上世紀(jì)70年代末到80年代初，金融資本布設(shè)好全球吸血管道之后，全球經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了一個(gè)新的時(shí)代，即從產(chǎn)業(yè)資本主導(dǎo)轉(zhuǎn)向金融資本主導(dǎo)的時(shí)代。這時(shí)再看世界，商品市場(chǎng)衍生出的期貨市場(chǎng)，實(shí)際已經(jīng)變成金融市場(chǎng)的組成部分;流動(dòng)性差的產(chǎn)業(yè)資本通過證券化，對(duì)應(yīng)了股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)及其衍生品市場(chǎng)，從而也構(gòu)成金融市場(chǎng)的組成部分;加之在私有化、自由化的巨浪中，破除了政府對(duì)產(chǎn)業(yè)資本的保護(hù)，于是商品市場(chǎng)的價(jià)格變動(dòng)、產(chǎn)業(yè)資本創(chuàng)造的財(cái)富，都裝上了金融管道，變成任由金融操控獲利的捕獵場(chǎng)。

2009年6月7日，金融大鱷喬治·索羅斯來到中國上海。他在復(fù)旦大學(xué)發(fā)表演講時(shí)稱：今天這樣一場(chǎng)超級(jí)泡沫危機(jī)，實(shí)際開始于20世紀(jì)80年代。當(dāng)時(shí)，在美國總統(tǒng)里根、英國首相撒切爾夫人的主導(dǎo)下，全球的人們開始大量使用信貸，從而使泡沫膨脹。里根和撒切爾夫人都認(rèn)為，市場(chǎng)泡沫會(huì)自動(dòng)修正。但不幸的是，這些“市場(chǎng)原教旨主義者”錯(cuò)了。放松管制、放任市場(chǎng)調(diào)整，只是讓金融產(chǎn)業(yè)在美國和英國得到了更大規(guī)模的發(fā)展。英美的金融市場(chǎng)價(jià)值已經(jīng)超過了兩國總產(chǎn)值。

索羅斯說得沒錯(cuò)，但他只看到“市場(chǎng)原教旨主義”給發(fā)達(dá)國家?guī)淼耐纯?，卻沒有承認(rèn)里根、撒切爾夫人和他本人帶給發(fā)展中國家的是深重而頻繁的災(zāi)難。

馬島戰(zhàn)爭(zhēng)背后的金融深意

1982年4月3日，英國首相撒切爾夫人決定，派遣由桑迪·伍德沃德海軍少將為司令的特混艦隊(duì)，去收復(fù)剛剛被阿根廷占領(lǐng)的英屬殖民地馬爾維納斯群島。于是，包括“赫爾墨斯”號(hào)航母和“謝菲爾德”號(hào)驅(qū)逐艦在內(nèi)的118艘艦船、270架各色飛機(jī)、9000人海軍陸戰(zhàn)隊(duì)浩浩蕩蕩地?fù)湎蛎乐薮箨懽钅隙?、距英?3000公里的海島群嶼。

為什么英國如此勞師動(dòng)眾地對(duì)一群小島大動(dòng)干戈？這還是傳統(tǒng)意義上的殖民地獨(dú)立與反獨(dú)立的戰(zhàn)爭(zhēng)嗎？

實(shí)際上，1980年前后美英實(shí)施“金融休克療法”，也導(dǎo)致拉美發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)受到了巨大沖擊。19世紀(jì)末20世紀(jì)初，阿根廷這個(gè)物產(chǎn)極為豐富的國家，曾是世界的糧倉和肉庫，國民收入堪比美國，社會(huì)福利堪比歐洲。但高福利導(dǎo)致阿根廷低儲(chǔ)蓄、高消費(fèi)的生活習(xí)慣，而國內(nèi)商品生產(chǎn)嚴(yán)重依靠外商投資。1981年，阿根廷外債數(shù)額位列世界第三，高達(dá)340億美元，加上高利率下美元升值，阿根廷外債負(fù)擔(dān)日甚一日。

怎么辦？發(fā)行貨幣讓比索貶值，刺激出口，換匯償債。但發(fā)達(dá)國家因經(jīng)濟(jì)衰退、失業(yè)嚴(yán)重，就算阿根廷提供大量廉價(jià)商品，他們也根本無力消費(fèi)。結(jié)果是阿根廷發(fā)生嚴(yán)重通脹。那時(shí)，阿根廷通脹率高至230%，工人實(shí)際收入僅相當(dāng)于1970年的50%，全國勞動(dòng)人口失業(yè)率更高達(dá)30%以上。于是，阿根廷經(jīng)濟(jì)陷入惡性循環(huán)：一方面，貨幣貶值政策并未帶來出口增加，更未獲得足夠的外匯收入;另一方面，貶值造成國內(nèi)企業(yè)外債還債成本增加，負(fù)擔(dān)越來越重。

1982年4月，阿根廷出版的報(bào)紙封面上，英國首相瑪格麗特·撒切爾的肖像圖片被加上夸張的尖牙，使她看起來像吸血鬼。

1982年3月31日，阿根廷收復(fù)馬島的前兩天，阿根廷首都布宜諾斯艾利斯的五月廣場(chǎng)上發(fā)生了聲勢(shì)浩大的抗議示威，并快速向全國傳染。民眾指責(zé)加爾鐵里軍人政府把阿根廷經(jīng)濟(jì)帶入泥潭。怎么辦？以軍事手段收復(fù)馬爾維納斯群島，轉(zhuǎn)移國內(nèi)矛盾。加爾鐵里成功了，1982年4月2日，馬島收復(fù)的消息傳到國內(nèi)，阿根廷舉國歡慶，還是五月廣場(chǎng)，還是大規(guī)模游行，但這次卻是支持政府的行動(dòng)。阿根廷全國12個(gè)政黨和總工會(huì)一改前嫌，誓言要團(tuán)結(jié)在政府周圍。

1982年5月12日，英國南安普敦，3500名英國士兵攜帶武器和裝備登上豪華郵輪伊麗莎白二世號(hào)，準(zhǔn)備前往馬爾維納斯群島（英國稱福克蘭群島）參加作戰(zhàn)。

阿根廷的行動(dòng)深深地刺激了英國人的神經(jīng)，因?yàn)橛智宄?，也十分?dān)心，如果阿根廷軍以收復(fù)馬島嚇住英國人，那下一步會(huì)不會(huì)拒絕償還外債？如果阿根廷拒絕還債，外債使用量最大的拉美國家會(huì)不會(huì)揭竿效仿？難怪后來有學(xué)者分析，英國回?fù)赳R島的真正用意，無非是希望徹底鏟除發(fā)展中國家拒還外債的念頭。歷史證明，正是從那時(shí)起，拉美各國外債危機(jī)每隔幾年就會(huì)爆發(fā)一次，從未停止。

倒霉的墨西哥

1982年10月1日，全球首腦聚集紐約的聯(lián)合國總部，參加聯(lián)合國大會(huì)。不過，這次會(huì)議的焦點(diǎn)卻集中到了墨西哥總統(tǒng)洛佩斯·波蒂略身上。為什么？因?yàn)槟鞲缯诒煌鈧C(jī)所困。

波蒂略在聯(lián)大的發(fā)言中稱，導(dǎo)致這場(chǎng)債務(wù)危機(jī)的罪魁禍?zhǔn)撞皇前l(fā)展中國家希望富強(qiáng)的努力，而是倫敦和紐約的政策，制造了令人無法容忍的高利率和原材料價(jià)格的暴漲暴跌。他認(rèn)為這樣的做法使得發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)成果受到威脅，切斷了他們走向進(jìn)步的可能。

波蒂略警告說，如果能使債務(wù)雙方共同受益的解決方案受阻，不排除發(fā)展中國家將單方面停止償債的努力。他說：“停止償債對(duì)誰都不好，誰都不想這樣做，但如果發(fā)生此狀，責(zé)任不在債務(wù)人。現(xiàn)實(shí)催生一致立場(chǎng)，我們沒必要去搞陰謀詭計(jì)?！?/p>

波蒂略從20世紀(jì)60年代開始為政府效力，直至1976年當(dāng)選墨西哥總統(tǒng)，一直致力于墨西哥經(jīng)濟(jì)振興，并在1976年到1981年的5年間，使墨西哥GDP平均增長(zhǎng)率達(dá)到了8.5%。如今，波蒂略總統(tǒng)任期還剩不到兩個(gè)月，而墨西哥所取得一切經(jīng)濟(jì)成就，都將在這場(chǎng)債務(wù)危機(jī)中毀于一旦，這當(dāng)然會(huì)令波蒂略痛心不已。

墨西哥石油資源十分豐富，兩次石油危機(jī)中油價(jià)大漲，這讓墨西哥看到了增加石油開采和出口而推高國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的機(jī)會(huì)。但錢從哪兒來？這時(shí)的波蒂略接受了經(jīng)濟(jì)全球化、市場(chǎng)自由化、權(quán)益私有化、金融證券化主張，他相信，依仗墨西哥的比較優(yōu)勢(shì)，按照這些路徑，墨西哥應(yīng)當(dāng)比亞洲接受了同樣路徑的國家更富有。所以，波蒂略大力推行私有化和金融自由化，大開國門，歡迎歐美資本流入墨西哥石油行業(yè)。

波蒂略做到了。大手筆的歐美資本流入讓墨西哥石油行業(yè)投資急速增長(zhǎng)，國家經(jīng)濟(jì)也隨之繁盛一時(shí)。但好景不長(zhǎng)，1980年初，美元市場(chǎng)利率上升到20%，國際油價(jià)開始因經(jīng)濟(jì)衰退、美元升值等不良預(yù)期而停止上漲，甚至出現(xiàn)了一定幅度的下跌。于是，一方面是墨西哥石油出口收入下降，另一方面是外債利息大升，還債成本暴漲。截至1981年底，墨西哥外債累計(jì)已達(dá)820億美元。

好在“兩伊戰(zhàn)爭(zhēng)”還在持續(xù)，被戰(zhàn)爭(zhēng)挺高的油價(jià)回落速度還算溫和，墨西哥還可勉力支撐，但1981年下半年情況急轉(zhuǎn)直下。這年秋天，美國一家著名跨國公司的政治風(fēng)險(xiǎn)咨詢顧問威廉·柯比在接受《紐約時(shí)報(bào)》專訪時(shí)稱：在墨西哥的投資將遭受墨西哥比索大幅貶值的沖擊，所以他正在勸告客戶，在墨西哥政府換屆之前，一定要撤回在該國的投資。

柯比的這篇專訪被包括《華爾街日?qǐng)?bào)》在內(nèi)的美國媒體大規(guī)模轉(zhuǎn)載。

柯比的文章同樣受到墨西哥媒體的關(guān)注，甚至一字不漏地轉(zhuǎn)載這些文章，正是從那時(shí)起，資本開始大規(guī)模逃離墨西哥。波蒂略總統(tǒng)扛不住了，1982年2月19日發(fā)表全國廣播演說：“隱藏的外國利益，正在通過恐懼的謠言和資本外流迫使比索貶值，動(dòng)搖墨西哥經(jīng)濟(jì)。”他告訴墨西哥公眾，目前墨西哥的資本外逃總量已達(dá)760億美元。

波蒂略試圖通過資本管制遏制資本外逃，但他根本無力承受因此而形成的國際、國內(nèi)壓力。波蒂略屈服了，他允許比索一次性貶值了30%。比索貶值加大了企業(yè)的外債負(fù)擔(dān)，當(dāng)年依靠外債發(fā)展起來的墨西哥財(cái)團(tuán)紛紛倒閉。其中，最具代表性的是蒙特雷阿爾法集團(tuán)，它是墨西哥私營工業(yè)最著名的代表者，在比索貶值的沖擊下，一夜之間就破產(chǎn)了。墨西哥經(jīng)濟(jì)從此一蹶不振，人民生活水平一落千丈，迄今也未恢復(fù)元?dú)狻?h3>還不完的高利貸

對(duì)拉美國家而言，與外債比肩的沉重負(fù)擔(dān)還有高昂的利息。1980年，當(dāng)美元利率上升到20%的時(shí)候，倫敦城和華爾街的金融機(jī)構(gòu)不僅要求拉美國家按“市場(chǎng)利率”借取新債，同時(shí)還迫使它們按現(xiàn)實(shí)的“市場(chǎng)利率”償還舊債。正是這樣的苛刻條件，一舉將拉美逼向絕境。

實(shí)際上，1982年8月墨西哥已經(jīng)無力償債，聯(lián)合國大會(huì)之所以演變成“角斗場(chǎng)”，實(shí)際就是發(fā)達(dá)債權(quán)國和拉美債務(wù)國之間的激烈角逐。波蒂略公開表示：“墨西哥及許多第三世界國家都不能遵守原定的還款期限。我們發(fā)展中國家不想成為附庸，不能因?yàn)檫€債而讓我們的經(jīng)濟(jì)陷入癱瘓，或者讓我們的人民陷入更大的災(zāi)難。更何況，這些債務(wù)利息已是原來的3倍。而且，如此之高的利息是在我們不知情的情況下強(qiáng)加給我們的，所以這根本就不是我們的責(zé)任。我們?yōu)閼?zhàn)勝饑餓、疾病、無知和附庸所做的努力，并不是引起這場(chǎng)國際危機(jī)的原因?！?/p>

拉美國家對(duì)高息外債的態(tài)度，強(qiáng)烈地刺激著倫敦和華爾街。他們必須強(qiáng)迫拉美國家服從并接受金融巨頭們的償債安排。正因如此，后人才會(huì)懷疑，英國人花費(fèi)巨大代價(jià)攻打馬爾維納斯群島，不過是“敲山震虎”而已。這向拉美國家發(fā)出強(qiáng)烈信號(hào)——英國有足夠的實(shí)力維護(hù)英國利益完整。原本，波蒂略希望拉美國家組成“聯(lián)合體”，一起和債權(quán)國討價(jià)還價(jià)尋求解決方案，但馬島戰(zhàn)爭(zhēng)后，這個(gè)愿望擱淺了。

同樣是1982年10月1日，債權(quán)債務(wù)雙方攤牌了。美國人為拉美債務(wù)危機(jī)開出了怎樣的藥方？實(shí)際上，早在1982年8月，時(shí)任美聯(lián)儲(chǔ)主席沃爾克、美國銀行和IMF已經(jīng)為拉美債務(wù)國準(zhǔn)備了四味苦藥：第一，拉美國家政府出面接管國內(nèi)私人債務(wù)，美其名曰是為了防止企業(yè)破產(chǎn)給國家經(jīng)濟(jì)造成損失，但實(shí)際是債務(wù)保全措施;第二，大幅削減政府預(yù)算，取消政府對(duì)國民的食品和生活補(bǔ)貼，節(jié)省財(cái)力償還外債;第三，讓貨幣貶值，以增加出口，賺取外匯還債;第四，由IMF出面對(duì)拉美債務(wù)國進(jìn)行債務(wù)重組。

墨西哥、巴西、阿根廷等所有被列入IMF名單的國家都被按著喝下了這杯苦藥。為了還債，拉美債務(wù)國節(jié)衣縮食，幾乎所有社會(huì)福利蕩然無存，墨西哥因進(jìn)口藥品嚴(yán)重短缺，嬰兒的死亡率大幅上升。問題是這樣能還清債務(wù)嗎？瑞士再保險(xiǎn)公司的資料顯示，1982年發(fā)展中國家開始還債時(shí)，債務(wù)總額8390億美元，但到1987年，這個(gè)債務(wù)數(shù)額變成了1.3萬億美元。

為什么會(huì)這樣？實(shí)際上，IMF所謂的債務(wù)重組，不過是把債期拉長(zhǎng)，并把所欠利息變成債務(wù)本金，然后一并放在未來償還，所需支付的利率和過去一樣高。按照中國人的常識(shí)，這是典型的“利滾利的高利貸”？世界銀行曾對(duì)109個(gè)債務(wù)國的還債情況做過一個(gè)統(tǒng)計(jì)：1980年到1986年間，它們一共還債6580億美元，可債務(wù)卻從4300億美元增加到8820億美元;所還6580億美元的債務(wù)中，僅利息就占了將近一半，即3260美元。

發(fā)展中國家的債務(wù)越還越多，是否因?yàn)樗鼈兇罅拷枞胄聜?？秘魯前能源部長(zhǎng)彼德·帕布羅·庫克金斯基拆穿了實(shí)質(zhì)：“1976年到1981年，拉美國家名義上獲得了2700億美元的外債借款，但實(shí)際上，這些資金只有8.4%被用于拉美國家的生產(chǎn)性投資，而其他作為舊債利息，從未離開過紐約或倫敦的銀行，而拉美國家所欠債務(wù)，只是在銀行的賬簿上被改動(dòng)了一下數(shù)據(jù)而已?！?h3>金融通吃

實(shí)際上，拉美國家和非洲一些獨(dú)立后的殖民地國家最早接受并踐行了經(jīng)濟(jì)全球化、市場(chǎng)自由化、權(quán)益私有化、金融證券化，但幾乎全軍覆沒。非洲擺脫殖民統(tǒng)治之后，發(fā)展國家經(jīng)濟(jì)成為第一要?jiǎng)?wù)，于是也希望通過借入歐美資本發(fā)展自己，但在20世紀(jì)80年代同樣陷入債務(wù)危機(jī)，掉進(jìn)越還越多的債務(wù)陷阱。時(shí)至今日，這些債務(wù)還被經(jīng)常提起。典型的例證就是聯(lián)合國大會(huì)上經(jīng)常出現(xiàn)“減免非洲國家債務(wù)”的議案，40年來從未間斷過。

拉美和非洲國家的痛苦，給歐美金融巨頭們創(chuàng)造了豐厚收益，他們?yōu)閭鶆?wù)纏身之國留下的唯一出路是交出國家財(cái)富。比如墨西哥的石油資源，其控制權(quán)一點(diǎn)點(diǎn)通過“債轉(zhuǎn)股”轉(zhuǎn)移到了歐洲銀行手中，然后再被轉(zhuǎn)賣給歐美石油財(cái)團(tuán)。據(jù)丹麥經(jīng)濟(jì)學(xué)家漢斯·拉斯姆森估計(jì)，20世紀(jì)80年代，所有發(fā)展中國家僅僅流入美國的現(xiàn)金就有4000億美元。那時(shí)，美國GDP不過2.7萬億美元而已。這些資金為里根政府制定的、美國有史以來最大的財(cái)政赤字政策提供了強(qiáng)勁的支持。

發(fā)展中國家“債務(wù)重組”之后，欠債爆炸式增長(zhǎng)，對(duì)于歐美金融巨頭而言，這筆巨額債權(quán)為之帶來了高額而穩(wěn)定的收益，哪怕是發(fā)達(dá)國家降息之后。更何況，發(fā)展中國家的私人債務(wù)已經(jīng)變成了國家債務(wù)，加之歐美政府和IMF提供的安全保障，歐美金融機(jī)構(gòu)根本無須對(duì)這筆債務(wù)進(jìn)行不良撥備，直接就把賬面收益全部計(jì)入利潤。在整個(gè)20世紀(jì)80年代，這筆債務(wù)帶給歐美金融機(jī)構(gòu)近10年的高收益期?；ㄆ煦y行和大通曼哈頓銀行給股東“超級(jí)分紅”，并聲稱：這是它們“歷史最高贏利”。

同樣為歐美金融機(jī)構(gòu)帶來巨額收益的還有美國國債。且不說發(fā)行傭金，僅美國財(cái)政所支付的利息就從1980年的520億美元增長(zhǎng)到1986年的1420億美元。這個(gè)數(shù)字占到美國政府財(cái)政收入的20%。也正因美國政府大規(guī)模舉債，20世紀(jì)80年代中間的5年，美國債務(wù)總額超過了債權(quán)總額，從世界最大的債權(quán)國變成了凈債務(wù)國。

反觀墨西哥。1982年到1989年，比索與美元匯率從12∶1貶值到2300∶1;這時(shí)，石油價(jià)格已經(jīng)降至10美元/桶。墨西哥也回到了從前，資源換取外匯收益，發(fā)展國家經(jīng)濟(jì)的夢(mèng)徹底碎了。不僅掉入深深的債務(wù)陷阱，人民生活陷入了貧困，而且未來油價(jià)上漲的收益也沒墨西哥什么事兒了，因?yàn)閲以彤a(chǎn)業(yè)已經(jīng)變成了他人的囊中之物。

放虎出籠

1986年10月，里根政府力推的《甘恩-圣哲曼法案》獲得了美國國會(huì)的通過，意味著美國金融業(yè)發(fā)展進(jìn)入了一個(gè)放任自由、無拘無束的金融自由化的新時(shí)代。幾乎同時(shí)，撒切爾夫人在英國引燃“金融大爆炸”的導(dǎo)火線。她宣布即日起，讓自由競(jìng)爭(zhēng)成為提高金融效率的催化劑。

對(duì)于這場(chǎng)“金融大爆炸”，歷史褒貶不一。褒者認(rèn)為，“金融大爆炸”使得金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步整合，金融效率大幅提高;貶者認(rèn)為，“金融大爆炸”表面是讓金融的競(jìng)爭(zhēng)更充分，而實(shí)際是弱肉強(qiáng)食的自由環(huán)境帶來更加充分的金融壟斷，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金融成本大幅提高。美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家保羅·克魯格曼稱，美國用《甘恩-圣杰曼法案》取代“新政時(shí)期”的銀行業(yè)監(jiān)管，以及英國的“金融大爆炸”，使得兩國家庭負(fù)債呈現(xiàn)爆炸式增長(zhǎng)，兩國的金融體系變得越來越糟糕。

1990年，美國國際經(jīng)濟(jì)研究所邀請(qǐng)IMF、世界銀行、美洲開發(fā)銀行和美國財(cái)政部專家、拉美國家代表在華盛頓召開會(huì)議。表面看，這次會(huì)議討論的是拉美國家如何通過改革破解外債壓力的問題，但實(shí)際成果卻是：經(jīng)濟(jì)全球化、市場(chǎng)自由化、權(quán)益私有化、金融證券化被固化為發(fā)達(dá)國家規(guī)定的、發(fā)展中國家必須遵從的改革道路。會(huì)間，美國國際經(jīng)濟(jì)研究所約翰·威廉姆森提出了發(fā)展中國家應(yīng)當(dāng)遵從的10條改革措施，并聲稱與會(huì)者已就此達(dá)成“一定程度上的共識(shí)”，但就是這個(gè)“一定程度上的共識(shí)”最終演變?yōu)椤度A盛頓共識(shí)》——第一，加強(qiáng)財(cái)政紀(jì)律，壓縮財(cái)政赤字，降低通貨膨脹率，穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì);第二，把政府開支的重點(diǎn)轉(zhuǎn)向經(jīng)濟(jì)效益高的領(lǐng)域和有利于改善收入分配的領(lǐng)域（如文教衛(wèi)生和基礎(chǔ)設(shè)施）;第三，開展稅制改革，降低邊際稅率，擴(kuò)大稅基;第四，實(shí)施利率市場(chǎng)化;第五，采用一種具有競(jìng)爭(zhēng)力的匯率制度;第六，實(shí)施貿(mào)易自由化，開放市場(chǎng);第七，放松對(duì)外資的限制;第八，對(duì)國有企業(yè)實(shí)施私有化;第九，放松政府的管制;第十，保護(hù)私人財(cái)產(chǎn)權(quán)。

美國學(xué)者諾姆·喬姆斯基在其著作《新自由主義和全球秩序》一書中稱：“新自由主義的華盛頓共識(shí)，指的是以市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)為導(dǎo)向的一系列理論，它們由美國政府及其控制的國際經(jīng)濟(jì)組織所制定，并由它們通過各種方式加以實(shí)施?！?/p>

1990年9月11日，接替里根當(dāng)選美國總統(tǒng)的喬治·布什在一次演說中提出：世界新秩序。他說：在這個(gè)多事之秋，我們正處在一個(gè)關(guān)鍵時(shí)刻，這個(gè)世界將誕生一個(gè)新的秩序。

這個(gè)新秩序是什么？如果蘇聯(lián)解體，冷戰(zhàn)結(jié)束，那世界必將變成以美國為主導(dǎo)的單極化世界。在此背景下，無論新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國家，還是東歐國家，最渴望得到的就是外國資本。希望借此實(shí)現(xiàn)國家經(jīng)濟(jì)的快速騰飛。對(duì)金融資本而言，這是個(gè)歷史性的機(jī)會(huì)，“金融大爆炸”充分放開了金融巨頭的手腳，《華盛頓共識(shí)》給了發(fā)展中國家規(guī)定動(dòng)作，這時(shí)的金融巨頭完全可以無拘無束地將“金融抽血機(jī)”遍布全球。歷史證明：想要資本嗎？可以，但代價(jià)可能是傾家蕩產(chǎn)。

日本的經(jīng)濟(jì)潰敗

從1980年到1990年，那是世界經(jīng)濟(jì)異常動(dòng)蕩的10年。這期間，有美元利率的大起大落，有石油價(jià)格的上躥下跳，有股票市場(chǎng)的暴漲暴跌，有債務(wù)規(guī)模的急劇膨脹，有新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國家的悄然崛起，有拉美國家經(jīng)濟(jì)的高臺(tái)跳水，有歐美制造業(yè)的快速遷徙，等等。這其中，一個(gè)絕不可忽視的重大金融事件，就是日本經(jīng)濟(jì)的“翻轉(zhuǎn)過山車”。

布雷頓森林體系解體之后，浮動(dòng)匯率制取代了固定匯率制，那為什么還要討論匯率問題？利益、利益、利益。1982年美聯(lián)儲(chǔ)結(jié)束“金融休克療法”開始減息刺激經(jīng)濟(jì)，希望通過減息讓美元貶值，刺激美國商品出口，減少貿(mào)易逆差。但是，美國的刺激政策并未達(dá)成預(yù)期，反而導(dǎo)致大量資本流入樓市和股市，而不斷吹脹的資產(chǎn)價(jià)格更多吸引著國際游資流入美國，美元幣值因此而堅(jiān)挺故我。

怎么辦？美國不認(rèn)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)疲弱、出口萎縮是自己多年來驅(qū)逐國內(nèi)傳統(tǒng)制造業(yè)的必然后果，反而一口咬定這是國際匯率出了問題，是日本和德國政府干預(yù)匯市，過度壓低本幣估值所致。于是，美國鼓動(dòng)英法一起逼迫日本、德國改革金融體制，開放金融市場(chǎng)，并使日元和馬克升值。這正是“廣場(chǎng)會(huì)議”所要達(dá)成的目標(biāo)，而著名的“廣場(chǎng)協(xié)議”也是在此背景下達(dá)成的。

在美國政府的強(qiáng)硬干預(yù)下，美元兌日元大幅貶值。1985年9月前，美元兌日元匯率一直維系在1∶250附近;但“廣場(chǎng)協(xié)議”簽訂后不到3個(gè)月，日元快速升值25%到1∶200附近。這實(shí)際已經(jīng)超出20%——日本在“廣場(chǎng)協(xié)議”中所承諾的底線。但日元并未停止升值，到1987年，日元升值到1∶120。

日元升值、美元貶值真能解決日美貿(mào)易失衡的問題？二戰(zhàn)失敗讓日本失去話語權(quán)，對(duì)美國馬首是瞻。但朝鮮戰(zhàn)爭(zhēng)、越南戰(zhàn)爭(zhēng)、冷戰(zhàn)卻為日本提供了機(jī)會(huì)——用政治上對(duì)華盛頓的亦步亦趨，換取經(jīng)濟(jì)發(fā)展的騰挪空間。首先是利用強(qiáng)大而傳統(tǒng)的政府控制力，從美國購買技術(shù)，然后利用優(yōu)質(zhì)的加工能力，把技術(shù)轉(zhuǎn)化為獨(dú)到而小巧的商品，再把這些商品賣向以美國為主的國際市場(chǎng)。

這種特殊經(jīng)濟(jì)模式，被西方經(jīng)濟(jì)學(xué)界統(tǒng)稱為“亞洲經(jīng)濟(jì)模式”，日本以此實(shí)現(xiàn)了20年經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)，而且把一個(gè)個(gè)歐洲老牌資本主義國家拋在了身后，成為僅次于美國的全球第二大經(jīng)濟(jì)體。但是，日本一直享用著令人羨慕的貿(mào)易順差，以致20世紀(jì)80年代日本一舉取代美國，成為世界上最大的債權(quán)國。所以，“廣場(chǎng)會(huì)議”后，美國在要求日元升值的同時(shí)，也在要求日本大量購買美國商品和資產(chǎn)。

問題是，美國真有什么可供日本購買的商品嗎？沒有。因?yàn)槊绹Ｍ毡举徺I的商品，日本大都可以自己生產(chǎn)。所以，一方面是日元大幅升值抑制日本商品出口，另一方面是美國舞動(dòng)著貿(mào)易大棒，在《綜合貿(mào)易與競(jìng)爭(zhēng)法》羅列大量日本所謂“敵對(duì)”貿(mào)易活動(dòng)，并借此向日本要價(jià)。這使日本經(jīng)濟(jì)賴以增長(zhǎng)的動(dòng)力失速。

怎么辦？1986年初，一個(gè)被稱作“雁型戰(zhàn)略”的對(duì)應(yīng)方案被日本付諸行動(dòng)。所謂“雁型戰(zhàn)略”大體分三部分：第一，通過投資向東亞、東南亞等國轉(zhuǎn)移落后產(chǎn)業(yè)，并借以強(qiáng)化國際聲望，成為亞洲經(jīng)濟(jì)圈的“領(lǐng)頭雁”;第二，借助日元升值優(yōu)勢(shì)，到歐美去直接投資，繞開歐美貿(mào)易壁壘;第三，國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)。

作為“雁型戰(zhàn)略”的產(chǎn)物：日本廠商將排量3.0以下的轎車生產(chǎn)轉(zhuǎn)移到菲律賓、馬來西亞和中國等地，而本土生產(chǎn)凌志400型等高級(jí)轎車;那時(shí)，法國的每場(chǎng)藝術(shù)品拍賣會(huì)都少不了日本人的慷慨，他們甚至買下歐洲城堡，原封不動(dòng)地運(yùn)回日本;豐田公司把汽車生產(chǎn)線搬到美國，繞過貿(mào)易壁壘，直面底特律競(jìng)爭(zhēng);索尼公司購買好萊塢的哥倫比亞電影公司，試圖借此讓日本文化打入美國市場(chǎng)。最著名是三菱地產(chǎn)以13億美元買下洛克菲勒大廈，這讓美國人驚呼：日本要收購美國。

日本樓市

1997年，泰國曼谷一家商店為刺激經(jīng)濟(jì)危機(jī)后失去消費(fèi)能力的顧客，掛出了半價(jià)優(yōu)惠。

日本膨脹了，金錢撐起了底氣，索尼公司董事長(zhǎng)盛田昭夫與日本著名的鷹派議員石田慎太郎在1987年合著《日本可以說不》，這本不過百頁的小書，體現(xiàn)了日本試圖與美國分庭抗禮，拋掉戰(zhàn)敗國帽子的強(qiáng)烈愿望。真能如此？正當(dāng)?shù)投酥圃鞓I(yè)已經(jīng)轉(zhuǎn)移但產(chǎn)業(yè)升級(jí)尚未完成——青黃不接之際，日本的經(jīng)濟(jì)泡沫崩了。

許多人把目光盯住“廣場(chǎng)協(xié)議”后的日元升值，但殊不知，美國同時(shí)向日本提出的要求還有：取消一切金融管制，徹底實(shí)現(xiàn)包括資本市場(chǎng)在內(nèi)的金融自由化。1985年9月，以放開10億日元大額存款利率為起點(diǎn)，日本走上了開放金融市場(chǎng)、取消金融管制的道路。

從此，日本的經(jīng)濟(jì)格局發(fā)生重大變化：一方面，以制造業(yè)為主體的實(shí)業(yè)資本大量對(duì)外輸出;另一方面，日元升值招致國際金融熱錢蜂擁而至，惡炒日本樓市股市。1985年到1989年，日經(jīng)指數(shù)從8000點(diǎn)附近漲到40000點(diǎn);日本樓市更離譜，1989年僅日本東京商務(wù)圈的地價(jià)總值居然可以和整個(gè)美國的地價(jià)總值畫上等號(hào)。日本政府也意識(shí)到，過去4年日本經(jīng)濟(jì)的泡沫化已經(jīng)無以復(fù)加，必須采取措施使之慢慢回歸正常，但此時(shí)此刻的日本已經(jīng)沒有“糾錯(cuò)”的機(jī)會(huì)了。

始作俑者是摩根·士丹利，當(dāng)其意識(shí)到日本政府要緊縮貨幣時(shí)，立即發(fā)布投資研究報(bào)告：對(duì)亞洲投資偏好的投資者而言，日本已不是理想的投資場(chǎng)所，而更能帶來高收益的地方應(yīng)是韓國、菲律賓、馬來西亞和泰國——四國當(dāng)年號(hào)稱“亞洲四小虎”。大摩言論一出，立即在全球炸響，日本經(jīng)濟(jì)泡沫一夜破滅。從此開啟“失去20年”模式。

后人總結(jié)認(rèn)為，股價(jià)樓價(jià)上漲不可怕，但可怕的是，在實(shí)體經(jīng)濟(jì)趨弱的背景下，股價(jià)樓價(jià)上漲與實(shí)體經(jīng)濟(jì)財(cái)富創(chuàng)造能力脫節(jié)。日本的經(jīng)歷告訴我們：金融開放不可怕，但可怕的是，金融開放脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，超出國家經(jīng)濟(jì)承受能力。日本恰恰從這兩面為國際金融狙擊提供絕佳機(jī)會(huì)。

沖垮亞洲

日本垮了。所幸的是，日本有著足夠的外匯儲(chǔ)備，加上政府及時(shí)相助，使得樓市股市暴跌中，沒有出現(xiàn)大規(guī)模的金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)倒閉。但是，企業(yè)損失慘重。1993年，洛克菲勒大廈被折價(jià)還給了美國人，索尼哥倫比亞電影公司累計(jì)虧損已達(dá)33億美元。更嚴(yán)重的是，亞洲國家來自日本的投資大幅萎縮，失去了必要的日元貸款。有學(xué)者認(rèn)為，日本泡沫破滅，為亞洲金融危機(jī)埋下伏筆。

沿著國際金融巨頭的指引，從日本流出的熱錢涌向東盟。盡管東盟各國此時(shí)的日子并不好過，但東亞經(jīng)濟(jì)奇跡的喧囂依然如故。1993年，美國作為東道主，在亞太經(jīng)合組織會(huì)議（APEC）上提出，在APEC第五屆部長(zhǎng)級(jí)會(huì)議之后，召開一次首腦會(huì)議，并為其定名為“APEC領(lǐng)導(dǎo)人非正式會(huì)議”。1993年11月19日至20日，亞太經(jīng)合組織領(lǐng)導(dǎo)人歷史上第一次聚到了一起，身著便裝彼此輕松溝通。正是這次會(huì)議上，美國人向東盟國家提出了“在公平競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境下，開放金融市場(chǎng)，允許資本自由流動(dòng)”的要求，還告訴東盟國家，繼續(xù)從前的高速發(fā)展就必須改革，而改革的方向是“華盛頓共識(shí)”給出的10個(gè)條款。

美國給出的“藥方”東盟情愿接受？不。東盟、韓國與美國發(fā)生了激烈爭(zhēng)論。但東盟手里有什么討價(jià)還價(jià)的籌碼嗎？冷戰(zhàn)期間，為謀求亞洲盟友在政治和軍事上的協(xié)助，美國一直單方面向東盟敞開著貿(mào)易大門，這使東盟依托出口加工貿(mào)易獲得了經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)。時(shí)過境遷，冷戰(zhàn)結(jié)束了，美國昔日的這些政治盟友還有什么意義？恐怕唯一可以利用的價(jià)值就是謀取經(jīng)濟(jì)利益。對(duì)東盟來說，冷戰(zhàn)結(jié)束后，他們?cè)竿毡究梢匀〈绹?，但日本垮了，原來的期許已經(jīng)失去了根基。

這個(gè)時(shí)候，嚴(yán)重依賴美國市場(chǎng)的東盟經(jīng)濟(jì)，開始受到美國“貿(mào)易大棒”的敲打，他們既無招架之功，更無還手之力。于是，東盟的大門被撞開了，基本全盤接受了《華盛頓共識(shí)》的條款。

1997年7月2日，在國際資本長(zhǎng)達(dá)3個(gè)月的連續(xù)攻擊下，泰國政府舉起了白旗。剛剛接任泰國財(cái)長(zhǎng)12天的塔農(nóng)宣布泰銖放棄固定匯率。一夜間，泰國國民手中的貨幣丟失了20%的國際購買力。

緊接著，菲律賓比索、印尼盾、馬來西亞林吉特相繼放棄出口導(dǎo)向型經(jīng)濟(jì)賴以平穩(wěn)生存的固定匯率制。歷時(shí)僅僅38天，“亞洲四小虎”變成“亞洲四病貓”，其貨幣踏上了大幅貶值之路。

洞開國門的亞洲，讓國際金融熱錢痛痛快快地享用了“東亞奇跡”。東盟國家又在什么問題上給了索羅斯等金融大鱷以可乘之機(jī)？20世紀(jì)90年代中期，泰國的時(shí)髦青年發(fā)明了“燒錢”一詞，但他們的“燒錢”非指投資，而是針對(duì)進(jìn)口奢侈品消費(fèi)。盡管，消費(fèi)增長(zhǎng)改變了泰國GDP結(jié)構(gòu)，但大量奢侈品進(jìn)口加上出口減少，這使泰國出現(xiàn)了貿(mào)易逆差。怎么辦？西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家告訴泰國，只要加大資本項(xiàng)目開放，放松金融管制，就會(huì)有大量外國資本流入，就可以用資本項(xiàng)目收入彌補(bǔ)貿(mào)易逆差，從而平衡國際收支。

被歐美留學(xué)回國人員充斥的泰國政府照方抓藥。不斷加大金融市場(chǎng)開放程度，不斷提高金融自由化程度，不僅民間企業(yè)、銀行大量借入外債完全沒有障礙，甚至政府都說不清泰國民間到底欠了多少外債。更糟糕的是，為資本自由流動(dòng)免遭匯率風(fēng)險(xiǎn)，泰國政府一直保持固定匯率制度。

外資流入確實(shí)彌補(bǔ)了貿(mào)易逆差，確實(shí)平衡了國際收支。但這些外國資本并未進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，而是通過泰國人的手流入了股市樓市。隨后，泰國經(jīng)濟(jì)泡沫被吹脹，泰國人錢包也被吹脹，奢侈消費(fèi)欲望越發(fā)強(qiáng)烈，貿(mào)易逆差越發(fā)嚴(yán)重，外債數(shù)量越來越多。如此惡性循環(huán)至1997年，泰國經(jīng)濟(jì)走到了懸崖的邊緣。

隨著互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)熱潮漸入佳境，美聯(lián)儲(chǔ)試圖加息抑制新經(jīng)濟(jì)過熱，國際金融市場(chǎng)上的“熱錢”已經(jīng)產(chǎn)生回流美國的沖動(dòng)，這為索羅斯們提供了絕佳的進(jìn)攻時(shí)機(jī)。他看中的是，按25泰銖兌換1美元固定匯率，泰國貨幣已被嚴(yán)重高估了。此時(shí)，國際輿論逆轉(zhuǎn)，原來的“亞洲經(jīng)濟(jì)奇跡”，現(xiàn)在變成“亞洲沒有奇跡”。于是，“熱錢”加速外逃，東盟各國外匯儲(chǔ)備被洗劫一空，國家面臨還不起外債而破產(chǎn)的命運(yùn)，紛紛放棄固定匯率制，任由本幣大幅貶值，任由金融巨頭大快朵頤。東盟數(shù)十年積累的財(cái)富一夜灰飛煙滅，終點(diǎn)回到起點(diǎn)。

IMF是在幫誰？

亞洲金融危機(jī)中，世界上最忙的人莫過于IMF總裁康德蘇。面對(duì)此起彼伏的求援，他奔忙在援助國和受災(zāi)國之間，左手拿著急需援助資金，右手則拿著厚厚一摞“受援國必須接受的條款”。條款大致包括五個(gè)方面：其一，受援國必須咬緊牙關(guān)緊縮貨幣，同時(shí)大幅削減政府財(cái)政預(yù)算，加大政府行為的透明度;其二，強(qiáng)行關(guān)閉問題金融機(jī)構(gòu)，迅速核銷壞賬，清理不良債務(wù);其三，受援國必須進(jìn)一步開放，使商品進(jìn)出和金融交易更加自由;其四，受災(zāi)國必須放寬外商投資限制，允許外資對(duì)金融機(jī)構(gòu)的投資占股比例增至51%以上;其五，受災(zāi)國政府必須將各項(xiàng)條款的執(zhí)行情況，置于IMF的監(jiān)控之下。

1997年12月3日，韓國成為這場(chǎng)危機(jī)中最后一個(gè)倒下的國家。即將卸任總統(tǒng)的金泳三與3位總統(tǒng)候選人，以及國會(huì)議長(zhǎng)，在IMF提出的條款上集體畫押。金大中當(dāng)選總統(tǒng)后，將12月3日定名為“國恥日”。

在IMF的監(jiān)督下，韓國制定了《外國人投資促進(jìn)法》。該法規(guī)定韓國徹底放開金融投資限制。從那時(shí)起，外資開始在韓國低價(jià)抄底，其股份占比在韓國金融資本中的占比開始大幅攀升，1998年占比僅為6%，但到2004年，占比達(dá)到33.7%。尤其是韓國排名前5位的銀行，全部變成了外資絕對(duì)控股的銀行，外資持股比例高達(dá)60%以上。

問題來了。第一，韓國貨幣政策效率大大降低，當(dāng)韓國需要降息、放寬貨幣之時(shí)，外資會(huì)將韓國存款輸往境外套取利差，大大降低了貨幣寬松的效能，反之亦然;第二，銀行被外資控制后，韓國企業(yè)完全暴露在境外敵意收購者的威脅之下，而這樣的敵意收購事件在韓國的確頻頻發(fā)生。近年來，為國家經(jīng)濟(jì)安全，韓國人希望花費(fèi)極高的代價(jià)回購那些具有戰(zhàn)略價(jià)值的企業(yè)，但幾乎沒有可能。

……

韓國發(fā)生的事代表了整個(gè)亞洲的現(xiàn)實(shí)狀況，那個(gè)當(dāng)年被世界銀行、IMF以及眾多西方學(xué)者高調(diào)宣揚(yáng)的“亞洲經(jīng)濟(jì)奇跡”，從此銷聲匿跡，甚至被西方一些經(jīng)濟(jì)學(xué)教科書定位為反面教材。不過，就算是反面教材，也悄然記述著那些金融受災(zāi)國的恥辱，見證著國際金融資本掠奪國家財(cái)富的高超技法。

研究歷史我們可以發(fā)現(xiàn)：金融掠奪在不同時(shí)代顯示出不同特征，既有個(gè)性又有共性。從個(gè)性角度看：在殖民主義時(shí)代，列強(qiáng)明火執(zhí)仗，金融是戰(zhàn)爭(zhēng)、海盜行為的支持者，也是掠奪利益的分享者;在產(chǎn)業(yè)資本主義時(shí)代，為追求貿(mào)易帶來的超額利潤，貨幣、金融是輸出商品的工具，列強(qiáng)之間的貨幣地位、金融地位爭(zhēng)奪，也是為了獲得商品利益;在金融資本主義時(shí)代，追求貿(mào)易利益轉(zhuǎn)變?yōu)樽非蟆俺~鑄幣稅”利益，強(qiáng)權(quán)貨幣利用絕對(duì)優(yōu)勢(shì)地位，不僅從占有他國資源、商品、勞動(dòng)中獲利，同時(shí)還在左右全球金融價(jià)格的漲跌中獲利，更從動(dòng)輒就擊垮一個(gè)國家經(jīng)濟(jì)的過程中獲利。

從共性角度看：為追逐暴利，貪婪、無恥，你死我活、弱肉強(qiáng)食的叢林法則，無論哪個(gè)時(shí)代，從未發(fā)生過任何改變。