上期薦股排名（2022年08月08日-2022年08月19日）

累計排名

收盤收益=（本期收盤價—上期收盤價）/上期收盤價。

本期累計收益率=（1+上期累計收益率）*（1+本期收益率）-1。

大盤表現(xiàn)：1、當期大盤表現(xiàn)為上證指數(shù)兩周漲跌;2、累計大盤表現(xiàn)為截止當期末上證指數(shù)年內漲跌。

編輯筆記

本期招商證券推薦的捷佳偉創(chuàng)跑贏指數(shù)最多，國信證券累計收益率超越天風證券上升至第一，二者累計收益均為正。

招商證券收盤收益：26.87%

捷佳偉創(chuàng)（300724）：繼鈣鈦礦中試線訂單交付后，捷佳偉創(chuàng)公告再次中標某領先公司的鈣鈦礦電池量產(chǎn)線鍍膜設備訂單，且近期順利出貨了GW級HIT電池產(chǎn)線設備。近期捷佳偉創(chuàng)在TOPCon、鈣鈦礦、HJT三個領域捷報頻傳，公司一直堅持多技術路線同時布局以降低技術變革不確定性，TOPCon設備將迎收獲期，鈣鈦礦與HJT設備是未來看點。

預計今年國內新增光伏裝機將達到85-100GW，光伏賽道繼續(xù)維持高景氣，綜合成本與效率，TOPCon是當前產(chǎn)業(yè)化最佳選擇，公司PE-Poly市占率提高邏輯正在兌現(xiàn)，未來將持續(xù)受益于TOPCon的擴產(chǎn)，訂單有望高增。鈣鈦礦電池處于量產(chǎn)前夕，我們預計24年將建成GW級產(chǎn)線，公司在關鍵鍍膜環(huán)節(jié)已領先國內其他企業(yè)，未來有望受益于鈣鈦礦電池的量產(chǎn)。

本周個股推薦：海信家電（000921）

申菱環(huán)境301018

公司公告，擬與“眾致投資”、“申菱投資”、“眾美投資”共同投資設立熱儲合資公司，布局空氣能熱泵采暖領域，結合太陽能利用及儲能技術，為歐洲市場乃至全球客戶提供光儲熱一體解決方案。預計該業(yè)績將成為新的利潤增長點、國際化戰(zhàn)略有力支撐。

公司布局該產(chǎn)品的主要優(yōu)勢包括：1）公司起身于特種環(huán)境綜合一體化解決方案，熱泵空調技術應用于長江三峽水利樞紐工程、國家特高壓輸電工程等國家級項目上，產(chǎn)品技術等級較高;2）公司將以前積累的海外渠道與新開辟渠道相結合，將進一步夯實全球產(chǎn)品能力的布局;3）公司自有產(chǎn)線產(chǎn)能規(guī)劃豐富，將通過制造工藝及綜合性價比優(yōu)勢，快速搶占份額。

國信證券

蘇試試驗300416

公司公布2022年半年報，疫情下表現(xiàn)穩(wěn)健，2022H1公司實現(xiàn)營收7.99億元，同比+18.38%;實現(xiàn)歸母凈利潤1.06億元，同比+30.32%;2022Q2實現(xiàn)營收4.55億元，同比+16.16%，環(huán)比+32.27%;實現(xiàn)歸母凈利潤0.77億元，同比+18.19%，環(huán)比+165.52%。銷售毛利率45.07%，同比-4.10pct;銷售凈利率19.75%，同比+0.56pct。

拆分公司業(yè)務來看，各產(chǎn)品梯隊穩(wěn)健增長：2022H1試驗設備、環(huán)境可靠性試驗服務、集成電路驗證與分析服務三大產(chǎn)品線分別實現(xiàn)銷售收入2.86/3.74/0.96億元，同比分別增長11.06%/38.70%/8.70%。疫情期間子公司內部互相協(xié)調，降低疫情對公司整體的影響，上半年繼續(xù)實現(xiàn)營業(yè)收入和凈利潤的雙增長。

天風證券

繼峰股份603997

公司國內大客戶受疫情停產(chǎn)影響較大，導致訂單下滑;子公司格拉默受外部宏觀因素壓制，H1虧損1.80億元人民幣，其中格拉默美洲子公司主要受汽車芯片短缺、原材料價格高位上漲、物流運輸費用居高不下等負面因素拖累，虧損達1.79億元人民幣。此外，乘用車座椅新業(yè)務的高速發(fā)展在Q2產(chǎn)生較多費用性支出。6月以來，公司本部業(yè)務需求快速復蘇，格拉默中國區(qū)經(jīng)營明顯好轉;格拉默海外降本增效持續(xù)推進，尤其美洲區(qū)改善空間較大。我們認為公司短期業(yè)績因疫情停產(chǎn)、客戶缺芯及原材料價格上漲等因素有所承壓，市場已有所預期。當前基本面已開始復蘇，中長期格拉默整合帶來的盈利空間及乘用車座椅新業(yè)務的成長空間較大。

中信建投

海信家電000921

海信家電為中央空調及傳統(tǒng)白電領軍企業(yè)，2021年收購三電公司進入汽車熱管理領域，形成多元化業(yè)務布局。公司中央空調業(yè)務市占率居首，產(chǎn)品、品牌及渠道壁壘深厚，當前在中央空調整體及多聯(lián)機領域均市占率居首，有望持續(xù)高增;傳統(tǒng)白電業(yè)務內銷通過產(chǎn)品差異化策略實現(xiàn)突圍，外銷積極出海，依托集團優(yōu)勢份額持續(xù)提升;汽車熱管理業(yè)務在積極推進經(jīng)營整合及協(xié)同效應釋放的作用下有望打造新增長曲線。

集團層面國企混改落地，長期經(jīng)營活力改善可期;短期地產(chǎn)行業(yè)邊際改善及原材料成本下行有利于估值及盈利能力修復。

招商證券

虹軟科技688088

公司為自動駕駛算法和機器人算法雙龍頭。虹軟在機器視覺方面技術儲備A股第一，早在2017年就推出了AI視覺開放平臺，已落地場景包括可與用戶實時互動的3D虛擬機器人、可實現(xiàn)AI人臉迎賓的服務機器人、可識別不同環(huán)境的掃地機器人。

公司為理想L9車載視覺供應商，DMS、OMS等座艙視覺模塊滲透率不到10%，2022-2023年即將進入快速增長期。虹軟現(xiàn)有視覺模塊超過10個，和國內幾乎所有主機廠都有合作，定點數(shù)量超50個，預計純軟件單車價值200元。虹軟和高通從手機業(yè)務就深度合作，公司在高通平臺座艙視覺市占率超70%。虹軟通用基礎算法研發(fā)人員數(shù)量占研發(fā)人員總數(shù)的50%，可以在手機、車載、機器人和AR/VR各場景下復用。

國泰君安

保利發(fā)展600048

2022年7月單月，公司實現(xiàn)簽約銷售面積207萬平方米，同比降幅33.86%;實現(xiàn)簽約銷售金額330億元，同比下降21.72%，雖比6月單月的同比正增長1.42%有明顯回落，但較2022年上半年整體而言，7月單月同比降幅仍然有限。公司交付安全可靠，貨值高質均衡，預計銷售將持續(xù)跑贏行業(yè)。在市場波動背景下，高信用資質為公司提供了暢通的融資渠道和顯著的融資成本優(yōu)勢，財務的安全邊際進一步提升。

公司在行業(yè)弱復蘇過程中依然維持了穩(wěn)健的經(jīng)營銷售和較強的財務安全管理。同時，公司拿地積極發(fā)力，進一步聚焦一二線高能級城市，這也意味著貨值結構的改善和未來盈利能力的增強。我們看好公司在銷售和盈利兩方面的市占提升。

中信證券

圓通速遞600233

圓通速遞發(fā)布2022年半年度業(yè)績預告：2022H1營業(yè)收入251.4億元，同比+28.9%;實現(xiàn)歸母凈利潤17.7億元，同比+174.2%;2022Q2實現(xiàn)營業(yè)收入133.10億元，同比+26.35%;實現(xiàn)歸母凈利潤9.00億元，同比+227.26%。

行業(yè)需求復蘇中，關注公司件量增速回升與盈利穩(wěn)定的良性循環(huán)，中長期堅定龍頭價值。7-8月為快遞傳統(tǒng)淡季，短期若出現(xiàn)量、價季節(jié)性波動，屬于正?，F(xiàn)象，同時應考慮到企業(yè)成本端改善，總部單票盈利仍能維持高位。當前電商消費與快遞需求處于恢復過程中，我們預計隨著疫情持續(xù)好轉、供給加快恢復，快遞業(yè)需求有望加速復蘇，公司也有望迎來件量增速的顯著回升。中長期看好公司作為電商快遞龍頭的配置價值。

安信證券

精鍛科技300258

公司發(fā)布2022年半年報，22H1實現(xiàn)營收7.6億元，同比增10.9%;實現(xiàn)歸母凈利潤1.1億元，同比增4.9%;Q2單季實現(xiàn)營收3.6億元，同比降0.9%，實現(xiàn)歸母凈利潤0.65億元，同比增30.8%。

電動車、出口是重要增長點。高毛利率的出口業(yè)務收入持續(xù)高增，22H1同比增27.3%至2.6億元，占總收入比重同比增4.5pp至34.7%，彰顯了公司較強的全球競爭力。報告期內，公司獲得了北美、韓國、歐洲等出口項目和國內新項目的配套定點，同時，氫能源汽車電磁閥完成PPAP提交一項，新項目定點兩項。公司新投資了多條全自動差速器總成裝配線、殼體自動化加工線，計劃于今年三季度開始釋放產(chǎn)能;寧波新工廠也預計下半年將投入使用。未來隨著產(chǎn)能與訂單釋放，公司成長有望加速

西南證券