王媛

摘?要：在現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理工作中，信息技術(shù)的滲透能夠有效提高財務(wù)工作的效率和質(zhì)量，從而為企業(yè)的財務(wù)管理工作打好堅實的基礎(chǔ)。而Excel作為現(xiàn)代財務(wù)管理人員最常用的信息軟件，其能夠快速幫助財務(wù)人員完成數(shù)據(jù)整理和分析，而且在企業(yè)的項目投資決策分析當(dāng)中也要非常廣泛的用途。因此本文對Excel的功能和特點進(jìn)行了分析，并且研究了Excel在項目投資決策分析中的應(yīng)用，以便于幫助財務(wù)人員更好地輔助企業(yè)決策者作出更加準(zhǔn)確的投資決策。

關(guān)鍵詞：Excel;財務(wù)管理;項目投資決策

Excel軟件是由微軟公司所發(fā)行的辦公軟件Office中的重要內(nèi)容之一，其核心就是對表格數(shù)據(jù)進(jìn)行處理和分析，也是目前最高效、最簡便的財務(wù)管理軟件之一。企業(yè)能夠利用Excel軟件制作各類分析模型，并且根據(jù)數(shù)據(jù)分析的結(jié)果來探究數(shù)據(jù)背后的價值和意義，確保相應(yīng)的數(shù)據(jù)能夠幫助企業(yè)解決在財務(wù)管理、決策制定等方面的問題，這對于企業(yè)的發(fā)展來說是非常有利的。

一、Excel的功能與特點

1.1強(qiáng)大的表格處理功能

表格處理功能是Excel最顯著的功能之一，Excel的主題是由分成若干個工作表的工作簿組成，而每一個工作表也會被劃分成為若干表格，財務(wù)人員可以利用Excel的函數(shù)功能對表格中整理好的數(shù)據(jù)進(jìn)行公式預(yù)設(shè)，系統(tǒng)便會根據(jù)表格內(nèi)數(shù)據(jù)的變化來計算和分析財務(wù)人員想要的數(shù)據(jù)，不僅能夠方便快捷地計算數(shù)據(jù)，而且還能做到數(shù)據(jù)的實時更新。

1.2多樣化的分析工具

除了表格之外，Excel還具有更加豐富的圖形處理以及圖表繪制等功能，能夠讓表格、圖表和文字這三種表達(dá)方式很好地融合在一起，讓結(jié)果更加具體和形象。同時Excel還為用戶提供了多樣化的數(shù)學(xué)模型，像是回歸線分析、規(guī)劃求解以及模擬運(yùn)算表等功能，這些功能可以為企業(yè)的財務(wù)分析以及管理工作提供更多的幫助，以滿足企業(yè)財務(wù)管理工作的個性化需求。

1.3和外部數(shù)據(jù)實現(xiàn)互聯(lián)

Excel軟件所利用的“.xlsx”格式不僅能在Excel軟件中使用，目前很多其他財務(wù)管理軟件也能利用“.xlsx”格式文件打開相應(yīng)的數(shù)據(jù)表格，例如部分財務(wù)管理軟件在管理職工工資數(shù)據(jù)并且生成當(dāng)月工資分錄時，便可以事先用Excel編輯好企業(yè)工資表，進(jìn)而導(dǎo)入到其他財務(wù)管理軟件當(dāng)中?；蛘咂髽I(yè)在進(jìn)行所得稅納稅清潔工作時，必須要在稅務(wù)端到處納稅清潔目標(biāo)，該模板就是利用Excel制作的，財務(wù)人員只需要在模板中填好各種表單然后上傳到稅務(wù)端即可。總之Excel具有非常高的普及率，讓企業(yè)能夠有效利用Excel和其他軟件進(jìn)行數(shù)據(jù)互聯(lián)，確保在提高工作效率的同時也能有效減少工作的失誤，這樣不僅能夠讓財務(wù)管理工作更加方便，還能為企業(yè)的高效發(fā)展打好堅實的基礎(chǔ)。

二、Excel在項目投資分析中的應(yīng)用

企業(yè)的項目投資決策是確保企業(yè)能夠長遠(yuǎn)發(fā)展的關(guān)鍵，如果企業(yè)在決策中沒有對投資目標(biāo)進(jìn)行深入分析和了解，便很有可能出現(xiàn)決策失誤的情況，這樣不僅無法實現(xiàn)預(yù)期的經(jīng)濟(jì)效益，甚至?xí)斐蓢?yán)重的經(jīng)營風(fēng)險，這對于企業(yè)的發(fā)展來說是非常不利的。所以企業(yè)必須要建立起一套高效、準(zhǔn)確的投資風(fēng)險預(yù)測體系，確保能夠?qū)ν顿Y項目進(jìn)行全面的分析，利用更加科學(xué)、合理的方法對風(fēng)險進(jìn)行預(yù)測，幫助企業(yè)做出最正確的決策。而Excel作為目前最高效的建模分析軟件之一，目前在企業(yè)管理決策當(dāng)中得到了非常廣泛的應(yīng)用，很多企業(yè)會將其利用到投資決策分析模型當(dāng)中，從而為企業(yè)的投資目標(biāo)展開全面的分析。

2.1設(shè)計總體模型

在企業(yè)利用Excel展開投資項目分析的過程中，首先要設(shè)計好整個模型的總體結(jié)構(gòu)，畢竟項目投資決策分析工作是利用軟件來對項目投資數(shù)據(jù)進(jìn)行合理的預(yù)測，并且根據(jù)預(yù)測的數(shù)據(jù)再測算出現(xiàn)金流量值，同時根據(jù)此來計算各項分析指標(biāo)，并且從各個層面展開總結(jié)和評價，因此在建立總體模型的過程中，可以分成數(shù)據(jù)輸入、數(shù)據(jù)預(yù)測和財務(wù)分析三個模塊來實現(xiàn)。數(shù)據(jù)輸入環(huán)節(jié)中所需的歷史數(shù)據(jù)工作表主要對投資項目的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行整理，并且對數(shù)據(jù)預(yù)測工作當(dāng)中的現(xiàn)金收入和付現(xiàn)經(jīng)營成本預(yù)測起到支撐作用;而現(xiàn)金收入預(yù)測工作表則需要對投資目標(biāo)的業(yè)務(wù)量和現(xiàn)金收入進(jìn)行合理的計算;付現(xiàn)經(jīng)營成本預(yù)測工作表則需要對各種付現(xiàn)經(jīng)營成本進(jìn)行采集和預(yù)測;而固定資產(chǎn)以及折舊就算工作表則是對投資項目的固定資產(chǎn)相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行采集，并且對固定資產(chǎn)的折舊金額進(jìn)行預(yù)測;流動資產(chǎn)表則是對流動資產(chǎn)相關(guān)的數(shù)據(jù)進(jìn)行采集并且預(yù)測投資目標(biāo)流動資產(chǎn)的總金額;凈現(xiàn)金流量預(yù)測工作表主要是對各個預(yù)測數(shù)據(jù)的總結(jié)和整合，并且對投資項目各期的凈現(xiàn)金流量進(jìn)行計算;最后則是根據(jù)預(yù)測的結(jié)果對投資項目的盈利能力、清償能力、盈虧平衡以及敏感分析幾個項目進(jìn)行綜合性評價，為企業(yè)的投資目標(biāo)提供合理的決策。

2.2分布實現(xiàn)模型

在建立好總體分析模型結(jié)構(gòu)之后，企業(yè)便需要根據(jù)總體模型進(jìn)行分布分析，因此本文從凈現(xiàn)金流量預(yù)測表開始分析，對設(shè)計思路進(jìn)行了闡述。

首先是根據(jù)表1對凈現(xiàn)金流量展開預(yù)測，其中C1單元格中需要設(shè)置好數(shù)據(jù)有效性序列，并且根據(jù)實際情況來對投資的年限進(jìn)行輸入。在工作表的第六行起，可以從固定資產(chǎn)和折舊計算表以及流動資產(chǎn)表中根據(jù)相應(yīng)的年份計算出投資項目的固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)的總投資額，并且輸入到表格當(dāng)中;第七行則需要從現(xiàn)金收入預(yù)測表中根據(jù)年份來調(diào)用對各年現(xiàn)金收入的預(yù)測;第八行則需要在付現(xiàn)經(jīng)營成本表中根據(jù)年份調(diào)入對各年付現(xiàn)成本的預(yù)測;第九行則是需要在固定資產(chǎn)和折舊計算表中調(diào)用各年份投資目標(biāo)固定資產(chǎn)的總折舊額數(shù)據(jù);第十行則需要根據(jù)前面的現(xiàn)金收入、付現(xiàn)經(jīng)營成本、總折舊額這幾個數(shù)據(jù)來對息稅前利潤進(jìn)行計算，公式為：D10=D7-D8-D9;第十一行則需要從清償能力評價表中調(diào)入各年份所需要支付的貸款利息;第十二行需要根據(jù)企業(yè)的所得稅稅率計算出投資項目的所得稅稅額;第十三行則需要根據(jù)投資項目的稅前利潤、利息費(fèi)用、所得稅額來計算出凈利潤，也就是利用公式：D13=D10-D11-D12;第十四行則是對項目終結(jié)期所回收的固定資產(chǎn)剩余值和流動資產(chǎn)進(jìn)行計算;第十五行則是計算好各個時期的現(xiàn)金凈流量，可以利用以下公式進(jìn)行計算：D15=D9+D13+D14;而第十六行則是對各期所累計的現(xiàn)金凈流量進(jìn)行計算。

在完成凈現(xiàn)金流量預(yù)測之后，便可以進(jìn)行盈利指標(biāo)測算工作，以便于對投資項目的盈利能力進(jìn)行完整的評價，這同樣也是對投資項目可行性評價的基本依據(jù)，是投資決策過程中必須要考慮的首要因素。在利用函數(shù)NPV和IRR可以對K5單元格中的凈現(xiàn)值（NPV）和K6單元格中的現(xiàn)值數(shù)據(jù)（PI）以及K7單元格的內(nèi)部收益率（IRR）進(jìn)行計算，同時還能夠根據(jù)累計凈現(xiàn)金流量來計算出K8單元格中的靜態(tài)投資回收期（PP），進(jìn)而可以根據(jù)Excel中的函數(shù)AVERAHE來計算出凈利潤的平均值和總投資額的比值，也就是最終的會計收益率（ARR）。在完成計算之后可以將相關(guān)指標(biāo)導(dǎo)入到盈利能力評價工作表當(dāng)中，進(jìn)而和標(biāo)準(zhǔn)的指標(biāo)進(jìn)行對比形成對比的結(jié)果，這便是項目盈利能力評價的最終數(shù)據(jù)，能夠有效幫助企業(yè)更加直觀地對項目可行性進(jìn)行合理判斷。

清償能力評價工作表主要是對投資項目的貸款本金和利息進(jìn)行計算，并且預(yù)測投資項目的債務(wù)償還能力。會計人員可以利用PPMT、IPMT、IF等函數(shù)來計算每期所需要支付的貸款本金和離析，并且結(jié)合凈現(xiàn)金流量來對項目的利息備付率、償債備付率等債務(wù)償還能力的指標(biāo)進(jìn)行計算，確保企業(yè)能夠充分了解投資目標(biāo)的債務(wù)利息情況。

盈虧平衡分析主要是預(yù)測變動因素對項目的影響以及項目的風(fēng)險承受能力，在盈虧平衡分析工作表中，會計人員可以將業(yè)務(wù)量設(shè)置成結(jié)果指標(biāo)，并且利用滾動條控件把利潤目標(biāo)、單價、固定成本、變動成本等和業(yè)務(wù)量關(guān)聯(lián)的指標(biāo)設(shè)置為變量，并且利用公式建立結(jié)果和變量指標(biāo)的聯(lián)系，并且觀察變量對業(yè)務(wù)量的影響情況。

敏感分析工作表主要是對敏感系數(shù)進(jìn)行計算，同時繪制好項目效益目標(biāo)的敏感分析圖。在進(jìn)行敏感分析的工作過程中，首先需要選擇關(guān)鍵的不確定因素，例如單價、業(yè)務(wù)量等因素，并且利用方案管理器、單變量模擬運(yùn)算表等工具來對這些不確定性因素發(fā)生相應(yīng)變化后，其數(shù)值對項目效益指標(biāo)的英雄。利用敏感系數(shù)表作為數(shù)據(jù)源根據(jù)變動率進(jìn)行升序排列，并且利用圖表工具建立敏感分析圖，在添加好趨勢線后便可以對各種不確定性因素的趨勢以及垂直線夾角進(jìn)行觀察，從而判斷其敏感性。

三、結(jié)語

總之在利用Excel完成模型建立后，企業(yè)可以根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)對投資項目進(jìn)行更加全面的分析和論證，幫助企業(yè)更加全面地觀察和預(yù)測投資項目的具體情況，確保能夠更加高效、準(zhǔn)確地做出投資決策，為企業(yè)的發(fā)展打下建設(shè)的基礎(chǔ)。

參考文獻(xiàn)：

[1]陳潔璟.Excel在財務(wù)管理工作中的應(yīng)用——以項目投資決策分析為例[J].武漢工程職業(yè)技術(shù)學(xué)院學(xué)報，2018，30（03）：41-43.