戴蕓蕾

（對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院在職人員高級課程研修班，北京 100029）

區(qū)塊鏈作為新一代技術(shù)與工業(yè)轉(zhuǎn)型中的主導(dǎo)力量，是當(dāng)今全球經(jīng)濟(jì)、技術(shù)發(fā)展中的一個關(guān)鍵環(huán)節(jié)，科技金融也是全球經(jīng)濟(jì)、技術(shù)領(lǐng)域中的一個關(guān)鍵內(nèi)容。而在推動工業(yè)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新和推動中國經(jīng)濟(jì)高水平發(fā)展方面，“區(qū)塊鏈+科技金融”將起到不可替代的作用。特別是在當(dāng)前情況下，工業(yè)產(chǎn)業(yè)增長緩慢，傳統(tǒng)生產(chǎn)環(huán)節(jié)的低成本優(yōu)勢已經(jīng)很難維持，如何運用區(qū)塊鏈技術(shù)實現(xiàn)線上、線下的結(jié)合發(fā)展，重塑工業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的新動力就成為亟待解決的重要問題。金融業(yè)的“虹吸效應(yīng)”使我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展與實際經(jīng)濟(jì)不匹配、不平衡，成為制約我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要因素。要想真正回歸到金融的本質(zhì)，真正做到金融為工業(yè)產(chǎn)業(yè)服務(wù)，促進(jìn)高水平發(fā)展，就需要加強對金融尤其是科技金融的研究?？萍冀鹑谑且环N金融和技術(shù)相融合的產(chǎn)物?？茖W(xué)技術(shù)的發(fā)展與改革，是推動我國工業(yè)產(chǎn)業(yè)高水平發(fā)展的重要力量和源泉。

1 “區(qū)塊鏈+科技金融”對工業(yè)產(chǎn)業(yè)的影響

1.1 “區(qū)塊鏈+科技金融”優(yōu)勢推動經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)變革

狹義的區(qū)塊鏈?zhǔn)且环N以時間為單位的鏈狀資料，通過加密的方法來確保它的不可篡改和不可偽造。在一般意義上，區(qū)塊鏈?zhǔn)且环N新型的分布式架構(gòu)和運算模式，它利用塊鏈的數(shù)據(jù)進(jìn)行校驗和儲存。從2015年開始，各國都在積極地制訂有關(guān)技術(shù)革新的政策。我國很多企業(yè)都將自己的資金投入到了區(qū)塊鏈的研究與運用中。近年來，國家相關(guān)部門多次文件明確提出，要在未來幾年內(nèi)，圍繞著“區(qū)塊鏈+科技金融”等關(guān)鍵技術(shù)開展先行部署，充分利用先行主導(dǎo)地位，部分省區(qū)市也相繼制定了支持推動“區(qū)塊鏈+科技金融”產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策文件。

1.2 工業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展脫困亟須先進(jìn)技術(shù)支撐

隨著我國供給體制改革的深入，我國目前雖然呈現(xiàn)出較好的增長態(tài)勢，但仍然面臨著發(fā)展活力不足、嚴(yán)重依賴資源和能源、粗放增長等問題，以及工業(yè)發(fā)展的滯后和地區(qū)發(fā)展的不均衡[1]?！皡^(qū)塊鏈+科技金融”創(chuàng)造了創(chuàng)新型的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，推動了工業(yè)產(chǎn)業(yè)的“從虛擬世界”走向了實體。工業(yè)發(fā)展已步入轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵階段，企業(yè)運行效率、經(jīng)營質(zhì)量和效益已迫在眉睫，工業(yè)和服務(wù)業(yè)已形成了一體化發(fā)展的必然趨勢。建立數(shù)字化、一體化、國際化的現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)系統(tǒng)是保證企業(yè)組織可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。

1.3 “區(qū)塊鏈+科技金融”是推動工業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要動力

技術(shù)-經(jīng)濟(jì)模式下的科技金融發(fā)展，必須通過技術(shù)手段來促進(jìn)其經(jīng)濟(jì)發(fā)展?？茖W(xué)技術(shù)財政促進(jìn)了技術(shù)創(chuàng)新對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的促進(jìn)作用，并將其轉(zhuǎn)變?yōu)轵?qū)動型的發(fā)展?！皡^(qū)塊鏈+科技金融”與工業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展有著密切的聯(lián)系，科學(xué)技術(shù)能夠優(yōu)化金融資源的分配，促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新的有效性?？萍纪顿Y對高技術(shù)企業(yè)的發(fā)展有很大影響。要使我國的“區(qū)塊鏈+科技金融”體系更加完善，必須在技術(shù)金融領(lǐng)域進(jìn)行創(chuàng)新，創(chuàng)造出新型的金融產(chǎn)品和新的金融工具，從而促進(jìn)我國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，為我國的工業(yè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供高質(zhì)量的財政資源[2]?！皡^(qū)塊鏈+科技金融”的投入效率低下，將會使我國的科學(xué)技術(shù)創(chuàng)新規(guī)模縮小，加大科技金融的投資風(fēng)險，從而造成大量的科技資本從這一行業(yè)中撤出，從而對我國工業(yè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生不利的影響。

2 “區(qū)塊鏈+科技金融”與工業(yè)產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展的現(xiàn)實困境

2.1 融資模式單一，制約工業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展

我國工業(yè)產(chǎn)業(yè)融資：一是政府的政策支持。在此過程中，政府往往起到引導(dǎo)作用，以貼息貸款、信貸擔(dān)保、創(chuàng)業(yè)資金等形式的作用。二是股權(quán)投資的方式。其中包括創(chuàng)業(yè)銀行，以創(chuàng)業(yè)板為代表的股票市場和以創(chuàng)業(yè)資金為主的私人金融。三是債務(wù)籌資。這些貸款的種類很多，主要有抵押貸款、信用貸款和擔(dān)保貸款，也有以證券、商業(yè)信貸、外資、租賃、民間借貸等方式。四是內(nèi)部資金的籌資方式。其資金來源以企業(yè)本身的盈利、折舊等資本積累為主導(dǎo)。當(dāng)前，我國的中小企業(yè)融資方式多為國家資金和傳統(tǒng)的金融服務(wù)，其中以股票、債權(quán)為主導(dǎo)的融資方式較為少見。但目前，我國的銀行業(yè)與非銀行的金融體制尚不健全，很難適應(yīng)高科技企業(yè)的多樣化融資需要，因此，在工業(yè)產(chǎn)業(yè)企業(yè)獲得資金支持方面存在一定的困難[3]。我國中小企業(yè)只有通過政府的資金支持和外部的資金支持，才能有效地促進(jìn)發(fā)展。但由于缺乏多元化的創(chuàng)業(yè)資本市場，很難適應(yīng)高水平資本的需要，使得部分具有發(fā)展?jié)撃艿膭?chuàng)業(yè)企業(yè)的活力和壽命周期變短，致使其不能實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

2.2 “區(qū)塊鏈+科技金融”與工業(yè)產(chǎn)業(yè)融合風(fēng)險較大

目前，我國在推進(jìn)“區(qū)塊鏈+科技金融”與工業(yè)產(chǎn)業(yè)的整合與發(fā)展中，還面臨著政策支持、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、技術(shù)配套等諸多問題。我國“區(qū)塊鏈+科技金融”行業(yè)政策也有一些問題，如：缺少發(fā)展計劃和政策支持，缺少統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，以及出現(xiàn)“地域割據(jù)”、空泛化的政策等問題。

要想克服目前“區(qū)塊鏈+科技金融”的發(fā)展問題，必須從硬件、算力和并行支持等幾個層面來提高區(qū)塊鏈的性能。相關(guān)技術(shù)的完整性不足以支持大規(guī)模的區(qū)塊鏈的應(yīng)用。一是沒有確立統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。自區(qū)塊鏈概念被提出以來，至今還沒有一個公認(rèn)的、具有一致性的區(qū)塊鏈體系。由于沒有統(tǒng)一的行業(yè)應(yīng)用規(guī)范，使得很多不能互聯(lián)的區(qū)塊鏈軟件在相同的場景中并存，造成“信息孤島”，從而降低了相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展速度。二是安全性問題不斷凸顯，妨礙了“區(qū)塊鏈+科技金融”的大量落地。目前，在技術(shù)和應(yīng)用上，“區(qū)塊鏈+科技金融”仍然有很多潛在的問題。

3 “區(qū)塊鏈+科技金融”與工業(yè)產(chǎn)業(yè)融合的有效策略

3.1 完善制度供給，營造優(yōu)質(zhì)環(huán)境

首先，要強化頂層設(shè)計，主動謀劃，制訂全面的發(fā)展計劃。各相關(guān)部門應(yīng)在制定相關(guān)的制度安排上，將區(qū)塊鏈等新一代的資訊科技引入適當(dāng)?shù)囊?guī)制框架，以防止體系結(jié)構(gòu)過于僵硬，妨礙技術(shù)革新。一是產(chǎn)業(yè)單位要積極制訂產(chǎn)業(yè)“區(qū)塊鏈+科技金融”的應(yīng)用計劃，并明確其具體的實施途徑。二是通過技術(shù)規(guī)范推動區(qū)塊鏈在各個行業(yè)中的廣泛運用，從而達(dá)到產(chǎn)業(yè)的跨越。三是加強對各類專業(yè)技術(shù)人員的培訓(xùn)和培訓(xùn)。四是提高政策法規(guī)的可操作性、加強監(jiān)督和合理指導(dǎo)、控制和鼓勵技術(shù)革新。要強化規(guī)范導(dǎo)向，對安全風(fēng)險進(jìn)行研究，挖掘技術(shù)行業(yè)發(fā)展的規(guī)約，跟蹤發(fā)展趨勢，研究構(gòu)建符合“區(qū)塊鏈+科技金融”安全保障體系，引導(dǎo)規(guī)約開發(fā)者、平臺運營者自律自治，加快合規(guī)化進(jìn)程，實現(xiàn)安全有序發(fā)展[4]。

其次，要在管理觀念上進(jìn)行改革，實行規(guī)制和管理相結(jié)合。一是加強政府管理，推動社會多元化管理體制的建立。與政府主導(dǎo)型政府的管理方式相比，“區(qū)塊鏈+科技金融”的管理涉及行業(yè)自律、企業(yè)自治、消費者意識等各個層面，因此必須建立起政府、平臺、用戶、社會組織等各方主體共同參與的治理體制。構(gòu)建基于誠信的全程監(jiān)督模式，促進(jìn)網(wǎng)絡(luò)營銷機(jī)構(gòu)誠信體系的構(gòu)建，構(gòu)建網(wǎng)絡(luò)企業(yè)誠信評估機(jī)制。推進(jìn)各種信貸平臺的互聯(lián)互通，構(gòu)建不同的平臺之間的數(shù)據(jù)交流和分享。要研究建立一個資源交易的交易機(jī)制，規(guī)范競爭行為。重點研究如何有效地利用和管理企業(yè)的平臺信息，并將其應(yīng)用到工業(yè)領(lǐng)域。二是通過技術(shù)手段來彌補“以鏈治鏈”的不足。目前，傳統(tǒng)的人工監(jiān)控技術(shù)已不能滿足目前區(qū)塊鏈技術(shù)不斷更新的要求，急需采用新的管理技術(shù)來彌補現(xiàn)有的缺陷。

最后，要健全法制體系，推動法制建設(shè)，提高法制建設(shè)的水平。針對目前我國實際運用中出現(xiàn)的技術(shù)問題及法律上的風(fēng)險，需要從立法上實現(xiàn)治理目標(biāo)、治理理念、治理結(jié)構(gòu)、治理責(zé)任的規(guī)范化。在技術(shù)革新的基礎(chǔ)上，通過體制改革提升我國金融市場的管制方式：一是加強國際金融監(jiān)督與金融監(jiān)管；二是要在行業(yè)自律章程、標(biāo)準(zhǔn)、內(nèi)部指導(dǎo)等方面發(fā)揮其應(yīng)有的功能，并對其進(jìn)行完善，形成一種有效的管理方式。

3.2 構(gòu)建“區(qū)塊鏈+科技金融”共享服務(wù)平臺，推進(jìn)工業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展

“區(qū)塊鏈+科技金融”。設(shè)立全國性的科學(xué)技術(shù)組織，借助“區(qū)塊鏈+科技金融”的政策，鼓勵政府、金融機(jī)構(gòu)、中介機(jī)構(gòu)、企業(yè)在科技領(lǐng)域內(nèi)建立多層次、多渠道、多層次的科技投資融資體系，引入金融信貸，鼓勵創(chuàng)業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資和信息交換，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)代化。通過數(shù)字化技術(shù)來實現(xiàn)金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，在這個平臺上，各銀行通過整合資源、撮合交易和行業(yè)的聯(lián)系，為科技企業(yè)間的跨境溝通提供了便利的渠道。通過網(wǎng)絡(luò)建設(shè)科技型財務(wù)信息服務(wù)，投資人可以了解企業(yè)創(chuàng)業(yè)融資情況。平臺可以為客戶發(fā)布交易信息、提供交易管理等[5]?！皡^(qū)塊鏈+科技金融”平臺之間存在著一定的相關(guān)性。要想實現(xiàn)資源的信息交流，就必須打破邊界，整合各類平臺，優(yōu)化配置資金。

3.3 加快“區(qū)塊鏈+科技金融”基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，打造產(chǎn)業(yè)集群

首先，要加強信息化建設(shè)。一是擴(kuò)大高速、移動、安全、泛在的數(shù)字化基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)和信息化網(wǎng)絡(luò)的覆蓋面；二是建立一個互聯(lián)的基礎(chǔ)服務(wù)平臺，推進(jìn)信息收集規(guī)范化，使信息資源更加準(zhǔn)確、更加公平地分配，為經(jīng)濟(jì)和社會提供有效的服務(wù)；三是要建立一個“數(shù)據(jù)共享和交換中心”；四是推進(jìn)云計算、5G通信、人工智能等技術(shù)與區(qū)塊鏈技術(shù)的深入整合，建設(shè)要素化、資產(chǎn)化支撐體系，加快行業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

其次，加大寬帶、基站、新一代的信息通信設(shè)備等，加強互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)建設(shè)，加速5G和IPv6的產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用，夯實硬件基礎(chǔ)。企業(yè)的法律、文化和規(guī)劃等軟、硬基礎(chǔ)是企業(yè)深入發(fā)展的客觀必要條件。企業(yè)要大膽探索，掌握新的技術(shù)和規(guī)律，對國內(nèi)外先進(jìn)經(jīng)驗和行業(yè)案例進(jìn)行剖析，總結(jié)新的發(fā)展模式，新的生產(chǎn)場景。要發(fā)揮數(shù)字工業(yè)龐大的信息流和發(fā)達(dá)的工業(yè)基地，促進(jìn)工業(yè)的數(shù)字化。

當(dāng)前，區(qū)塊鏈技術(shù)在即時通信、網(wǎng)絡(luò)視頻廣播、計算資源共享等方面得到了廣泛的運用，5G技術(shù)對區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展起到了巨大的推動作用。要想實現(xiàn)真正的紅利，必須遵循現(xiàn)行產(chǎn)業(yè)的規(guī)范，合理配置資源，并符合產(chǎn)業(yè)需要，在產(chǎn)業(yè)集群中構(gòu)建起一個基本結(jié)構(gòu)，這樣，就可以使股息在國內(nèi)得到充分利用。在越來越多的技術(shù)被引進(jìn)和完善后，它的發(fā)展?jié)摿σ矔絹碓酱?。利用區(qū)塊鏈技術(shù)來構(gòu)建一個具有科學(xué)性的、可管理的數(shù)字安全系統(tǒng)。明確知識財產(chǎn)權(quán)并推動公開使用公開資料。扶持新的商業(yè)形態(tài)與方式，加速發(fā)展傳統(tǒng)的工業(yè)產(chǎn)業(yè)，利用數(shù)字技術(shù)，推動工業(yè)的變革與發(fā)展；發(fā)展產(chǎn)業(yè)智囊團(tuán)，通過專題研究，咨詢和規(guī)劃來推動產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

3.4 強化“區(qū)塊鏈+科技金融”風(fēng)險管理，完善風(fēng)險資本制度

“區(qū)塊鏈+科技金融”在促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新的進(jìn)程中，必然會產(chǎn)生技術(shù)融資的風(fēng)險。實體企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險包括市場風(fēng)險、操作風(fēng)險和信貸風(fēng)險。市場風(fēng)險是指因金融環(huán)境變化而造成的金融資產(chǎn)的損失。比如，由于利率的變化，企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)費用將會引起銀行的資金流動。運營危險指因不健全的制度、有問題的內(nèi)部程式或外界的意外而導(dǎo)致財務(wù)上的損失。例如，因銀行內(nèi)部員工向其提供的資料泄漏，使其遭受無法彌補的經(jīng)濟(jì)損害。在網(wǎng)絡(luò)金融環(huán)境下，“區(qū)塊鏈+科技金融”的風(fēng)險擴(kuò)散日益復(fù)雜化、越來越隱蔽，對企業(yè)的經(jīng)營帶來了嚴(yán)峻的考驗，同時也對促進(jìn)高品質(zhì)發(fā)展的技術(shù)金融帶來了潛在的威脅。因此，要加強對“區(qū)塊鏈+科技金融”的監(jiān)管，增強我國工業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的活力。通過風(fēng)險規(guī)避、風(fēng)險防范、風(fēng)險自留、風(fēng)險轉(zhuǎn)移、風(fēng)險控制等措施來降低風(fēng)險因素，控制風(fēng)險事故，減少損失。在國家層面上，我國的“區(qū)塊鏈+科技金融”風(fēng)險治理重點是：完善風(fēng)險資本制度、健全“區(qū)塊鏈+科技金融”風(fēng)險保障分擔(dān)機(jī)制、構(gòu)建“區(qū)塊鏈+科技金融”風(fēng)險投資的賠償制度。對于金融企業(yè)來說，要加強內(nèi)部治理，制定有效的防范措施以防范經(jīng)營活動中的經(jīng)營風(fēng)險；同時，要主動運用大數(shù)據(jù)進(jìn)行風(fēng)險識別、評估與控制，以及研發(fā)適合技術(shù)風(fēng)險的金融工具，以減少風(fēng)險。

4 結(jié)語

綜上所述，在未來，隨著金融技術(shù)的發(fā)展，“區(qū)塊鏈+科技金融”監(jiān)管模式也會逐漸建立起來。此外，央行加快了對金融技術(shù)的改革和管理，為“區(qū)塊鏈+科技金融”的發(fā)展和管理工作積累了寶貴的實踐經(jīng)驗?！皡^(qū)塊鏈+科技金融”與工業(yè)產(chǎn)業(yè)深度融合的過程中是伴隨著風(fēng)險的，因此，必須強化制度的頂層設(shè)計，健全相關(guān)的法律和制度，以推動經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。