王玲慧

（浙江方聯(lián)會計師事務所有限公司，浙江 桐鄉(xiāng) 314500）

在全球經(jīng)濟一體化的背景下，為了實現(xiàn)我國準則與國際準則的趨同發(fā)展，相關(guān)部門應對國際準則內(nèi)容進行分析和研究，并根據(jù)我國基本國情，對我國金融工具準則內(nèi)容進行調(diào)整，形成新的金融工具準則。隨著新準則的發(fā)布，給各個行業(yè)經(jīng)營發(fā)展帶來一定影響，尤其是在企業(yè)投資方面的影響更為明顯。在企業(yè)經(jīng)營過程中，為了實現(xiàn)自身的更好發(fā)展，需要對新《金融工具準則》內(nèi)容進行深入分析和研究，嚴格按照新《金融工具準則》要求，開展投資建設活動，從中獲得更多的效益，為企業(yè)健康發(fā)展奠定良好基礎。

一、新金融工具準則的新變化

（一）金融資產(chǎn)分類的變化

在新《金融工具準則》之中，金融資產(chǎn)由之前的四類轉(zhuǎn)變?yōu)槿?，也就是金融資產(chǎn)根據(jù)其公允價值和變動，納入到當期損益范疇中；根據(jù)公允價值和變動融入到其他綜合收益范疇內(nèi)；根據(jù)攤余成本計量，確定金融資產(chǎn)。換句話說，和之前的交易性金融資產(chǎn)內(nèi)容比較，F(xiàn)VTPL與其存在一定的相似性，兩者在金融資產(chǎn)銷售方面也存在一定的趨同性，而AMC則是在投資、貸款等方面和之前的金融資產(chǎn)相同。在金融工具方面，一般劃分兩種類型，如權(quán)益金融工具、債務金融工具。在這兩種金融工具中，債務金融工具則是結(jié)合資產(chǎn)類型和經(jīng)營模式，把金融資產(chǎn)劃分成FVTPL、AMC、FVOCI等。

（二）非交易性權(quán)益工具在后續(xù)計量方面的變化

在新《金融工具準則》中，為了更好地完成權(quán)益性投資計量工作，一般按照公允價值進行。對于金融資產(chǎn)來說，如果為FVOCI，在公允價值發(fā)生變化的情況下，也不會給當期損益產(chǎn)生負面影響，而且其還可以精準記錄其他綜合收益在公允價值中的變化情況，在處理過程中能夠?qū)崿F(xiàn)收益的結(jié)轉(zhuǎn)。由此可知，這種金融資產(chǎn)除了分工之外，其他收益都不會給凈利潤帶來影響。

（三）金融資產(chǎn)減值標準的變化

隨著新《金融工具準則》的發(fā)布，給金融資產(chǎn)減值提出新的要求，減值方式由之前的已經(jīng)發(fā)生損失方式調(diào)整為預期損失方式，兩者比較分析，在預期損失方面，分析內(nèi)容更加完整，包含了各種相關(guān)的信息。在確定預期損益情況時，需要結(jié)合實際情況，把信用風險指標融入其中，讓金融資產(chǎn)減值變得更加規(guī)范和完整，可以精準找到企業(yè)運營發(fā)展中存在的風險問題。

二、新金融工具準則對企業(yè)投資的影響

（一）權(quán)益型投資的影響

在舊的《金融工具準則》中，企業(yè)通常把股票和基金等資源進行劃分，從中獲得可以出售的金融資產(chǎn)。在開展資產(chǎn)處理工作時，買賣價差通常會在當期損失中表現(xiàn)出來，其中也涉及了其他經(jīng)濟效益中形成的各種公允價值變化損益。隨著新準則的發(fā)布，在實際投資中，如果能夠為企業(yè)提供相關(guān)的利益，可以將其融入FVOCI類金融資產(chǎn)范疇內(nèi)，其中的買賣價則保留在留存收益范圍內(nèi)，不能真實的展現(xiàn)出當期損益情況，給企業(yè)賬面價值帶來一定影響。在這種情況下，企業(yè)通過不會將其納入到FVTPL類金融資產(chǎn)范疇內(nèi)。例如，某企業(yè)注冊成本為2000萬元，如果把資本全部投資，轉(zhuǎn)賣獲得的差價為100萬元，剩余賬面浮盈為100萬元，分工收入為20萬元，在此過程中無需思考稅費。新舊《金融工具準則》下企業(yè)金融資產(chǎn)情況見表1。

表1 新舊《金融工具準則》下企業(yè)金融資產(chǎn)情況 （萬元）

指標 劃分到 FVOCI 劃分到 FVOCI舊準則 新準則買賣價差 100 0 100分工收入 20 20 20公允價值變動損益 0 0 100凈利潤 120 20 220

結(jié)合數(shù)據(jù)得知，隨著新準則的發(fā)布，在投資效益上相對較為理想，如果依然將股票、債務等轉(zhuǎn)變成FVOCI類金融資產(chǎn)，企業(yè)凈資產(chǎn)數(shù)量將不會發(fā)生變化，但是凈利潤與每股收益將會發(fā)生變化。因此在實際操作過程中，預期收益比較好的資產(chǎn)一般更會被納入在FVTPL類金融資產(chǎn)范疇中，可以通過公允價值變化來展現(xiàn)出當期損益情況，并且在對資產(chǎn)處理過程中，能夠獲得更多的效益。

在權(quán)益性投資項目中，可能會存在風險性，如果根據(jù)實際情況，將其融入到FVTPL金融資產(chǎn)中，在利潤表中可能會側(cè)面地反映出企業(yè)盈利狀況，并且將會受到各種因素影響，不能精準地判斷出當前金融市場發(fā)展狀況，會給企業(yè)經(jīng)營管理與績效考核產(chǎn)生負面影響。如果是納入在FVOCI金融資產(chǎn)中，可能會降低企業(yè)市場價值變化及帶來的影響，但是在金融資產(chǎn)處理方面，形成的收益不能融入到利潤表范疇內(nèi)，企業(yè)可能會出現(xiàn)一些風險。在資本市場發(fā)展狀況良好的情況下，權(quán)益性投資無法給企業(yè)營造理想的效益，可能會出現(xiàn)計提減值問題。

（二）債務型投資的影響

在債務性投資上，涉及了債券、銀行貸款等內(nèi)容。在沒有發(fā)布新金融工具準則之前，債務工具投資則是按照攤余成本情況進行計量，后期需要結(jié)合合同內(nèi)容對相關(guān)利息和溢折價攤銷計量。隨著新的《金融工具準則》發(fā)布，在對金融資產(chǎn)類型劃分的同時，應通過SPPI來測量業(yè)務管理模式，根據(jù)合同收取現(xiàn)金流量和出售金融資產(chǎn)類型，將其劃分為FVOCI或FVTPL。這兩種債務工具投資因為需要結(jié)合合同計劃內(nèi)容以公允價值形式進行計量，對合同中產(chǎn)生的現(xiàn)金和攤余成本等精準計量，根據(jù)減值損失情況看確定模型來完成對應的減值準備工作，在一定程度上給債務投資賬務處理工作開展增添難度。對于“預期損失法”減值損失確定模型，通過對其使用范疇的調(diào)查分析，債務工具投資中只是對AMC、FVOCI等職債務工具投資進行計提確認，從而分析這種金融資產(chǎn)中各個階段利息收入情況。企業(yè)應該結(jié)合自身經(jīng)營發(fā)展需求和目標，對金融資產(chǎn)中的減值情況調(diào)查分析，分析在其后續(xù)投資中存在的損益情況，加強計提準確，找到出現(xiàn)的風險問題，采取相關(guān)措施科學管控。例如，在購買企業(yè)債券過程中，在對投資業(yè)務后續(xù)計量時，需要根據(jù)被投資企業(yè)是否根據(jù)合同要求支付對應的債券利息進行風險評估，風險評估工作應該有債券發(fā)行部門提供的近階段內(nèi)資產(chǎn)負債率、經(jīng)常性損益利潤、利息保證書等相關(guān)指標與數(shù)據(jù)，根據(jù)是否出現(xiàn)不同條件，評估債券發(fā)行過程中是否會伴隨一些風險，如違約風險，根據(jù)近階段債券投資結(jié)果，評估存續(xù)過程中的信譽風險情況，確定信用減值損失。企業(yè)在開展債務工具投資工作時，需要加強信用風險調(diào)查和評估，并且給企業(yè)確定最理想的債券投資比例和后續(xù)價值計量工作開展提供數(shù)據(jù)支持。在完成風險評估工作以后，同時需要在各個部門的協(xié)調(diào)配合下，實現(xiàn)各項數(shù)據(jù)的有效傳遞和共享，保證風險評估結(jié)果的真實性和完整性。

（三）公允價值的影響

如果在投資中以權(quán)益性工具作為投資要點，或者根據(jù)公允價值進行計量，在實際中，應將公允價值計量工作落實到位。如果無法及時獲得市場信息，怎樣更好的完成公允價值質(zhì)量工作，這是相關(guān)部門重點思考的內(nèi)容。企業(yè)要想獲得更多的金融資產(chǎn)，在參與非上市企業(yè)參股投資活動中，投資比例比較大，那么在公允價值確定方面的難度也比較大，這就要求企業(yè)具備風險防范和評估能力。在對非上市資產(chǎn)公允價值確定中，需要把工作重點放在資產(chǎn)評估部門提供的評估報告上，重點核查評估報告內(nèi)容是否真實、有效。如果資產(chǎn)類型相同，那么分析在不同評估機構(gòu)和人員的評估工作中，所獲得的評估結(jié)果是否有出入。在實際中，提供資產(chǎn)評估報告所支付的成本與資源比較多，對于大規(guī)模的企業(yè)集團，將會給其合并工作開展帶來一定影響，因此實用性不強。根據(jù)非上市資產(chǎn)種類和性質(zhì)，通過市場價格比價分析方式來確定，根據(jù)近期開展的產(chǎn)權(quán)交易活動，確定交易價格。但是因為每個企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展要求和戰(zhàn)略目標上存在差異，一般會從企業(yè)實際角度出發(fā)進行調(diào)整，存在一定的主觀性。

結(jié)合當前情況來說，我國在公允價值選擇和確定方面，缺少一個專業(yè)化的法律標準和規(guī)章制度，同時也沒有一個可行性的市場交易價格，再加上公允價值自身展現(xiàn)出復雜性的特點，為了確定最佳的公允價值，難度比較大?；诖?，企業(yè)需要從實際入手，通過對市場情況的調(diào)查，從中找到可行性的市場交易價格或者結(jié)合自身發(fā)展戰(zhàn)略目標確定公允價值方案，在公允機制多元化發(fā)展方面，確定最終的公允價值。在實際中，相關(guān)部門應對人員進行專業(yè)化培訓，提高其價值判斷能力，從而獲得理想的工作成果。

（四）利潤貢獻的影響

隨著新的《金融工具準則》全面發(fā)布，對利潤貢獻產(chǎn)生一定影響，具體影響展現(xiàn)在以下幾個方面。第一，在舊的《金融工具準則》中，企業(yè)對自身資產(chǎn)處理過程中，買入和賣出差價不可記錄在投資損益范疇中，不會形成利潤共享。在新的《金融工具準則》背景下，資產(chǎn)處理過程中的價差應納入到投資收益中，讓企業(yè)當期損益受到一定影響。第二，隨著新金融工具準則發(fā)布，企業(yè)在制定資產(chǎn)負債表過程中，應該做好減值測試工作，保證各項數(shù)據(jù)信息的真實性和有效性，為企業(yè)資產(chǎn)計提減值工作開展提供依據(jù)，需要提前準備，適當減少當期利潤，反之則會發(fā)生資產(chǎn)負債內(nèi)容和企業(yè)實際不符的狀況，無法保證財務信息的完整性和真實性。第三，無法實現(xiàn)重新分類，換句話說，如果把權(quán)益性金融工具確定為FVOCI類金融資產(chǎn)，則無法對這種分類行為進行處理，影響收益與損失和利潤之間的關(guān)系。

三、新金融工具準則下企業(yè)投資的相關(guān)建議

（一）適當增加高息股投資比重

無論是把投資資產(chǎn)劃分成FVPL，或者是FVOCI，分紅收入應融入在利潤表范疇中。企業(yè)需要以最低的價格采購一些高現(xiàn)金分紅的個股，應注重對股息率大于三年存款利率的股票來選購，并將其融入到FVOCI資產(chǎn)范疇中，保證報表投資收益。此外，對于超過一年的股票投資，應該享有企業(yè)在所得稅方面的優(yōu)惠政策，在開展納稅籌劃工作過程中，注意這些金融資產(chǎn)方面的相關(guān)信息。

（二）科學調(diào)整長期股權(quán)投資比重

結(jié)合權(quán)益法從中實現(xiàn)長期股權(quán)投資，根據(jù)被投資企業(yè)收益情況，確定企業(yè)投資收益，避免二級市場股價不斷變化而給企業(yè)利潤表帶來一定影響，有效地減少利潤表變化給企業(yè)財務業(yè)務造成的影響?；诖?，企業(yè)需要適當?shù)恼{(diào)整長期股權(quán)投資比例，更好地滿足長期股權(quán)投資核算要求。

（三）加強數(shù)據(jù)庫建設

隨著新《金融工具準則》的發(fā)布，企業(yè)在開展投資活動中，需要對賬務核算系統(tǒng)進行調(diào)整，對企業(yè)現(xiàn)有的賬務核算系統(tǒng)中會計科目、核算內(nèi)容等嚴格按照新《金融工具準則》要求進行優(yōu)化創(chuàng)新，實現(xiàn)投資業(yè)務流程重新設計，更好地滿足會計信息、信息采集等相關(guān)要求。并且，企業(yè)應加強數(shù)據(jù)庫建設，及時做好各項信息采集工作，完成市場交易數(shù)據(jù)估值模型和預期信用損益模型的建設。

（四）及時調(diào)整參股投資策略

出于對新《金融工具準則》給企業(yè)投資帶來影響的思考，企業(yè)可以結(jié)合實際情況，及時調(diào)整參股投資的方案策略，做好金融資產(chǎn)分類工作，實現(xiàn)投資效益最大化。在實際中，需要結(jié)合資本市場發(fā)展要求，調(diào)整參股重分類問題，如對企業(yè)之前持有可能出售的金融資產(chǎn)重新計算，在不同分配要求下，進一步分析其利潤情況，確保資產(chǎn)分類的規(guī)范性，并加強財務風險與金融風險防范與控制，維護企業(yè)自身利益。并且，適當增加權(quán)益法核算，結(jié)合權(quán)益法相關(guān)內(nèi)容，投資企業(yè)應通過對被投資企業(yè)整體情況的調(diào)查，確定投資方案和效益，防止二級市場股價不斷變化而給企業(yè)投資與發(fā)展造成負面影響。如果是分工多、發(fā)展好的股權(quán)，企業(yè)可以結(jié)合自己的實際情況適當?shù)脑黾油顿Y份額，從而獲得更多的投資效益。

四、結(jié)束語

總而言之，隨著新的《金融工具準則》出現(xiàn)，形成了諸多新的金融工具準則，和舊的《金融工具準則》比較，新準則在諸多內(nèi)容上發(fā)生變化，給企業(yè)投資與發(fā)展帶來一定影響。因此，企業(yè)需要從實際入手，結(jié)合新金融工具準則背景下對企業(yè)投資產(chǎn)生的影響，加強投資法評估，調(diào)整投資計劃，結(jié)合企業(yè)發(fā)展要求，采取各種對策應對《金融工具準則》帶來的影響，為企業(yè)創(chuàng)造更多的效益，更好地適應資本市場發(fā)展要求，從而促進企業(yè)的長效發(fā)展。