張周平 莫岱青 陳禮騰

近日，阿里巴巴發(fā)布2023財年第一財季（2022年第二季度）報告。該財季，阿里巴巴實現營收2 055.55億元，上年同期2 057.4億元，同比微下降0.09 %。那么阿里數字零售商業(yè)務表現如何？對此，網經社電子商務研究中心給予如下解讀。

營收增長繼續(xù)承壓天貓?zhí)詫毷袌霰恍Q食

增長繼續(xù)承壓核心業(yè)務顯乏力

在本財季，阿里巴巴實現營收2 055.55億元，同比下降0.09 %。阿里巴巴中國商業(yè)業(yè)務收入達1 419.35億元，同比下滑1 %，其中來自中國零售商業(yè)的收入為1 369.77億，同比下滑2 %。

網經社電子商務研究中心網絡零售部主任、高級分析師莫岱青表示，阿里巴巴的數字零售商業(yè)業(yè)務主要包括淘寶（綜合電商）、天貓（綜合電商）、淘特（下沉市場）、淘菜菜（社區(qū)團購）、盒馬（商超）、天貓超市（商超）、高鑫零售（商超）、天貓國際（進口跨境電商）等。

莫岱青解釋道：“阿里營收增長從此前連續(xù)個位數增長，進入微降階段。天貓?zhí)詫毷袌霰恍Q食，既要面對京東、拼多多、唯品會等綜合電商，也要面對來自新晉電商抖音快手的挑戰(zhàn)。受到疫情影響，淘寶天貓的實物GMV增速同比也是個位數的下跌，從側面表明，淘寶天貓面對消費者多元化的需求，創(chuàng)新能力出現降低，吸引流量的能力在減弱。但是在這樣的大環(huán)境下，淘寶天貓的基盤能穩(wěn)住已實屬不易。”

網經社電子商務研究中心特約研究員、百聯(lián)咨詢創(chuàng)始人莊帥表示，阿里巴巴的營收和利潤都下降、增長繼續(xù)承壓，新興業(yè)務增速明顯，虧損收窄。

用戶規(guī)模明顯已見頂

截至2022年3月31日止的12個月，集團全球年度活躍消費者達約13.1億，同比增長15.7 %。其中包括中國消費者超過10億，以及海外消費者3.05億，年度凈增1.77億，但是本季度阿里破天荒未公布用戶數據。

莫岱青表示，應該看到用戶規(guī)模是資本市場看重的重要指標之一，也是各電商平臺爭奪的重點，拼多多、京東在用戶規(guī)模上的追趕上讓阿里有了緊迫感。另外加上電商間的競爭態(tài)勢，阿里在用戶獲取方面受到阻力，并且接近天花板，更多需要聚焦在高質量用戶的轉化上，或許對阿里來說公不公布用戶數據已經沒什么意義了。

莊帥也表示，阿里用戶規(guī)模明顯已經見頂，沒有增長的數據再公布意義不大。財報顯示，超1.23億消費者在淘寶天貓年度消費超1萬元，跨年活躍率為98 %。這2個數據表明，阿里希望通過精細化運營來提升用戶的消費支出和復購率。

新業(yè)務虧損收窄競爭壓力大

阿里的本季財報指出，淘特優(yōu)化獲客成本以及提高活躍消費者的平均消費后，其虧損同比和環(huán)比均收窄，淘菜菜GMV同比增長超200 %，而且環(huán)比虧損大幅收窄。莫岱青表示，新業(yè)務淘特和淘菜菜是中國零售市場業(yè)務矩陣的重要組成部分，其中淘特對標拼多多，淘菜菜對標多多買菜、美團優(yōu)選等。從本次財報的新業(yè)務增長來看，虧損收窄明顯。不過阿里新業(yè)務的競爭壓力依然很大，在下沉市場拼多多比淘特更早已經站穩(wěn)腳跟，淘特以后來者身份介入，想要瓜分難度可想而知。另外淘菜菜面多兩大巨頭，優(yōu)勢并沒有那么明顯，因此在未來的競爭中并不占上風。新業(yè)務的虧損或許還要持續(xù)一段時間。

單季度人員減少接近萬人除了“增效”還需“降本”

網經社電子商務研究中心特約研究員、鮑姆咨詢董事長鮑躍忠表示，阿里現在的發(fā)展面臨挑戰(zhàn)和考驗。阿里已經變成一個超級多元化的平臺，不過支撐它的核心基礎還是電商。不論是淘寶還是天貓都有缺陷，需要阿里采取一些相關的動作。第一是缺乏自營，沒有自營的話，產品的組合就會存在一些問題；第二是物流，阿里由于沒有自營物流的支撐，申通、圓通等幾大“通”對阿里產生幫助作用對用戶來說體驗一般。

財報顯示，截至2022年6月30日，阿里巴巴員工總數為245 700人，截至2022年3月31日為254 941人。單季度人員凈減少接近萬人。

莊帥表示，阿里除了“增效”的努力之外，還需要“降本”，減少人員有利于降低成本并提升現有人員的“人效”。

跨境海外零售增速罕見負增長云計算增速逐季下滑

產業(yè)電商：營收創(chuàng)新高增長放緩1688營收反超國際站

網經社電子商務研究中心B2B與跨境電商部主任、高級分析師張周平表示，二季度阿里產業(yè)電商業(yè)務（含1688和阿里國際站）共計實現營收98.85億元同比增長18.72 %，營收再創(chuàng)新高，營收規(guī)模逐漸向百億元邁進。在營收增速上，雖18.72 %的增速保持了平穩(wěn)增長的態(tài)勢，但不管是同比還是環(huán)比，增速都呈現下降趨勢，該增速相比去年同期的24.49 %下降了5.77個百分點，環(huán)比上季度下降2.42個百分點。

“在業(yè)務分布上，出口B2B平臺阿里國際站該季度營收被國內批發(fā)平臺1688反超，在增速上以同比26 %的增長率領先，而國際站該季度同比增長僅12 %。該季度中，1688增長來自新免稅批發(fā)業(yè)務和提供預付費會員的增值服務收入的上升，而國際站增長主要系增值服務收入的增長。產業(yè)電商板塊跟1688對標的企業(yè)既包括像國聯(lián)股份、慧聰集團、義烏購、貨捕頭等綜合及垂直批發(fā)平臺、也有像京東、拼多多等綜合電商進軍批發(fā)業(yè)務，此外還包括京東工業(yè)品、震坤行、西域、上海鋼聯(lián)等大宗及工業(yè)品電商。在國內產業(yè)數字化的大背景下，各行各業(yè)都要進行數字化轉型升級，給1688在內的企業(yè)帶來新的機遇?！睆堉芷椒Q。

跨境電商：海外零售增長率罕見負增長受國際事件影響訂單減少

張周平說道，二季度，阿里跨境電商板塊海外零售業(yè)務（含Lazada、速賣通、Trendyol及Daraz）營收105.24億元，同比下降3 %。海外零售收入再次超百億元，除上個季度營收跌破百億，該成績也是2年多來第5個季度收入過百億。但在增速上，該季度同比增速罕見的出現負增長，從2021年一季度至今，該業(yè)務板塊同比增長率就呈現了斷崖式下降，并且每個季度都出現了不同程度的下降幅度。2022年初，淘寶天貓原總裁蔣凡接管阿里巴巴海外商業(yè)板塊，從該季度成績來看總體表現不盡理想。

“跨境電商海外零售業(yè)務受海外政策等因素影響較大，該季度中，該業(yè)務板塊下降主要受歐盟增值稅稅規(guī)修改、歐元對美元貶值，以及俄烏沖突導致供應鏈和物流中斷的持續(xù)影響，令速賣通訂單量減少。但在東南亞市場，Lazada保持健康發(fā)展訂單增長10%。土耳其的Trendyol業(yè)績表現尚可，整體訂單增長46%。該業(yè)務板塊阿里旗下各平臺對標的主要包括像亞馬遜全球開店、eBay、Wish、shopee、新蛋、TikTok、沃爾瑪電商、Allegro、美客多、Joom等平臺，目前競爭仍較為激烈?！睆堉芷奖硎尽?/p>

云計算：逐漸成為新增長引擎但增速逐季下降勢頭明顯

二季度，阿里云業(yè)務（含阿里云和釘釘）營收176.85億元同比增長10 %。營收規(guī)模在最近的三個季度中表現最差，在2021年Q3曾一度營收突破200億元大關，此后就呈現逐季度下降的趨勢。在營收增速上，10 %的同比增速是自2020年以來季度增速最慢，并呈現出逐季下降的勢頭。同比去年同期29 %的增速下降19個百分點，環(huán)比上季度12 %的增速也下降2個百分點。

“該季度，阿里云業(yè)務增長主要由金融服務、公共服務以及電訊行業(yè)所驅動，非互聯(lián)網行業(yè)客戶的收入占比逐步提升，較去年同期上升超過5個百分點，這也反映整體非互聯(lián)網行業(yè)的增長復蘇。當前，阿里云業(yè)務已占公司整體營收的近9 %，同時收入正變得越來越多元化，逐漸成為阿里增長的新引擎。云業(yè)務的下一個增長點來自于非互聯(lián)網企業(yè)的數字化，這對于包括阿里云、京東云、騰訊云、華為云、百度智能云等在內的云計算廠商都將帶來機遇。但是機遇也是挑戰(zhàn)，除國內主要的云服務商外，阿里云還面臨著包括亞馬遜云、微軟云、谷歌云等海外廠商及國家云等的多方面競爭挑戰(zhàn)。”張周平表示。

生活服務電商增長起伏波動大

營收增長起伏波動大韌性略顯不足

對此，網經社電子商務研究中心數字生活分析師陳禮騰表示，本季度生活服務電商板塊為阿里集團貢獻了106.32億元的營收，占整體營收的5.17 %。其增速（5 %）使阿里在本季度所有業(yè)務中排名第二。但從縱向來看，阿里生活服務電商的營收增長起伏波動較大（上季度為29 %），說明其受外部環(huán)境影響較大，業(yè)務發(fā)展韌性略顯不足。

虧損收窄依舊為業(yè)務“虧損之王”

陳禮騰表示，本季度阿里生活服務電商的經調整EBITA虧損為30.44億元，同比去年同期虧損47.7億元同比下降36.1 %。但還是成為阿里虧損最多的業(yè)務板塊，且多季度蟬聯(lián)“虧損王”。對比美團，2022年第一季度，美團餐飲外賣分部收入同比增長17.4 %至人民幣242億元，實現經營溢利16億元，同比增加41.3 %。

陳禮騰進而表示，阿里生活服務電商面臨著多方位的競爭。首先，是和美團的全方位競爭（餓了么對標美團外賣、淘鮮達對標美團買菜，高德對標美團打車，飛豬對標美團旅行）。其次，阿里生活服務電商還面臨著攜程、去哪兒、達達、百度地圖、滴滴出行等垂直競爭對手。另外，2020年以來，字節(jié)跳動、快手也在不斷加大在生活服務電商領域的布局。多方高壓之下，阿里生活服務電商的崛起之路尚遠。

成本優(yōu)化阿里走向存量競爭

該季度，阿里通過優(yōu)化用戶獲取的投入及降低每單派送成本，加上平均訂單金額同比提升，使得餓了么的單位經濟效益有所增長。陳禮騰認為，阿里巴巴集團多個板塊已從關注規(guī)模轉向存量競爭，“降本增效”成為其今年以及未來較長一段時間內的重要任務。而隨著外部環(huán)境的變化以及企業(yè)發(fā)展遇到的階段性瓶頸，包括騰訊、京東、美團等一眾頭部互聯(lián)網企業(yè)也逐漸從追求的高增長轉向追求高質量的發(fā)展。