文/汪泉 石一彤 劉瀟 楊永偉

信易貸是指運(yùn)用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等金融科技手段，歸集整合各類信用信息，提高金融機(jī)構(gòu)對中小微企業(yè)信用風(fēng)險評價精準(zhǔn)度，讓中小微企業(yè)更便捷、更低成本地獲得信用貸款[1]。按照黨中央、國務(wù)院決策部署，國家發(fā)展改革委會同有關(guān)部門、金融機(jī)構(gòu)和第三方機(jī)構(gòu)深入開展信易貸工作，建成全國中小企業(yè)融資綜合信用服務(wù)平臺（以下簡稱全國信易貸平臺），充分發(fā)揮信用信息應(yīng)用價值，加大對守信主體的融資支持力度，提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效，為疏通資金直達(dá)渠道、發(fā)展普惠金融探索出了一條新路徑。

目前，針對信易貸平臺的研究比較少見，現(xiàn)有研究主要是對信易貸模式進(jìn)行解讀，或從宏觀層面對信易貸成效進(jìn)行描述，鮮少以具體平臺為例，通過系統(tǒng)分析交易數(shù)據(jù)得出相關(guān)結(jié)論。本文以全國中小企業(yè)融資綜合信用服務(wù)示范平臺（濟(jì)南站）（以下簡稱濟(jì)南信易貸平臺）為例，通過分析4500條交易樣本、4000條需求樣本和179款金融產(chǎn)品，找出信易貸平臺存在的問題，并提出有針對性的建議，以期為提升信易貸工作質(zhì)效提供參考。

一、信易貸工作背景

中小微企業(yè)是穩(wěn)增長、促就業(yè)、保民生的重要力量，但持續(xù)反復(fù)的新冠肺炎疫情，給中小微企業(yè)的生存與發(fā)展帶來了極大威脅。信易貸作為助企紓困的真招實(shí)招，已經(jīng)被列為國家和地方的重點(diǎn)工作之一。

當(dāng)前，我國已初步建成滿足中小微企業(yè)融資需求的信易貸框架體系和運(yùn)作模式：一是搭建了全國和地方信易貸平臺，將其打造成為暢通共享渠道、聯(lián)通金融機(jī)構(gòu)、直通中小企業(yè)、融通資金需求的“一站式”融資服務(wù)樞紐；二是印發(fā)了《加強(qiáng)信用信息共享應(yīng)用促進(jìn)中小微企業(yè)融資實(shí)施方案》，進(jìn)一步發(fā)揮信用信息對中小微企業(yè)融資的支持作用，推動建立緩解中小微企業(yè)融資難融資貴問題的長效機(jī)制；三是擴(kuò)大了信用信息共享范圍，進(jìn)一步整合能夠滿足中小微企業(yè)、個體工商戶融資業(yè)務(wù)需求的信用信息，為金融機(jī)構(gòu)貸前準(zhǔn)入篩選、貸中審批決策、貸后風(fēng)險預(yù)警提供數(shù)據(jù)支撐；四是推動建立風(fēng)險共擔(dān)機(jī)制，鼓勵地方政府通過設(shè)立信易貸專項(xiàng)風(fēng)險緩釋基金、風(fēng)險補(bǔ)償資金池，對因信易貸產(chǎn)生的不良貸款提供一定比例的風(fēng)險補(bǔ)償。

二、信易貸平臺成效

全國信易貸平臺于2019年9月在中國城市信用建設(shè)高峰論壇正式啟動，目前已有31個?。ㄖ陛犑校┑?36個地方信易貸平臺站點(diǎn)接入，累計(jì)發(fā)放信用貸款總額超過5萬億元。在全國信易貸平臺引領(lǐng)下，濟(jì)南信易貸平臺落地深耕，成效顯著，在解決中小微企業(yè)融資難、融資貴、融資慢等問題上，發(fā)揮了較大作用。

1.拓寬了金融機(jī)構(gòu)的獲客渠道

當(dāng)前，中小微企業(yè)在實(shí)體經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮的作用越來越大，但受銀企信息不對稱等因素制約，金融機(jī)構(gòu)資源配置更傾向于向信息更加透明的大型公司傾斜，而中小微企業(yè)信用信息獲取難度相對較大，成本較高，較少成為金融機(jī)構(gòu)服務(wù)對象。信易貸平臺通過信息共享有效解決了銀企信息不對稱問題，金融機(jī)構(gòu)服務(wù)范圍開始向過去“不敢貸、不愿貸、不能貸”的中小微企業(yè)拓展。截至2022年上半年，金融機(jī)構(gòu)通過濟(jì)南信易貸平臺成功授信1500筆，授信金額超過300億元。

2.緩解了中小微企業(yè)資金之渴

信易貸平臺為中小微企業(yè)提供了融資需求發(fā)布渠道，并通過智能撮合功能為企業(yè)精準(zhǔn)匹配最優(yōu)融資方案。濟(jì)南市信用辦組建了專業(yè)運(yùn)營團(tuán)隊(duì)，負(fù)責(zé)信易貸平臺的推廣、運(yùn)營和宣傳工作，為中小微企業(yè)提供貸前、貸中、貸后一站式融資咨詢服務(wù)。濟(jì)南市政府建立了工信、人才、科技“三位一體”的風(fēng)險緩釋防控體系，對依托平臺形成的、符合規(guī)定條件的不良貸款，最高按50%給予風(fēng)險補(bǔ)償。截至2022年上半年，濟(jì)南信易貸平臺累計(jì)發(fā)布融資需求4000筆，需求總額約550億元，累計(jì)發(fā)放貸款總額超320億元，解決了企業(yè)56%的資金需求，壞賬率為0%。

3.降低了企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)交易成本

調(diào)查顯示，由于中小微企業(yè)普遍存在輕資產(chǎn)特征，銀行為其提供的無抵押、無擔(dān)保、純信用貸款年利率普遍在6%到12%之間，新型金融機(jī)構(gòu)年利率甚至能達(dá)到20%以上，融資成本十分高昂。信易貸平臺一方面能夠有效緩解銀企信息不對稱，多維度、全方位為企業(yè)增信，降低企業(yè)融資成本；另一方面可減少銀行獲取企業(yè)信用狀況時間成本，提升放款效率。濟(jì)南信易貸平臺1500條成功授信樣本顯示，企業(yè)獲貸利率低于6%的訂單占比達(dá)到80%以上（見圖1），與傳統(tǒng)純信用貸款相比，極大節(jié)約了中小微企業(yè)融資成本。

圖1 平臺授信利率及占比

從時間成本來看，3天以內(nèi)完成授信審批流程并成功放款的訂單占所有成功授信訂單的64%，而銀行線下完成放款流程至少需要15～20個工作日（見圖2），與傳統(tǒng)模式相比，大大節(jié)約了時間成本。

圖2 平臺授信業(yè)務(wù)時長及占比

三、信易貸平臺的主要問題

經(jīng)過多年探索實(shí)踐，信易貸模式取得了一定成效。但該模式應(yīng)有的社會經(jīng)濟(jì)效益還未得到最大程度發(fā)揮，部分瓶頸問題亟待突破，以濟(jì)南信易貸平臺為例，信易貸主要存在以下幾方面問題：

1.數(shù)據(jù)壁壘尚未根本打通

根據(jù)國家公布的信用信息共享清單，信息種類應(yīng)覆蓋14大類37小類。然而，濟(jì)南信易貸平臺已歸集信息種類占比不足50%。主要原因有：部分信息存儲在垂直系統(tǒng)中，只能從國家層面打通；部分信息涉及企業(yè)商業(yè)機(jī)密，企業(yè)自愿填報(bào)或共享的積極性不高。無論是公共信用信息還是市場信用信息均存在“數(shù)據(jù)壁壘”和“信息孤島”問題，信息不對稱情況依然存在。

2.平臺運(yùn)營存在不可持續(xù)性風(fēng)險

目前，國內(nèi)信易貸平臺主要分為兩大類，一類是政策性平臺，即由政府出資搭建的官方平臺；一類是商業(yè)化平臺，即由商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)自主搭建的融資服務(wù)平臺[2]。作為政策性平臺，濟(jì)南信易貸平臺具有純公益性特點(diǎn)，平臺的開發(fā)、運(yùn)營、推廣都是通過政府購買服務(wù)的方式委托第三方專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行，在疫情沖擊、經(jīng)濟(jì)下行情況下，一旦政府停止出資，則平臺將無法繼續(xù)發(fā)揮作用。

3.平臺融資成功率有待提高

在濟(jì)南信易貸平臺4000多條訂單樣本中，成功授信的訂單占比僅為34%。融資失敗原因來自多方，銀行方主要存在線上金融產(chǎn)品不滿足融資需求、銀行服務(wù)質(zhì)量尚待提升問題；企業(yè)方主要存在自身?xiàng)l件不滿足金融產(chǎn)品準(zhǔn)入底線、關(guān)聯(lián)企業(yè)具有較高風(fēng)險、企業(yè)法人或?qū)嶋H控制人征信不符合要求、企業(yè)自身取消融資計(jì)劃、企業(yè)存在不良信用信息等；平臺方面存在系統(tǒng)匹配錯誤、平臺現(xiàn)有數(shù)據(jù)不足以支撐銀行放貸等問題（見圖3）。

圖3 平臺融資失敗原因分析

4.線上金融產(chǎn)品與企業(yè)需求脫節(jié)

在濟(jì)南信易貸平臺發(fā)布的179款金融產(chǎn)品樣本中，純信用貸款（擔(dān)保方式有且只有“信用”）金融產(chǎn)品占全部金融產(chǎn)品的12%，此類產(chǎn)品總申請次數(shù)占全部申請次數(shù)的25%，也就是說，企業(yè)對純信用貸款需求較強(qiáng)烈，但銀行能夠提供的純信用貸款產(chǎn)品不滿足企業(yè)需求。通過分析企業(yè)融資需求樣本，在企業(yè)融資需求金額方面，企業(yè)需求最多的貸款金額在100～500萬元之間；在貸款期限方面，企業(yè)需求最多的貸款期限為0～12個月；在產(chǎn)品利率方面，企業(yè)需求最多的產(chǎn)品利率在4～5%之間，然而在濟(jì)南信易貸平臺發(fā)布的179款金融產(chǎn)品樣本中，同時滿足大多數(shù)企業(yè)貸款金額、期限和利率需求的產(chǎn)品僅有14個，占比7.9%，其中純信用貸款產(chǎn)品僅有2個（見圖4、圖5）。由此可見，濟(jì)南信易貸平臺現(xiàn)有金融產(chǎn)品不能滿足大多數(shù)企業(yè)的融資需求。

圖4 企業(yè)融資需求金額樣本分析

圖5 企業(yè)融資需求利率樣本分析

5.平臺功能需全方位多層次拓展

濟(jì)南信易貸平臺功能主要有：為企業(yè)提供發(fā)布融資需求渠道、為銀行提供信貸產(chǎn)品展示窗口、為銀企提供智能匹配服務(wù)。與其他地方信易貸平臺相比，功能比較單一。此外，平臺風(fēng)險緩釋機(jī)制相對不足，在平臺入駐的金融機(jī)構(gòu)存在結(jié)構(gòu)性失衡問題，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)占比達(dá)到79%，保險、擔(dān)保機(jī)構(gòu)占比不足9%（見圖6）。

圖6 平臺入駐的金融機(jī)構(gòu)類型及占比

鑒于中小微企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險高且缺乏資產(chǎn)抵押等保證，如果平臺缺乏完善的風(fēng)險緩釋和共擔(dān)功能，即便更容易獲得產(chǎn)品渠道，但貸款可得性依然不高，企業(yè)注冊積極性也不高。截至目前，在濟(jì)南信易貸平臺注冊企業(yè)數(shù)占全市在營企業(yè)數(shù)量比例僅為5%。

四、提升信易貸平臺效能建議

作為首個全國信易貸平臺落地的省會城市，濟(jì)南市信易貸工作一直走在全國前列。經(jīng)過兩年多的實(shí)踐，平臺在拓寬企業(yè)融資渠道等方面確實(shí)取得了一定成效，但也出現(xiàn)了企業(yè)注冊率不高、銀行動力不足、融資成功率較低等問題。綜合分析國內(nèi)外信易貸平臺先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，可為信易貸平臺提供如下借鑒：

1.加快信用信息歸集共享

信易貸的本質(zhì)就是通過解決商業(yè)銀行和企業(yè)信息不對稱問題，從而達(dá)到金融機(jī)構(gòu)“敢貸、愿貸”的目的。因此，企業(yè)信用信息歸集完善程度直接決定平臺融資效能。然而，通過前面分析可知，能夠支撐企業(yè)貸款的信用信息歸集種類占比不到50%，就是說還有一半以上應(yīng)歸集信息尚處于空白狀態(tài)，線下困擾企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的問題在線上依然存在，因此，亟需打通信息歸集渠道，建立信息自動化歸集共享機(jī)制，確保平臺里的信息能夠隨著信源信息改變而及時更新。

2.提供豐富多樣的金融產(chǎn)品

平臺是否有足夠吸引力，關(guān)鍵在于產(chǎn)品。目前，信易貸平臺產(chǎn)品主要存在兩個問題：非銀行金融產(chǎn)品種類和數(shù)量較少、銀行金融產(chǎn)品不滿足企業(yè)需求。因此，首先有必要加快信用保險機(jī)構(gòu)、再保險機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)等非銀行金融機(jī)構(gòu)入駐，建立多元化中小微企業(yè)融資風(fēng)險緩釋和共擔(dān)機(jī)制；其次引入專業(yè)信用服務(wù)機(jī)構(gòu)入駐平臺，為金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)提供信用評價、風(fēng)險評估、擔(dān)保支持、法律咨詢、宣傳推介等全流程、全環(huán)節(jié)的服務(wù)支持[3]；最后對于銀行類金融產(chǎn)品來講，建議為中小微企業(yè)量身定制信用融資產(chǎn)品，加大純信用金融產(chǎn)品投入量，創(chuàng)新金融產(chǎn)品種類，充分利用中小微企業(yè)純信用數(shù)據(jù)增信，在貸款規(guī)模上，擴(kuò)大貸款額度范圍，在還款方式上，多采用先息后本等更受中小微企業(yè)歡迎的方式，以優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品吸引更多企業(yè)入駐。

3.持續(xù)完善平臺服務(wù)功能

平臺本身應(yīng)不斷提升用戶體驗(yàn)，可借鑒大連模式，一是在貸前階段，支持金融機(jī)構(gòu)自主建模，依托“聯(lián)邦學(xué)習(xí)”等技術(shù)對模型進(jìn)行訓(xùn)練，以“數(shù)據(jù)可用不可見”為前提，深度整合公共信用數(shù)據(jù)和金融數(shù)據(jù)，輸出評價結(jié)果，提高企業(yè)信用畫像精準(zhǔn)度；二是在授信階段，通過“生命樹”動態(tài)監(jiān)測功能，以樹干、樹枝、樹葉代表不同評價維度，以生命樹的生長狀態(tài)和樹葉顏色變化展現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營狀況和風(fēng)險程度，展示企業(yè)生命周期畫像，供金融機(jī)構(gòu)決策參考；三是在貸后階段，為金融機(jī)構(gòu)端提供風(fēng)險預(yù)警功能，當(dāng)獲貸企業(yè)出現(xiàn)被列入失信、工商頻繁變更、經(jīng)營數(shù)據(jù)異常變動等情況時，平臺將信息主動推送給金融機(jī)構(gòu)，提示加強(qiáng)貸后跟蹤管理。

五、結(jié)束語

明者因時而變，知者隨事而制。當(dāng)前蓬勃發(fā)展的信易貸作為社會信用體系建設(shè)的一項(xiàng)重大制度創(chuàng)新，在解決中小微企業(yè)融資難、融資貴方面取得了顯著成效，極大地拓寬了企業(yè)的融資渠道，提振了市場主體信心。放眼未來，在構(gòu)建以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局進(jìn)程中，信用在提高資源配置效率、降低制度性交易成本、防范化解風(fēng)險方面發(fā)揮的作用將越來越突出。下一步，地方信易貸平臺建設(shè)應(yīng)在加快信用信息歸集共享、提供豐富多樣的金融產(chǎn)品、持續(xù)完善平臺服務(wù)功能等方面持續(xù)發(fā)力，為推動經(jīng)濟(jì)社會高質(zhì)量發(fā)展貢獻(xiàn)信用力量！