喬佳曦

隨著電子商務(wù)平臺、云計算和社交網(wǎng)絡(luò)的不斷發(fā)展，我國小微企業(yè)融資風(fēng)險管理已成為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中的一個重要問題。小微企業(yè)面臨融資難，融資貴的困難，實則是小微企業(yè)網(wǎng)絡(luò)征信體系不夠完善，融資門檻過高，融資方式少的問題，這些問題造成了小微企業(yè)融資成本上升，甚至產(chǎn)生逆向選擇和道德風(fēng)險。為此，本文擬采用文獻(xiàn)分析法、案例分析法、數(shù)據(jù)分析法對互聯(lián)網(wǎng)金融視角下小微企業(yè)融資風(fēng)險管理問題進(jìn)行研究。建議通過改善信用體系、提高小微企業(yè)決策水平、開發(fā)電子商務(wù)平臺進(jìn)行融資等方式，不斷提高小微企業(yè)融資風(fēng)險管理水平，推動互聯(lián)網(wǎng)金融繼續(xù)向更好的方向發(fā)展。

一、引言

互聯(lián)網(wǎng)金融是一種利用云計算和社交網(wǎng)絡(luò)等技術(shù)以實現(xiàn)支付、融資和信息中介服務(wù)的新型金融，可以在分析數(shù)據(jù)的過程中為小微企業(yè)提供個性化服務(wù)，與傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)比較，線上交易方式在業(yè)務(wù)辦理以及操作流程上更加方便、簡潔。小微企業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，從國家市場監(jiān)督管理總局獲悉：2012-2021年我國民營企業(yè)數(shù)量從1085.7萬增長到4457.5萬戶，據(jù)統(tǒng)計，90%以上的小微企業(yè)占據(jù)市場主體，占全國GDP的60%。與我國全部企業(yè)相比，小微企業(yè)崗位平均招聘人數(shù)較多，每個崗位平均提供招聘人數(shù)達(dá)4.1人。同時，小微企業(yè)成為萬眾創(chuàng)新最重要的直接參與主體，國家知識產(chǎn)權(quán)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，我國小微企業(yè)完成了70%的發(fā)明專利和80%以上的新產(chǎn)品開發(fā)。因此，小微企業(yè)作為我國經(jīng)濟(jì)增長新的支持點，在促進(jìn)就業(yè)、增加稅收和推進(jìn)城鎮(zhèn)化方面發(fā)揮著重要的作用。在小微企業(yè)快速發(fā)展的同時，融資難、融資貴等問題一直困擾著小微企業(yè)未來的發(fā)展與轉(zhuǎn)型。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融視角下小微企業(yè)融資風(fēng)險概述

（一）小微企業(yè)概念及融資途徑

1.小微企業(yè)概念

一般認(rèn)為小微企業(yè)是小型企業(yè)、微型企業(yè)、家庭作坊式企業(yè)等的一個總稱，涉及行業(yè)非常的廣泛，主要是指從業(yè)人員低于300人，企業(yè)總資產(chǎn)額低于5000萬，每年度應(yīng)納稅額度低于300萬的企業(yè)。小微企業(yè)的發(fā)展存在信息化程度太低，企業(yè)的管理結(jié)構(gòu)不完善，人才結(jié)構(gòu)不平衡，資本方面的資金實力不足等問題。

2.小微企業(yè)融資途徑

小微企業(yè)主要有八種融資途徑。一是綜合授信，即對信譽(yù)和業(yè)務(wù)情況較好的公司，在一段時間內(nèi)，向其發(fā)放一筆貸款，該貸款在有效期內(nèi)可以再循環(huán)利用;二是票據(jù)貼現(xiàn)融資，即持券人將票據(jù)交給銀行，再從銀行獲得扣除貼現(xiàn)利率后的資金;三是信貸支持，即中小企業(yè)可以獲得信貸擔(dān)保公司提供的信貸支持;四是買方貸款，即根據(jù)銷售協(xié)議，由銀行為其所購商品的購買者發(fā)放信貸，由賣方支付其預(yù)付款項，用以彌補(bǔ)其在制造中出現(xiàn)的融資困難;五是跨區(qū)域合作借貸，即區(qū)域內(nèi)各銀行之間或者企業(yè)與銀行之間進(jìn)行合作，向小微企業(yè)提供信貸;六是以個人名義擔(dān)保的個人貸款，即以個人的資產(chǎn)作抵押，并為公司承擔(dān)償還債務(wù)的義務(wù);七是無形資產(chǎn)擔(dān)保貸款，即對擁有合法權(quán)利的小微企業(yè)，可將專用權(quán)、專利權(quán)，作為抵押貸款;八是典當(dāng)融資，即小微企業(yè)通過持有實物資產(chǎn)獲得短期貸款的方式，典當(dāng)融資與銀行借貸相比，其貸款成本高、規(guī)模小。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融視角下小微企業(yè)的融資方式

1.第三方支付

第三方支付是指具備相應(yīng)資格的機(jī)構(gòu)通過與銀聯(lián)、網(wǎng)聯(lián)的對接，實現(xiàn)了雙方之間的線上業(yè)務(wù)往來。第三方支付可以分為兩類：第一類是由第三方機(jī)構(gòu)自行建立的第三方付款平臺，由第三方作為中間承擔(dān)者;第二類是該平臺自身并不銷售產(chǎn)品，它將買方和賣方與銀行聯(lián)系起來，例如“快錢”、“銀聯(lián)支付”等。但是，目前我國的第三方支付平臺發(fā)展過程中，也出現(xiàn)了一些問題，如：市場競爭激烈、監(jiān)管不嚴(yán)格、運(yùn)營風(fēng)險大等。

2.眾籌平臺

眾籌平臺是指那些對融資有需求的中小企業(yè)和個體，在互聯(lián)網(wǎng)上進(jìn)行特定的宣傳推廣，以滿足小微企業(yè)融資過程中所需資金的目的。相對于其它復(fù)雜的籌資方式，它具有較低的約束性，可以根據(jù)自己的發(fā)展需求制定靈活的融資模式。在眾籌平臺上融資，其還貸手段也更加靈活多樣，可用傳統(tǒng)融資貸款模式或者用質(zhì)押股權(quán)的形式來緩解小微企業(yè)在運(yùn)營過程中所面臨的財務(wù)難題。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融視角下小微企業(yè)融資存在的問題

（一）小微企業(yè)存在的融資問題

1.互聯(lián)網(wǎng)征信體系不完善

互聯(lián)網(wǎng)融資作為21世紀(jì)的新產(chǎn)物，其征信體系不夠完善，難以獲得準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)信息，存在信息不對稱的問題?；ヂ?lián)網(wǎng)融資與公司的信貸有著密切的聯(lián)系，所以建立一個完善而穩(wěn)定的信用記錄系統(tǒng)是保證互聯(lián)網(wǎng)融資安全的關(guān)鍵。目前我國企業(yè)的信用記錄大多來自銀行，由于互聯(lián)網(wǎng)融資與銀行之間缺乏密切的協(xié)作關(guān)系，所以很難實現(xiàn)征信信息的同步，這便使得互聯(lián)網(wǎng)融資平臺嚴(yán)重缺少企業(yè)的相關(guān)信息，僅僅是通過小微企業(yè)向其提供的基本數(shù)據(jù)作為判定依據(jù)。因此，實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)融資的關(guān)鍵在于如何獲得小微企業(yè)完善的征信信息。

2.相關(guān)法律法規(guī)不完善

互聯(lián)網(wǎng)融資得到了國家的高度重視，實現(xiàn)了快速發(fā)展，但其在法律法規(guī)方面不夠完善，存在對網(wǎng)絡(luò)平臺監(jiān)管不夠完善甚至空白的情況。導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)平臺如P2P平臺運(yùn)營不穩(wěn)定，小微企業(yè)融資不嚴(yán)格恪守法律要求。此外，一些網(wǎng)絡(luò)借貸公司卷錢跑路，非法轉(zhuǎn)移資金以謀取不正當(dāng)利益，這便打亂小微企業(yè)的發(fā)展規(guī)劃，擾亂市場的整體運(yùn)行。

（二）小微企業(yè)融資面臨的困難局面

1.融資門檻高

小微企業(yè)具有抵御風(fēng)險能力弱、運(yùn)營規(guī)模小、信用評級低等特點，因此在向銀行等傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)貸款時，信貸成本中的基準(zhǔn)利率、期限溢價、管理成本等都是其難以承受的。小微企業(yè)在抵押貸款過程中要交納擔(dān)保和按揭等各種費用，從而加大了小微企業(yè)的融資成本。如果小微企業(yè)對資金需求急切但卻沒有充足的資本做抵押，加之銀行信貸資源匱乏的問題，其會選擇其他方式貸款，如典當(dāng)貸款、網(wǎng)上借款等民間借貸方式。這種借貸方式門檻比較低，可以為小微企業(yè)提供急需的資金支持，但是對于小微企業(yè)來說，卻要面對更高的利息和更大的風(fēng)險。因此，融資門檻高使小微企業(yè)需要支付更高的融資費用，面對更多的風(fēng)險與挑戰(zhàn)。

2.小微企業(yè)抵御風(fēng)險能力弱

大部分商業(yè)銀行喜歡給信譽(yù)度高、資產(chǎn)情況良好的大型企業(yè)或者是國有企業(yè)進(jìn)行貸款，主要是考慮到這類公司有較高的還款能力，銀行所承擔(dān)的風(fēng)險就會降低。即使這類企業(yè)遇到了經(jīng)營不善等情況，其雄厚的實力和龐大的資產(chǎn)也能在一定程度上幫其渡過難關(guān)。同時，政府部門可能會給國有企業(yè)以扶持。而小微企業(yè)一旦遇到經(jīng)營狀況下滑就會很難規(guī)避風(fēng)險，這給商業(yè)銀行貸款業(yè)務(wù)的核銷方面造成很大的壓力，相關(guān)工作人員也要承擔(dān)連帶責(zé)任。這是商業(yè)銀行在辦理貸款業(yè)務(wù)時經(jīng)常將小微企業(yè)拒之門外的一個重要原因。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融視角下改善小微企業(yè)融資風(fēng)險措施

（一）加強(qiáng)小微企業(yè)外部風(fēng)險防控

1.政府加強(qiáng)對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管

首先，中央政府要對小微企業(yè)主管部門、金融監(jiān)管部門、相關(guān)法律職責(zé)等不同部門進(jìn)行工作機(jī)制以及相關(guān)政策和制度的協(xié)調(diào)。必要情況下，可以建立一些適合當(dāng)前小微企業(yè)發(fā)展的統(tǒng)一監(jiān)管體制，以方便小微企業(yè)能夠更快地融入并適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展;地方政府要加強(qiáng)本區(qū)域小微企業(yè)發(fā)展規(guī)劃的指導(dǎo)工作，要加快出臺鼓勵小微企業(yè)發(fā)展的政策，比如提供風(fēng)險補(bǔ)償，減免稅收等。其次，政府要強(qiáng)化和促進(jìn)科技的發(fā)展和革新，利用大數(shù)據(jù)、云計算等金融技術(shù)建立健全國家網(wǎng)絡(luò)征信系統(tǒng)，收集小微企業(yè)的各類數(shù)據(jù)信息。這些資料的完善將有助于互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)對小微企業(yè)的實際情況有一個全面的認(rèn)識，從而科學(xué)、合理、完善地對小微企業(yè)進(jìn)行信貸投放。這樣互聯(lián)網(wǎng)金融平臺針對小微企業(yè)之間的信息不對稱問題就可以得到解決。最后，政府與銀行等各類金融機(jī)構(gòu)、保險公司、企業(yè)建立有效的溝通與合作。大力發(fā)展包容性金融，建立包容性體制機(jī)制，為有實力、有潛力的中小企業(yè)提供更多的資金支持和幫助。在互聯(lián)互通機(jī)制下高效地解決小微企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)金融背景下所面臨的融資風(fēng)險問題。

2.培養(yǎng)可持續(xù)發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融人才

從當(dāng)下市場的發(fā)展情況來看，對互聯(lián)網(wǎng)金融的人才需求更為強(qiáng)烈。想要解決小微企業(yè)融資風(fēng)險問題，國家需要大力培養(yǎng)有堅實金融基礎(chǔ)、精通計算機(jī)、互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)、云計算等知識的復(fù)合型人才。要通過一系列教育體制及技術(shù)培訓(xùn)來滿足當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融對人才的大量需求，進(jìn)而從外部來協(xié)助小微企業(yè)的繼續(xù)發(fā)展。具體而言，其一通過對高層管理者和職業(yè)經(jīng)理人進(jìn)行定期的專業(yè)化訓(xùn)練，持續(xù)激發(fā)他們的潛能，提高他們的整體素質(zhì)，配置激勵機(jī)制來提高管理者的工作熱情;其二，重點培育能夠促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的高素質(zhì)綜合型人才，為小微企業(yè)輸入此方面專業(yè)素養(yǎng)和服務(wù)能力較強(qiáng)的實踐型人才。通過與各專業(yè)院校合作，篩選出具有綜合素質(zhì)的后備人員，以便保證為小微企業(yè)不斷發(fā)展提供大量的儲備人才。

（二）加強(qiáng)小微企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險防控

1.小微企業(yè)不斷提高防控水平

小微企業(yè)想要提高防控水平，需要從兩方面做出舉措：其一是要強(qiáng)化小微企業(yè)自身信息化建設(shè)。要提升經(jīng)營模式的規(guī)范性，改變傳統(tǒng)的管理觀念，結(jié)合自身的需求構(gòu)建職業(yè)經(jīng)理人和高級管理人員的制度體系，進(jìn)一步規(guī)范財務(wù)制度、人事制度，增強(qiáng)運(yùn)營模式的透明度和公開性，以便解決小微企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)金融視角下信息不對稱的問題;小微企業(yè)要提升自己信息收集的能力，在日常工作中做好對信息的分析和評估工作，以提升自己獲取信息的準(zhǔn)確度;小微企業(yè)要提升對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的認(rèn)知以及專業(yè)知識的學(xué)習(xí)，提高企業(yè)信用意識，在互聯(lián)網(wǎng)金融視角下的融資模式方面做到主動理解，以便小微企業(yè)可以綜合考量所面臨的風(fēng)險并做出合理的決策。其二小微企業(yè)要重視信用記錄?；ヂ?lián)網(wǎng)借貸平臺需要通過小微企業(yè)的信用記錄來確定是否會通過其融資需求。而區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、云計算等技術(shù)的運(yùn)用會使核查小微企業(yè)的信用記錄更加方便。因此，小微企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格遵守法律法規(guī)和相關(guān)制度規(guī)定以誠信經(jīng)營，與客戶、政府、企業(yè)溝通，在合作經(jīng)營過程中累積信用，為企業(yè)融資奠定基礎(chǔ)。

2.小微企業(yè)完善自身信貸機(jī)制

小微企業(yè)完善信貸機(jī)制可以從以下幾點來落實：首先，由于小微企業(yè)與大型企業(yè)之間的風(fēng)險控制與金融特性有較大差異，因此，小微企業(yè)可以通過建立健全信用評估體系來進(jìn)一步改善其信貸機(jī)制。在建立小微企業(yè)信用評級制度時，必須改進(jìn)其風(fēng)險評估機(jī)制，不能只限于公司的財務(wù)報告，應(yīng)盡可能運(yùn)用量化評估的方法把資產(chǎn)和資金流動等指標(biāo)納入風(fēng)險評估，使其能夠客觀、真實地反映出小微企業(yè)的資信狀況，以減少信貸風(fēng)險的產(chǎn)生。其次，在信用風(fēng)險管理中，健全客戶準(zhǔn)入制度是非常重要的一環(huán)。隨著小微企業(yè)的數(shù)量不斷增加，商業(yè)銀行將優(yōu)先向生產(chǎn)經(jīng)營穩(wěn)定、符合國家產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向、資信良好、不存在過度籌資和主營業(yè)務(wù)突出的小微企業(yè)作為準(zhǔn)入對象，同時商業(yè)銀行嚴(yán)禁向環(huán)保違法、違規(guī)經(jīng)營的小微企業(yè)發(fā)放貸款。所以小微企業(yè)要把完善信用體系這一步驟做得完美。

結(jié) 語

互聯(lián)網(wǎng)金融的大規(guī)模發(fā)展，給小微企業(yè)帶來了更多機(jī)遇的同時也讓其面臨著巨大的挑戰(zhàn)。小微企業(yè)要努力拓展融資渠道，創(chuàng)新融資模式，形成新型的融資工作機(jī)制與體系，創(chuàng)建新型的管理模式。在此基礎(chǔ)上，小微企業(yè)更要關(guān)注融資風(fēng)險管理問題，在防范和控制融資風(fēng)險方面做出更多的努力，要時刻專注融資過程中的每一個步驟，及時發(fā)現(xiàn)融資過程中的風(fēng)險問題并采取有效的解決措施，確保小微企業(yè)融資工作的安全性、高效性、可靠性，在互聯(lián)網(wǎng)金融視角下高效、安全地開展融資活動。