孫庭陽

工商銀行（601398.SH）、中國銀行（601988.SH）、農(nóng)業(yè)銀行（601288.SH）和建設(shè)銀行（601939.SH）這4家大型銀行2021年房地產(chǎn)行業(yè)不良貸款額和不良貸款率，都在升高。其中，工商銀行和中國銀行的房地產(chǎn)行業(yè)不良貸款率已經(jīng)高過各自平均利息，意味著兩家銀行給房地產(chǎn)行業(yè)的貸款，可能難以貢獻盈利。

四大行的房地產(chǎn)業(yè)不良貸款全部升高

2021年，四大行的房地產(chǎn)業(yè)貸款額占貸款總額5.7%， 比2020年下降0.4個百分點。但房地產(chǎn)行業(yè)卻“貢獻”了四大行12%的不良貸款。

監(jiān)管層要求銀行防范房地產(chǎn)貸款風(fēng)險。2020年最后一天，央行、銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于建立銀行業(yè)金融機構(gòu)房地產(chǎn)貸款集中度管理制度的通知》稱，為增強銀行業(yè)金融機構(gòu)抵御房地產(chǎn)市場波動的能力，防范金融體系對房地產(chǎn)貸款過度集中帶來的潛在系統(tǒng)性金融風(fēng)險，提高銀行業(yè)金融機構(gòu)穩(wěn)健性，要求包括四大行在內(nèi)的大型銀行，對房地產(chǎn)業(yè)貸款占比要在40%以下。

四大行2021年對房地產(chǎn)業(yè)貸款占比都在下降，工商銀行下降幅度最大，對房地產(chǎn)行業(yè)的貸款占比下降0.7個百分點至6.5%，降幅居四大行之首。

按照相關(guān)規(guī)定，銀行計量管理貸款質(zhì)量，要將借款人還款能力出現(xiàn)明顯問題、無法足額還本付息、采取法律程序仍無法收回本息的貸款，歸為不良貸款。

2021年下半年，商品房銷售明顯降溫、土地市場成交面積大幅回落，多家房地產(chǎn)公司不能按期償還債務(wù)本金或利息，出現(xiàn)流動性危機。比如，操盤金額排在前列的中國恒大（3333.HK） 、融創(chuàng)中國（1918.HK）和佳兆業(yè)集團（1638.HK），均出現(xiàn)了流動性緊張。

2021年，四大行的房地產(chǎn)行業(yè)不良貸款合計1102億元，占不良貸款總額12%，比2020年增加了4.3個百分點。

而一年前，四大行的房地產(chǎn)貸款占比和不良貸款占比接近。2020年，四大行的房地產(chǎn)貸款占比6.09%，此行業(yè)的不良貸款占比7.7%。

可以說，2021年內(nèi)，房地產(chǎn)行業(yè)在四大行的貸款中，新增大量不良貸款。

2021年，四大行房地產(chǎn)行業(yè)的不良貸款率全部升高，中國銀行和工商銀行分別高達5.05%和4.79%。這兩家銀行2021年對企業(yè)貸款的平均利率都是4.08%。銀行對某一行業(yè)的不良貸款率高過貸款利率，預(yù)示著給這個行業(yè)貸款獲得的利息可能無法覆蓋不良貸款損失，所獲凈收益將很少，甚至不能獲得盈利。

2021年工商銀行對房地產(chǎn)業(yè)不良貸款額凈增加176億元，在四大行中居于首位，房地產(chǎn)業(yè)的不良貸款率猛增至4.79%，與2020年的2.32%相比，幾乎翻倍，增幅同樣在四大行中居于首位。

工商銀行2020年年報首次提出，對商業(yè)性房地產(chǎn)投融資實施限額管理，合理控制商業(yè)性房地產(chǎn)投融資總量。在2021年年報中稱，嚴(yán)格管控房地產(chǎn)行業(yè)等重點領(lǐng)域風(fēng)險，嚴(yán)防高杠桿擴張房地產(chǎn)集團客戶風(fēng)險。

公開信息顯示，工商銀行是融創(chuàng)中國的第一往來銀行，是佳兆業(yè)集團的第二往來銀行，是中國恒大的第三往來銀行。

中國銀行房地產(chǎn)行業(yè)不良貸款連續(xù)兩年居首

中國銀行房地產(chǎn)行業(yè)不良貸款率連續(xù)兩年是四大行之首。

中國銀行2021年房地產(chǎn)行業(yè)不良貸款346.94億元，房地產(chǎn)行業(yè)不良貸款率高達5.05%，房地產(chǎn)行業(yè)的不良貸款占全部不良貸款占比是16.62%。這3個指標(biāo)，在四大行中都居于首位。

中國銀行房地產(chǎn)行業(yè)不良貸款已連續(xù)兩年走高。

2019年，中國銀行房地產(chǎn)行業(yè)不良貸款只有29.36億元，在四大行中居于末位，是建設(shè)銀行的35%、農(nóng)業(yè)銀行的29%、工商銀行的27%。中國銀行當(dāng)年房地產(chǎn)行業(yè)不良貸款率只有0.53%。

2020年，中國銀行房地產(chǎn)行業(yè)貸款額只增長15%，而此行業(yè)的不良貸款卻陡增9.2倍至299.52億元，是建設(shè)銀行的3.3倍、農(nóng)業(yè)銀行的2.1倍、工商銀行的1.8倍。中國銀行房地產(chǎn)行業(yè)不良貸款率為4.68%，陡升為四大行之首。

對于2021年對房地產(chǎn)行業(yè)不良貸款額的高企，中國銀行回復(fù)《中國經(jīng)濟周刊》稱，主要因2020年出現(xiàn)個別大戶由于自身經(jīng)營問題出現(xiàn)資金鏈緊張、還款困難，中國銀行根據(jù)企業(yè)實際風(fēng)險狀況及風(fēng)險分類標(biāo)準(zhǔn)，將對應(yīng)企業(yè)的貸款降為不良。

中國銀行的哪些大客戶資金鏈緊張？

中國銀行是佳兆業(yè)集團第一往來銀行，融創(chuàng)中國第三往來銀行，是中國恒大第十六往來銀行。

數(shù)據(jù)來源：中國經(jīng)濟周刊記者根據(jù)年報整理 編輯制表：《中國經(jīng)濟周刊》 采制中心

《中國經(jīng)濟周刊》記者發(fā)現(xiàn)，在中國銀行的2021年末十大借款人中，第10名借款人是一家房地產(chǎn)業(yè)公司，借款余額是220億元。非常湊巧的是，該行2020年單一借款人的第9名，2019年單一借款人的第6名，也都是房地產(chǎn)公司，借款余額都是220億元。

從2019年到2021年，哪家公司一直從中國銀行借款220億元？是否形成不良貸款？

針對《中國經(jīng)濟周刊》的問題，中國銀行回復(fù)“商業(yè)銀行有對于客戶信息保密的義務(wù)”“不便明確客戶的具體相關(guān)信息”。

中國銀行告訴《中國經(jīng)濟周刊》，對于個別客戶導(dǎo)致的房地產(chǎn)行業(yè)不良余額較高問題，將通過加大清收化解力度，采取債務(wù)重組、訴訟清收、處置押品、破產(chǎn)重整等方式積極開展清收處置，壓降房地產(chǎn)行業(yè)不良貸款規(guī)模。

四大行中，建設(shè)銀行房地產(chǎn)行業(yè)不良貸款率最低，只有1.85%，是四大行中唯一低于2%的公司，并且該行2019年至2021年房地產(chǎn)行業(yè)的不良貸款率一直在2%以下，分別是1.67%、1.31%和1.85%。

建設(shè)銀行對房地產(chǎn)行業(yè)的態(tài)度也有變化。2019年，建設(shè)銀行稱，重點支持優(yōu)質(zhì)房地產(chǎn)客戶和普通商品住房項目。2020年，建設(shè)銀行表示要嚴(yán)格執(zhí)行差別化住房信貸政策。2021年，公司實施多維壓力測試，主動分析房地產(chǎn)市場，積極應(yīng)對房地產(chǎn)、地方政府隱性債務(wù)等風(fēng)險。