剞r(nóng)業(yè)更加偏向于傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)，高附加值產(chǎn)業(yè)發(fā)展相對落后，較糧食主產(chǎn)區(qū)來說，金融科技在非糧食主產(chǎn)區(qū)的作用貢獻更大一些。

四、結(jié)論與政策建議

(一)結(jié)論

“三農(nóng)”工作一直是黨和政府高度關(guān)注和不斷努力的重點部分。江蘇省作為糧食大省，亦是經(jīng)濟高度發(fā)達的地區(qū)，如何保障“三農(nóng)”收入、縮小城鄉(xiāng)二元差距是眾多學者關(guān)注的話題。在金融科技能夠促進農(nóng)村居民增收的情況下，立足江蘇省進行金融科技對農(nóng)村居民增收的中介效應(yīng)和異質(zhì)性檢驗，基于實證結(jié)果，得出以下結(jié)論。

1.金融科技能夠顯著促進農(nóng)民增收，同時也印證了現(xiàn)有文獻對影響農(nóng)民增收的關(guān)鍵因素的結(jié)論，比如基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)情況、農(nóng)林牧漁服務(wù)業(yè)、機械化水平等。

2.金融科技能夠通過促進非農(nóng)就業(yè)幫助農(nóng)民增收，緩解融資約束，幫助農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，增加工資性收入，故存在中介效應(yīng)。但是不存在以提升全要素生產(chǎn)率、第一產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資和財政支農(nóng)力度為渠道的中介效應(yīng)。就江蘇省而言，金融科技對產(chǎn)銷一體的消費大省的農(nóng)民增收并無顯著促進作用，同時在線土地信息平臺不完備、金融結(jié)合度不強、政府的財政配置效率不足等都導(dǎo)致這3方面的中介效應(yīng)不明顯。

3.異質(zhì)性檢驗結(jié)果顯示，對于糧食主產(chǎn)區(qū)來說，金融科技的增收效果不顯著，而在非糧食主產(chǎn)區(qū)的效果較為顯著，財政資金對于非糧食主產(chǎn)區(qū)的支持作用非常明顯，與江蘇省一直以來資源向長江沿線或蘇南傾斜的狀況相符合。

(二)政策建議

基于以上結(jié)論，為助力金融科技對農(nóng)村居民的增收效應(yīng)，從而更好地服務(wù)“三農(nóng)”工作，提出以下建議。

1.完善扶貧體制建設(shè)，拓展農(nóng)村居民就業(yè)增收渠道。發(fā)揮政府的主體引導(dǎo)作用，支持農(nóng)民就近就業(yè)創(chuàng)業(yè)，擴大以工代賑規(guī)模，讓返鄉(xiāng)農(nóng)民能就業(yè)、有收入；結(jié)合各地歷史人文等區(qū)域特色，通過互聯(lián)網(wǎng)電商等新興行業(yè)使產(chǎn)業(yè)發(fā)展多樣化，實現(xiàn)小農(nóng)戶和現(xiàn)代農(nóng)業(yè)有機銜接，比如建設(shè)特色農(nóng)村和鄉(xiāng)村旅游度假景點等，充分盤活用好集體所有的閑置房屋和山林、池塘等資源，積極發(fā)展新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)，吸引外部資金進入鄉(xiāng)村，使農(nóng)民獲得切實利益；主動打破對資源配置的權(quán)力壟斷，因地制宜優(yōu)化省內(nèi)資源整合和技術(shù)分享，從而加快江蘇省跨江融合進程，形成從南向北的縱深帶動效應(yīng)，推動經(jīng)濟融合發(fā)展。

2.以金融科技為引領(lǐng)開啟轉(zhuǎn)型新篇章，加快推進農(nóng)村金融改革。緊密圍繞農(nóng)業(yè)合作社和農(nóng)業(yè)組織的金融服務(wù)需求，采集農(nóng)民對金融產(chǎn)品的意見和建議，聯(lián)合銀行等金融機構(gòu)開發(fā)對口三農(nóng)的金融產(chǎn)品，建設(shè)新一代數(shù)字化、智能化的智慧銀行，大力推進直接融資模式的創(chuàng)新和間接融資模式的靈活轉(zhuǎn)換，集中資源推進數(shù)字普惠金融產(chǎn)品的創(chuàng)新和推廣；利用大數(shù)據(jù)對經(jīng)營主體進行多維度資源信息優(yōu)化整合，構(gòu)建完備的農(nóng)村征信數(shù)據(jù)庫及信用信息共享平臺，描繪農(nóng)村用戶群體畫像，高效精準地排查目標群體，減少農(nóng)村金融資源的流失和錯配，提升服務(wù)效能；推進農(nóng)村地區(qū)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新，利用智慧農(nóng)業(yè)平臺、農(nóng)業(yè)物聯(lián)網(wǎng)、農(nóng)業(yè)信息庫等提升農(nóng)村物流信息化、智能化水平，促進農(nóng)村產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈穩(wěn)定，提高農(nóng)產(chǎn)品輸出速度和運轉(zhuǎn)效率，加強信息安全、糧食安全的保障問題。

3.大力發(fā)展金融科技，提高農(nóng)民的金融素養(yǎng)。金融素養(yǎng)是金融科技在農(nóng)村落地生根的基礎(chǔ)。要真正做到應(yīng)用金融科技惠農(nóng)支農(nóng)，就要讓農(nóng)民逐步以開放的心態(tài)接受金融科技產(chǎn)品及服務(wù)并掌握自主使用的知識及技能。積極舉辦金融科技信息普及活動，大力傳播金融知識與金融科技的最新信息，以喜聞樂見、明了易懂的方式，例如請金融科技方面的專家和教授定期在村里舉辦講座、參加線上活動抽獎、關(guān)注媒體賬號免費得日用品等接地氣的活動吸引農(nóng)民積極參與；深刻認識農(nóng)民金融素養(yǎng)的重要性，加大宣傳力度的同時注重監(jiān)管宣傳的有效性，通過問卷調(diào)查、定期舉辦知識大賽和實地考察等方式來檢驗知識普及在實際應(yīng)用中的效果，為農(nóng)村金融科技的發(fā)展保駕護航。

4.要實現(xiàn)金融科技提高金融服務(wù)覆蓋率，必須做好農(nóng)村金融基礎(chǔ)建設(shè)。加大財政投入，持續(xù)推動農(nóng)村地區(qū)信息技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)設(shè)施建設(shè)，并以稅費減免、貸款貼息等方式鼓勵金融機構(gòu)對金融科技信息系統(tǒng)和平臺建設(shè)的投入，促進金融服務(wù)線上化、精準化，實現(xiàn)金融服務(wù)“進家門”；設(shè)立農(nóng)村金融服務(wù)專屬網(wǎng)點和完善的京東、淘寶物流平臺網(wǎng)點，推動數(shù)字支付、消費等體系建設(shè)，聯(lián)合傳統(tǒng)銀行機構(gòu)在鄉(xiāng)鎮(zhèn)設(shè)置分點，實地為農(nóng)民答疑解惑，提供物流、信用查詢、金融產(chǎn)品推薦等線下服務(wù)，提高金融產(chǎn)品和服務(wù)的可得性，保障金融科技服務(wù)下沉基層、實際惠民。

5.抓住5G機遇創(chuàng)新金融科技。政府因勢利導(dǎo)補償金融科技產(chǎn)業(yè)中技術(shù)創(chuàng)新先行企業(yè)的外部性，提供或協(xié)調(diào)包括數(shù)字化基礎(chǔ)在內(nèi)的軟硬公共稟賦，建設(shè)金融科技技術(shù)園區(qū)，加大引進相關(guān)產(chǎn)業(yè)企業(yè)規(guī)模，將潛在比較優(yōu)勢轉(zhuǎn)變成競爭優(yōu)勢，推進金融科技的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變遷；使用新一代信息技術(shù)推動金融科技向縱深發(fā)展，如精細金融科技的用戶制定、豐富金融科技產(chǎn)業(yè)的應(yīng)用場景等；鼓勵科技創(chuàng)新，增強金融科技的技術(shù)賦能，繼續(xù)強調(diào)金融科技在鄉(xiāng)村振興中的作用，不斷提高金融科技在農(nóng)村地區(qū)的覆蓋廣度、使用深度以及數(shù)字化程度，幫助實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級。

6.對金融科技人才的培育和引進，是實現(xiàn)智慧農(nóng)村長遠發(fā)展的關(guān)鍵。完善跨界人才培養(yǎng)機制，加大農(nóng)村教育的投入，加大對人才引進的政策優(yōu)惠力度，幫助鼓勵人才安家落戶，為智慧農(nóng)村、智慧農(nóng)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供動力；從金融機構(gòu)內(nèi)部和高校人才供給兩個方向著手，促進農(nóng)村金融從業(yè)人員業(yè)務(wù)能力水平提高，尤其針對金融科技人員的業(yè)務(wù)操作技能、風險管控的意識與方法，也應(yīng)包括對新興技術(shù)和業(yè)務(wù)的基本理論常識培訓，從而提高農(nóng)村金融服務(wù)的質(zhì)效，同時促進農(nóng)民由“自耕農(nóng)”向新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體轉(zhuǎn)變，使其能增加“造血式”收益。