李永華

“今年外貿(mào)生意明顯淡了。昨天還聽一個做數(shù)控機床，還有一個做不銹鋼扶手的朋友說，今年生意難談，訂單量在下降，客單額也在下降?！?月2日，從事外貿(mào)服務(wù)數(shù)十年的寧波人馬惠光說。

跨境電商尤其艱難。從事貨運業(yè)務(wù)的中國外運股份有限公司員工曾源力介紹：“3月本來應(yīng)該逐步進入旺季、恢復狀態(tài)，但是恰恰相反。市場去年過于樂觀，很多訂單是虛的。接了訂單之后，海外倉庫很滿，又因為海運擁堵，很多貨到1月6日之后上岸，就錯過了去年圣誕旺季。很多貨要等到今年圣誕才能賣，就接著嚴重影響今年圣誕季出貨?！?h3>海運費相對高點降了一半，但還是非常貴

2021年9月是近3年來海運費漲價的高峰時期。當時，曾源力提供的數(shù)據(jù)顯示，2020年6月到9月初，海運運費持續(xù)上漲，20英尺標準集裝箱貨柜從中國東部沿海港口到美國西海岸的價格由1000美元上漲至10000美元，最高時曾達到15000美元;其他航線同樣價格猛漲，發(fā)往中東的海運價格從300美元上漲至4500美元。

此后，美西線海運費價格下調(diào)。2022年3月31日，曾源力說，當前美西線海運費價格大致是高點的一半左右。即便如此，跟以前比還是很貴。

張慕堯是一家高端陶瓷產(chǎn)品出口企業(yè)的負責人。她告訴《中國經(jīng)濟周刊》記者：“因為疫情，海運費現(xiàn)在升得‘砰砰響，一個柜的運輸費用差不多頂那些貨物的價錢，海運費比以前升了3倍到10倍，美國航線最高的時候漲了10多倍，只有東南亞的運費沒那么貴?！?/p>

海運費暴漲的同時，集裝箱“一柜難求”，不少人還炒起了集裝箱。不過，從去年四季度開始，集裝箱極度緊張的情況逐步得以緩解。

廣東惠州從事跨境物流的廖永說，今年一季度，貨柜不像2021年那樣緊張，船只可以滿足運量，與倉位比較匹配。

盡管如此，全球第三大班輪公司中遠?？兀?01919.SH）今年一季度暴增的業(yè)績表明，海運漲價帶來超高利潤。據(jù)其業(yè)績預告，2022 年第一季度息稅前利潤約393億元，同比增加約194.5億元，同比增長約98%。而且，這是在其2021年凈利潤同比增長799.52%之上的進一步飆升。

3月31日，中遠?？卦诎l(fā)布2021年年報時研判，2022年初以來，集裝箱航運市場延續(xù)了 2021年高位運行的總體態(tài)勢，需求仍然具有一定彈性，全球港口持續(xù)擁堵讓有效運力供給備受壓力。市場供求關(guān)系緊張態(tài)勢在2022年上半年難以得到大幅改觀。

在一眾凄慘的跨境電商中，天澤信息（300209.SZ）可能是最悲催的一個?；貜蜕罱凰P(guān)注函時，公司稱，2021年營業(yè)收入公司預計虧損 18億～25億元，其中跨境電商出口業(yè)務(wù)虧損約12億～15億元。然而，公司全年營收預計只有16億～19億元。天澤信息稱，跨境物流價格和跨境物流時效波動頻繁，對跨境電商企業(yè)應(yīng)對市場環(huán)境快速變化的能力提出了很大挑戰(zhàn)。

跨境電商星徽股份（300464.SZ）也聲稱，跨境物流費率整體顯著上漲，海外倉儲費及尾程派送成本不斷增加。

國泰君安研報認為，2022年起，國際貨運價格有所回調(diào)，但當前地緣政治沖突給海運、空運的供需以及運力運價等方面均造成較大不確定性。

海外倉爆倉，大家都在打價格戰(zhàn)，都沒有錢賺

海運費上漲只是讓跨境電商頭疼的問題之一，更頭大的是倉庫里等著低價甩賣的存貨。

安克創(chuàng)新是跨境電商龍頭企業(yè)之一，其2021年三季度報告顯示，前三季度營收84.25億元，第三季度營收30.54億元。然而，至報告期末，公司存貨達30.21億元，同比增長90.10%。公司稱，這主要是公司銷售存在季節(jié)變化，主動增加產(chǎn)品備貨所致。

一位跨境電商企業(yè)的高管分析，今年，高存貨對行業(yè)內(nèi)每個企業(yè)來說都很難消化，是很大的經(jīng)營風險，不少企業(yè)爆倉。

廖永告訴《中國經(jīng)濟周刊》記者，據(jù)他了解，很多跨境電商企業(yè)美國倉庫滯留了很多貨物，有的企業(yè)甚至有70%～80%的庫存，而且大部分是夏季產(chǎn)品庫存，“大家打價格戰(zhàn)，等于大家都沒有錢賺?！?/p>

過度樂觀下的沖動釀成了今天的苦酒。

2021年9月，有行業(yè)人士接受《中國經(jīng)濟周刊》采訪時形容跨境電商之火爆時說：“在跨境電商平臺，可以不夸張地講，隨便抓一把東西都能賣出去?！?/p>

天澤信息曾稱：“2020 年度，受疫情影響，跨境電商出口行業(yè)的巨大發(fā)展?jié)摿Ρ患ぐl(fā)，包括有棵樹（天澤信息子公司）在內(nèi)的眾多業(yè)內(nèi)企業(yè)實現(xiàn)快速發(fā)展?；诋敃r對跨境電商業(yè)務(wù)后續(xù)發(fā)展的樂觀估計，結(jié)合物流和供應(yīng)鏈不穩(wěn)等客觀情況，為防止缺貨，有棵樹自 2020 年起進行了大量備貨，且采購價格相對較高?！?/p>

然而，靠發(fā)放大量補貼帶來的美國市場難以持續(xù)。曾源力分析，歐美特別是美國應(yīng)對疫情發(fā)了那么多補貼，美國人手里拿著錢，又不能去實體店消費，電商就很火?？墒?，兩年多后，美國人該買的都買了，手里也沒有多余的錢了，購買需求有限?！斑€有，歐美放開疫情管控，大家兩年多沒去實體店了，肯定去逛啊，線上下單就少了?！?p>

甩不出去的貨物還產(chǎn)生高昂的海外倉存儲費用。馬惠光透露，在有的美國港口，有人平整一塊空地作為臨時場地，連倉庫都不是，“堆一個集裝箱一晚上就要收500塊錢，人民幣”。

廖永介紹，美國休斯敦海外倉費用是每月30美元/m2。以此計算，僅僅1000m2的倉儲面積，其費用每月就高達3萬美元。

此外，2021年“團滅”諸多跨境電商龍頭的亞馬遜封號風波仍未徹底平息。2021年4月底，原屬于“跨境電商第一股”的跨境通（002640.SZ，已更名為“*ST跨境”）旗下的帕拓遜被曝主賬號因刷單被亞馬遜重罰，旗下品牌Mpow的備案也被注銷，資金被凍結(jié)。此后，更多亞馬遜大賣家出現(xiàn)賬號被凍結(jié)的情況，例如傲基科技、ST華鼎（601113.SH）旗下的通拓科技、星徽股份子公司深圳澤寶等。

ST 華鼎在其2021年業(yè)績預虧公告中表示，通拓科技因受亞馬遜事件影響，多個品牌涉及的店鋪被亞馬遜暫停銷售、資金被凍結(jié)，導致通拓科技下半年營業(yè)收入、毛利額大幅下降，電商板塊虧損。但公司未披露具體財務(wù)數(shù)據(jù)。

星徽股份2021年業(yè)績預告稱，受亞馬遜封號事件影響，公司下半年業(yè)績受到?jīng)_擊，消費電子板塊2021年預計收入同比下降46%。為此，星徽股份擬對深圳澤寶所在資產(chǎn)組計提商譽減值準備約6億元，對深圳澤寶期末存貨計提存貨跌價準備約4億元。

4月1日，天澤信息董秘章軍在談及亞馬遜封號時表示，公司正持續(xù)與亞馬遜平臺保持密切溝通并進行申訴。

多重成本壓力下，各跨境電商不得不選擇清倉甩貨。星徽股份稱，2021年上半年銷售規(guī)模持續(xù)上漲，庫存?zhèn)湄涊^多，下半年由于店鋪、品牌被封，銷售放緩。為回收現(xiàn)金流，公司降價促銷。

天澤信息表示，公司面對的競爭環(huán)境更加激烈，前期部分高價產(chǎn)品的銷售價格被動拉低，整體毛利率也不斷拉低。部分業(yè)內(nèi)企業(yè)為加速資金回籠，更多選擇通過降價促銷等方式快速去庫存，導致行業(yè)競爭環(huán)境更加激烈。

在二級市場上，投資者也選擇遠離跨境電商。安克創(chuàng)新股價從2021年初的高點205元/股一路下行至2022年3月的低點63.8元/股。星徽股份、天澤信息、吉宏股份（002803.SZ）等跨境電商近年股價同樣大幅下跌。

今年不好做，不代表明年不好做

全行業(yè)下行之時，并不意味著機會全無。在廖永看來，“今年不好做，不代表明年不好做?！?/p>

整體來看，跨境電商方興未艾，且獲得政策高度支持。今年的政府工作報告指出，加快發(fā)展外貿(mào)新業(yè)態(tài)新模式，充分發(fā)揮跨境電商作用，支持建設(shè)一批海外倉。

近兩年，國內(nèi)出臺了多項鼓勵外貿(mào)的對內(nèi)政策，包括成立新跨境電商試驗區(qū)、減稅及豁免增值稅以及在若干海關(guān)簡化跨境電商貨品的清關(guān)流程，支持跨境電商的發(fā)展。

咨詢機構(gòu)羅蘭貝格認為，2021年中國跨境出口B2C電商市場交易規(guī)模已接近2.5萬億元;而伴隨中國制造“價廉物美”的產(chǎn)品定位深入海外消費者心智，以及直播電商及社交電商等新興業(yè)態(tài)出海，未來5年中國跨境電商預計將保持15～20%增速，穩(wěn)住發(fā)展勢頭。

國泰君安研報稱，從電商零售額看，2019—2020年歐美及亞太地區(qū)主要國家的電商整體零售額經(jīng)歷了15%以上的高速增長。但東南亞、東歐、中東等地區(qū)多個國家的電商行業(yè)仍處于發(fā)展起步階段或快速發(fā)展階段。

曾源力也說，今年，歐美市場以清倉甩貨為主，但是東南亞市場仍保持較快增長。

羅蘭貝格分析，跨境電商存在多個趨勢性機會，比如從賣家依托海外電商平臺Amazon和eBay跨境出口，到擁有品牌的獨立站模式升級;從以3C、鞋服等品類為主到國產(chǎn)美妝、食品有望成為下一步出海的熱門品類。

廖永介紹，今年，傳統(tǒng)亞馬遜的生活用品類貿(mào)易型訂單下降，但綠色出行方面的產(chǎn)品增長快，如電動自行車、電池等，而且利潤比較高。

市場出清之時，大資本大品牌抗風險能力更強;出清之后，“剩者為王”更容易獲得市場優(yōu)勢。

廣東惠州從事外貿(mào)供應(yīng)鏈的肖峰保持樂觀。肖峰說，外貿(mào)正常年份都是靠下半年，萬圣節(jié)、感恩節(jié)、黑色星期五、網(wǎng)絡(luò)星期一、圣誕節(jié)都是消費旺盛期，“上半年不賺錢，靠下半年”。

曾源力說，經(jīng)過市場洗禮，不少企業(yè)開始改變原有的輕資產(chǎn)模式，有的投資碼頭，有的自建倉庫，應(yīng)對市場新變化。

跨境電商華凱創(chuàng)意（300592.SZ）董秘王安祺稱，公司對跨境電商業(yè)務(wù)的未來發(fā)展持樂觀積極態(tài)度，其跨境電商子公司易佰網(wǎng)絡(luò)開發(fā)了智能化信息系統(tǒng)，可應(yīng)對行業(yè)普遍存在的存貨積壓、資金短缺風險和經(jīng)營效率痛點，大大提升了存貨和資金周轉(zhuǎn)率。

巨虧之后的天澤信息制定了雄心勃勃的計劃，其最新的員工持股計劃業(yè)績考核指標設(shè)置為營業(yè)收入同比增長率不低于30%。天澤信息稱，公司迫切需要通過營業(yè)收入的增長，在恢復自身市場份額的同時，最大限度地爭取市場洗牌后所空出的份額。

國泰君安分析稱，隨著競爭加劇和資本投入，行業(yè)集中度有望進一步提升?？缇畴娚听堫^企業(yè)將通過規(guī)模效應(yīng)以降低成本，通過強化供應(yīng)鏈與品牌力等因素提升競爭壁壘，從而占據(jù)更多市場份額。

（應(yīng)采訪對象要求，曾源力、廖永、張慕堯、肖峰為化名）