史玉娟

（中國平煤神馬集團財務(wù)有限責(zé)任公司，河南 平頂山 467099）

資產(chǎn)重組在帶動企業(yè)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、生存方式、生產(chǎn)資源配置等發(fā)生巨大變化的同時，也促進了企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模的擴大、資金壓力的緩解和現(xiàn)金流量控制能力的提升，并且，除了這些之外，有效的資產(chǎn)重組還幫助企業(yè)實現(xiàn)了產(chǎn)權(quán)的高度集中。在當(dāng)下商業(yè)競爭愈演愈烈的多層次資本市場上，通過資產(chǎn)重組改變財務(wù)狀況、改善經(jīng)營業(yè)績，為投資人、債權(quán)人等利益關(guān)聯(lián)者構(gòu)建未來可期的發(fā)展愿景，已然成為了企業(yè)界競相效仿的兵家之常事。但是，此間需要進一步申明的是，企業(yè)所進行的資產(chǎn)重組乃是一個復(fù)雜的系統(tǒng)工程，并非所有的資產(chǎn)重組都是成功的，失敗的資產(chǎn)重組也不乏其例。尤其是像財務(wù)管理這樣的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，更是企業(yè)在資產(chǎn)重組中需要重點給予關(guān)注的重頭戲，因為，如果重組中財務(wù)環(huán)節(jié)出現(xiàn)的問題不能及時妥善處理，那么重組后的企業(yè)將很難達成預(yù)期目標(biāo)。惟其如此，本文將資產(chǎn)重組財務(wù)問題及其解決策略作為了討論的重點。

一、資產(chǎn)重組的內(nèi)涵與意義

關(guān)于企業(yè)資產(chǎn)重組的概念，理論上有狹義與廣義兩種說法，狹義資產(chǎn)重組概念一般來說主要指的是對企業(yè)資產(chǎn)及其負債部分的重新劃分與重新組合，而廣義資產(chǎn)重組概念則是在此前提下還將對企業(yè)機構(gòu)、業(yè)務(wù)、人員、管理體制等的調(diào)整與優(yōu)化也包括了進去。通常情況下所說的資產(chǎn)重組，只要沒有特別加以說明都指的是廣義上的資產(chǎn)重組，這在學(xué)術(shù)界和企業(yè)界早已約定俗成。在資本市場上，資產(chǎn)重組的“劇目”會經(jīng)常上演，而每一次重組，對企業(yè)未來發(fā)展來說，其意義都是非凡的，并且，對社會經(jīng)濟進步也能產(chǎn)生積極的推動作用。盡管資產(chǎn)重組對企業(yè)發(fā)展和社會經(jīng)濟進步能產(chǎn)生巨大的影響力，可是學(xué)術(shù)領(lǐng)域關(guān)于資產(chǎn)重組的確切含義卻始終沒有形成一致性的意見，這也從另一個角度充分反映了企業(yè)資產(chǎn)重組的復(fù)雜性及其對企業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟進步影響的重要性。梳理各家觀點，關(guān)于企業(yè)資產(chǎn)重組的定義在世界范圍內(nèi)有幾十種之多，見仁見智各有見長。就我國目前情況來看，比較認可的對企業(yè)資產(chǎn)重組概念的定義，以下幾個觀點在財務(wù)管理中應(yīng)用的比較廣泛。第一種觀點認為，所謂資產(chǎn)，即企業(yè)的經(jīng)濟資源，資產(chǎn)重組即對企業(yè)經(jīng)濟資源的重新組合，人力、物力、財力同屬于企業(yè)經(jīng)濟資源，所以資產(chǎn)重組應(yīng)該將企業(yè)所擁有的將人力資源、物力資源、財力資源等也包括在重組范疇之內(nèi)。這種觀點將對資產(chǎn)重組解讀的重點放在了企業(yè)所擁有的資源上，而對于重組中的產(chǎn)權(quán)問題，該觀點則沒有給予重視。第二種觀點認為，企業(yè)資產(chǎn)重組的根本目的在于提高獲利能力和運營質(zhì)量，企業(yè)是基于這樣的出發(fā)點才實施對內(nèi)部業(yè)務(wù)和外部業(yè)務(wù)進行重新分配與整合。這種觀點強調(diào)的是重組的目的性，即提高獲利能力和運營質(zhì)量，實施手段是對內(nèi)部業(yè)務(wù)和外部業(yè)務(wù)進行重新分配與整合，該觀點同樣輕視了重組中的產(chǎn)權(quán)問題。第三種觀點認為，企業(yè)資產(chǎn)重組其實就是對所擁有資源的重新配置，即以改變所擁有資源在不同所有制、不同產(chǎn)業(yè)、不同地區(qū)、不同企業(yè)之間配置結(jié)構(gòu)的方式來優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、提高資源使用效率，進而推動企業(yè)在資本市場上整體實力和綜合實力的增強。這種觀點過多強調(diào)了對資源的重新配置，而使重組顯現(xiàn)出了被弱化的一面。第四種觀點認為，企業(yè)資產(chǎn)重組其實就是對生產(chǎn)要素和擁有資產(chǎn)所進行的重新分配和重新組合，這種觀點強調(diào)企業(yè)對生產(chǎn)要素和擁有資產(chǎn)所進行的重新分配和重新組合的前提條件是對產(chǎn)權(quán)的重新分配和重新組合，也就是強調(diào)資產(chǎn)重組需要以產(chǎn)權(quán)為載體才可以進行。與前述三種觀點相比較，第四種觀點突出了產(chǎn)權(quán)重組，然而卻忽略了不涉及產(chǎn)權(quán)的資產(chǎn)重組的形式……?？傊?，關(guān)于企業(yè)資產(chǎn)重組的內(nèi)涵，不同學(xué)者與流派從不同的視角出發(fā)給出了側(cè)重點各不相同的解釋，各有其道理，也各有不足之處。在我國當(dāng)前資本市場上，通常所提到的資產(chǎn)重組的概念，基本上被界定為是對企業(yè)重大非經(jīng)營性或非正常性變化的一個概括性的稱謂。客觀地說，這一稱謂的邊界也同樣是模糊的，但是，這并不能妨礙到我們對企業(yè)資產(chǎn)重組及其財務(wù)問題的討論。我國市場經(jīng)濟起步得晚，中華人民共和國成立后經(jīng)歷了很長時間的計劃經(jīng)濟歷程，雖然改革開放四十余年來，我國在市場經(jīng)濟建設(shè)領(lǐng)域取得了突飛猛進的發(fā)展，但若是與西方發(fā)達國家相比，還仍然有很多需要進一步完善和健全的地方。資產(chǎn)重組作為企業(yè)財務(wù)活動的重要內(nèi)容之一，同時也是市場經(jīng)濟健康發(fā)展的重要表現(xiàn)形式之一，一方面資產(chǎn)重組讓企業(yè)在短期內(nèi)實現(xiàn)了生產(chǎn)集中和經(jīng)營規(guī)?；?。另一方面資產(chǎn)重組讓企業(yè)減少了與同一產(chǎn)品在行業(yè)內(nèi)的過度競爭，促進了組織效率的提升，而且，與新建企業(yè)相比資產(chǎn)重組還可以為企業(yè)節(jié)省巨額資本支出，與此同時，資產(chǎn)重組還促進了企業(yè)對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、物資資源結(jié)構(gòu)和人力資源結(jié)構(gòu)等的調(diào)整，并且除了這些之外，企業(yè)資產(chǎn)重組也為資本市場的合理發(fā)展、健康發(fā)展、優(yōu)化發(fā)展貢獻了積極的助力。所以，企業(yè)進行資產(chǎn)重組于自身發(fā)展、于市場經(jīng)濟發(fā)展都是具有積極的建設(shè)意義的。

二、企業(yè)資產(chǎn)重組財務(wù)問題的主要表現(xiàn)形式

第一，財務(wù)決策正確性受到挑戰(zhàn)。一方面，資產(chǎn)重組拓展了企業(yè)涉足的行業(yè)，豐富了企業(yè)產(chǎn)品在市場上供求的種類，對財務(wù)管理市場調(diào)研深度和廣度提出了更高的要求。另一方面，重組企業(yè)在逐利目的的刺激下會產(chǎn)生在新市場上盲目推廣產(chǎn)品的沖動，增加了財務(wù)決策的不確定性。此外，重組企業(yè)對新行業(yè)和新產(chǎn)品總體情況缺乏全面了解，在專業(yè)知識、生產(chǎn)技術(shù)、業(yè)務(wù)管理等事項上還處于摸著石頭過河的階段，財務(wù)管理在這些方面也同樣是陌生的、違和的，這些都讓財務(wù)決策正確性經(jīng)歷著前所未有的挑戰(zhàn)。

第二，財務(wù)管理工作難度被拉高。一方面，資產(chǎn)重組擴大了企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模，但是由于重組前參與重組成員企業(yè)在財務(wù)管理體制、流程、涉稅政策選擇等方面的不盡相同，因此重組后企業(yè)要實現(xiàn)對財務(wù)工作管理標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一并非易事。另一方面，資產(chǎn)重組讓企業(yè)對利益的追求與分配呈現(xiàn)出了多元化狀態(tài)，財務(wù)管理作為企業(yè)利益追求與分配的核心環(huán)節(jié)，需要對管理目標(biāo)進行分解、整合以照顧各方需要，工作難度陡然增加。此外，資產(chǎn)重組后參與重組的各成員企業(yè)原有的經(jīng)營活動慣性一時還無法消除，財務(wù)工作為了提高重組后統(tǒng)一管理的水平必然會采取一些強制性措施，重組后內(nèi)部財務(wù)矛盾會因此滋生；并且，資產(chǎn)重組后隨著企業(yè)規(guī)模的擴大和多元化經(jīng)營的出現(xiàn)，財務(wù)管理對信息傳輸及時性提出了非常高的要求，而重組后各個成員企業(yè)之間財務(wù)管理統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)又不是短時間內(nèi)就能完成的，離實現(xiàn)“無縫對接”還有很長路程要走。這一切都使得財務(wù)管理工作難度在原來的基礎(chǔ)上被拉高了很多。

第三，財務(wù)制度執(zhí)行遭到抗力。對很多企業(yè)來講，之所以愿意接受資產(chǎn)重組，動機非常明確，就是借此來增強在市場上的競爭力，來增強獲益能力。但這只是表面現(xiàn)象，若是往深處究其原因，當(dāng)然是還存在著技術(shù)落后、管理不善等一系列妨害繼續(xù)向前發(fā)展的問題，比如，有些成員企業(yè)在重組之前可能就已經(jīng)出現(xiàn)了經(jīng)營不善、盈利能力不足的情況?？蓡栴}是這些經(jīng)營不善、盈利能力不足的成員企業(yè)在接受重組后，也同時會把自己財務(wù)工作中原有的管理理念、運營模式、工作作風(fēng)等帶過來?？墒菍τ谕瓿芍亟M的企業(yè)來講，肯定是要要求所有成員企業(yè)都得嚴格遵循統(tǒng)一規(guī)制的財務(wù)管理制度，這種要求帶有強制性，一方面，要求重組后的所有成員企業(yè)都完全放棄原來的財務(wù)制度一律按照新制度執(zhí)行在理論上行得通，在實際上卻存在著種種阻礙，包括技術(shù)層面的阻礙。另一方面，就成員企業(yè)財務(wù)人員的心理和思想來講，一時間也難以完全接受。因此，完成資產(chǎn)重組后的企業(yè)財務(wù)管理制度往往會遭到來自方方面面的或明或暗的對抗。

第四，財務(wù)管理效率不穩(wěn)定。財務(wù)管理是企業(yè)經(jīng)濟穩(wěn)健運行的重要保障，資產(chǎn)重組后企業(yè)財務(wù)管理工作效率不穩(wěn)定的現(xiàn)象多有發(fā)生，給重組企業(yè)的整體經(jīng)濟運行帶來了非常不了的影響。導(dǎo)致企業(yè)在完成資產(chǎn)重組后財務(wù)管理工作效率不穩(wěn)定的原因主要來自兩個方面：一方面，對于很多重組企業(yè)來講，重組是第一回經(jīng)歷，沒有過往經(jīng)驗可供借鑒，事先對完成重組后如何開展財務(wù)工作的研究不夠深入，這讓很多重組企業(yè)在財務(wù)管理中既沒能與參與重組各成員企業(yè)的財務(wù)狀況進行充分結(jié)合，全面考量，又沒能從戰(zhàn)略高度對重組后總體財務(wù)工作進行全面規(guī)劃，綜合施策，以至于工作效率出現(xiàn)時高時低、忽好忽壞的情況。另一方面，我國多層次資本市場構(gòu)建時間較短，還處在完善階段，在產(chǎn)權(quán)交易等方面的發(fā)展還很滯后，各類市場之間也缺乏有效配合，因而也給重組企業(yè)的財務(wù)管理效率帶來了不利影響。

第五，對資產(chǎn)價值的評估被干擾。企業(yè)資產(chǎn)指的是為企業(yè)所擁有或控制的全部資產(chǎn)，包括諸如企業(yè)的流動資產(chǎn)、長期投資、固定資產(chǎn)、無形及遞延資產(chǎn)、其他長期資產(chǎn)、遞延稅項等等。企業(yè)重組對資產(chǎn)價值進行準(zhǔn)確評估是一個非常關(guān)鍵的事項，事關(guān)參與重組成員企業(yè)的利益分配和權(quán)益分配，是重組后各方關(guān)注的焦點。要保證重組企業(yè)資產(chǎn)價值評估的準(zhǔn)確性，就必須聘請專業(yè)化的第三方機構(gòu)（比如具有良好社會信譽和優(yōu)良資質(zhì)的會計師事務(wù)所）來實施此項工作。但是從我國目前的總體情況來看，擁有良好社會信譽和優(yōu)良資質(zhì)的會計師事務(wù)所并不多，一方面，因為我國資本市場尚在發(fā)展和完善階段，對于會計師事務(wù)所的監(jiān)管力度不足，尚未對它們開展評估工作的行為形成有效的約束力。另一方面，會計師事務(wù)所受企業(yè)請托之后也會進行有意識地徇私舞弊和數(shù)據(jù)造假，比如篡改企業(yè)財務(wù)報表、隱匿或者修改企業(yè)財務(wù)信息等，致使重組企業(yè)資產(chǎn)價值評估的準(zhǔn)確性受到干擾。

第六，存在權(quán)錢交易等不規(guī)范行為。權(quán)錢交易破壞了企業(yè)資產(chǎn)重組的公平性，歷來為社會各界所深惡痛絕，也一直是政府三令五申明令禁止的行為?？墒潜M管如此，在企業(yè)進行資產(chǎn)重組的過程中，權(quán)錢交易的現(xiàn)象仍然時有發(fā)生，難以杜絕。造成這一現(xiàn)象的原因是：一方面，目前我國關(guān)于企業(yè)資產(chǎn)重組的法律性制約尚未健全，還沒有形成全國統(tǒng)一的發(fā)條層面的執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)，地方政府對資產(chǎn)重組以行政方式加以干預(yù)的現(xiàn)象多有發(fā)生，這就難免會為權(quán)錢交易打開方便之門。另一方面，我國市場經(jīng)濟體制改革才剛剛涉入深水區(qū)，在資產(chǎn)管理、財稅管理、金融管理等領(lǐng)域的改革還遠未達到預(yù)期目標(biāo)，條塊分割、政出多門的現(xiàn)象仍然非常普遍，這也讓權(quán)錢交易等不規(guī)范行為的發(fā)生有了可供滋生的土壤。

三、解決企業(yè)資產(chǎn)重組財務(wù)問題的對策

第一，加強財務(wù)管理制度建設(shè)。企業(yè)完成重組后必須根據(jù)新的戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)和經(jīng)營管理需要，加強對財務(wù)管理的制度性建設(shè)，在內(nèi)部構(gòu)建統(tǒng)一的財務(wù)管理體系，使重組后所有成員企業(yè)在財務(wù)管理目標(biāo)上達成統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，以此保證重組后對成員企業(yè)財務(wù)工作的管控能力。比如，將財務(wù)管理分權(quán)與集權(quán)結(jié)合運用，對成員企業(yè)的財務(wù)預(yù)算、財務(wù)決算、會計核算、財務(wù)報告、信息披露、授權(quán)審批、風(fēng)險防控等進行全面監(jiān)管，以及加強對成員企業(yè)籌資、投資、融資的監(jiān)督管理等，這些都是加強財務(wù)管理制度建設(shè)中行之有效的措施。

第二，健全財務(wù)管理運行機制。財務(wù)管理運行機制是企業(yè)各個財務(wù)要素之間在相互依存的基礎(chǔ)之上所形成的有機結(jié)合和自動調(diào)節(jié)的內(nèi)在的關(guān)聯(lián)和運行方式。在資本市場上，財務(wù)管理運行機制是企業(yè)財務(wù)活動規(guī)律和資金運行規(guī)律的表現(xiàn)形式，同時也是重組企業(yè)財務(wù)管理發(fā)揮作用的重要保障。重組之前各個成員企業(yè)在財務(wù)管理機制上會有所差異，完成重組后企業(yè)財務(wù)管理必須消除成員企業(yè)之間的此前差異方能正常的運轉(zhuǎn)，因此，健全財務(wù)管理機制是必須邁出的一步。有效的財務(wù)管理運行機制，在改善重組企業(yè)的組織方式、籌資方式、投資方式、分配政策和幫助重組企業(yè)制定財務(wù)戰(zhàn)略、財務(wù)決策、財務(wù)規(guī)劃以及實施財務(wù)活動等方面都發(fā)揮了積極作用。

第三，保護投資人的責(zé)任與權(quán)利。投資人的出資是企業(yè)從事經(jīng)濟活動最主要的資金來源，企業(yè)所進行的資產(chǎn)重組不僅關(guān)系著企業(yè)自身和成員企業(yè)的經(jīng)濟利益，更關(guān)系著以投資人為代表的企業(yè)諸多利益關(guān)聯(lián)方的經(jīng)濟利益。所以，企業(yè)在進行資產(chǎn)重組時要加強對投資人責(zé)任和權(quán)利的保護，要保證讓投資人也擁有一定的資產(chǎn)重組的決策權(quán)，這樣投資人才能對資產(chǎn)重組過程中的財務(wù)問題給予高度關(guān)注，才能在責(zé)任的驅(qū)使下充分發(fā)揮和運用好這些被賦予的權(quán)利，對重組中的財務(wù)問題實施有效監(jiān)督，保證重組后財務(wù)工作的穩(wěn)定性。

第四，對財務(wù)資源進行梳理整合。財務(wù)資源是企業(yè)的財務(wù)專用性資產(chǎn)，是為企業(yè)所獨有的資本和企業(yè)在使用這些資本過程中所產(chǎn)生的資產(chǎn)。財務(wù)資源的內(nèi)容包括諸如財務(wù)管理體制、進行財務(wù)分析和財務(wù)決策的工具、各種財務(wù)關(guān)系以及企業(yè)的財務(wù)會計工作人員等，在資本市場上，企業(yè)財務(wù)資源與企業(yè)資產(chǎn)之間有著非常密切的關(guān)聯(lián)性。如前文所述，在重組之前，各成員企業(yè)之間在財務(wù)管理上是存在差異性的，那么重組之后各成員企業(yè)同樣會把這種差異性帶過來，這種情況之下，重組企業(yè)要實現(xiàn)對財務(wù)工作的統(tǒng)一管理、統(tǒng)一安排，就必須對各成員企業(yè)的財務(wù)資源進行統(tǒng)一梳理、統(tǒng)一整合，以便使之成為重組后企業(yè)統(tǒng)一的財務(wù)資源，為企業(yè)統(tǒng)一的財務(wù)管理所用。

第五，防止第三方中介機構(gòu)與成員企業(yè)竄通。在資本市場上，第三方中介結(jié)構(gòu)是連接重組各成員企業(yè)的橋梁和紐帶，社會信譽良好、資質(zhì)優(yōu)良的第三方中介機構(gòu)，會為重組企業(yè)提供客觀、公正、實事求是的財務(wù)報告和會計信息，幫助重組企業(yè)順利完成重組工作，并為重組后財務(wù)運行的健康穩(wěn)定提供支持。但是，由于社會上的第三方中介機構(gòu)良莠不齊，加上監(jiān)管的不到位，有的中介機構(gòu)不僅工作水平和工作能力有限，達不到重組企業(yè)的質(zhì)量要求，而且還會在利益的趨勢下與成員企業(yè)串通作假、虛列財務(wù)信息，在妨害企業(yè)重組后健康發(fā)展同時，也給財務(wù)管理工作和投資人的利益帶來了極大危害。所以，選擇信得過的第三方中介機構(gòu)、且做好對第三方中介機構(gòu)與成員企業(yè)之間進行竄通的防范工作，必須引起重組企業(yè)財務(wù)工作者的高度重視。

第六，樹立財務(wù)風(fēng)險防范意識。資產(chǎn)重組是多個成員企業(yè)為了實現(xiàn)共同發(fā)展而將各自資源合并在一起進行統(tǒng)一配置、統(tǒng)一管理和統(tǒng)一使用的一項重新組合活動，由于重組后各成員企業(yè)的原有債務(wù)要由重組后的新企業(yè)來承擔(dān)，因此重組后企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險會比原來增加很多，并且其中的很多風(fēng)險還具有潛伏性和不確定性的特點。為了做好對重組后財務(wù)風(fēng)險的應(yīng)對工作，重組企業(yè)在財務(wù)管理中首先需要做到的就是要樹立風(fēng)險防范意識，全面分析各成員企業(yè)可能存在的風(fēng)險點，制定健全、完善的內(nèi)部防控機制，比如建立風(fēng)險防控預(yù)警體系，建立風(fēng)險點動態(tài)跟蹤分析系統(tǒng)、建立重大財務(wù)信息內(nèi)部報告制度等，力求通過防范意識的增強將風(fēng)險消滅于未然。

第七，建立健全相關(guān)法律體系。企業(yè)資產(chǎn)重組相關(guān)法律體系的健全與完善，不是憑借企業(yè)之力、行業(yè)協(xié)會之力就可以做到的，需要由政府出面來牽頭、協(xié)調(diào)、引導(dǎo)和督促。健全完善的法律制度體系和政策法規(guī)，對企業(yè)資產(chǎn)重組能形成嚴肅的約束力，能給予正確的規(guī)范和引導(dǎo)，能提高重組資源的配置率，能減少不必要的資源浪費，最主要是能震懾和打擊在企業(yè)進行資產(chǎn)重組過程中的出現(xiàn)財務(wù)舞弊、會計作假、欺上瞞下、內(nèi)外竄通、沆瀣一氣、謀取不當(dāng)?shù)美炔环ㄐ袨?，為重組后企業(yè)財務(wù)管理的良性發(fā)展提供司法保障，也為資本市場的良性發(fā)展提供司法支持。

四、企業(yè)資產(chǎn)重組需遵循的原則

第一，產(chǎn)權(quán)基礎(chǔ)原則。產(chǎn)權(quán)是經(jīng)濟所有制關(guān)系的法律表現(xiàn)形式，是資本市場上企業(yè)為了達到盈利目的通過對所擁有財產(chǎn)的利用或處置進而滿足從中獲取經(jīng)濟利益的權(quán)利。企業(yè)進行資產(chǎn)重組的過程也是產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)移和再分配的過程，建立在產(chǎn)權(quán)基礎(chǔ)之上的重組可以明晰重組后成員企業(yè)之間的產(chǎn)權(quán)關(guān)系，可以讓重組后的新企業(yè)擁有完整的產(chǎn)權(quán)，可以規(guī)避契約重組等帶來的道德風(fēng)險和違規(guī)違紀風(fēng)險。所以，產(chǎn)權(quán)基礎(chǔ)原則是企業(yè)在進行資產(chǎn)重組時需謹慎遵循的原則。

第二，市場導(dǎo)向原則。我國是社會主義市場經(jīng)濟體制國家，市場經(jīng)濟模式在我國社會主義經(jīng)濟發(fā)展中起著決定性作用。因此，企業(yè)在進行資產(chǎn)重組時必須遵循市場導(dǎo)向原則，以滿足各成員企業(yè)的經(jīng)濟利益訴求為出發(fā)點，以追求經(jīng)濟利益的最大化為目標(biāo)，拒絕地方政府對資產(chǎn)重組過程的過多干預(yù)。

第三，產(chǎn)業(yè)政策原則。在我國社會主義市場經(jīng)濟體制下，產(chǎn)業(yè)政策是由國家來統(tǒng)一制定的，國家通過制定統(tǒng)一的產(chǎn)業(yè)政策可以有效引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展方向，推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的協(xié)調(diào)、整合和升級改造，保證國民經(jīng)濟建設(shè)的健康、穩(wěn)定和具有可持續(xù)性。企業(yè)資產(chǎn)重組過程也是對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進行優(yōu)化調(diào)整的過程，只有與國家產(chǎn)業(yè)政策要求保持一致性，才能保證重組的成功，才能聚集發(fā)展動力。

第四，公平競爭原則。競爭是市場經(jīng)濟的顯著特征之一，也是推動市場經(jīng)濟向前發(fā)展的恒久動力。企業(yè)完成資產(chǎn)重組后，由多個成員企業(yè)聚集在一起共同組成了一個大的企業(yè)或者企業(yè)集團，這樣一來，完成重組后的企業(yè)勢必要產(chǎn)生規(guī)模效益，并連帶創(chuàng)造出壟斷能力，發(fā)生壟斷性經(jīng)營行為。壟斷經(jīng)營是對市場競爭公平性的破壞，也是國家政策所不允許的，所以，企業(yè)在通過資產(chǎn)重組擴大產(chǎn)業(yè)規(guī)模、提高市場競爭力的同時，還需注意不要發(fā)生壟斷性經(jīng)營行為，不要破壞市場競爭的公平性，更不要觸碰法規(guī)紅線。

第五，順應(yīng)市場原則。市場經(jīng)濟環(huán)境是不斷發(fā)展和不斷變化的，宏觀經(jīng)濟政策不會一成不變，微觀競爭對手也處在動態(tài)變換之中，在現(xiàn)在看來已經(jīng)非常合理的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，也許一段時間之后還需除舊布新，繼續(xù)優(yōu)化，在現(xiàn)在看來是合理的資產(chǎn)重組，也許一段時期之后就會變得不再合理，還得重新拆解和重組。所以，重組并不代表一勞永逸，企業(yè)要實現(xiàn)在市場經(jīng)濟環(huán)境中的長久發(fā)展，還需主動順應(yīng)市場環(huán)境所發(fā)生的變化，因時因勢而動。