張榮梅

杜邦分析法作為一種綜合性較強的財務分析方法，近年來應用較多。伴隨著我國社會的進步和經(jīng)濟的發(fā)展形勢，企業(yè)有關財務研究的手段和方式在不斷地變化和創(chuàng)新，不斷地進步，醫(yī)療行業(yè)亦是如此。對于醫(yī)院來說，對財務情況進行分析和總結(jié)是幫助醫(yī)院全面科學了解現(xiàn)狀、幫助管理者找出改進方向的重要方法和手段。本文通過研究杜邦分析法在醫(yī)院財務分析中的應用，詳細闡述其在醫(yī)院運用中的基本思路、完善的策略、需要注意的問題，以期建立一個科學完整的財務分析指標體系，幫助醫(yī)院提升經(jīng)營效益和管理水平，并對醫(yī)院未來的健康發(fā)展提出有效建議。

醫(yī)院作為保護廣大人民群眾身體健康、治療疾病的重要機構(gòu)，對整個社會具有極其重要的責任和義務。對于醫(yī)療行業(yè)的發(fā)展來說，尤其是公立醫(yī)院，需要對自身的管理和發(fā)展進行思考，盡力推動我國醫(yī)療事業(yè)的進步和改革、發(fā)展，這其中財務管理工作發(fā)揮著重要作用。

一、醫(yī)院當前的財務分析指標體系

當前，國內(nèi)的醫(yī)院在財務分析指標體系方面并沒有一個統(tǒng)一明確的要求和規(guī)定，一般醫(yī)院內(nèi)部是按照相關衛(wèi)生部門所頒布的考核條例和規(guī)章制度等進行的。在這種情況下，醫(yī)院通過相關的財務指標，一般運用比較分析法、因素分析法和比率分析法這三種方法進行同比、環(huán)比的財務分析，盡管可以幫助醫(yī)院對一定時間段內(nèi)的財務狀況進行反饋和總結(jié)，讓醫(yī)院相關負責人了解醫(yī)院的運營現(xiàn)狀和財務情況，但是從理論上來講，這些財務指標之間缺乏一定的關聯(lián)，過于零散，沒有辦法將其統(tǒng)一形成一個完整指標分析的體系。僅僅是就數(shù)字論數(shù)字，管理者也很難從中找出所需的重點、發(fā)現(xiàn)并解決問題。因此建立和完善醫(yī)院財務指標體系成為亟待解決的難題。

通過杜邦分析法的應用，可以對醫(yī)院現(xiàn)有的財務管理水平、財政狀況、經(jīng)營盈利情況、獲得的經(jīng)營成效等進行科學、統(tǒng)一的分析與判斷，進而幫助醫(yī)院及時發(fā)現(xiàn)自身發(fā)展過程中存在的不足和缺陷，糾正自身發(fā)展的不良方向。同時也可以對自身的發(fā)展前景進行展望和計劃，對醫(yī)院的財務資源或其他資源等進行整合和利用，幫助醫(yī)院合理調(diào)配相關資源，建立起適合自身的科學有效的財務評價指標體系，這也是運用杜邦分析法進行財務分析的一個重要因素，通過運用杜邦分析法所獲得的客觀結(jié)論，來助推醫(yī)院的財務工作和發(fā)展工作。

二、杜邦分析法的含義

杜邦分析法主要是根據(jù)財務比率之間的關系來進行評價和判斷，以此來對企業(yè)或公司的盈利狀況和股東權益的回報水平進行討論，主要是從財務的視角來對企業(yè)現(xiàn)有的績效水平進行評價的一種常用的財務分析方法。

三、杜邦分析法和各項財務指標之間的聯(lián)系

杜邦分析法的基本計算思路是先將企業(yè)預期的凈資產(chǎn)收益率進行分解，將其分解為多項的財務比率的乘積，這樣的做法可以對企業(yè)經(jīng)營業(yè)績進行更加深刻和有效的比較與分析。杜邦分析法中的相關財務指標的計算和存在的關系如下：

凈資產(chǎn)收益率=資產(chǎn)凈利率×權益乘數(shù)

資產(chǎn)凈利率=銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

而在杜邦分析法的整個分析系統(tǒng)中，其核心預期點為凈資產(chǎn)收益率。凈資產(chǎn)收益率這一財務指標的高和低，可以反映出投資者的凈資產(chǎn)盈利能力的強弱;權益乘數(shù)表示企業(yè)的負債程度，權益乘數(shù)指標越大，那么企業(yè)的負債程度就越高。與之相關的還有，總資產(chǎn)收益率=銷售利潤率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，這個計算公式可以較為綜合和整體地反映出企業(yè)的經(jīng)營成果和資產(chǎn)的運營效率?？傎Y產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率可以反映出企業(yè)資產(chǎn)運營效率如何，總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率低，這說明醫(yī)院或企業(yè)內(nèi)部的銷售經(jīng)營狀況不佳，如果對其投資，其資產(chǎn)的獲取效益也不會很牢固;相反，如果總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，說明企業(yè)在銷售方面的能力越強，情況越好，資產(chǎn)投資獲得的回報效應也就越好。

總之，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率對于企業(yè)的實際收入水平的體現(xiàn)，還是較為全面的，也能夠反映出企業(yè)的管理水準和實際資產(chǎn)運用能力。企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，那么企業(yè)的資產(chǎn)周期也就多，它的周轉(zhuǎn)速度也會變快，讓企業(yè)的實際運營能力越來越強，相反，則會導致企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)速度緩慢，企業(yè)運營能力變?nèi)酢?/p>

對于醫(yī)院來說，政府的支持是其資金的重要來源，所以進行財務分析和管理工作的根本，是為了更好地滿足人民群眾的醫(yī)療保障需要，幫助醫(yī)院現(xiàn)有的運營能力加強，獲得的凈資產(chǎn)增多，使醫(yī)院的盈利和財富水平達到最好、最大，以此來提高自身的運營能力和醫(yī)療實力，為人民提供更加先進和優(yōu)質(zhì)的醫(yī)療服務，更好地維護人民群眾的身體健康。因此利用杜邦分析法，科學有效分析自身財務狀況，同時，對凈資產(chǎn)的收益率進一步進行提升，來完成醫(yī)院自身發(fā)展的財務目標，也是當前醫(yī)院進行財務分析的重要內(nèi)容。將杜邦分析法中涉及的凈資產(chǎn)收益率進行分解的話，一般可以得出凈資產(chǎn)收益率=業(yè)務收支結(jié)余率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權益乘數(shù)。這樣，通過對凈資產(chǎn)收益率進行細致的分析和劃分后，能夠?qū)︶t(yī)院的經(jīng)營活動和業(yè)務方面涉及的環(huán)節(jié)進行全方位的覆蓋，也讓醫(yī)院的運營能力和獲得的運營效果更為清晰有效地反饋出來。

對凈資產(chǎn)收益率進行細分后，可以得出，業(yè)務收支結(jié)余率這一因素能夠?qū)⑨t(yī)院的實際收支結(jié)余和相關的醫(yī)療業(yè)務收入情況進行良好的反饋和展現(xiàn)。也就是說，除了醫(yī)院自身的相關財政項目的收入與支出以及內(nèi)部科研項目的收入與支出以外，醫(yī)院具體的收支結(jié)余情況如何可以通過此“業(yè)務收支結(jié)余率”來進行反饋，醫(yī)院的業(yè)務收支結(jié)余率的具體數(shù)據(jù)和結(jié)果，就是醫(yī)院當前財務狀況的表現(xiàn)與醫(yī)院的資金的支出比例，和對支出的合理運用、節(jié)約程度等有一定的聯(lián)系和反映，醫(yī)院想要對自身的經(jīng)營狀況進行改善，提升自身的經(jīng)濟收益和效率，對醫(yī)院的實際業(yè)務收入進行提升，幫助醫(yī)院的成本費用得到減少，正是對這一指標進行重視和考慮的重要意義所在。

四、有關杜邦分析法適當運用與完善的策略

杜邦分析法在醫(yī)院的財務分析工作運用中，涉及的監(jiān)管工作非常重要。由于杜邦分析法在一定程度上過于重視醫(yī)院所有者的利益，所以單純使用杜邦分析法這一種方法，可能會造成財務分析結(jié)果產(chǎn)生一定的局限性和片面性。要想改善局限性和片面性這一方面的問題，讓醫(yī)院的財務分析工作變得更加有效和科學合理，就要在對杜邦分析法進行使用的時候，讓醫(yī)院的相關部門盡力將其與醫(yī)院的其他信息進行整合和聯(lián)系，將財務分析工作開展得更加深入，從而使杜邦分析法自身存在的過于側(cè)重單一方面的問題得以解決，讓分析結(jié)果變得更加全面、科學。

杜邦分析法在醫(yī)院的財務分析中也應該明白，杜邦分析法主要是被應用在企業(yè)的財務分析里的，醫(yī)院與其他企業(yè)存在些許不同和差異，所以在使用杜邦分析法時，醫(yī)院應該結(jié)合自身的實際情況，對現(xiàn)行的醫(yī)院財務會計科目和財務評價指標進行改進和優(yōu)化，進行一定的調(diào)整，使其避免出現(xiàn)對杜邦分析法進行生搬硬套的情況。另外，在杜邦分析法使用的過程里，還要根據(jù)醫(yī)院現(xiàn)有的資金狀況和現(xiàn)金流量的指標進行，同時結(jié)合一些非財務方面的指標進行了解。加大對現(xiàn)金流量指標的重視程度，改善其自身現(xiàn)有的重視不足的情況，從而使醫(yī)院的財務分析指標全面且有效。

五、根據(jù)杜邦分析法，對醫(yī)院財務分析指標體系進行預設

根據(jù)杜邦分析法的基本原理，醫(yī)院應結(jié)合當前的實際發(fā)展狀況，將杜邦分析法中的基本指標名稱進行相應的替換，以使其更加符合自身的財務分析工作。可以進行下列設計：

凈資產(chǎn)結(jié)余率=總資產(chǎn)結(jié)余率×權益乘數(shù)

=業(yè)務收支結(jié)余率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權益乘數(shù)

=業(yè)務收支結(jié)余/業(yè)務收入×業(yè)務收入/資產(chǎn)總額×資產(chǎn)/（資產(chǎn)—負債）。

通過這樣相關的指標替換，可以讓醫(yī)院的實際財務分析更加良好。其中凈資產(chǎn)結(jié)余率可以反映醫(yī)院的財務管理水平，也可以通過業(yè)務收支結(jié)余率來對醫(yī)院的經(jīng)濟效益和經(jīng)營業(yè)績進行反饋，是凈資產(chǎn)結(jié)余率的計算前提和保障。另外，進行相關指標替換后的權益乘數(shù)，也可以對醫(yī)院的負債情況進行了解。資產(chǎn)負債率可以了解醫(yī)院當前的借款情況，以及資金的籌集情況，其占資產(chǎn)總額的比重如何，也可以用這兩個指標來對醫(yī)院的債務償還能力進行分析和測評。

綜合以上來看，杜邦分析法中的指標基本分為三個層次，其互相關聯(lián)的指標有六個，首先第一層反映醫(yī)院經(jīng)營狀況的指標就包括凈資產(chǎn)結(jié)余率，業(yè)務收支結(jié)余率，反映醫(yī)院運營情況的指標就包括總資產(chǎn)結(jié)余率，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。在第三層次中關于醫(yī)院的償債能力主要通過權益乘數(shù)，資產(chǎn)負債率等來進行反映。

六、醫(yī)院使用杜邦分析法進行財務分析時應該注意的問題

（一）注重成本費用的全過程管理

在使用了杜邦分析法對醫(yī)院的財務狀況進行分析后，醫(yī)院需要重點考慮有關自身成本費用的管理情況，加大對醫(yī)院成本費用的管理力度。同時，也要注重提升醫(yī)院的運營盈利情況，提升醫(yī)院自身的盈利能力，爭取提高醫(yī)院的業(yè)務利潤。根據(jù)杜邦分析法中涉及的計算公式，業(yè)務收支結(jié)余率=業(yè)務結(jié)余/業(yè)務收入。我們可以發(fā)現(xiàn)，如果在業(yè)務收入不變或沒有太大變動的情況之下，業(yè)務支出的減少可以使業(yè)務收支結(jié)余率增大，二者是成反比例關系的，所以在此狀況下降低業(yè)務支出，節(jié)省醫(yī)院的成本，是關鍵步驟。

在醫(yī)院經(jīng)營和成本核算中，財政補助補貼、醫(yī)保支付政策的變化、醫(yī)院各項目收費價格標準、藥品管理政策等都與醫(yī)院的運營成本息息相關。任何相關政策上的變動，都會引起醫(yī)院內(nèi)部的成本以及盈利的巨大變化。當前，醫(yī)院在成本費用管理方面也有諸多不完善之處，由于一些醫(yī)院在進行財務工作把控的過程中，雖然注重成本的計算和核對，但往往事后才發(fā)現(xiàn)，相關成本支出過大，沒有得到良好的管理。

要想對成本費用進行良好且有效的管理，醫(yī)院應當建立和完善成本管理制度，成立相關的成本管理小組，在費用和相關業(yè)務發(fā)生之前，預先設定成本標準和管理制度，明確劃分責任和工作任務;在成本的具體發(fā)生過程里，逐步發(fā)現(xiàn)存在的差異和問題，落實到相關負責人，找出原因，從而進行整改和改善，形成成本管理的事前、事中、事后的全過程管理，避免過多的浪費和損耗一直發(fā)生而不被控制。另外，醫(yī)院可以利用信息化技術或辦公平臺，更加精準地計算和記錄成本、對相關的數(shù)據(jù)指標進行分析，得出有效科學的結(jié)論。對相關的成本績效考核設立科學的機制，多向醫(yī)院員工宣傳成本控制的理念和重要性，從而保障整個醫(yī)院的運行體系中，都能以成本控制為基礎，進行良好的成本管控。

（二）提升醫(yī)院的資金資源的使用效率和運營能力

醫(yī)院如果能夠提升自身資金的周轉(zhuǎn)速率和資源使用效率，也可以讓醫(yī)院的運營成果和收益越來越好。為此，要著重做到以下幾點。

一是在流動資金的分配和使用上，需要經(jīng)過科學合理地考量，不讓此方面的流動資金被浪費或者無效使用。另外也要結(jié)合醫(yī)院的業(yè)務和藥品耗材等方面的服務來進行，讓流動資金能夠良好循環(huán)地使用，保障醫(yī)院的供給服務，以病人的安危和需求為主，優(yōu)先將流動資金分配在醫(yī)院的服務保障體系和必要的業(yè)務方面。

二是在物資消耗的管控與考評上，應當結(jié)合資深醫(yī)院的業(yè)務營收能力，觀察二者是否相匹配，來保證醫(yī)院減少資源和資金的浪費情況，使資金的利用效率達到最大，充分利用和整合現(xiàn)有的資源。對醫(yī)院的藥品耗材等貨物的儲備量進行良好有效的管控和監(jiān)督，避免購入重復或者儲存量過多的物品資源，造成資金的使用效率變低。

三是在財務的監(jiān)管上，應該及時核查醫(yī)院的往來賬款，避免拖延和停滯，保障醫(yī)院的財務賬目和一些應收款項以及應償還款項等都能夠及時準確地進行，而不是消極擱置，從而增加醫(yī)院財務出現(xiàn)壞賬的概率，造成醫(yī)院的資金損失，使醫(yī)院的資金財政狀況更加緊張。另外，還需對醫(yī)院的固定資產(chǎn)和其使用的合理性進行綜合考核與管理，使醫(yī)院的固定資產(chǎn)的效用發(fā)揮到最大。

（三）適度負債，降低醫(yī)院資本成本

當前我國不少醫(yī)院是通過負債的方式進行經(jīng)營，醫(yī)院的經(jīng)營方面存在著較大的資金缺口，而醫(yī)院工作節(jié)奏快，面對的人群多，是爭分奪秒的一個行業(yè)，因此醫(yī)院的發(fā)展速度和規(guī)模擴大的速度都較為快速，醫(yī)院就需要對醫(yī)療設備進行更新和替換。而先進的醫(yī)療設備價格都較為昂貴，醫(yī)院在此方面的資金投入和需求是非常大的。但也建議醫(yī)院能夠適當?shù)亟档妥陨碡搨?，避免過度地負債經(jīng)營造成自身壓力增大，面臨的危機也會增大。一旦經(jīng)營失誤，將產(chǎn)生負債方面的金融危機。

因此，基于現(xiàn)有的財務狀況和現(xiàn)金情況、未來的營業(yè)額預期以及自身的后期償還能力等，都需要財務部門進行有效的預測和把握，及時對醫(yī)院提出建議，為醫(yī)院未來發(fā)展提供合理的規(guī)劃，避免一些較為嚴重的、難以承擔的資金問題發(fā)生，對自身的權益資金和負債資金進行科學合理的比例分配。

結(jié) 語

杜邦財務分析法一般在應用于短期的財務分析中較為有效。醫(yī)院如果想針對今后的發(fā)展有一個長時間的規(guī)劃與判斷，杜邦分析法還是具有一定的不足的。因此，醫(yī)院可以在相關財務規(guī)劃進行長期的考量和長期規(guī)劃基本完成后，再結(jié)合杜邦分析法進行財務方面的短期分析和管理，這樣可以使醫(yī)院的財務分析結(jié)論更加全面和科學，也能夠幫助醫(yī)院的后期發(fā)展越來越好。希望通過杜邦分析法的應用，讓醫(yī)院的經(jīng)營者、所有者、管理者等都可以對自身的財務狀況有一個全方位的了解，幫助醫(yī)院提升經(jīng)營能力和效益，制定科學合理的發(fā)展方向和規(guī)劃，為醫(yī)院形成和建立科學完整的財務分析指標體系而努力。