雷星暉， 張金濤， 蘇濤永

(同濟(jì)大學(xué) 經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院， 上海 200092)

一、 引 言

創(chuàng)業(yè)企業(yè)作為生命體，主要由具有主觀能動(dòng)性的人組成，這是區(qū)別于一般意義的生命體的主要特征[1]。創(chuàng)業(yè)研究試圖從心理學(xué)視角探討創(chuàng)業(yè)者創(chuàng)建企業(yè)的過(guò)程及其一系列行為特征[2]。因此，創(chuàng)業(yè)者的人格特質(zhì)受到廣泛關(guān)注，并且被認(rèn)為是影響創(chuàng)業(yè)成功的關(guān)鍵要素。人格特質(zhì)指的是能夠反映個(gè)體在觀察、行動(dòng)和感知等一系列生理和心理方面表現(xiàn)出穩(wěn)定行為模式的獨(dú)特個(gè)人特征[3]。例如，外向性、神經(jīng)質(zhì)、宜人性、嚴(yán)謹(jǐn)性、經(jīng)驗(yàn)開(kāi)放性等人格特質(zhì)對(duì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)成長(zhǎng)有明顯影響[4]。創(chuàng)業(yè)研究強(qiáng)調(diào)創(chuàng)業(yè)者與非創(chuàng)業(yè)者人格特質(zhì)存在顯著差異[5]，并試圖探索一系列獨(dú)特的人格特質(zhì)，但卻難以將創(chuàng)業(yè)者篩選出來(lái)[6]。究其原因，其過(guò)分關(guān)注創(chuàng)業(yè)者異于常人的特質(zhì)而忽視了一些基本但重要的特質(zhì)對(duì)創(chuàng)業(yè)活動(dòng)的影響。自戀是一種重要的人格特質(zhì)，自戀者具有膨脹的自我觀念、功能失調(diào)的人際關(guān)系和犧牲他人以增強(qiáng)自己三種特點(diǎn)[7]。創(chuàng)業(yè)能滿足自戀者對(duì)他人矚目的渴望[8]，這為研究創(chuàng)業(yè)者特質(zhì)提供了新視角。此外，研究多種特質(zhì)如何協(xié)同作用有助于更加全面地解讀創(chuàng)業(yè)者特質(zhì)對(duì)創(chuàng)業(yè)活動(dòng)的影響。謙卑作為一種被廣泛認(rèn)可的特質(zhì)，具有正確的自我意愿，體現(xiàn)出欣賞他人的積極價(jià)值、優(yōu)勢(shì)和貢獻(xiàn)的特點(diǎn)[9]。雖然看似對(duì)立，但謙卑實(shí)則可能與自戀互補(bǔ)，有助于培養(yǎng)創(chuàng)新文化，提升創(chuàng)新績(jī)效[10]。本文聚焦創(chuàng)業(yè)者自戀和謙卑，試圖探尋基于常人的特質(zhì)如何影響創(chuàng)業(yè)活動(dòng)。

技術(shù)多元化是指技術(shù)活動(dòng)和技術(shù)知識(shí)存量跨越到多個(gè)技術(shù)領(lǐng)域，以加強(qiáng)現(xiàn)有技術(shù)能力或開(kāi)發(fā)新的技術(shù)能力[11]。獲得更多創(chuàng)新利潤(rùn)是企業(yè)技術(shù)多元化的動(dòng)因[12]，產(chǎn)學(xué)研聯(lián)盟、企業(yè)的網(wǎng)絡(luò)關(guān)系也會(huì)促進(jìn)技術(shù)多元化[13-14]。通過(guò)技術(shù)多元化，企業(yè)既能通過(guò)不同技術(shù)的協(xié)同效應(yīng)與互補(bǔ)效應(yīng)，實(shí)現(xiàn)“1+1>2”的效果[15-16]，又能提高應(yīng)對(duì)外部技術(shù)環(huán)境變化的能力，提高產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力[17]。但現(xiàn)有研究卻對(duì)技術(shù)多元化的經(jīng)濟(jì)后果存在分歧：一方面，有研究認(rèn)為技術(shù)多元化對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效具有顯著的正向影響[18]，因?yàn)槠髽I(yè)通過(guò)技術(shù)多元化獲得差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，通過(guò)減緩核心剛性和路徑依賴提高知識(shí)轉(zhuǎn)移效率[19-20]；另一方面，技術(shù)多元化與企業(yè)績(jī)效也可能存在U型關(guān)系[21]，或?qū)ζ髽I(yè)績(jī)效沒(méi)有顯著影響[22]，因?yàn)榧夹g(shù)多元化促使企業(yè)將研發(fā)資源分散到不同領(lǐng)域[17]，增加企業(yè)整合成本、協(xié)調(diào)成本和溝通成本[23-24]，在分散創(chuàng)新精力的同時(shí)也存在較大難度的知識(shí)整合[25-27]。綜上所述，大量研究集中在對(duì)企業(yè)技術(shù)多元化影響的討論，但對(duì)技術(shù)多元化的前因研究不足。創(chuàng)業(yè)企業(yè)產(chǎn)品逐漸復(fù)雜化所彰顯的多技術(shù)特征要求企業(yè)必須突破現(xiàn)有技術(shù)邊界去探尋新知識(shí)。本文從創(chuàng)業(yè)者特質(zhì)視角研究創(chuàng)始CEO自戀與謙卑對(duì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)技術(shù)多元化的影響，以期獲得關(guān)于技術(shù)多元化前因的新認(rèn)識(shí)。

創(chuàng)始CEO作為企業(yè)的創(chuàng)建者，是創(chuàng)業(yè)企業(yè)早期制度和文化的塑造者[28]，在創(chuàng)業(yè)企業(yè)建立和成長(zhǎng)過(guò)程中起著非常重要且難以替代的作用[29]。這導(dǎo)致創(chuàng)始CEO較一般管理者具有更高的成就動(dòng)機(jī)和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)意愿[30]，自身特質(zhì)對(duì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)具有更加明顯的影響。本文的貢獻(xiàn)主要體現(xiàn)在以下三個(gè)方面：第一，本文通過(guò)研究創(chuàng)始CEO自戀與謙卑的影響拓展了創(chuàng)業(yè)者特質(zhì)以及自戀與謙卑的文獻(xiàn)。以往研究在關(guān)注創(chuàng)業(yè)者特質(zhì)對(duì)創(chuàng)業(yè)活動(dòng)的影響時(shí)強(qiáng)調(diào)創(chuàng)業(yè)者較非創(chuàng)業(yè)者而言具備更獨(dú)特的人格品質(zhì)[5]，但卻忽視了自戀與謙卑等重要特質(zhì)對(duì)創(chuàng)業(yè)者行為的影響。雖然領(lǐng)導(dǎo)的自戀與謙卑對(duì)團(tuán)隊(duì)創(chuàng)新的影響在組織行為、戰(zhàn)略管理領(lǐng)域被討論較多[31, 10]，但在創(chuàng)業(yè)研究領(lǐng)域被提及較少。因此，本文推進(jìn)了這兩方面的研究。第二，本文貢獻(xiàn)了對(duì)企業(yè)技術(shù)多元化前因的認(rèn)識(shí)。已有研究雖然明確了技術(shù)多元化給企業(yè)造成的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)[15-17, 23-27]，但對(duì)促使企業(yè)技術(shù)多元化的前因討論不足。本文基于創(chuàng)業(yè)者特質(zhì)視角，研究創(chuàng)始CEO自戀與謙卑兩項(xiàng)特質(zhì)對(duì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)技術(shù)多元化的影響，為深化對(duì)企業(yè)技術(shù)多元化前因的認(rèn)識(shí)提供了新視角。第三，本文使用視頻資料測(cè)量CEO自戀和謙卑特質(zhì)，進(jìn)一步拓展了這一測(cè)量方法的使用。國(guó)外已有研究通過(guò)使用視頻資料的方式來(lái)測(cè)量CEO自戀和謙卑[32-33]，并且獲得了認(rèn)可。但這一方法在國(guó)內(nèi)少有應(yīng)用，本文通過(guò)實(shí)踐操作證明了這一方法是有效的。采用視頻測(cè)量的方式能夠有效推進(jìn)自戀與謙卑在更多情境中的研究。

二、 文獻(xiàn)回顧與研究假設(shè)

(一)創(chuàng)始CEO自戀與技術(shù)多元化

自戀(Narcissism)最先起源于希臘語(yǔ)“Narcissus”[34]。自戀人格表現(xiàn)為較強(qiáng)的獨(dú)立意識(shí)和自信心，難以被說(shuō)服，具有強(qiáng)烈追求權(quán)力和榮譽(yù)的欲望，可視為一種人格障礙[35]。自戀型領(lǐng)導(dǎo)通常具有魅力、自利影響、欺騙動(dòng)機(jī)、智力抑制和“黑暗人格”特質(zhì)等五個(gè)維度特征[36]?，F(xiàn)有研究對(duì)領(lǐng)導(dǎo)自戀的影響存在爭(zhēng)論：一方面，自戀作為一種人格缺陷，其消極影響受到廣泛關(guān)注[34]。由于自戀的個(gè)體不僅具有高度的外向性和自我效能感，而且還具有很強(qiáng)的支配欲、權(quán)力欲[37]，這既容易導(dǎo)致自戀型領(lǐng)導(dǎo)做決策時(shí)更喜歡冒險(xiǎn)[38]，又使其在專業(yè)判斷與個(gè)人行為上容易出現(xiàn)失誤[39]，導(dǎo)致業(yè)績(jī)波動(dòng)較大[38]。另一方面，自戀也有積極影響。例如，自戀型領(lǐng)導(dǎo)可以激發(fā)員工的建言行為[40]，提高下屬感知領(lǐng)導(dǎo)的有效性[41]。為了獲得更多贊賞和關(guān)注，自戀型領(lǐng)導(dǎo)也會(huì)積極推動(dòng)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和承擔(dān)更多社會(huì)責(zé)任[42， 32]。

基于已有理論，本文認(rèn)為創(chuàng)始CEO的自戀特質(zhì)會(huì)促進(jìn)企業(yè)技術(shù)多元化，具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：首先，自戀型創(chuàng)始CEO希望獲得別人的贊賞和關(guān)注，這是其追求技術(shù)多元化的積極效果。因?yàn)榧夹g(shù)多元化能夠補(bǔ)齊創(chuàng)業(yè)企業(yè)在技術(shù)方面的短板，通過(guò)技術(shù)協(xié)同作用實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益最大化，同時(shí)增強(qiáng)企業(yè)應(yīng)對(duì)外部技術(shù)環(huán)境變化的能力，提高產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。這使股東和下屬更加欽佩創(chuàng)始CEO的決策能力，滿足其渴望獲得關(guān)注和贊賞的意愿。其次，創(chuàng)始CEO個(gè)人績(jī)效所帶來(lái)的成就感遠(yuǎn)高于一般管理者。產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的提高會(huì)促進(jìn)業(yè)績(jī)的提升，出于自利和成就動(dòng)機(jī)的影響，自戀型創(chuàng)始CEO也會(huì)促進(jìn)企業(yè)技術(shù)多元化。最后，自戀型創(chuàng)始CEO具有較強(qiáng)的自信心，容易高估自身能力并喜歡冒險(xiǎn)，這種行為特征促使其更傾向于技術(shù)多元化，盡管有時(shí)技術(shù)多元化并不適合企業(yè)現(xiàn)狀，尤其是創(chuàng)始人身份使CEO在創(chuàng)業(yè)企業(yè)中享受特殊的可犯錯(cuò)的待遇，降低了其因?yàn)闆Q策失誤受到懲罰的可能性。并且，創(chuàng)業(yè)企業(yè)在成長(zhǎng)過(guò)程中需要進(jìn)行很多冒險(xiǎn)的創(chuàng)新行為，而技術(shù)多元化會(huì)導(dǎo)致企業(yè)創(chuàng)新資源分散，增加企業(yè)成本和未來(lái)的不確定性，其冒險(xiǎn)性符合自戀型創(chuàng)始CEO的行為特征。據(jù)此提出如下假設(shè)：

H1：創(chuàng)始CEO自戀會(huì)促進(jìn)企業(yè)技術(shù)多元化。

(二)創(chuàng)始CEO謙卑與技術(shù)多元化

謙卑(Humility)，來(lái)源于拉丁文“humus”和“humi”，作為一項(xiàng)被廣泛認(rèn)可的品質(zhì)，謙卑表現(xiàn)為能夠準(zhǔn)確認(rèn)識(shí)自己的局限、重視別人的優(yōu)勢(shì)和貢獻(xiàn)、對(duì)建議和反饋具有開(kāi)放性等行為特點(diǎn)[43]。東方文化歷來(lái)崇尚謙卑，謙卑思想與中國(guó)儒家思想的中庸之道和道教的持中之道密切相關(guān)[44]?，F(xiàn)有研究較為一致地認(rèn)為謙卑能夠提高領(lǐng)導(dǎo)有效性[45]，對(duì)組織發(fā)展具有積極作用。在個(gè)人層面，領(lǐng)導(dǎo)謙卑能夠增加員工的組織認(rèn)同感[45]，增加員工工作投入和促進(jìn)建言行為[46-47]，提高員工創(chuàng)造力[44]。在團(tuán)隊(duì)層面，領(lǐng)導(dǎo)謙卑能夠促進(jìn)團(tuán)隊(duì)謙卑的形成和內(nèi)部信息共享[48-49]，有助于提升團(tuán)隊(duì)心理資本和任務(wù)分配效率[41]，從而對(duì)團(tuán)隊(duì)創(chuàng)造力與績(jī)效產(chǎn)生積極影響[48-49]。在組織層面，CEO謙卑對(duì)績(jī)效具有積極影響，因?yàn)橹t卑型CEO有自我提高、從信息和反饋中學(xué)習(xí)、避免過(guò)度自信等行為特征，能夠通過(guò)高管團(tuán)隊(duì)整合、雙元戰(zhàn)略導(dǎo)向等方式提高企業(yè)績(jī)效[51]。謙卑型領(lǐng)導(dǎo)作為一種體現(xiàn)“自下而上”的領(lǐng)導(dǎo)方式，對(duì)傳統(tǒng)的“自上而下”的領(lǐng)導(dǎo)方式形成巨大挑戰(zhàn)，也越來(lái)越適合當(dāng)前組織發(fā)展的需要。

在雙元領(lǐng)導(dǎo)的理論框架中，謙卑與自戀是對(duì)立的[52]。在自我認(rèn)知方面，自戀型CEO主要表現(xiàn)為對(duì)自我的關(guān)注、更具魅力的外表；謙卑型CEO則表現(xiàn)為更加準(zhǔn)確地認(rèn)識(shí)自己，承認(rèn)自身不足[53]，能夠準(zhǔn)確判斷自身決策能力，避免過(guò)度自信。加之重視別人的長(zhǎng)處和貢獻(xiàn)，謙卑型創(chuàng)始CEO在決策時(shí)會(huì)積極尋求別人的建議，在充分獲得反饋的情形下進(jìn)行合理決策，而非一意孤行，從而避免了自戀型CEO的冒險(xiǎn)決策行為，減少企業(yè)技術(shù)多元化決策。具備謙卑特質(zhì)的創(chuàng)始CEO更關(guān)注技術(shù)多元化的負(fù)面影響，這也是由其準(zhǔn)確看待自身不足的特點(diǎn)所決定的。作為一家企業(yè)的創(chuàng)立者，創(chuàng)始CEO更加了解企業(yè)的發(fā)展需要和現(xiàn)實(shí)情況。謙卑特質(zhì)不僅使創(chuàng)始CEO認(rèn)識(shí)到自身的局限之處，而且會(huì)使其更加重視企業(yè)存在的不足之處。創(chuàng)業(yè)企業(yè)通常缺乏資源積累，在技術(shù)研發(fā)方面投入不足，而且創(chuàng)新能力有限。技術(shù)多元化需要企業(yè)在多個(gè)技術(shù)領(lǐng)域進(jìn)行研發(fā)投入，要求企業(yè)具備一定的持續(xù)投入能力。面對(duì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)資源相對(duì)匱乏的現(xiàn)實(shí)，謙卑型創(chuàng)始CEO能夠充分認(rèn)識(shí)到企業(yè)創(chuàng)新的局限之處，從而降低技術(shù)多元化的意愿，使企業(yè)更加注重技術(shù)的專一性。據(jù)此提出如下假設(shè)：

H2：創(chuàng)始CEO謙卑會(huì)抑制企業(yè)技術(shù)多元化。

(三)創(chuàng)始CEO雙元特質(zhì)與技術(shù)多元化

自戀與謙卑看似是對(duì)立的、無(wú)法共存的[54]，但管理學(xué)領(lǐng)域的學(xué)者將兩個(gè)概念獨(dú)立化，以確保兩者的含義不相似[10]。這導(dǎo)致原本矛盾的自戀與謙卑可能同時(shí)出現(xiàn)[55-56]。根據(jù)悖論理論，矛盾的兩極雖然看似不協(xié)調(diào)甚至負(fù)相關(guān)，但有效地管理矛盾需要兩者的協(xié)調(diào)和整合[57]?；谧晕艺{(diào)節(jié)機(jī)制，自戀與謙卑能夠互相彌補(bǔ)彼此存在的缺陷[58]。例如，謙卑可以使自戀型領(lǐng)導(dǎo)變得高效，因?yàn)樽詰僦凶钭晕谊P(guān)注、最有害的一面會(huì)被謙卑的一面抵消和緩和[56]。自戀型領(lǐng)導(dǎo)充滿魅力的特點(diǎn)也會(huì)彌補(bǔ)謙卑中缺乏號(hào)召力、決策過(guò)于謹(jǐn)慎的缺點(diǎn)[10]。盡管已有研究強(qiáng)調(diào)自戀與謙卑的結(jié)合能夠產(chǎn)生積極影響[56, 10]，但仍不清楚兩者具體如何協(xié)調(diào)與整合。本研究認(rèn)為，只有當(dāng)自戀與謙卑達(dá)到平衡狀態(tài)才能互相彌補(bǔ)彼此存在的不足。倘若一種特質(zhì)在兩者關(guān)系中占據(jù)主導(dǎo)地位，就會(huì)對(duì)其行為起到支配作用。因此，在創(chuàng)始CEO自戀與謙卑平衡的狀態(tài)下，自戀型創(chuàng)始CEO對(duì)技術(shù)多元化的促進(jìn)作用與謙卑型創(chuàng)始CEO對(duì)技術(shù)多元化的抑制作用會(huì)相互抵消。據(jù)此提出如下假設(shè)：

H3：創(chuàng)始CEO自戀與謙卑的平衡對(duì)企業(yè)技術(shù)多元化沒(méi)有影響。

三、 研究設(shè)計(jì)

(一)樣本來(lái)源

根據(jù)本文的研究問(wèn)題，樣本企業(yè)應(yīng)當(dāng)是開(kāi)展技術(shù)研發(fā)活動(dòng)的科技型創(chuàng)業(yè)企業(yè)。因此，本文以在創(chuàng)業(yè)板上市的科技型創(chuàng)業(yè)公司作為研究對(duì)象，因?yàn)樵O(shè)立創(chuàng)業(yè)板的目的是為那些暫時(shí)無(wú)法在主板市場(chǎng)上市的創(chuàng)業(yè)型企業(yè)提供融資途徑和成長(zhǎng)空間。在具體篩選過(guò)程中，通過(guò)考察是否以上市公司為申請(qǐng)人申請(qǐng)發(fā)明專利來(lái)確定企業(yè)開(kāi)展技術(shù)研發(fā)活動(dòng)。同時(shí)，只保留了CEO為創(chuàng)始人的企業(yè)。對(duì)上市公司CEO雙元特質(zhì)進(jìn)行問(wèn)卷測(cè)評(píng)存在較大難度，因?yàn)樗麄兺x擇回避自戀與謙卑等敏感話題[59]。因此參考Petrenko等[32-33]的研究，根據(jù)視頻資料判斷CEO自戀和謙卑的程度，這一方法在戰(zhàn)略研究領(lǐng)域被較多使用，并且取得了較好的測(cè)量效果。在完成樣本企業(yè)的初步篩選后，按照上市公司對(duì)外披露的CEO名單，通過(guò)百度、騰訊視頻等搜索引擎和視頻網(wǎng)站逐一搜集CEO的訪談視頻，最終獲得135家創(chuàng)業(yè)企業(yè)CEO的視頻資料，涵蓋以制造業(yè)為主的12個(gè)行業(yè)。隨后，由兩名經(jīng)過(guò)培訓(xùn)的從事心理學(xué)與組織行為學(xué)研究的博士研究生根據(jù)視頻內(nèi)容填寫自戀和謙卑的測(cè)量量表。但與彼得連科(Petrenko)等[32-33]不同的是，本研究沒(méi)有對(duì)視頻的長(zhǎng)度進(jìn)行限制。由于視頻內(nèi)容形式并不一致，如果固定視頻時(shí)間會(huì)影響評(píng)價(jià)效果。所以，具體的視頻觀看時(shí)間由兩名博士研究生自行把握，以獲得更加準(zhǔn)確的評(píng)價(jià)結(jié)果。為了防止完成一項(xiàng)測(cè)量后，測(cè)試者可能留下的刻板印象會(huì)干擾另一項(xiàng)測(cè)量，因此兩項(xiàng)測(cè)量間隔一個(gè)月，以盡量減少測(cè)量誤差。其他數(shù)據(jù)均來(lái)自于國(guó)泰安CSMAR數(shù)據(jù)庫(kù)。

(二)研究模型與變量

為檢驗(yàn)三個(gè)假設(shè)，構(gòu)建如下回歸模型(1)～(3)：

TD=α+βCEO_N+∑Controls+Industry+Year+ε

(1)

TD=α+βCEO_H+∑Controls+Industry+Year+ε

(2)

TD=α+βCEO_NH+∑Controls+Industry+Year+ε

(3)

TD表示技術(shù)多元化，參考陳培禎等[60]的研究，使用熵指數(shù)測(cè)量，如下所示：

專利IPC分類號(hào)的前四位代表技術(shù)小類，Pi表示企業(yè)發(fā)明專利中屬于技術(shù)小類i的專利占比，N表示企業(yè)發(fā)明專利中涉及技術(shù)小類的個(gè)數(shù)。

對(duì)創(chuàng)始CEO雙元特質(zhì)的測(cè)量主要使用量表，具體包括創(chuàng)始CEO自戀(CEO_N)和創(chuàng)始CEO謙卑(CEO_H)。測(cè)量自戀的工具來(lái)自于霍奇瓦特(Hochwarter)和湯普森(Thompson)[61]開(kāi)發(fā)的6條目領(lǐng)導(dǎo)自戀測(cè)量量表，1為非常不符合，5為非常符合，其內(nèi)部一致性系數(shù)為0.882；測(cè)量謙卑的工具來(lái)自于歐文斯(Owens)等[46]開(kāi)發(fā)的9條目領(lǐng)導(dǎo)謙卑測(cè)量量表，1為非常不符合，5為非常符合，其內(nèi)部一致性系數(shù)為0.935。在數(shù)據(jù)聚合方面，創(chuàng)始CEO自戀的平均Rwg=0.773，ICC1=0.514，ICC2=0.679，創(chuàng)始CEO謙卑的平均Rwg=0.824，ICC1=0.572，ICC2=0.728，均在可接受范圍內(nèi)。

根據(jù)對(duì)自戀與謙卑平衡的界定，本文將分別對(duì)創(chuàng)始CEO自戀與謙卑測(cè)量結(jié)果之差的絕對(duì)值小于0.5的視作創(chuàng)始CEO自戀與謙卑平衡(CEO_NH)。在使用李克特五級(jí)量表的情況下，創(chuàng)始CEO自戀與謙卑測(cè)量結(jié)果之差超過(guò)0.5就意味著自戀與謙卑有明顯差別，即兩種特質(zhì)失衡。

Controls代表控制變量，根據(jù)可能影響技術(shù)多元化的因素，選擇控制企業(yè)層面的如下變量：企業(yè)規(guī)模、企業(yè)年齡、企業(yè)成長(zhǎng)性、政府補(bǔ)貼、資產(chǎn)負(fù)債率、盈利能力、獨(dú)立董事占比、董事會(huì)活躍度、股權(quán)集中度和上市年齡。具體定義和測(cè)量方式見(jiàn)表1。Industry和Year分別表示控制行業(yè)效應(yīng)和年度效應(yīng)的虛擬變量。

表1 變量信息

表1(續(xù))

四、 實(shí)證結(jié)果及分析

(一)描述性統(tǒng)計(jì)與相關(guān)性分析

表2匯報(bào)了變量描述性統(tǒng)計(jì)與相關(guān)性分析的結(jié)果。根據(jù)統(tǒng)計(jì)結(jié)果，技術(shù)多元化在樣本企業(yè)之間存在一定差距(均值為1.322，最大值為3.618)。從均值來(lái)看，樣本企業(yè)中創(chuàng)始CEO謙卑特質(zhì)略高于自戀特質(zhì)(3.202>2.929)。創(chuàng)始CEO自戀與謙卑平衡的均值為0.214，表明樣本企業(yè)創(chuàng)始CEO在自戀與謙卑之間實(shí)現(xiàn)平衡的較少。

表2 描述性統(tǒng)計(jì)與相關(guān)性分析

根據(jù)相關(guān)性分析結(jié)果，創(chuàng)始CEO自戀與謙卑分別與技術(shù)多元化存在顯著的正向和負(fù)向關(guān)系(p=0.022，0.000)，符合理論預(yù)期。創(chuàng)始CEO自戀與謙卑呈顯著負(fù)相關(guān)(p=0.000)，并且相關(guān)系數(shù)達(dá)到-0.493，這在一定程度上說(shuō)明本文的測(cè)量結(jié)果符合實(shí)際情況，即謙卑與自戀總體上是相對(duì)的[53]。雙元特質(zhì)與創(chuàng)始CEO自戀呈顯著正相關(guān)，與謙卑呈不相關(guān)，這表明實(shí)現(xiàn)兩種特質(zhì)的平衡與創(chuàng)始CEO自戀程度有顯著關(guān)聯(lián)性。

(二)假設(shè)檢驗(yàn)

表3匯報(bào)了假設(shè)檢驗(yàn)的結(jié)果，即創(chuàng)始CEO雙元特質(zhì)對(duì)技術(shù)多元化的影響。首先，如表3中(1)～(3)所示，在不加入控制變量的情形下，創(chuàng)始CEO自戀對(duì)技術(shù)多元化有顯著正向影響(t=1.75，p=0.082)，謙卑對(duì)技術(shù)多元化有顯著負(fù)向影響(t=-2.80，p=0.006)，自戀與謙卑的平衡對(duì)技術(shù)多元化沒(méi)有顯著影響(t=0.38，p=0.705)。進(jìn)一步加入控制變量后的回歸結(jié)果如表3中(4)所示，CEO_N的回歸系數(shù)顯著為正(t=1.71，p=0.090)，說(shuō)明創(chuàng)始CEO自戀對(duì)技術(shù)多元化具有顯著的促進(jìn)作用，驗(yàn)證H1。根據(jù)第(5)列的結(jié)果，CEO_H的回歸系數(shù)顯著為負(fù)(t=-2.30，p=0.023)，表明創(chuàng)始CEO謙卑能夠抑制企業(yè)技術(shù)多元化，證實(shí)H2。第(6)列的結(jié)果表明，CEO_NH的回歸系數(shù)不顯著(t=0.38，p=0.705)，即創(chuàng)始CEO自戀與謙卑的平衡對(duì)技術(shù)多元化沒(méi)有顯著影響，驗(yàn)證H3。這說(shuō)明自戀與謙卑經(jīng)過(guò)內(nèi)部協(xié)調(diào)，既消除了自戀對(duì)技術(shù)多元化的促進(jìn)作用，也抵消了謙卑對(duì)技術(shù)多元化的抑制作用。

表3 創(chuàng)始CEO雙元特質(zhì)對(duì)技術(shù)多元化的影響

(三)內(nèi)生性分析

由于自戀與謙卑是相對(duì)穩(wěn)定的特質(zhì)，不可能受到技術(shù)多元化的反向影響，因此不存在反向因果造成的內(nèi)生性問(wèn)題。但有可能存在遺漏變量和樣本選擇偏誤導(dǎo)致的內(nèi)生性問(wèn)題。首先，本研究在控制變量方面選取了可能會(huì)影響技術(shù)多元化的企業(yè)層面變量，沒(méi)有考慮到創(chuàng)始CEO個(gè)人層面可能會(huì)影響技術(shù)多元化的因素，從而可能導(dǎo)致遺漏變量問(wèn)題。其次，本研究所使用的來(lái)自于創(chuàng)業(yè)板上市公司的樣本企業(yè)具有明顯的技術(shù)研發(fā)特征，這些企業(yè)本身更可能進(jìn)行技術(shù)多元化，容易造成樣本選擇偏誤問(wèn)題。

為了降低遺漏變量導(dǎo)致的內(nèi)生性問(wèn)題，現(xiàn)有研究通常使用固定效應(yīng)模型或增加控制變量的方法。但由于創(chuàng)始CEO自戀與謙卑具有相對(duì)穩(wěn)定性，兩者均為不隨時(shí)間變化的變量，故不適合固定效應(yīng)模型。所以，本文采取增加控制變量的方法以降低遺漏變量可能導(dǎo)致的內(nèi)生性的影響。本研究在回歸模型中增加了創(chuàng)始CEO年齡(CEO_A)、任期(CEO_T)、學(xué)歷(CEO_E)和性別(CEO_G)四項(xiàng)個(gè)人層面的控制變量。其中，使用創(chuàng)始CEO自上任以來(lái)的月數(shù)衡量任期，按照中專及中專以下、大專、本科、碩士研究生、博士研究生分別賦值1～5的方式衡量創(chuàng)始CEO的學(xué)歷。另外，如果創(chuàng)始CEO為男性，則賦值為1，女性則賦值為0?；貧w結(jié)果如表4中(1)～(3)所示，創(chuàng)始CEO自戀與謙卑分別對(duì)技術(shù)多元化有顯著的正向和負(fù)向影響(t=2.03，p=0.044；t=-2.45，p=0.015)，創(chuàng)始CEO自戀與謙卑平衡對(duì)技術(shù)多元化沒(méi)有顯著影響(t=0.19，p=0.850)。根據(jù)以上結(jié)果獲得的結(jié)論與前文一致。

為減輕樣本選擇偏誤導(dǎo)致的內(nèi)生性問(wèn)題，本研究使用傾向得分匹配法(PSM)進(jìn)行樣本調(diào)整。以雙元特質(zhì)為處理變量，根據(jù)前文介紹的測(cè)量方法，如果得分為4～5，表明創(chuàng)始CEO具有自戀特質(zhì)或謙卑特質(zhì)，將其重新賦值為1，得分低于4的表明不具備自戀或謙卑特質(zhì)，重新賦值為0。以所有的控制變量作為協(xié)變量，選擇一對(duì)一匹配的方法進(jìn)行樣本匹配。根據(jù)配對(duì)后的樣本重新進(jìn)行假設(shè)檢驗(yàn)，結(jié)果如表4中(4)～(6)所示。根據(jù)(4)與(5)的結(jié)果，創(chuàng)始CEO自戀與謙卑分別對(duì)技術(shù)多元化有顯著的正向和負(fù)向影響(t=2.31，p=0.023；t=-2.22，p=0.028)。第(6)列的結(jié)果表明，創(chuàng)始CEO自戀與謙卑平衡對(duì)技術(shù)多元化沒(méi)有顯著影響(t=0.34，p=0.736)。以上結(jié)果表明，在降低樣本選擇偏誤的影響后，研究結(jié)論沒(méi)有發(fā)生改變。

表4 內(nèi)生性分析

(四)進(jìn)一步研究

技術(shù)多元化可以分為相關(guān)技術(shù)多元化和非相關(guān)技術(shù)多元化[62]。相關(guān)技術(shù)多元化是指企業(yè)的技術(shù)能力在相關(guān)技術(shù)領(lǐng)域的多元化程度，即遵循相似的技術(shù)路徑，圍繞已有核心技術(shù)在相關(guān)專業(yè)細(xì)分領(lǐng)域上進(jìn)行技術(shù)多元化；非相關(guān)技術(shù)多元化是指企業(yè)的技術(shù)能力在非相關(guān)技術(shù)領(lǐng)域的多元化程度，即偏離現(xiàn)有技術(shù)軌道，跨領(lǐng)域投資全新技術(shù)領(lǐng)域并進(jìn)行技術(shù)多元化[63]。與相關(guān)技術(shù)多元化相比，非相關(guān)技術(shù)多元化要求企業(yè)承擔(dān)更高的風(fēng)險(xiǎn)。因此，創(chuàng)始CEO雙元特質(zhì)對(duì)相關(guān)技術(shù)多元化與非相關(guān)技術(shù)多元化的影響可能存在差別。參考陳培禎等[60]的研究，本研究使用熵指數(shù)測(cè)量非相關(guān)技術(shù)多元化，計(jì)算公式與前述一致，但根據(jù)企業(yè)發(fā)明專利IPC前三位，即技術(shù)大類進(jìn)行測(cè)算，然后用技術(shù)多元化與非相關(guān)技術(shù)多元化差值衡量相關(guān)技術(shù)多元化[60]。

實(shí)證結(jié)果如表5所示，根據(jù)第(1)列的結(jié)果，創(chuàng)始CEO自戀對(duì)非相關(guān)技術(shù)多元化產(chǎn)生顯著的正向影響(t=1.66，p=0.10)。但第(2)列的結(jié)果表明創(chuàng)始CEO謙卑對(duì)非相關(guān)技術(shù)多元化沒(méi)有顯著影響(t=-1.13，p=0.261)。根據(jù)第(3)列的結(jié)果，創(chuàng)始CEO自戀與謙卑平衡對(duì)非相關(guān)技術(shù)多元化沒(méi)有顯著影響(t=0.66，p=0.508)。在對(duì)創(chuàng)始CEO雙元特質(zhì)影響相關(guān)技術(shù)多元化的檢驗(yàn)中，第(4)列的結(jié)果表明，創(chuàng)始CEO自戀對(duì)相關(guān)技術(shù)多元化沒(méi)有顯著影響(t=1.10，p=0.274)。根據(jù)第(5)列的結(jié)果，創(chuàng)始CEO謙卑對(duì)相關(guān)技術(shù)多元化具有顯著的負(fù)向影響(t=-3.64，p=0.000)。第(6)列的結(jié)果說(shuō)明，創(chuàng)始CEO自戀與謙卑平衡對(duì)相關(guān)技術(shù)多元化沒(méi)有顯著影響(t=-0.47，p=0.639)。以上結(jié)果說(shuō)明創(chuàng)始CEO自戀對(duì)企業(yè)技術(shù)多元化的影響主要在于促進(jìn)非相關(guān)技術(shù)多元化，而創(chuàng)始CEO謙卑對(duì)企業(yè)技術(shù)多元化的影響主要體現(xiàn)在抑制相關(guān)技術(shù)多元化。

表5 創(chuàng)始CEO雙元特質(zhì)對(duì)非相關(guān)與相關(guān)技術(shù)多元化的影響

五、 結(jié) 語(yǔ)

本研究使用創(chuàng)業(yè)板上市公司創(chuàng)始CEO的視頻資料對(duì)其自戀和謙卑的程度進(jìn)行測(cè)量，并通過(guò)實(shí)證研究探討了創(chuàng)始CEO自戀和謙卑對(duì)技術(shù)多元化的影響，所獲結(jié)論如下：(1)創(chuàng)始CEO自戀會(huì)促進(jìn)技術(shù)多元化，謙卑抑制技術(shù)多元化；(2)創(chuàng)始CEO自戀與謙卑的平衡對(duì)技術(shù)多元化沒(méi)有顯著影響；(3)創(chuàng)始CEO自戀促進(jìn)非相關(guān)技術(shù)多元化，謙卑抑制了相關(guān)技術(shù)多元化；(4)創(chuàng)始CEO自戀與謙卑的平衡對(duì)相關(guān)和非相關(guān)技術(shù)多元化沒(méi)有顯著影響。本文揭示了創(chuàng)始CEO看似相對(duì)的兩項(xiàng)基本特質(zhì)——自戀與謙卑對(duì)技術(shù)多元化產(chǎn)生明顯相反的作用結(jié)果。自戀型創(chuàng)始CEO所表現(xiàn)出來(lái)的過(guò)度自信、渴望獲得別人的關(guān)注和贊美以及自利動(dòng)機(jī)會(huì)進(jìn)一步強(qiáng)化其對(duì)高成就感的追求和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)意愿，從而促進(jìn)技術(shù)多元化，以期實(shí)現(xiàn)更好的績(jī)效表現(xiàn)。但謙卑型創(chuàng)始CEO對(duì)自身局限的準(zhǔn)確認(rèn)識(shí)、對(duì)他人優(yōu)勢(shì)和貢獻(xiàn)的重視以及對(duì)建議和反饋的開(kāi)放性能夠使其合理評(píng)估自身決策能力、企業(yè)創(chuàng)新能力以及實(shí)際的技術(shù)需求，從而避免過(guò)度自信，克制企業(yè)的技術(shù)多元化行為。當(dāng)自戀和謙卑平衡時(shí)，兩種特質(zhì)經(jīng)過(guò)內(nèi)部協(xié)調(diào)，互相抵消，從而對(duì)技術(shù)多元化沒(méi)有顯著作用。

本研究從創(chuàng)業(yè)者個(gè)人特質(zhì)視角為創(chuàng)業(yè)企業(yè)技術(shù)多元化決策提供了參考。技術(shù)多元化既有利于企業(yè)通過(guò)不同技術(shù)的協(xié)調(diào)與互補(bǔ)提升技術(shù)能力，又存在降低企業(yè)資源配置效率和增加整合成本的風(fēng)險(xiǎn)。因此，合理的技術(shù)多元化決策應(yīng)該準(zhǔn)確評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，明確優(yōu)勢(shì)所在。本文的結(jié)論表明：創(chuàng)始CEO自戀與謙卑分別促進(jìn)和抑制技術(shù)多元化，可能會(huì)分別導(dǎo)致過(guò)于樂(lè)觀地估計(jì)技術(shù)多元化的積極效果而使創(chuàng)業(yè)企業(yè)盲目進(jìn)行技術(shù)多元化，抑或因?yàn)檫^(guò)于保守的決策導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)企業(yè)無(wú)法審時(shí)度勢(shì)而失去技術(shù)多元化的機(jī)會(huì)。而創(chuàng)始CEO實(shí)現(xiàn)自戀與謙卑的平衡，能夠抵消彼此的缺陷，避免過(guò)度技術(shù)多元化或喪失技術(shù)多元化的機(jī)會(huì)。這啟示了創(chuàng)業(yè)者在進(jìn)行技術(shù)多元化決策時(shí)既要具有敢于冒險(xiǎn)的精神，又要謹(jǐn)慎決策，善于通過(guò)群策群力的方式提升決策的合理性。

本研究存在以下兩方面研究不足：一是通過(guò)視頻資料測(cè)量人格特質(zhì)的做法雖然已在國(guó)外戰(zhàn)略研究領(lǐng)域探討CEO自戀和謙卑作用的文獻(xiàn)中被使用，但很多技術(shù)細(xì)節(jié)依然可以進(jìn)一步優(yōu)化。未來(lái)研究應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步完善這種方法，不斷提高測(cè)量的準(zhǔn)確性，這將極大推動(dòng)自戀與謙卑在戰(zhàn)略研究領(lǐng)域和創(chuàng)業(yè)研究領(lǐng)域的發(fā)展。二是雖然本研究探討了自戀與謙卑平衡狀態(tài)下對(duì)技術(shù)多元化的影響，但對(duì)于創(chuàng)業(yè)者如何平衡自戀與謙卑以合理推動(dòng)技術(shù)多元化的作用機(jī)制仍不清楚。未來(lái)研究應(yīng)當(dāng)聚焦創(chuàng)業(yè)者自戀與謙卑的平衡，這對(duì)深入了解創(chuàng)業(yè)者基于常人又超越常人的人格特征和心智模式如何影響創(chuàng)業(yè)活動(dòng)具有重要意義。