■馮 慧

（長沙礦山研究院有限責(zé)任公司）

1 國內(nèi)EPC項目財務(wù)風(fēng)險管理的現(xiàn)狀

目前，我國很多企業(yè)對EPC項目所面臨財務(wù)風(fēng)險的研究還相對淺顯,對財務(wù)風(fēng)險管理專門領(lǐng)域的研究成果也不多。部分企業(yè)簡單照搬國外的財務(wù)風(fēng)險管理方式,沒有結(jié)合我國實際情況,不能從根本上遏制財務(wù)風(fēng)險。隨著當(dāng)前EPC項目存在著復(fù)雜性、多樣化、階段性、難以預(yù)料性和人為因素過大的特點,如果缺少科學(xué)的財務(wù)風(fēng)險管理模式、沒有專業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理技術(shù)和對科學(xué)管理財務(wù)風(fēng)險的相關(guān)意識,就很容易導(dǎo)致工程項目中存在的風(fēng)險隱患愈來愈大。

1.1 工程總承包項目特點

工程總承包項目具有承包模式綜合性強、避免了設(shè)計和施工階段的銜接問題、有利于整體統(tǒng)籌規(guī)劃和協(xié)同等特點。但同時，也存在環(huán)節(jié)復(fù)雜，建設(shè)周期長、投資人力和物力的額度巨大、涉及范圍廣的問題。正因為有著這些因素，財務(wù)風(fēng)險將貫穿于整個項目的過程中，因此，財務(wù)風(fēng)險管理也成為EPC項目管理中不可缺少的重要課題之一。

1.2 財務(wù)風(fēng)險定義

財務(wù)風(fēng)險主要分為損失的不確定性和盈虧的不確定性，也就可以稱之為在企業(yè)的經(jīng)營中存在的不確定性。特別是在EPC總承包項目中，EPC總承包項目常常被企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)制度的不完善以及融等各種因素影響，使得總承包項目的投資收益不能達(dá)到最開始的預(yù)期，利潤的收益也不理想。財務(wù)風(fēng)險是在企業(yè)財務(wù)管理，特別是EPC總承包項目管理中不得不正視的一種問題,管理者需要通過多種有效的機(jī)制和途徑去減少風(fēng)險,實現(xiàn)效益的最大化。

2 工程總承包項目財務(wù)風(fēng)險階段及類別

2.1 初始投標(biāo)階段的財務(wù)風(fēng)險

初始投標(biāo)階段存在的風(fēng)險還是較多的，主要就包括了戰(zhàn)略風(fēng)險、成本預(yù)算風(fēng)險、合同管理風(fēng)險這四項風(fēng)險。首先戰(zhàn)略風(fēng)險指的就是項目受到不確定因素的影響，而耽誤施工。不確定因素主要指的就是因不可抗力力的影響，不能認(rèn)為干預(yù)的事情。也比如在項目中的財務(wù)規(guī)劃信息是不夠的完全精確的分析出來的，還有就是項目漏洞等等。這些不確定因素都會直接導(dǎo)致財務(wù)戰(zhàn)略分配和施工方案設(shè)計存問題，從而影響項目投標(biāo)報價。成本預(yù)算風(fēng)險主要是因為前期的工程部分的造價基本都是固定的，但也正因為已經(jīng)固定好，就要承擔(dān)成本預(yù)算的風(fēng)險，在成本預(yù)算中任何一個計算環(huán)節(jié)出了問題，都會給項目帶來不必要的損失。在合同管理風(fēng)險中，主要針對的就是在項目建設(shè)時期，要簽訂的合同的審查，如合同中一些未確定時間付款、結(jié)算的具體日期和明細(xì)等的細(xì)則,同時也要明確合同條款是否存在不明確性，不能因合同糾紛造成業(yè)主和承包企業(yè)的責(zé)任劃分不清給項目建設(shè)造成經(jīng)濟(jì)損失。

2.2 項目實施環(huán)節(jié)存在的風(fēng)險

項目在實施環(huán)節(jié)中，所面臨的財務(wù)風(fēng)險主要有：墊資風(fēng)險,成本控制風(fēng)險和稅務(wù)風(fēng)險。①墊資風(fēng)險主要是因為，工程總承包項目往往都具有項目金額大，周期長的特點，公司往往會因為人員進(jìn)場，工期緊張等原因墊付大量資金，繼而加大了企業(yè)資金壓力，導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流緊張，甚至還需要向銀行等金融機(jī)構(gòu)借貸,等項目結(jié)束款項收回后再歸還。②成本控制風(fēng)險指的是,在施工過程中,由于工程周期長,或者是預(yù)先核算成本時未考慮進(jìn)去的可變因素,如工程期間材料物價上漲、自然災(zāi)害、安全事故的發(fā)生等,都會使得工程項目的成本難以控制,造成項目財務(wù)危機(jī)。③稅務(wù)方面也存在風(fēng)險，是因為工程總承包合同大多都是混合合同，包括設(shè)計、采購、施工等多方面，若不分開簽訂合同，就會出現(xiàn)混合銷售的情況，增加了稅費成本。另外，工程項目特別是跨地區(qū)的工程項目，涉及異地申報繳稅的手續(xù)較為復(fù)雜，且各地稅收政策不同，申報稅費種類和流程也不完全一致，非專業(yè)的經(jīng)辦人員在辦理相關(guān)業(yè)務(wù)時，往往容易出現(xiàn)漏辦、錯辦，發(fā)生應(yīng)繳未繳、少繳或多繳等情況，從而影響企業(yè)納稅信用等級。

2.3 工程竣工結(jié)算階段的財務(wù)風(fēng)險

工程竣工階段容易出現(xiàn)的財務(wù)風(fēng)險主要包括：工程拖欠款項風(fēng)險、糾紛風(fēng)險。工程拖欠款項風(fēng)險主要是因為業(yè)主無能力支付工程款項,或者拖欠款項形成大量的應(yīng)收賬款，使得企業(yè)的資金不能及時收回，影響企業(yè)正常運轉(zhuǎn)，給企業(yè)帶來巨大的資金壓力；還有就是早竣工之后各方面財務(wù)結(jié)算不及時,導(dǎo)致增加工程項目費用的風(fēng)險；企業(yè)在工程實施過程中，因資金預(yù)算短缺,拖欠供應(yīng)商和外包單位的款項而引起財務(wù)糾紛,也將給企業(yè)帶來額外支出,使項目盈利水平下降,甚至可能影響企業(yè)其他項目的情況。

3 工程總承包項目財務(wù)風(fēng)險管理中存在的主要問題

3.1 財務(wù)風(fēng)險控制意識淡薄

由于當(dāng)前很多企業(yè)還未意識到財務(wù)風(fēng)險管理的必要性,特別是工程項目的財務(wù)風(fēng)險管理意識淡薄,并未把這部分工作視為項目管理的重要內(nèi)容?；蛘邔㈨椖控攧?wù)風(fēng)險管理看的非常簡單。有些企業(yè)的財務(wù)部門甚至不參與總承包項目的招投標(biāo)及項目預(yù)算流程，無法及早發(fā)現(xiàn)在項目執(zhí)行過程中的各類財務(wù)風(fēng)險點,對于總承包項目經(jīng)營風(fēng)險產(chǎn)生的主要原因與關(guān)鍵點也無法做出系統(tǒng)的剖析,更無法給出針對性的預(yù)防措施?？茖W(xué)的財務(wù)風(fēng)險管理意識不但有利于EPC項目的成功執(zhí)行,同時還可以為其提供合理明確的管理方向，防微杜漸是需要企業(yè)長期關(guān)注的一個事情。

3.2 EPC項目風(fēng)險管理制度及體系不夠完善

在企業(yè)內(nèi)部控制或項目風(fēng)險管理中，由于缺少對工程財務(wù)風(fēng)險的整體研究,許多公司的財務(wù)風(fēng)險管理體系也不健全,主要體現(xiàn)在風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)不健全、企業(yè)制度太過于固化、內(nèi)控制度本身的缺失。首先是風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)不健全,很多企業(yè)的預(yù)警機(jī)制都沒有起到該起的作用,沒有設(shè)定相關(guān)崗位來防范風(fēng)險功能，不能夠及時對項目實施過程中的變化做出預(yù)判，缺乏財務(wù)風(fēng)險分析能力。其次是一些企業(yè)制度太過于固化, 沒有單獨進(jìn)行風(fēng)險識別，簡單照搬固定模式進(jìn)行管理。財務(wù)風(fēng)險控制制度應(yīng)該按實際操作進(jìn)行適當(dāng)修訂和調(diào)整,增加制度和風(fēng)險之間的契合度。最后內(nèi)控制度本身的缺失，有部分企業(yè)還沒有在內(nèi)部控制環(huán)節(jié)建立、相關(guān)的制度，也沒有將內(nèi)部控制看的很重要。很多工作人員僅僅根據(jù)以往的經(jīng)驗和直覺去操作。部分企業(yè)的財務(wù)部門甚至沒有參與項目前期的目標(biāo)制定,也沒有參與后期項目管控和成果考核，這種情況給企業(yè)造成了更多難以預(yù)測的財務(wù)隱患和風(fēng)險，使得企業(yè)工程項目極易遭受風(fēng)險的侵害。

3.3 缺乏財務(wù)風(fēng)險管理復(fù)合型專業(yè)人才

由于缺少對財務(wù)人員風(fēng)險防控管理的培訓(xùn)工作,造成企業(yè)缺少財務(wù)風(fēng)險管理方面的專業(yè)人才,也增加了EPC項目財務(wù)風(fēng)險的出現(xiàn)幾率。不少企業(yè)不講求業(yè)務(wù)與財務(wù)相融合，企業(yè)財務(wù)人員接觸實際業(yè)務(wù)的機(jī)會較少，并不了解業(yè)務(wù)，綜合素質(zhì)相對不高。同時，企業(yè)對此方面的培訓(xùn)工作也不重視,提供不具有競爭力的薪資水準(zhǔn), 財務(wù)人員的工作僅僅停留在記賬與核算的階段，不能評價項目綜合財務(wù)情況，無法給出企業(yè)管理者相應(yīng)的管理建議和風(fēng)險提示，從而導(dǎo)致了工程項目企業(yè)控制風(fēng)險能力低下的現(xiàn)象。追根究底，是因為現(xiàn)今企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理方面的人才急劇流逝,增加了工程項目財務(wù)管理的工作量,加大了風(fēng)險的產(chǎn)生。

3.4 財務(wù)風(fēng)險管理信息化技術(shù)落后

財務(wù)風(fēng)險管理信息化工作發(fā)展緩慢是國內(nèi)大部分企業(yè)都存在的問題。當(dāng)前很多公司在開展EPC項目財務(wù)風(fēng)險管理時缺少技術(shù)性和科學(xué)性,將對工程項目財務(wù)風(fēng)險管理的工作重心只聚焦到完善財務(wù)核算上,沒有關(guān)注到有效的信息化工具上，因此，管理工程財務(wù)風(fēng)險的技術(shù)手段也相對比較落后。傳統(tǒng)的管理方式通常都是以管理者經(jīng)驗為主，又或者企業(yè)內(nèi)部的信息并不流通，管理者不能及時了解到項目真實情況。另外，目前企業(yè)大多往往將財務(wù)風(fēng)險管理的工作重點放在事后監(jiān)控管理工作上,對財務(wù)風(fēng)險的事前和事中方面的管理工作卻做的較少，導(dǎo)致了財務(wù)風(fēng)險一旦發(fā)生，已經(jīng)無法避免或者損失無法挽回。

4 工程總承包項目財務(wù)風(fēng)險管理的措施

財務(wù)風(fēng)險管理是現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營管理的主要核心內(nèi)容,完善的財務(wù)風(fēng)險管理意識與管理手段能夠減少公司損失,提高公司價值。對公司的可持續(xù)發(fā)展有著重大的積極意義?，F(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，工程總承包項目面臨著激烈的競爭，公司必須制定合理的財務(wù)風(fēng)險應(yīng)對策略并對工程總承包項目財務(wù)風(fēng)險加以有效控制管理,進(jìn)而提高企業(yè)的經(jīng)營活力,推動企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展,為國家經(jīng)濟(jì)社會的高速發(fā)展打下了牢固的基石。

4.1 提高財務(wù)風(fēng)險防范的意識

根據(jù)對工程項目狀況的掌握,配合管理者建立起一套合理的預(yù)警系統(tǒng),以便及時識別風(fēng)險，研判風(fēng)險和回避風(fēng)險。要做到營造積極的財務(wù)風(fēng)險管理氣氛,使員工們可以盡快地對財務(wù)風(fēng)險類別作出正確的評估,從而制訂出合理的應(yīng)對戰(zhàn)略,并主動地協(xié)助管理者們做好財務(wù)風(fēng)險管理。

4.2 加強財務(wù)部門在全環(huán)節(jié)中的參與和管控

受紛繁復(fù)雜的項目環(huán)境和其他多種因素的影響,企業(yè)需要完善財務(wù)風(fēng)險防控機(jī)制,特別是風(fēng)險內(nèi)部控制監(jiān)督工作。由于EPC總承包項目基本涵蓋了工程項目的所有過程，所以財務(wù)人員應(yīng)當(dāng)積極參與到項目的全階段中，并且在每個階段都發(fā)揮其重要作用：①從項目準(zhǔn)備投標(biāo)開始，就需要防止企業(yè)投標(biāo)人員為了中標(biāo)一味的壓低報價，忽略融資成本、通貨膨脹等不確定因素；②制定合理的項目預(yù)算，提高項目可預(yù)見程度，進(jìn)一步細(xì)化分解財務(wù)目標(biāo)。特別是在項目資金預(yù)算方面，不輕易墊資，做到按期按項目申報資金收支計劃，實時核算項目盈余，掌握項目資金情況；③簽訂合同階段，應(yīng)該對合同的收付款進(jìn)度、結(jié)算方式、開票方式等方面提出專業(yè)意見，降低合同風(fēng)險，保障企業(yè)的權(quán)益；④進(jìn)行工程分包時，選擇信用情況優(yōu)良的供應(yīng)商，防止出現(xiàn)事前以低價中標(biāo)，后期找各種理由甚至以拖慢工程進(jìn)度為手段要求漲價的情況。加強采購和施工成本的管理，嚴(yán)格控制分包付款，推行降本增效的相關(guān)舉措。另外，在簽訂分包合同時，也可以將部分可能因分包商責(zé)任產(chǎn)生的風(fēng)險轉(zhuǎn)移給分包商；⑤稅收籌劃方面，首先應(yīng)該明確區(qū)分項目合同中設(shè)計、采購、施工不同業(yè)務(wù)的金額，確定稅率。并且，充分了解工程項目當(dāng)?shù)氐亩愂照呒皟?yōu)惠條件，規(guī)避出現(xiàn)多繳、漏繳等加重企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)，影響企業(yè)納稅信用等級的風(fēng)險。同時，可以培訓(xùn)項目有關(guān)業(yè)務(wù)的經(jīng)辦人員，在取得分包商開具的發(fā)票時，如何確認(rèn)和核驗發(fā)票的真實性及完整性。

4.3 加強培養(yǎng)專業(yè)的財務(wù)管理人員

配備并培訓(xùn)專業(yè)業(yè)務(wù)素質(zhì)高的復(fù)合型財務(wù)人才,進(jìn)一步完善風(fēng)險管理人才隊伍建設(shè)。一方面，加強企業(yè)業(yè)財融合，對財務(wù)從業(yè)人員開展專門的風(fēng)險專業(yè)知識講授與訓(xùn)練，讓企業(yè)的財務(wù)人員了解業(yè)務(wù)，熟悉業(yè)務(wù)，同時對項目管理，融資業(yè)務(wù)，稅務(wù)政策等方面進(jìn)行宣貫，并定期地對其所了解的財務(wù)風(fēng)險知識點加以檢驗,進(jìn)一步提升財務(wù)從業(yè)人員的財務(wù)風(fēng)險識別水平,具備更綜合更全面的業(yè)務(wù)能力。另一方面,提高公司財務(wù)管理人才的團(tuán)隊意識,進(jìn)一步提高公司管理層的集體意識、社會責(zé)任意識,做好公司財務(wù)管理人才的組織培養(yǎng)工作,有效維護(hù)企業(yè)的合法利益,從而推動企業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展。

4.4 使用信息化手段，提升工程項目財務(wù)管理效率

隨著企業(yè)經(jīng)營規(guī)模和工程總承包項目的快速發(fā)展,對企業(yè)管理精細(xì)化程度有了更多的要求,特別是從上述分析中可看出，企業(yè)工程項目財務(wù)信息化應(yīng)涵蓋的范圍更加廣泛。建立工程項目信息化管理系統(tǒng)，包括項目合同管理、進(jìn)度管理、成本管理及質(zhì)量管理，可以讓多個部門更便捷的聯(lián)動協(xié)作，使財務(wù)信息從靜態(tài)走向動態(tài)，也能實時掌握項目資金情況，且更加能保證財務(wù)數(shù)據(jù)信息的有效性。另外，通過信息化管理，可以提高工作質(zhì)量和工作效率，也有利于企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層做出決策。

5 結(jié) 語

加強對EPC項目財務(wù)風(fēng)險的管理與有效預(yù)防治理是EPC項目成功實施的重要前提條件,工程承包企業(yè)需要進(jìn)一步強化對項目風(fēng)險的合理把控,確立財務(wù)風(fēng)險管理的科學(xué)理念、完善工程技術(shù)財務(wù)人才的管理團(tuán)隊構(gòu)建、加強企業(yè)對財務(wù)環(huán)境變化的適應(yīng)性。從而保證工程項目的服務(wù)品質(zhì),才能實現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的長遠(yuǎn)目標(biāo)。