王晶淼

(大連財(cái)經(jīng)學(xué)院 會(huì)計(jì)學(xué)院，遼寧 大連 116600)

資產(chǎn)評(píng)估方法的選擇將影響到評(píng)估結(jié)果的質(zhì)量，資產(chǎn)評(píng)估的方法是以多種學(xué)科為基礎(chǔ)建立起來的，是根據(jù)資產(chǎn)評(píng)估的特點(diǎn)所形成的一種獨(dú)特的方法體系。資產(chǎn)評(píng)估的方法主要可以分為成本法、市場(chǎng)法及收益法三類，評(píng)估師在評(píng)估的過程中，需要結(jié)合評(píng)估對(duì)象自身的特點(diǎn)來選擇正確的評(píng)估方法。評(píng)估機(jī)構(gòu)中的評(píng)估員根據(jù)目的需要，嚴(yán)格的按照經(jīng)濟(jì)規(guī)律以及評(píng)估準(zhǔn)則，在法律法規(guī)的約束下，選擇一個(gè)合適的評(píng)估方法，對(duì)資產(chǎn)的價(jià)值進(jìn)行核算和審查。

一、資產(chǎn)評(píng)估日漸重要的原因

資產(chǎn)評(píng)估在經(jīng)濟(jì)方面的重要性日益顯著，主要集中在以下幾個(gè)方面。

1.資產(chǎn)交易的需要

企業(yè)之間經(jīng)常進(jìn)行資產(chǎn)買賣等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，這是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中非常常見的。買賣雙方在進(jìn)行資產(chǎn)買賣過程中總是希望能夠獲得理想的交易價(jià)格，為能夠滿足交易雙方的需要，進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估是最公平最有效的一種方法，而為保證能夠獲得高質(zhì)量的評(píng)估結(jié)果，維護(hù)買賣雙方的利益，需要交由專門的評(píng)估機(jī)構(gòu)來完成資產(chǎn)評(píng)估的工作。

2.合作需要

資產(chǎn)評(píng)估在企業(yè)合作中經(jīng)常被用到，特別是在投資項(xiàng)目中。企業(yè)一般都會(huì)邀請(qǐng)專業(yè)的評(píng)估機(jī)構(gòu)來對(duì)資產(chǎn)的情況進(jìn)行評(píng)估，獲得科學(xué)客觀的評(píng)估結(jié)果，從而在有依據(jù)的情況下做出正確的判斷，制定有效的決策，如果不進(jìn)行有效的資產(chǎn)評(píng)估，那么兩者將難以得到一個(gè)合適的投資比例，對(duì)于日后企業(yè)的正常運(yùn)營及利益的分配來說都是不利的。所以，資產(chǎn)評(píng)估在企業(yè)合資中非常重要，隨著中外企業(yè)數(shù)目的增多，資產(chǎn)評(píng)估的重要性將越來越顯著。

3.企業(yè)貸款的需要

企業(yè)在向銀行進(jìn)行貸款時(shí)，需要結(jié)合企業(yè)償還貸款的能力來判斷采用什么樣的方式來向企業(yè)貸款。如果企業(yè)不具備較好的還貸能力，但又需要資金來解決自己的問題，那么企業(yè)將很有可能選擇抵押的方式來向銀行申請(qǐng)貸款。銀行接受企業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行貸款時(shí)，將會(huì)考慮如果企業(yè)最終未能按規(guī)定還清貸款，那么需要將企業(yè)所抵押的資產(chǎn)賣出。而這部分資產(chǎn)價(jià)值多少需要經(jīng)過資產(chǎn)評(píng)估才能確定。

4.國企改制與股份制公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的需要

國企在進(jìn)行改制時(shí)為盡可能減少國有資產(chǎn)的流失，對(duì)國有資產(chǎn)的價(jià)值進(jìn)行科學(xué)客觀地評(píng)價(jià)，減輕因改制所造成的損失，需要借助專業(yè)的資產(chǎn)評(píng)估來對(duì)國有資產(chǎn)進(jìn)行客觀評(píng)估。股權(quán)轉(zhuǎn)讓的過程一般也需要用到資產(chǎn)評(píng)估，轉(zhuǎn)讓雙方都想要對(duì)公司的資產(chǎn)進(jìn)行一個(gè)公平合理的評(píng)估，而評(píng)估工作需要專業(yè)的人員來完成，才能取得理想的效果。在稅收等多種行業(yè)中資產(chǎn)評(píng)估發(fā)揮著重要的作用。資產(chǎn)計(jì)價(jià)的方式在經(jīng)過長的時(shí)間跨度之后，容易出現(xiàn)資產(chǎn)價(jià)值變化幅度大，原值與現(xiàn)值不一致的情況，為了能夠獲得有效且可靠的現(xiàn)值結(jié)果，進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估是非常有效的一種方法，其在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的重要性不言而喻[1]。但只有選擇正確的評(píng)估方法才能夠取得理想的評(píng)估效果，所以，必須嚴(yán)格按照相關(guān)的選擇原則來進(jìn)行方法的選擇。

二、資產(chǎn)評(píng)估的方法

資產(chǎn)評(píng)估是對(duì)某一項(xiàng)資產(chǎn)的價(jià)值通過特定的方式來進(jìn)行評(píng)估，而評(píng)估方式是資產(chǎn)評(píng)估中的重要組成部分。

成本法是先確定某項(xiàng)資產(chǎn)的重置成本，然后再對(duì)其損耗情況進(jìn)行全面分析，確保能夠考慮到各種必要的情況，然后對(duì)其各種類型的損耗進(jìn)行總結(jié)，并將其從重置成本中扣除，最終得到一定的差額，而這項(xiàng)差額就是評(píng)估出資產(chǎn)價(jià)值。可以用公式表示為：資產(chǎn)的評(píng)估價(jià)值=資產(chǎn)的重置成本-價(jià)值損耗。

收益法是通過對(duì)資產(chǎn)未來可能獲得的收益進(jìn)行預(yù)測(cè)，并將其進(jìn)行折算，從而確定資產(chǎn)的現(xiàn)有價(jià)值。收益法的內(nèi)涵主要有兩層，分別是保證資產(chǎn)所有者能夠獲得自己預(yù)期的收益，另外保證購買者能夠在不多于自身付出成本的前提下獲得理想的經(jīng)濟(jì)效益。其中最重要的一點(diǎn)是，資產(chǎn)的獲得者所依靠資產(chǎn)最終獲得的經(jīng)濟(jì)收益不應(yīng)該低于他為購買這項(xiàng)資產(chǎn)所付出的代價(jià)。收益法將其用公式可以表示為：資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值=資產(chǎn)未來預(yù)期收益折算為現(xiàn)值。

最后一種方法是市場(chǎng)法，市場(chǎng)法出發(fā)的前提是公平的市場(chǎng)交易準(zhǔn)則，該方法通過對(duì)市場(chǎng)中的類似資產(chǎn)情況進(jìn)行調(diào)查，從而獲得一定數(shù)量的參照物，并將搜集到的數(shù)據(jù)與被評(píng)估資產(chǎn)進(jìn)行一系列的比較與分析，來對(duì)其產(chǎn)生的差異進(jìn)行一定程度的調(diào)整，最終得出經(jīng)過修正的評(píng)估價(jià)值。市場(chǎng)法用公式表示為：資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值=收集所得參照物價(jià)值平均值的修正。

三、資產(chǎn)評(píng)估方法之間的區(qū)別

1.適用條件不同

成本法在使用之前需要有足夠的歷史資料作為支撐，因?yàn)橹挥袕臍v史資料中獲得有用的信息及指標(biāo)，才能確保評(píng)估結(jié)果的正確性。評(píng)估過程所考慮的損耗情況應(yīng)具有一定的必要性，如果不是必要的部分那么可以不將其考慮在損耗額中。成本法主要是對(duì)能繼續(xù)滿足假設(shè)條件的資產(chǎn)情況進(jìn)行評(píng)估，并且接受評(píng)估的資產(chǎn)應(yīng)能夠再生，不能再生的資產(chǎn)不適合使用成本法。

收益法中的一條必要原則是其所預(yù)測(cè)的那部分經(jīng)濟(jì)效益應(yīng)能通過貨幣的方式呈現(xiàn)出來，如果某一項(xiàng)資產(chǎn)并不產(chǎn)生預(yù)期收益或能產(chǎn)生的預(yù)期收益數(shù)量很少，那么將不適合使用收益法進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估。同時(shí)，資產(chǎn)擁有者在預(yù)測(cè)獲得收益的過程中可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)也應(yīng)能利用貨幣來進(jìn)行衡算，以及預(yù)期收益要經(jīng)過多少年限完成目標(biāo)也應(yīng)該能夠被預(yù)測(cè)。

市場(chǎng)法的應(yīng)用需要有一個(gè)公平公正的市場(chǎng)環(huán)境作為背景，并且在市場(chǎng)中能夠選擇出有效的參照物對(duì)被預(yù)估資產(chǎn)的情況進(jìn)行對(duì)照，獲得有效的平均值。并且參照物與被評(píng)估資產(chǎn)之間可以進(jìn)行參照的指標(biāo)應(yīng)能通過查閱相關(guān)資料找到[2]。

2.成本法與收益法比較

成本法需要大量的歷史資料作為支撐，不然難以開展相關(guān)工作。例如，實(shí)體資產(chǎn)發(fā)生貶值是根據(jù)其使用年限及強(qiáng)度來確定的。而實(shí)體資產(chǎn)所發(fā)生的功能性貶值是因?yàn)樵谶^去沒有先進(jìn)的技術(shù)來制作，所以，導(dǎo)致該資產(chǎn)現(xiàn)在在使用功能上比較落后，而要對(duì)其貶值的程度進(jìn)行測(cè)定需要跟之前的功能相同，但性能更優(yōu)的資產(chǎn)進(jìn)行一定程度的比較。收益法相比于成本法，更看重的是被評(píng)估的資產(chǎn)未來能夠帶給所有者或購買者多大的經(jīng)濟(jì)效益。收益法在進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估時(shí)，需要結(jié)合相應(yīng)的評(píng)價(jià)指標(biāo)來確定被預(yù)估資產(chǎn)所能在未來帶來的期望收益，并不考慮所評(píng)估的這部分資產(chǎn)過去或現(xiàn)在取得了怎樣的經(jīng)濟(jì)效益[3]。

收益法中有幾項(xiàng)非常重要的指標(biāo)，而這些指標(biāo)在多數(shù)情況下都是未知數(shù)，需要通過預(yù)估得出最后的值。以折現(xiàn)率為例，需要將所有可能的風(fēng)險(xiǎn)考慮在內(nèi)，才能夠得出一定的預(yù)測(cè)結(jié)果?？偟膩碚f，收益法是借助于對(duì)未來的經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)來完成對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估的方法。

3.市場(chǎng)法與成本法的比較

市場(chǎng)法的使用對(duì)市場(chǎng)的要求較高，需要以良好的市場(chǎng)環(huán)境為背景，一般是較為發(fā)達(dá)的資產(chǎn)市場(chǎng)，并且資產(chǎn)的評(píng)估情況受到市場(chǎng)影響的可能性較大。而成本法對(duì)于市場(chǎng)的要求并不高，只是需要結(jié)合市場(chǎng)的價(jià)格來完成評(píng)估工作，但受市場(chǎng)的影響較小。兩種方法所依賴的評(píng)估依據(jù)并不相同，成本法主要依靠的是原始的資料，而市場(chǎng)法并不需要涉及到資產(chǎn)的歷史情況。成本法中的重置成本包含資產(chǎn)涉及到的各種價(jià)格，但市場(chǎng)法僅代表資產(chǎn)的獨(dú)立價(jià)格。成本法在評(píng)估過程中并不需要大量的參照，只需找一個(gè)市場(chǎng)參照即可，但市場(chǎng)法需要收集多個(gè)參照物來進(jìn)行分析比較，因?yàn)閱渭冎皇褂靡粋€(gè)參照物可能會(huì)因?yàn)榕紶栆蛩囟鴮?dǎo)致評(píng)估的結(jié)果不滿足要求。

4.市場(chǎng)法與收益法比較

市場(chǎng)法進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估的原理并不復(fù)雜，但其對(duì)市場(chǎng)的要求較高，市場(chǎng)需公平且活躍，能夠找到足夠的參照物進(jìn)行分析，并且參照物要滿足被評(píng)估資產(chǎn)的特征。市場(chǎng)法評(píng)估的結(jié)果能夠反映資產(chǎn)的市場(chǎng)情況。而收益法的評(píng)估過程的主觀性較強(qiáng)，因?yàn)槭找娣ㄖ械暮芏嘁蛩囟际遣豢芍?，并且其在預(yù)測(cè)未來收益時(shí)可能會(huì)遇到各種風(fēng)險(xiǎn)更是難以預(yù)測(cè)，但對(duì)于被評(píng)估的資產(chǎn)來說，像折現(xiàn)率及預(yù)期年限這種未知的內(nèi)容需足夠明確才能使用收益法進(jìn)行評(píng)估。而確定這些參數(shù)的方式就是通過跟相似的資產(chǎn)進(jìn)行比較，從而能夠進(jìn)一步確定未知的信息，并將參照物中的數(shù)據(jù)通過比較最終應(yīng)用在被評(píng)估的對(duì)象上，最終確定資產(chǎn)的價(jià)值，但評(píng)估的過程受到人為因素影響的程度較大。

四、資產(chǎn)評(píng)估方法之間的聯(lián)系

三種資產(chǎn)評(píng)估方法各具特色，但也存在一定的內(nèi)在聯(lián)系。因?yàn)獒槍?duì)不同的評(píng)估對(duì)象，各自的特點(diǎn)不同，并且能夠收集到的資料種類也不同，能夠使用的評(píng)估方法不同因此，需結(jié)合被評(píng)估對(duì)象的特點(diǎn)來選擇合適的評(píng)估方法。評(píng)估方法只是為獲得資產(chǎn)價(jià)值的一種評(píng)估手段，其最終目的都是為了能夠得到科學(xué)有效的資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值。

站在理論的角度看，成本法在比較資產(chǎn)現(xiàn)有的價(jià)值與其傳統(tǒng)的價(jià)值時(shí)，通過比較與之功能相同的資產(chǎn)，來判斷其需要多少重置成本，并結(jié)合其使用來獲得損耗情況，結(jié)合兩者的結(jié)果來進(jìn)行資產(chǎn)價(jià)值的評(píng)估。收益法中非常重要的一項(xiàng)指標(biāo)折現(xiàn)率也經(jīng)常被應(yīng)用到市場(chǎng)法以及成本法當(dāng)中，市場(chǎng)法在對(duì)參照物與資產(chǎn)之間的差異進(jìn)行評(píng)估時(shí)，需要用到折現(xiàn)率[4]。同時(shí)，成本法來確定功能性貶值時(shí)也需要用到折現(xiàn)法。在運(yùn)用收益法的過程中，也需要用到市場(chǎng)法的要素。因?yàn)閱渭兊貙?duì)某項(xiàng)資產(chǎn)進(jìn)行預(yù)期收益情況評(píng)估很難精準(zhǔn)進(jìn)行。為了能夠使評(píng)估過程更加的精準(zhǔn)，最好的方式就是在市場(chǎng)中尋找參照物，并將參照物的數(shù)據(jù)合理地使用到對(duì)被評(píng)估資產(chǎn)的評(píng)估過程中，消除不可知因素的影響，最終確定評(píng)估對(duì)象的價(jià)值。收益法和市場(chǎng)法相結(jié)合的資產(chǎn)評(píng)估方式是一種比較有效的評(píng)估方式，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)的國家應(yīng)用的比較普遍。

五、資產(chǎn)評(píng)估方式的選擇

資產(chǎn)的性質(zhì)受各種各樣因素的影響，并且不同的資產(chǎn)類型各有其特點(diǎn)，所以，每一種評(píng)估方法都有對(duì)應(yīng)的使用范圍，但有時(shí)一種評(píng)估方式并不能滿足某項(xiàng)資產(chǎn)評(píng)估的需要，在某些方面存在局限[5]。三種方法對(duì)于各種資產(chǎn)情況來說具備一定的普遍性，不同的評(píng)估方法之間能夠相互補(bǔ)充，彌補(bǔ)彼此的劣勢(shì)。

一般都認(rèn)為將三種方式同時(shí)運(yùn)用于一項(xiàng)資產(chǎn)評(píng)估工作中能夠達(dá)到較為良好的效果，彌補(bǔ)單純使用一種方法帶來的局限性。評(píng)估方法的選擇主要遵循以下幾項(xiàng)原則。

首先，與評(píng)估對(duì)象之間保持統(tǒng)一。不同的資產(chǎn)情況對(duì)于評(píng)估方法的需求并不同，要選擇合適的評(píng)估方法需先討論評(píng)估對(duì)象的特點(diǎn)，才能做出合理的判斷。如果被評(píng)估的資產(chǎn)類型能夠滿足所有評(píng)估方法的需要，那么不管選擇哪一種評(píng)估方式都合適，但一般來說，評(píng)估人員都會(huì)選擇比較簡(jiǎn)單的方式來完成評(píng)估工作，同時(shí)，還需要考慮這種方式是否能夠最客觀地反映評(píng)估情況。根據(jù)評(píng)估對(duì)象的情況來確定評(píng)估的方法主要是利用已知的參數(shù)來選擇能夠解決問題的方式。不同的資產(chǎn)業(yè)務(wù)雖然所涉及到的估價(jià)標(biāo)準(zhǔn)并不相同，但其對(duì)于評(píng)估方法的選擇并不產(chǎn)生影響。而站在評(píng)估方法的角度就需要找到資產(chǎn)中對(duì)應(yīng)的評(píng)估方法所需要的要素，如成本法的使用需有重置成本及各種損耗的參數(shù)。尋找資產(chǎn)的參數(shù)并不是一件容易的工作，需根據(jù)實(shí)際需要選擇合適的資產(chǎn)評(píng)估方式。例如，資產(chǎn)評(píng)估中的損耗測(cè)算問題，這個(gè)過程需要采取專門的方式，并需要謹(jǐn)慎地開展相關(guān)工作，不然將達(dá)不到理想的效果。

其次，需嚴(yán)格按照相應(yīng)的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)來開展相應(yīng)的工作，不同的價(jià)格基礎(chǔ)所涉及到的數(shù)據(jù)來源并不相同，并且影響到價(jià)格的因素也存在差異，所以，對(duì)于信息的處理也有相對(duì)應(yīng)的要求，且要選擇與之相適應(yīng)的研究方式。評(píng)估的標(biāo)準(zhǔn)及評(píng)估的方法并不是同一個(gè)內(nèi)涵，兩者之間的關(guān)系需明確，否則將會(huì)影響評(píng)估方法的使用，評(píng)估方法并不能取代評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)發(fā)揮作用。

最后，要受現(xiàn)實(shí)因素的制約，尤其是收集到的相關(guān)數(shù)據(jù)資料。無論是哪種方法都需要根據(jù)收集到的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，沒有數(shù)據(jù)任何方法都無法開展。最終還是要根據(jù)收集到的數(shù)據(jù)及數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性來確定應(yīng)該采用那種方式進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估。

六、結(jié)語

資產(chǎn)評(píng)估所涉及到的方法都需要有一定的數(shù)字資料作為支撐，并且不同的方法有不同的運(yùn)行原則。不同的方法各有各自的特色，但每一種方法都有自己涉及不了的范圍以及專屬于自己的范圍，想要彌補(bǔ)使用某一種方法在資產(chǎn)評(píng)估上的局限，進(jìn)一步提升評(píng)估結(jié)果的準(zhǔn)確性，那么必須要通過合適的原則，來將不同的方法結(jié)合起來進(jìn)行使用，從而得到更好的評(píng)估效果。