陳恩義，韓小華，高啟海，盧斯文，蔣 卓

(1.新加坡昂國集團，新加坡 609923；2.北京鐵建永泰新型建材有限公司，北京 101104；3.鞍鋼綠色資源科技有限公司，鞍山 114021；4.武漢華神智能科技有限公司，武漢 430200)

受大宗商品價格不斷上漲及內需持續(xù)修復雙重影響，2021年我國礦渣粉行業(yè)呈現(xiàn)出量價齊升的良好態(tài)勢，全年礦渣粉產量突破1.1億t大關，同比增速高達6.04%，達到近十年來較高水平；全國礦渣粉平均價格雖波動較為頻繁，但相比于2020年有明顯回升，并于10月創(chuàng)下歷史最高平均價格371.4元/t。

與此同時，在“十四五”更為嚴格要求的能耗“雙控”和“雙碳”目標下，礦渣粉行業(yè)會受到一定幅度的限制。生產業(yè)者應積極開展碳排放認證和核算工作，核算好礦渣粉生產過程中的碳排放量，通過第三方認證單位進行碳排放認證工作，將多余碳指標進行儲備或者變現(xiàn)，為企業(yè)發(fā)展提供新的利潤增長點；應持續(xù)不斷的通過采用最新信息化技術，擁抱數(shù)字科技與智能制造紅利，促進行業(yè)健康發(fā)展。

新冠疫情、俄羅斯與烏克蘭戰(zhàn)爭等多重因素，給全球經濟帶來了更多的不確定性，另外，隨著“能耗雙控”及疊加產能置換雙重影響的進一步提升，礦渣粉行業(yè)的整體行情可能低于2021年。

1 宏觀經濟運行情況

根據(jù)國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)顯示，2021年第四季度中國國內生產總值(GDP)同比增長4.0%，全年GDP增長8.1%，兩年平均增長5.1%。分季度來看，一季度在上年新冠疫情造成的極低基數(shù)下大幅反彈至18.3%，但在疫情汛情、能耗雙控以及房地產調控的多重沖擊下，經濟增速在二、三季度滑落至7.9%和4.9%；去年四季度經濟仍受到“三重壓力”(需求收縮，供給沖擊和預期轉弱)的影響，新冠疫情對服務業(yè)沖擊明顯，房地產增速持續(xù)放緩，加之去年同期基數(shù)較高，共同導致了四季度GDP增速明顯回落。

根據(jù)中國科學院預測科學研究中心發(fā)布會指出，2022年中國經濟將穩(wěn)健增長，預計全年GDP增速為5.5%左右，經濟增長將呈現(xiàn)前稍低后略高趨勢[1]。

2 礦渣粉行業(yè)運行情況

2.1 礦渣粉產量

圖1是國內2017-2021年月度礦渣粉產量變化。不難發(fā)現(xiàn)，2021年3、4、5月礦渣粉產量均位于歷史同期較好水平，其中4月份產量為1 112.89萬t，達到近十年單月最好水平，相比于往年，2021年礦渣粉旺季提前到來；下半年礦渣粉市場旺季也有提前到來的趨勢，7月產量在6月大幅下滑后有明顯回升，且隨著市場需求進一步擴大，8月產量仍有強勁增長動力，達到歷史較好水平；9月受“能耗雙控”影響，多地限電限產現(xiàn)象持續(xù)惡化，礦渣粉產能出現(xiàn)大幅下降；進入11月份，南方多數(shù)區(qū)域限電措施放開，但受年底前趕工期項目明顯少于往年同期水平影響，礦渣粉產能呈現(xiàn)小幅提升；12月受北方區(qū)域管控及雨雪天氣影響，加上部分區(qū)域疫情管控嚴格，市場整體需求仍呈下滑趨勢。

圖2是近10年國內礦渣粉產量的變化情況。除2015年受經濟新常態(tài)的影響，其它年份礦渣粉產量基本維持甚至遠超1億t。2021年礦渣粉產量保持小幅增長趨勢，從全年來看，整個上半年供需兩旺，旺季提前到來且整體延續(xù)較高景氣度，下半年供應端面臨“能耗雙控”及疊加產能置換雙重影響，礦渣粉產量降幅加大，但全年產量依舊可觀，年產量達到1.1億t，同比增速為6.04%，取得了較為滿意的成績。初步預計2022年，我國礦渣粉行業(yè)整體上將處于供需雙穩(wěn)局面，預計年產量仍可達1億t以上。

2.2 礦渣粉價格

由礦渣粉應用分會秘書處官網(礦渣粉資訊網)提供的近6年內全國礦渣粉價格指數(shù)變化趨勢圖可以看出，2019年4月對應的286點為近6年礦渣粉價格指數(shù)最高值，2020年2月為近3年最低值；2021年價格指數(shù)整體走勢略微不同于往年，后者基本保持“兩漲兩降”趨勢，而2021年10月至12月出現(xiàn)了整體大幅下滑態(tài)勢，這與三季度礦渣粉產能受限，價格保持高位運行相關。全年礦渣粉價格指數(shù)較2020年有較大增長。

2021年全國礦渣粉重點區(qū)域平均出廠價格要明顯好于2020年，整體保持“南高北低”的情況，環(huán)渤海、長三角區(qū)域礦渣粉價格波動較為頻繁。其中10月份長三角區(qū)域平均出廠價格達到了476元/t，三地平均價格高達371.4元/t，創(chuàng)下歷史單月最高平均出廠價格。在四季度整體需求不及預期影響下，加上外來資源流入增多，環(huán)渤海、長三角區(qū)域礦渣粉價格率先開始回落，而珠三角存在一定滯后性。

總體而言，2021年礦渣粉全國平均價格超出市場預期，全年價格波動較為頻繁。展望2022年，預計我國礦渣粉價格難以出現(xiàn)連續(xù)大幅上漲情況，且在部分新建產線投產后，價格預計整體可能會低于2021年水平。

3 下游相關行業(yè)

3.1 水泥行業(yè)運行情況

根據(jù)國家統(tǒng)計局最新公布數(shù)據(jù)顯示，2021年我國水泥累計產量23.63億t，累計下降1.2%。分月來看[2]，1-2月產量24 129萬t，由于同期受疫情影響嚴重，基數(shù)較低，1-2月同比增長61.1%;3月份增速開始減慢，同比增長33.1%;4、5月份水泥行業(yè)進入需求旺季，并且好于同期，產量逐步提升;6、7月進入淡季受高溫多雨影響，需求弱于同期，產量出現(xiàn)迅速下滑;8月需求有所好轉，產量有所反彈;9、10月受限電限產影響，產量再次下降;11月需求旺季被證偽，單月產量大幅下降18.6%;12月施工項目較少，同比下降11.1%。

根據(jù)中國水泥網披露的信息[2]，2021年全國水泥價格走勢先揚后抑，價格重心整體大幅度抬升，截至12月31日，PO 42.5散裝水泥均價559.63元/t，較2020年同期上漲19.2%。具體來看，1-3月水泥行業(yè)處于淡季，水泥需求偏弱，價格漲少跌多，整體震蕩向下;3月份到5月份中旬，隨著下游需求好轉，水泥價格應聲而起，此間價格漲多跌少，整體震蕩向上;進入5月下旬經6、7月份，梅雨、高溫等不利因素影響下，水泥價格一路向下;8月初逐步企穩(wěn)開始反彈上漲;9月份受“能耗雙控”影響限電限產，水泥價格開啟暴走模式，一路狂飆向上，單月漲幅達到歷史最大;10月中下旬需求提前見頂，疊加水泥價格處于高位，行情進入下行通道并陰跌不止;11-12月受整體開工項目減少影響，需求逐漸偏弱，價格保持下跌態(tài)勢。整體來看，全年水泥價格處于歷史高位，價格重心大幅抬升。

根據(jù)數(shù)字水泥網公布的信息，2021年全年需求雖略有下降，但水泥行業(yè)價格持續(xù)高位運行，且對成本傳導能力不減，使得2021年水泥行業(yè)的利潤維持較好水平，預計2021年全年水泥營業(yè)收入同比保持增長，水泥行業(yè)利潤略有收縮，行業(yè)利潤預計在1 700億元以上。利潤結構有所優(yōu)化，北部區(qū)域利潤貢獻有所增加，尤其是長期處于虧損的泛東北地區(qū)實現(xiàn)全面好轉。

3.2 商品混凝土行業(yè)運行情況

根據(jù)水泥大數(shù)據(jù)最新公布數(shù)據(jù)顯示，2021年我國商品混凝土累計產量32.93億方，當期同比增長6.90%，產量較去年有較大幅度增加。

受能耗雙控和限電政策，上游水泥、砂石等原材料供應的進一步收緊，我國混凝土價格在2021年11月創(chuàng)下了506元/方的歷史最高價，隨后出現(xiàn)季節(jié)性回調，全年價格要略好于2020年。

4 上游：鋼鐵行業(yè)運行情況

根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2021年我國生鐵累計產量8.69億噸，累計同比下降4.30%。雖然整體產量有所下降，但行業(yè)繼續(xù)深化供給側結構性改革，進一步鞏固鋼鐵去產能成果，推動行業(yè)綠色低碳轉型，積極應對國內外需求形勢變化，積極保供穩(wěn)價，維護產業(yè)鏈供應鏈安全穩(wěn)定，行業(yè)總體運行態(tài)勢良好，為行業(yè)高質量發(fā)展奠定了良好基礎[4]。

根據(jù)中國聯(lián)合鋼鐵網數(shù)據(jù)顯示，2021年我國鋼材價格整體要明顯好于2020年，其中在5月中旬創(chuàng)下了接近6 700元/t的歷史最高價，之后鋼價受國家宏觀政策紓解有所下行，8月、9月間價格再度回暖，10月后價格再度回落，全年呈“M”型運行，為近年來極為少見的運行態(tài)勢，一定程度上也體現(xiàn)了國家對大宗商品實施穩(wěn)價保供政策的效果。有專家認為2022年[5]，我國經濟對鋼材的消費量整體或繼續(xù)小幅下降，如果嚴格壓產的政策措施持續(xù)執(zhí)行，全年鋼價或小幅下降5%～10%，并逐漸向自2016年以來形成的價格中樞靠近。

5 行業(yè)運行展望

1)2022年行業(yè)利潤空間會被擠壓，無穩(wěn)定水渣來源企業(yè)生存壓力加大

目前(2022年一季度)全國礦渣粉價格繼續(xù)處于下跌趨勢，部分區(qū)域限產力度持續(xù)增加，北方產能或受限較多，供需雙限情況下，北方礦渣粉價格已跌至低位；而南方多數(shù)區(qū)域處于高價位，一季度價格整體下行，整體跌幅空間較大，遠高于北方市場。傳統(tǒng)第一季度是淡季。從全年預測來看，有兩大利好消息：1)二十大前后，國家對基礎設施建設提速加快，今年會加大基建投資；2)隨著國家雙碳工作的推進，預計水泥價格今年會繼續(xù)上漲，因此，礦渣粉價格總體上會維持去年價格或者略微高于去年。同時，也有兩個不利因素：1)隨著下游水泥行業(yè)對水渣資源的需求加大，水渣價格提升限制了礦渣粉的利潤空間；2)另外，2022年能源價格提升會直接增加礦渣粉生產成本，擠壓礦渣粉的利潤空間。展望2022年全年，伴隨著全球新冠疫情、俄羅斯與烏克蘭戰(zhàn)爭等多重因素，給全球經濟帶來了更多的不確定性，另外，隨著國內“能耗雙控”及疊加產能置換雙重影響的進一步提升，礦渣粉行業(yè)的整體行情可能低于2021年；雖然，礦渣粉價格可能會提升，但是，隨著原料和生產成本加大，礦渣粉的綜合利潤會受到一定的擠壓，無穩(wěn)定水渣來源企業(yè)生存壓力加大。

2)步入能耗“雙控”減碳時代，積極開展碳排放認證

我國已經步入能耗“雙控”減碳時代，礦渣粉行業(yè)的上游鋼鐵和下游水泥都是能耗大戶，在“十四五”更為嚴格要求的能耗“雙控”和“雙碳”目標下，鋼鐵、水泥行業(yè)落后產能淘汰會進一步加強，由于受政府限電等政策的影響，礦渣粉行業(yè)和水泥、鋼鐵行業(yè)都會受到一定幅度的限制。另一方面，今年是全國碳市場首個履約周期，履約工作覆蓋約45億噸二氧化碳年排放量。礦渣粉相比水泥熟料是“低碳產品”，可以降低大約80%～90%的二氧化碳排放，礦渣粉業(yè)者要考慮如何契合終端用戶(水泥、砂漿、預拌混凝土以及混凝土制品)的減碳戰(zhàn)略，一方面通過使用礦渣粉幫助用戶減碳，另一方面依據(jù)自身的情況，通過設備改造升級以及數(shù)字化技術提升生產效率、降低能耗，同時，積極開展碳排放認證和核算工作，核算好礦渣粉生產過程中的碳排放量，通過第三方認證單位進行碳排放認證工作，將多余碳指標進行儲備或者變現(xiàn)，為企業(yè)發(fā)展提供新的利潤增長點。

3)推動礦渣粉行業(yè)超低排放，助力減污降碳和綠色可持續(xù)發(fā)展

在國家制定雙碳戰(zhàn)略背景下，使用礦渣粉是水泥和混凝土實現(xiàn)低碳化的重要途徑。然而，各地礦渣粉企業(yè)遵從的大氣污染排放標準不一，多數(shù)地方對礦渣粉企業(yè)的環(huán)評批復執(zhí)行國家或地方水泥工業(yè)大氣污染物排放標準，但實際上，礦渣粉行業(yè)與水泥行業(yè)的烘干熱源和生產工藝有所不同，嚴重影響了行業(yè)高質量發(fā)展和企業(yè)正常的生產經營。為了謀求企業(yè)的長期穩(wěn)定發(fā)展，礦渣粉應用分會將《我國礦渣粉行業(yè)大氣污染物排放標準適用性研究》課題列入分會2022年重點工作計劃，將與礦渣粉企業(yè)、行業(yè)專家以及廣大學者一道積極開展相關課題的研究，也希望大家能攜手共同為行業(yè)的可持續(xù)健康發(fā)展建言獻計、添磚加瓦。

4)優(yōu)質水渣資源成為企業(yè)生存的重要保障，優(yōu)等品礦渣粉將會持續(xù)成為終端用戶的首選

礦渣粉是混凝土高質化、高性能化重要的礦物摻合料，但長期以來受到“摻假”、“以次充好”等不正當競爭行為的沖擊。近些年，礦渣粉應用分會攜手嘉華建材有限公司、新加坡昂國集團、上海寶鋼建材等理事長單位一直在行業(yè)內通過各種方式進行“打假”，宣傳使用優(yōu)質純正礦渣粉的好處。隨著行業(yè)的不斷成熟，以及上下游行業(yè)質量安全意識的逐漸加深，優(yōu)等品礦渣粉一定會持續(xù)成為終端用戶的首選，而優(yōu)質水渣資源是優(yōu)等品的前期，也是礦渣粉企業(yè)能長久健康發(fā)展的重要保障。隨著礦渣粉行業(yè)第一批企業(yè)申請《用于水泥和混凝土中的?；郀t礦渣粉質量等級評定》認證工作的結束，礦渣粉應用分會與國材(北京)檢測認證服務有限公司合作的首批礦渣粉質量等級認證評定工作已經完滿結束，正式通過認證的企業(yè)有：南京南鋼嘉華新型建材有限公司、上海寶田新型建材有限公司、湛江寶田新型建材有限公司、武漢武新新型建材股份有限公司、湖南三泓建材有限公司共5家企業(yè)。此次礦渣粉質量等級認證工作對一般礦渣粉生產者提出了更高的要求，有利于提高我國礦渣粉產品質量穩(wěn)定性以及行業(yè)的整體形象，同時對提升生產企業(yè)的質量管理水平具有積極的推動作用。

5)疫情常態(tài)化背景下，共建礦渣粉行業(yè)共享生態(tài)圈意義重大

目前，上游鋼鐵行業(yè)的互聯(lián)網生態(tài)圈已經初步形成，下游水泥以及混凝土行業(yè)互聯(lián)網發(fā)展迅速，礦渣粉行業(yè)作為中間段特別需要在建材大生態(tài)圈與上下游進行融合發(fā)展，特別是在礦渣粉供應鏈中扮演重要角色的傳統(tǒng)貿易商，正面臨著數(shù)字化轉型升級的迫切需求。在共建礦渣粉行業(yè)共享生態(tài)圈的路上，礦渣粉企業(yè)應當積極擁抱最新的信息化技術，共同擁抱數(shù)字科技與智能制造紅利，促進了礦渣粉行業(yè)的健康發(fā)展。