甄愛軍

隨著半年報(bào)發(fā)布完畢，明星基金經(jīng)理的倉位變化逐漸浮出水面?！盎瘛笨梢酝ㄟ^這個(gè)群體的投資動(dòng)向，并依照自己對(duì)市場的理解，來決定是否買入或者繼續(xù)持有自己所中意的基金經(jīng)理的產(chǎn)品。

明星基金經(jīng)理的一舉一動(dòng)都很受市場關(guān)注，尤其是對(duì)散戶投資者來說，具有風(fēng)向標(biāo)作用。因此，關(guān)注明星基金經(jīng)理的倉位變化，尤其是及時(shí)了解他們近期重倉買入的股票，有助于分析判斷自身投資與行業(yè)頂級(jí)專業(yè)人士之間的差距，并不斷調(diào)整自己的投資策略。

各有偏好

在今年第二季度，各明星基金經(jīng)理在重倉資產(chǎn)的偏好上面各有所好。

基金“一姐”葛蘭依舊喜愛醫(yī)藥股。通聯(lián)數(shù)據(jù)Datayes統(tǒng)計(jì)顯示，其管理的中歐醫(yī)療健康混合持有歐普康視3191.89萬股，位列公司第三大股東。除了增持歐普康視外，葛蘭還持有華東醫(yī)藥達(dá)3618萬股。

再比如中歐基金周蔚文，除了其管理的中歐精選靈活配置定開混合持有3273.84股麗江股份之外，在今年二季度，其管理的中歐新趨勢混合（LOF）、中歐新藍(lán)籌靈活配置混合分別增持麗江股份234.94萬股、227.34萬股。

號(hào)稱“長跑健將”的興全基金謝治宇，隱性重倉股則包括鵬鼎控股、聯(lián)創(chuàng)電子、普洛藥業(yè)、久立特材等。上述個(gè)股持股份額均為千萬級(jí)，且均為其兩只基金聯(lián)合持有。另一位明星基金經(jīng)理銀華基金李曉星則通過其管理的銀華中小盤精選混合，持有三人行和浙文互聯(lián)，其中浙文互聯(lián)持股份額為1233.14萬股。

市場上偏愛白酒類個(gè)股的明星基金經(jīng)理景順長城劉彥春，在繼續(xù)“喝酒”之余，仍然堅(jiān)持持有涪陵榨菜，其管理的景順長城鼎益混合（LOF）和景順長城新興成長混合，分別持有797.79萬股和595.59萬股。

此外，涪陵榨菜也為匯添富基金胡昕煒?biāo)姁?，其管理的匯添富中盤價(jià)值精選混合、匯添富消費(fèi)行業(yè)混合共持有1010.00萬股。

增持居多

由于今年第一季度股市剛剛經(jīng)歷明顯調(diào)整，股價(jià)明顯下跌，因此在第二季度各明星基金經(jīng)理開啟了“買買買”模式。

以歐普康視為例，自去年6月以來，股價(jià)從109.6元/股（前復(fù)權(quán)）的歷史高位一路下跌，跌至近期29.4元/股的階段性低位。就在底部出現(xiàn)前夕，葛蘭再次出手，二季度增持歐普康視超650萬股。此外，葛蘭在華東醫(yī)藥上面的買入動(dòng)作堪稱“大手筆”，二季度增持份額達(dá)到2612.84萬股。

根據(jù)華東醫(yī)藥近日披露的上半年業(yè)績報(bào)告，除了葛蘭管理的中歐醫(yī)療健康混合之外，包括鄧曉峰管理的高毅曉峰2號(hào)致信基金、高毅曉峰鴻遠(yuǎn)集合信托、趙蓓管理的工銀前沿醫(yī)療、鄭磊管理的匯添富創(chuàng)新醫(yī)藥均位列該股前十大流通股東席位。

業(yè)績向好是促使明星基金經(jīng)理出手的一大主要因素。如華東醫(yī)藥今年上半年業(yè)績喜人，半年報(bào)顯示，今年上半年華東醫(yī)藥實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入181.97億元，同比增長5.93%;歸屬于上市公司股東凈利潤13.41億元，同比增長3.09%;歸屬于上市公司股東扣非凈利潤12.72億元，同比增長6.52%。公司整體經(jīng)營呈現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)步增長態(tài)勢。

切莫迷信

據(jù)通聯(lián)數(shù)據(jù)Datayes統(tǒng)計(jì)，第二季度共有25只基金對(duì)之前的隱性重倉股進(jìn)行了增持，同時(shí)19只基金重倉買入新的股票并使它們成為新的隱性重倉股，另有10只基金對(duì)此前的隱性重倉股持股份額保持不變，僅有10只基金對(duì)之前的隱性重倉股進(jìn)行了減持。

由于各明星基金經(jīng)理的大手筆買入，部分獲得增持的股票股價(jià)出現(xiàn)明顯反彈，比如歐普康視股價(jià)就從29.4元的低位，一路上漲至60元附近，股價(jià)出現(xiàn)階段性倍增行情。此外，華東醫(yī)藥、英維克等股價(jià)也持續(xù)上漲。

對(duì)于“基民”而言，可以根據(jù)明星基金經(jīng)理的倉位變化來調(diào)整自己的投資策略。如果自己看好某個(gè)行業(yè)的發(fā)展前景，且與明星基金經(jīng)理的倉位調(diào)整方向不謀而合，那么便可以放心大膽地買入該基金或者繼續(xù)持有。而如果自己不看好該行業(yè)，那么需要重新審視自己的投資行為，并根據(jù)自己的判斷來調(diào)整基金投資倉位，適度降低自己“看空”行業(yè)主題基金的資產(chǎn)比重。

當(dāng)然，到底是應(yīng)該相信明星基金經(jīng)理的判斷，還是應(yīng)該相信自己，這沒有一個(gè)確切的答案。因?yàn)閷?duì)于明星基金經(jīng)理而言，他們的判斷也不是每次都很精準(zhǔn)，而普通投資者自己也并非每次都錯(cuò)。總之，不要迷信明星基金經(jīng)理，“基民”要做的就是提高自己的研判能力，然后找到與明星基金經(jīng)理之間的契合點(diǎn)，最后作出抉擇。