周茜，吳小我，呂淼虹

(1.浙江農(nóng)林大學 暨陽學院， 浙江 諸暨 311800；2.塔斯馬尼亞大學 科學與工程學院，澳大利亞 塔斯馬尼亞 霍巴特 7001)

林業(yè)工作作為重要的公益事業(yè)，在社會發(fā)展中處于重要戰(zhàn)略地位。我國林業(yè)小微企業(yè)是國民經(jīng)濟和社會發(fā)展的重要基礎，且呈快速發(fā)展的趨勢，是創(chuàng)業(yè)富民的重要渠道，在驅(qū)動社會發(fā)展、拓展經(jīng)濟空間、擴大就業(yè)、促進穩(wěn)定等方面起到了重要作用，是經(jīng)濟增長與社會進步的不竭動力。近幾年，林業(yè)小微企業(yè)面臨著較為嚴重的信貸約束，并受經(jīng)濟環(huán)境、平臺環(huán)境等因素影響，其信貸擔保體系不完善、融資方案不合理、融資渠道不寬、缺乏監(jiān)管等問題已經(jīng)成為各界學者關(guān)注的焦點問題?；ヂ?lián)網(wǎng)供應鏈金融模式、網(wǎng)絡眾籌模式等網(wǎng)絡融資模式由于融資便捷、快速，業(yè)務多元化等特點，降低了林業(yè)小微企業(yè)融資成本，它是一種能滿足銀行覆蓋不到或不愿意為之提供貸款的林業(yè)小微企業(yè)融資需求的一種新型網(wǎng)絡融資模式，因此網(wǎng)絡融資模式逐步吸引了林業(yè)小微企業(yè)。

相對于傳統(tǒng)的融資模式，網(wǎng)絡融資模式具有成本低，辦理周期短等優(yōu)勢，能夠有效緩解小微企業(yè)融資難等問題。網(wǎng)絡融資模式作為新興領(lǐng)域的互聯(lián)網(wǎng)金融融資方式，在服務林業(yè)小微企業(yè)的同時也逐步緩解其融資問題。互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)是一把雙刃劍，網(wǎng)絡融資模式的發(fā)展突破了傳統(tǒng)市場時間與空間的限制，發(fā)展形勢較好，但目前發(fā)展還不夠成熟。網(wǎng)絡融資平臺、網(wǎng)上銀行等網(wǎng)絡平臺還不夠健全，金融機構(gòu)風控管理和誠信體系尚未完善，存在著一定信用風險。

許多學者提出了有關(guān)小微企業(yè)的融資問題成因分析[1-2]、作用機制以及風險控制對策[3-5]，為小微企業(yè)網(wǎng)絡融資中信用風險管控指明了新的方向，為進一步研究提供了堅實基礎。但鑒于林業(yè)小微企業(yè)融資渠道少、融資貴等問題，政府在積極鼓勵林業(yè)小微企業(yè)運用網(wǎng)絡融資方式的同時，應加強信用風險的預防與監(jiān)督。因此，本文擬根據(jù)網(wǎng)絡融資模式下林業(yè)小微企業(yè)面臨的主要信用風險，構(gòu)建林業(yè)小微企業(yè)信用風險管控機制，以實現(xiàn)信用風險管控體系的效率全面提升，提高林業(yè)小微企業(yè)整體信用，促使林業(yè)小微企業(yè)適應內(nèi)外部環(huán)境的復雜性，提高其信用風險管控能力、管控效率，降低網(wǎng)絡融資模式下林業(yè)小微企業(yè)的信用風險。

1 林業(yè)小微企業(yè)信用風險分析

林業(yè)小微企業(yè)信用風險指的是林業(yè)小微企業(yè)在融資過程中出現(xiàn)的違約可能性或者是林業(yè)小微企業(yè)不履行到期義務所產(chǎn)生的履約風險。劉春苑等[6]從風險管控制度的合理制定、內(nèi)部信用評估制度的建立、信用風險管理體系的完善、產(chǎn)品創(chuàng)新能力的提高、業(yè)務服務能力提高等5個方面來完善小微企業(yè)信用風險控制對策。柳承志[7]通過對小微企業(yè)以及風險管理現(xiàn)狀的分析，從企業(yè)信貸業(yè)務模式的創(chuàng)新視角、人才資源的建設、優(yōu)質(zhì)資源的開發(fā)等方面提出了如何加強林業(yè)小微企業(yè)信用風險控制的對策。賈廣余等[8]認為林業(yè)小微企業(yè)的發(fā)展面臨不確定環(huán)境等諸多問題，林業(yè)小微企業(yè)提升信用風險管控能力可提高其網(wǎng)絡融資效率。Michelle等[9]提出了網(wǎng)絡信貸平臺的建設與完善路徑，構(gòu)建了林業(yè)小微企業(yè)信用風險評價、評級模型。Amerind[10]認為網(wǎng)絡融資具有周轉(zhuǎn)速度快、成本低、應對靈活等特點，能更好地滿足林業(yè)小微企業(yè)的融資需求。肖慧娟等[11]指出林業(yè)中小企業(yè)貸款中銀行普遍“慎貸”和“惜貸”是由于信息不對稱導致的，并提出解決信息不對稱有效手段在于建立林業(yè)中小企業(yè)與銀行之間的關(guān)系型貸款模式。吳今等[12]認為通過提高盈利能力、擴大企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模、加深銀企合作，以及健全林業(yè)產(chǎn)業(yè)政策等可降低林業(yè)中小企業(yè)信貸約束問題。呂秀梅[13]提出網(wǎng)絡融資綜合了線上與線下的信息收集，為林業(yè)小微企業(yè)提供有效融資決策，并匹配小微企業(yè)的融資需求。姚幃之等[14]構(gòu)建了信用風險的評價指標體系，并利用AHP對網(wǎng)絡平臺風險問題進行定量評價。張玉明[15]利用對網(wǎng)絡融資平臺數(shù)據(jù)進行實證分析，提出了一種基于SVM～(K-Means)與支持向量機的評價方法。綜上所述，對于林業(yè)小微企業(yè)信用風險控制對策與評價方法的研究成果較多，但更多的是以信用風險管理制度建立、信用風險評價體系構(gòu)建等來研究林業(yè)小微企業(yè)信用風險管控機制。此外大多數(shù)信用風險文獻主要關(guān)注的是傳統(tǒng)融資模式下信用風險管控研究，對網(wǎng)絡融資模式下信用風險研究還不夠豐富，有待進一步探究。相對于傳統(tǒng)的融資模式，網(wǎng)絡融資模式具有成本低，辦理周期短等優(yōu)勢，能夠有效緩解林業(yè)小微企業(yè)融資難等問題。但網(wǎng)絡融資模式存在一系列融資市場風險，每種融資市場的風險都可能產(chǎn)生一定的信用風險。網(wǎng)絡借貸平臺、網(wǎng)上銀行等網(wǎng)絡平臺還不夠健全，金融機構(gòu)風控管理和誠信體系尚未完善，也存在著一定信用風險。因此，本文通過合作銀行獲得實際信貸數(shù)據(jù)，然后利用相關(guān)文獻并設計調(diào)查問卷，得到網(wǎng)絡融資模式下林業(yè)小微企業(yè)的主要信用風險；針對這些主要信用風險因素，利用博弈論、信息經(jīng)濟建模等方法，構(gòu)建林業(yè)小微企業(yè)信用風險管控機制，在此基礎上進一步提出信用風險管控建議。

本文主要研究林業(yè)小微企業(yè)，所以僅以符合林業(yè)小微企業(yè)規(guī)定標準的交易記錄作為研究數(shù)據(jù)，主要從北京銀行、杭州銀行、紹興銀行、泰隆商業(yè)銀行等合作銀行獲得實際信貸數(shù)據(jù)?？偣搏@取了587家林業(yè)小微企業(yè)的信貸記錄數(shù)據(jù)，并作為研究樣本，其中有118家林業(yè)小微企業(yè)存在網(wǎng)絡融資違約行為?？紤]到林業(yè)小微企業(yè)所處的地域、行業(yè)特征、行業(yè)平衡性等方面，本文從118家存在網(wǎng)絡融資違約行為的林業(yè)小微企業(yè)中有代表性地選取67家進行調(diào)研。根據(jù)林業(yè)小微企業(yè)、網(wǎng)絡融資模式、信用風險等特點，并在文獻[6-8，16-19]的研究基礎上設計了調(diào)查問卷。為了保證獲取數(shù)據(jù)權(quán)威性和可操作性，利用專家訪談法，訪談了13位相關(guān)領(lǐng)域?qū)＜?，其中包括相關(guān)領(lǐng)域的教授或者研究員4名，副教授或者副研究員4名，博士生3 名，行業(yè)專家2名，總共發(fā)放總問卷 80份，收回有效問卷69 份，回收率 86.25% 。問卷調(diào)查技術(shù)路線如圖1所示。

圖1 網(wǎng)絡融資模式下信用風險因素問卷調(diào)查技術(shù)路線Fig.1 Technical route of credit risk factor questionnaire under the network financing mode

本文把對網(wǎng)絡融資模式下林業(yè)小微企業(yè)信用風險分為9個主要影響因素，問卷的該部分設計成多項選擇。經(jīng)過調(diào)查統(tǒng)計，具體結(jié)果如下：林業(yè)小微企業(yè)與網(wǎng)絡融資平臺信用信息對稱狀況(92.75%)、網(wǎng)絡融資平臺狀況(81.16%)、信用信息政府監(jiān)管力(75.36%)、信用信息共享度(69.57%)、林業(yè)小微企業(yè)與貸款方創(chuàng)新合作程度(66.67%)、營運能力(56.52%)、平臺泄漏信息風險(52.17%)、信用信息披露(47.83%)、資金保障模式(44.93%)。

2 信用風險管控機制研究

本文針對網(wǎng)絡融資模式下林業(yè)小微企業(yè)主要信用風險因素，利用博弈論、信息經(jīng)濟建模等方法，構(gòu)建林業(yè)小微企業(yè)信用風險評價機制、基于ESS的網(wǎng)絡融資模式下信用風險管控機制、基于網(wǎng)絡聯(lián)保交易的信用風險管控機制、基于區(qū)塊鏈技術(shù)下網(wǎng)絡融資創(chuàng)新模式的信用風險管控機制、基于創(chuàng)新合作度的信用風險管控機制等來控制林業(yè)小微企業(yè)信用風險，具體如下。

2.1 建立科學的林業(yè)小微企業(yè)信用風險評價機制

在實際中，由于林業(yè)小微企業(yè)規(guī)模相對較小，也缺少抵押資產(chǎn)，因此貸款方通常是依據(jù)借款方(林業(yè)小微企業(yè))信用風險的狀況提供貸款，可對信譽高、信用風險小、社會影響好的林業(yè)小微企業(yè)給予高額貸款。貸款方為了控制資金回收的風險，需要對申請貸款的林業(yè)小微企業(yè)信用狀況進行評估，因此貸款方需要建立科學的林業(yè)小微企業(yè)信用風險評價機制。

根據(jù)林業(yè)小微企業(yè)信用風險狀況，建立信貸評價指標體系的信用評分值。對林業(yè)小微企業(yè)信用評價依據(jù)信用風險指標評價與指標權(quán)重；根據(jù)打分結(jié)果(林業(yè)小微企業(yè)信用風險越小，信用分值越高)，確定貸款方是否放貸及貸款額度等。貸款方邀請農(nóng)村經(jīng)濟、農(nóng)村金融、信用風險管理等相關(guān)領(lǐng)域?qū)＜?，根?jù)林業(yè)小微企業(yè)信用風險指標評價體系的實際情況打出合理、科學的信用分值，得出林業(yè)小微企業(yè)信用評價結(jié)果。假設不考慮其他外部因素，貸款方根據(jù)林業(yè)小微企業(yè)信貸評價的信用分高低來決定貸款額度，在一定程度上，信用分越高、信譽越高林業(yè)小微企業(yè)給予的貸款額度越高；信用分較低、信譽越低的林業(yè)小微企業(yè)，不給予貸款或給予少量貸款?？茖W的林業(yè)小微企業(yè)信用風險評價機制構(gòu)建，不僅對林業(yè)小微企業(yè)信用風險進行有效的量化評價，為評價機制與真實情節(jié)的對接提供現(xiàn)實依據(jù)，也為貸款方提供信貸策略，進而降低了林業(yè)小微企業(yè)信用風險。

2.2 基于ESS的網(wǎng)絡融資模式下信用風險管控機制

復制動態(tài)的穩(wěn)定狀態(tài)即為演化穩(wěn)定策略(ESS)，ESS是一種博弈均衡解，是一種演化穩(wěn)定策略均衡點，ESS是研究非理性條件下的群體決策行為的一種重要方法。林業(yè)小微企業(yè)與網(wǎng)絡融資平臺處于非對稱狀態(tài)，ESS更加適應這種非對稱博弈分析。尋找到林業(yè)小微企業(yè)與網(wǎng)絡融資平臺的動態(tài)穩(wěn)定點，是林業(yè)小微企業(yè)與網(wǎng)絡融資平臺長期合作的關(guān)鍵因素[20-21]，從而也有利于信用風險的管控。

林業(yè)小微企業(yè)與網(wǎng)絡融資平臺進行博弈，林業(yè)小微企業(yè)(借款人)策略集為{d_A1,d_A2}，d_A1為林業(yè)小微企業(yè)選擇誠信，其中林業(yè)小微企業(yè)采用d_A1的比例為pd；d_A2為林業(yè)小微企業(yè)采用不誠信，d_A2的比例為1-pd；網(wǎng)絡融資平臺策略集為{d_B1,d_B2}，d_B1為審核通過，d_B2為審核不通過，其中網(wǎng)絡融資平臺采用d_B1的比例為qd，d_B2的比例為1-qd。設Rd為通過審核后林業(yè)小微企業(yè)獲得的收益，Cd為林業(yè)小微企業(yè)借款的準備成本，Ld為林業(yè)小微企業(yè)被發(fā)現(xiàn)隱瞞不良信息等失去信譽的成本；Fd為林業(yè)小微企業(yè)進行借款后的網(wǎng)絡融資平臺獲得收益，Ed為網(wǎng)絡融資平臺進行審核的所需要的成本；Hd為低信譽的林業(yè)小微企業(yè)進入融資市場給網(wǎng)絡融資平臺帶來的損失?；诖?，得出林業(yè)小微企業(yè)與網(wǎng)絡融資平臺的博弈支付矩陣如表1所示，其中第一個數(shù)據(jù)表示林業(yè)小微企業(yè)的收益，第二個數(shù)據(jù)表示網(wǎng)絡融資平臺的收益(后面的支付矩陣記錄規(guī)則與本例相同)。

表1 林業(yè)小微企業(yè)與網(wǎng)絡融資平臺的博弈支付矩陣Tab.1 Game payment matrix between small and micro forestry enterprises and network financing platform

林業(yè)小微企業(yè)采用d_A1策略時所能獲得的期望收益為d_U1，采用d_A2策略時的期望收益為d_U2，林業(yè)小微企業(yè)的期望收益為d_U。則有：

d_U1=qd(Rd-Cd)+(1-qd)(-Cd)=qdRd-Cd

d_U2=qd(Rd-Cd-Ld)+(1-qd)(-Cd)=qdRd-qdLd-Cd

d_U=pdd_U1+(1-qd)d_U2=qdRd-qdLd+qdpdLd-Cd

林業(yè)小微企業(yè)中采用d_A1策略個體的比例隨時間動態(tài)變化率，即復制動態(tài)方程為：

根據(jù)演化博弈復制動態(tài)穩(wěn)定性定理，林業(yè)小微企業(yè)與網(wǎng)絡融資平臺實現(xiàn)演化穩(wěn)定策略時應滿足以下兩個條件：

F(pd)=0

F′(pd)<0

網(wǎng)絡融資平臺采用B1策略時所能獲得的期望收益為d_V1，采用B2策略時的期望收益為d_V2，網(wǎng)絡融資平臺的期望收益為d_V。

d_V1=pd(Fd-Ed)+(1-pd)(-Ed)=pdFd-Ed

d_V2=pd(Fd-Ed-Hd)+(1-pd)(-Ed)=pdFd-pdHd-Ed

d_V=qdd_V1+(1-qd)d_V2=pdFd-pdHd+qdpdHd-Ed

林業(yè)小微企業(yè)中采用B1策略個體的比例隨時間動態(tài)變化率，即復制動態(tài)方程為：

復制動態(tài)的穩(wěn)定狀態(tài)即為演化穩(wěn)定策略(ESS)。根據(jù)演化博弈復制動態(tài)穩(wěn)定性定理，林業(yè)小微企業(yè)與網(wǎng)絡融資平臺實現(xiàn)演化穩(wěn)定策略時應滿足式子F(pd)=0、F′(pd)<0兩個條件。因此，有如下情景及結(jié)論：

林業(yè)小微企業(yè)與網(wǎng)絡融資平臺處于動態(tài)穩(wěn)定狀態(tài)時，達到利益共贏，從而促使網(wǎng)絡融資模式正常運行，進而有效降低林業(yè)小微企業(yè)信用風險。

2.3 基于網(wǎng)絡聯(lián)保交易的信用風險管控機制

為了更好解決林業(yè)小微企業(yè)擔保難、網(wǎng)絡融資平臺信息不對稱等問題，可以構(gòu)建林業(yè)小微企業(yè)網(wǎng)絡聯(lián)保交易模式，具體模式如圖2所示。

圖2 林業(yè)小微企業(yè)網(wǎng)絡聯(lián)保交易模式Fig.2 Network joint insurance transaction mode of small and micro forestry enterprises

由此可知，林業(yè)小微企業(yè)聯(lián)合體中每位融資方都為其他林業(yè)小微企業(yè)承擔連帶責任，對于低風險林業(yè)小微企業(yè)來說，選擇與低風險林業(yè)小微企業(yè)組成聯(lián)合體比選擇高風險林業(yè)小微企業(yè)獲得更多的預期收益。所以林業(yè)小微企業(yè)都會選擇低風險林業(yè)小微企業(yè)進行網(wǎng)絡聯(lián)保，從而減少了高風險林業(yè)小微企業(yè)的加入，將高風險林業(yè)小微企業(yè)自動排除出聯(lián)合體，進而提高林業(yè)小微企業(yè)融資能力。因此，網(wǎng)絡聯(lián)保貸交易模式可以有效減少林業(yè)小微企業(yè)的信用風險，網(wǎng)絡聯(lián)保貸的信用風險控制機制如圖3所示。

政府積極鼓勵林業(yè)小微企業(yè)構(gòu)建網(wǎng)絡聯(lián)保貸交易模式，并對林業(yè)小微企業(yè)逆向選擇，事先、事后的道德風險進行科學管控，從而提高網(wǎng)絡融資模式下林業(yè)小微企業(yè)融資能力以及信用風險控制能力；政府應健全信用風險懲罰機制，從防御的視角推進林業(yè)小微企業(yè)的信用系統(tǒng)建設；利用信用風險懲罰機制提高林業(yè)小微企業(yè)的失信成本，加強失信懲罰力度；營造健康、良好的信用環(huán)境。與此同時，貸款方需要提供創(chuàng)新性金融產(chǎn)品來滿足林業(yè)小微企業(yè)的需求，加大產(chǎn)業(yè)鏈融資，實現(xiàn)貸款方與林業(yè)小微企業(yè)協(xié)同發(fā)展，最終構(gòu)造一個健康的社會信用體系。

2.4 基于區(qū)塊鏈技術(shù)下網(wǎng)絡融資創(chuàng)新模式的信用風險管控機制

對于林業(yè)小微企業(yè)網(wǎng)絡融資風險的防范需要完善相關(guān)立法與監(jiān)管措施，建立嚴格風控規(guī)范制度，規(guī)范從業(yè)人員管理制度及激勵制度。對區(qū)塊鏈理念予以充分借鑒，搭建一個統(tǒng)一的區(qū)塊鏈下金融信息共享平臺與區(qū)塊鏈下網(wǎng)絡融資模式進行無縫融合，具體如圖4所示。

區(qū)塊鏈技術(shù)原理是去中心化、共識機制、高透明度、去信任化、集體維護等[22-23]。區(qū)塊鏈技術(shù)增強信息的真實性和完整性、降低網(wǎng)絡融資平臺的運營成本、保護數(shù)據(jù)客觀性、保護用戶數(shù)據(jù)的隱私性、提高數(shù)據(jù)的可追溯性，在網(wǎng)絡融資平臺中具有一定的適用性。基于區(qū)塊鏈技術(shù)的網(wǎng)絡融資創(chuàng)新模式在一定程度反映了知識創(chuàng)新與需求驅(qū)動，通過金融科技力量為林業(yè)小微企業(yè)整體經(jīng)濟穩(wěn)步發(fā)展創(chuàng)造強大動力。區(qū)塊鏈技術(shù)下網(wǎng)絡融資新融合模式的構(gòu)建，不僅僅強化網(wǎng)絡融資機構(gòu)的風險把控能力，也提高其信貸的便捷性[24-25]，從本質(zhì)上提高了林業(yè)小微企業(yè)信用水平，減少了林業(yè)小微企業(yè)與投資方的信息不對稱帶來的信用風險。

要提高網(wǎng)絡融資下林業(yè)小微企業(yè)的信用風險防范能力，政府需要完善相關(guān)立法與監(jiān)管措施，建立嚴格風控規(guī)范制度，制定科學管控制度。本文利用區(qū)塊鏈3.0原理與思維搭建網(wǎng)絡融資模式下金融信息共享平臺，具體如圖5所示。

圖5 區(qū)塊鏈3.0下金融信息共享平臺Fig.5 Financial information sharing platform under Blockchain 3.0

林業(yè)小微企業(yè)的發(fā)展離不開良好的金融環(huán)境，借助區(qū)塊鏈3.0技術(shù)，構(gòu)建網(wǎng)絡模式下金融信息共享平臺，該平臺自下而上可分為5 層：數(shù)據(jù)層、網(wǎng)絡層、激勵共識層、智能合約層、應用層，每層都展示區(qū)塊鏈的特點與優(yōu)點，體現(xiàn)了網(wǎng)絡信息一體化、數(shù)據(jù)收集動態(tài)化、信息交互數(shù)字化等信息共享平臺的優(yōu)勢。其中應用層中的“區(qū)塊鏈+”金融信息共享平臺業(yè)務模塊設計主要包括：信息統(tǒng)計模塊、信息發(fā)布模塊、大數(shù)據(jù)分析模塊，是區(qū)塊鏈3.0下金融信息共享平臺的關(guān)鍵模塊。區(qū)塊鏈3.0平臺下網(wǎng)絡運作透明化使金融信息監(jiān)管部門可以對信息共享平臺上的數(shù)據(jù)進行實時監(jiān)控，做到監(jiān)管智能化，讓事前預警、事中管控、事后追責融為一體化。政府有關(guān)部門要加速區(qū)塊鏈3.0技術(shù)共享，發(fā)揮區(qū)塊鏈3.0技術(shù)去中心化、開放透明、可追溯等優(yōu)點[26-27]，加速完善金融信息共享，提高對林業(yè)小微企業(yè)的金融服務能力。從戰(zhàn)略眼光的角度提升林業(yè)小微企業(yè)免疫力水平，降低其網(wǎng)絡融資的信用風險，此外，區(qū)塊鏈3.0技術(shù)平臺的搭建，不僅僅給林業(yè)小微企業(yè)本身創(chuàng)造價值[28-29]，更是為經(jīng)濟發(fā)展提供便捷的底層技術(shù)平臺。

政府利用區(qū)塊鏈3.0技術(shù)的智能合約、加密技術(shù)等特征建立信用風險監(jiān)管系統(tǒng)[30-31]，增強林業(yè)小微企業(yè)信息可靠性與安全性，進而有效解決林業(yè)小微企業(yè)信用風險管控問題；并建立互聯(lián)網(wǎng)信息溝通反饋系統(tǒng)，打通信用流轉(zhuǎn)體系，盤活資金流、知識流等，強化信用環(huán)境監(jiān)管；建立多維度、高效率的新型征信監(jiān)管體系，加快對林業(yè)小微企業(yè)“監(jiān)管全程化”，拒絕監(jiān)管真空且消除監(jiān)管盲區(qū)，整體提升林業(yè)小微企業(yè)信用水平[32-33]。

2.5 基于創(chuàng)新合作度的信用風險管控機制

林業(yè)小微企業(yè)與貸款方創(chuàng)新合作程度是網(wǎng)絡融資模式下林業(yè)小微企業(yè)關(guān)鍵的信用風險因素，林業(yè)小微企業(yè)與貸款方能夠有效進行創(chuàng)新合作主要取決于林業(yè)小微企業(yè)選擇創(chuàng)新合作的最優(yōu)期望收益，基于此，本文構(gòu)建基于創(chuàng)新合作的林業(yè)小微企業(yè)信用風險管控模型。

在網(wǎng)絡融資模式中，林業(yè)小微企業(yè)與貸款方在籌資總額為Tz下進行項目啟動運作，雙方進行創(chuàng)新合作，收益的分配系數(shù)分別為sa和sb，則sa+sb=1，創(chuàng)新合作程度為hα，激勵系數(shù)為hβ，林業(yè)小微企業(yè)與貸款方的合作次數(shù)為hn，激勵系數(shù)的激勵效果與合作次數(shù)成正比，與合作創(chuàng)新程度成正相關(guān)。如果項目啟動成功，雙方創(chuàng)新合作獲得收益為Thz。

Thz=hα(1+hβ)hn-1Tz-Tz

此時，林業(yè)小微企業(yè)獲得收益為sa〔hα(1+hβ)hn-1Tz-Tz〕，貸款方獲得收益為sb〔hα(1+hβ)hn-1Tz-Tz〕。

林業(yè)小微企業(yè)進行創(chuàng)新合作的概率為hpa，貸款方進行創(chuàng)新合作的概率為hpb，林業(yè)小微企業(yè)與貸款方創(chuàng)新合作程度取決于林業(yè)小微企業(yè)選擇創(chuàng)新合作的期望收益與不進行創(chuàng)新合作時的期望收益之差，設△Ca，則有：

△Ca=hpbsahα(1+hβ)hn-1Tz-saTz=saTz│hpbhα(1+hβ)hn-1-1│

3 結(jié)論與建議

3.1 結(jié)論

盡管國家在政策層面著力為林業(yè)小微企業(yè)營造有利的條件，但林業(yè)小微企業(yè)融資問題一直是困擾其生存和發(fā)展的“瓶頸”。由于林業(yè)小微企業(yè)存在自身管理不完善、財務制度不規(guī)范、缺乏抵押物、信用數(shù)據(jù)缺失或不實情況嚴重、抗風險能力弱等特點，因此林業(yè)小微企業(yè)的信用風險難以避免。網(wǎng)絡融資模式逐步成熟，它是林業(yè)小微企業(yè)一種新型的融資渠道，也正在改變林業(yè)小微企業(yè)的商業(yè)模式與運作機制，逐步成為金融信息服務機構(gòu)、金融中介機構(gòu)以及林業(yè)小微企業(yè)增強競爭力、拓展發(fā)展空間的一個重要領(lǐng)域。網(wǎng)絡融資模式下林業(yè)小微企業(yè)信用風險是一個方興未艾并具挑戰(zhàn)性的研究領(lǐng)域，如何控制其信用風險是當今社會急需解決的問題，也是各金融服務機構(gòu)面臨的難題。本文針對網(wǎng)絡融資模式下林業(yè)小微企業(yè)主要信用風險因素，提出了林業(yè)小微企業(yè)信用風險管控機制，得出以下結(jié)論：

(1)科學的林業(yè)小微企業(yè)信用風險評價機制的提出，不僅對林業(yè)小微企業(yè)信用風險進行有效的量化評價，也為貸款方提供信貸策略，進而降低了林業(yè)小微企業(yè)信用風險。

(2)基于ESS的網(wǎng)絡融資模式下信用風險管控機制的提出，促成林業(yè)小微企業(yè)與網(wǎng)絡融資平臺達到利益共贏，促使網(wǎng)絡融資模式正常運行，有效降低林業(yè)小微企業(yè)信用風險，進而促進小微企業(yè)、網(wǎng)絡融資平臺、貸款方等主體達到利益均衡。

(3)基于網(wǎng)絡聯(lián)保交易的信用風險管控機制的提出，對林業(yè)小微企業(yè)逆向選擇，事先、事后的道德風險進行科學管控，從而提高網(wǎng)絡融資模式下林業(yè)小微企業(yè)融資能力以及信用風險控制能力。

(4)基于區(qū)塊鏈技術(shù)下網(wǎng)絡融資創(chuàng)新模式的信用風險管控機制的提出，不僅僅強化網(wǎng)絡融資機構(gòu)的風險把控能力，也提高其信貸的便捷性，減少了林業(yè)小微企業(yè)與投資方的信息不對稱帶來信用風險，進而促進了林業(yè)經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展。

(5)基于創(chuàng)新合作的信用風險管控機制的提出，提高了林業(yè)小微企業(yè)與貸款方的合作度。

3.2 建議

利用“互聯(lián)網(wǎng)+”技術(shù)，破解林業(yè)經(jīng)濟發(fā)展問題，是我國一個重要的發(fā)展戰(zhàn)略。但是，目前林業(yè)小微企業(yè)存在信用信息公開水平低、信用信息共享度不高等情況，存在著一定信用風險。因此，本文利用網(wǎng)絡融資模式下的信用風險管控機制對林業(yè)小微企業(yè)進行信用風險規(guī)避。 但對信用風險管控機制的提出還不夠完善，為了提出更實用、更完善的信用風險管控機制，本文提出以下建議：

(1)強化網(wǎng)絡融資模式下林業(yè)小微企業(yè)信用風險防控處理機制，完善林業(yè)小微企業(yè)的信用風險監(jiān)管體系，實現(xiàn)信用風險監(jiān)管機制的優(yōu)化升級，破解林業(yè)小微企業(yè)網(wǎng)絡融資下的“數(shù)據(jù)孤島”，甄別信用問題；健全信用風險評價體系，優(yōu)化林業(yè)小微企業(yè)信用風險評價機制，增加“信用時間軸”。

(2)制定可行規(guī)則制度，建立有效的激勵制度，完善金融信息平臺，加速區(qū)塊鏈技術(shù)共享；利用區(qū)塊鏈思維，強化林業(yè)小微企業(yè)記憶機制，政企合作共建互聯(lián)網(wǎng)基礎設施并打造學習型組織，提升林業(yè)小微企業(yè)免疫能力；發(fā)展新型業(yè)態(tài)、構(gòu)建有效融資服務體系，提升林業(yè)小微企業(yè)融資效率；實現(xiàn)數(shù)字化、金融生態(tài)化發(fā)展，以及信用風險管控體系的迭代升級與全面提升。

(3)利用“區(qū)塊鏈+網(wǎng)絡融資+風險管理”等模式進行信用風險管控，不斷改進和完善信用風險管理機制，從而可有效提高信用風險管理水平，提升信用風險識別能力，進而降低網(wǎng)絡融資模式下林業(yè)小微企業(yè)的信用風險。

(4)激勵機制、演化博弈、信息經(jīng)濟模型等如何更好地應用到林業(yè)小微企業(yè)信用風險管控上有待進一步的探究。在網(wǎng)絡融資模式下林業(yè)小微企業(yè)信用風險管控機制提出的基礎上進一步分析基于創(chuàng)新合作度的信用風險管控機制，以及深層次研究銀企共生驅(qū)動視閾下林業(yè)小微企業(yè)信用風險管理問題。

(5)基于機器學習、大數(shù)據(jù)技術(shù)、區(qū)塊鏈技術(shù)等信用風控的進一步研究；利用大數(shù)據(jù)風控技術(shù)、人工智能等，主要技術(shù)手段為：首先構(gòu)建數(shù)字化檔案管理系統(tǒng)確保林業(yè)小微企業(yè)金融信息安全，其次建立林業(yè)小微企業(yè)數(shù)據(jù)共享平臺來突破當前信息不對稱的問題，接著加大林業(yè)小微企業(yè)智能化技術(shù)的審核，提升信用風險控制的智能化服務，最后基于人工智能的監(jiān)管體系對林業(yè)小微企業(yè)信用風險采取實時、動態(tài)的監(jiān)管，提高信用風險監(jiān)管水平與實效性。利用大數(shù)據(jù)、人工智能從而最大程度控制林業(yè)小微企業(yè)的信用風險，進而推動林業(yè)金融的穩(wěn)定發(fā)展。