●尚平賢

一、 上海資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)近年的發(fā)展變化及主要成果

資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)是服務(wù)于經(jīng)濟(jì)社會(huì)的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)之一，2016 年頒布的《資產(chǎn)評(píng)估法》， 從法律層面規(guī)范了資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)在資本市場(chǎng)中的行為，進(jìn)一步推動(dòng)了資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)的發(fā)展。 上海資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)在行業(yè)規(guī)模、 黨政建設(shè)、業(yè)務(wù)多元化格局、機(jī)構(gòu)治理能力、行業(yè)自律管理及技術(shù)引領(lǐng)、 人才培養(yǎng)及信息化方面取得顯著成果， 形成上海地區(qū)資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)的特色化亮點(diǎn)。

（一）行業(yè)規(guī)模逐逐漸擴(kuò)大

截至2021 年底，上海市資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu) （以下簡(jiǎn)稱(chēng)評(píng)估機(jī)構(gòu)） 共129 家（其中，公司制 69 家、合伙制 9 家、分公司 31 家、 房地產(chǎn)估價(jià)公司 20 家），較2016 年的76 家增加53 家；執(zhí)業(yè)評(píng)估師人數(shù)1370 人， 較2016 年的1023人增加347 人； 業(yè)務(wù)收入總額約17億， 較 2016 年 10.4 億約增長(zhǎng) 6.6 億，年均增長(zhǎng)率10.33%；12 家評(píng)估機(jī)構(gòu)在25 個(gè)省市設(shè)立 61 個(gè)分公司， 發(fā)揮了上海機(jī)構(gòu)品牌的輻射效應(yīng)。

（二）黨政建設(shè)不斷加強(qiáng)

截至2021 年底，設(shè)立黨組織的評(píng)估機(jī)構(gòu)占比27.37%，黨建納入公司章程的評(píng)估機(jī)構(gòu)占比18.95%。 五年間，評(píng)估機(jī)構(gòu)黨員人數(shù)不斷增加， 年均增長(zhǎng) 17.54%。 截至 2022 年 9 月底，行業(yè)黨員241 人，對(duì)88 家沒(méi)有黨組織的評(píng)估機(jī)構(gòu)全部設(shè)立黨建工作指導(dǎo)員。 有多家機(jī)構(gòu)評(píng)估和個(gè)人榮獲了全國(guó)或上海市的各項(xiàng)榮譽(yù)。

（三）業(yè)務(wù)多元化格局初步形成

我國(guó)資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)發(fā)展起源于20 世紀(jì) 80 年代末 90 年代初， 在 20世紀(jì)90 年代中期，國(guó)有企業(yè)改革浪潮興起，推動(dòng)資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)發(fā)展。我國(guó)資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)長(zhǎng)期以摸清家底、 夯實(shí)資產(chǎn)、防止國(guó)有資產(chǎn)流失為目標(biāo)，在涉及國(guó)資的企業(yè)改制、 境內(nèi)外上市、 兼并購(gòu)、 破產(chǎn)清算、 中外合資合作中扮演“守門(mén)人”的角色。 1993 年《關(guān)于從事證券業(yè)務(wù)的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)資格確認(rèn)的規(guī)定》（國(guó)資辦發(fā)〔1993〕12 號(hào)）印發(fā)，標(biāo)志著資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)從“國(guó)資”步入“資本市場(chǎng)”服務(wù)領(lǐng)域，隨著資本市場(chǎng)的發(fā)展成熟，市場(chǎng)對(duì)定價(jià)的需求增加，資產(chǎn)評(píng)估也成為其中的核心環(huán)節(jié)之一。2016 年資產(chǎn)評(píng)估法頒布，進(jìn)一步確認(rèn)了資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)在“國(guó)資”及“資本市場(chǎng)” 兩大涉及公眾利益的服務(wù)領(lǐng)域的角色。 2017—2021 年的五年間， 上海評(píng)估機(jī)構(gòu)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)和證券服務(wù)業(yè)務(wù)收入合計(jì)超過(guò)評(píng)估機(jī)構(gòu)收入的60%， 且上述兩大服務(wù)領(lǐng)域占比呈逐漸提高的趨勢(shì)。

上海評(píng)估機(jī)構(gòu)緊抓區(qū)域特點(diǎn)，積極謀求多元化的業(yè)務(wù)發(fā)展， 力爭(zhēng)為國(guó)資和上市公司提供高附加價(jià)值的服務(wù)。在資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)的著力推動(dòng)和評(píng)估機(jī)構(gòu)的不斷探索實(shí)踐中，上海資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)已初現(xiàn)機(jī)構(gòu)多元化業(yè)務(wù)發(fā)展的良性競(jìng)爭(zhēng)格局，各機(jī)構(gòu)在財(cái)務(wù)報(bào)告目的、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押、財(cái)政支出績(jī)效評(píng)價(jià)、PPP、估值相關(guān)咨詢(xún)等新業(yè)務(wù)領(lǐng)域方面取得了實(shí)效， 承接業(yè)務(wù)數(shù)量不斷上升，逐步構(gòu)建了機(jī)構(gòu)的差異化品牌優(yōu)勢(shì)。已有超過(guò)60%的機(jī)構(gòu)表示正籌劃或開(kāi)展新業(yè)務(wù)拓展的相關(guān)活動(dòng)，主要有新型資產(chǎn)的評(píng)估和咨詢(xún)（包括財(cái)務(wù)報(bào)告目的的評(píng)估）、盡職調(diào)查、預(yù)算績(jī)效評(píng)價(jià)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等新興業(yè)務(wù)。

在新型資產(chǎn)評(píng)估方面，上海資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)主要聚焦當(dāng)下較為熱門(mén)的數(shù)字資產(chǎn)與無(wú)形資產(chǎn)的評(píng)估研究。 數(shù)字資產(chǎn)目前已經(jīng)深入到各行各業(yè)，成為企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的內(nèi)在驅(qū)動(dòng)力，各類(lèi)特征各異的數(shù)據(jù)資產(chǎn)交易也層出不窮，比如虛擬世界平臺(tái)的電子商品交易、NFT 收藏品等， 這些數(shù)據(jù)資產(chǎn)的估值是急需解決的難題； 無(wú)形資產(chǎn)方面則主要圍繞碳排放、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、網(wǎng)絡(luò)文學(xué)IP、品牌與商譽(yù)幾大主題，現(xiàn)今大熱的網(wǎng)絡(luò)IP 轉(zhuǎn)讓授權(quán)、老字號(hào)品牌振興盤(pán)活、碳排放權(quán)等等已然成為上海資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)探索創(chuàng)新的新興領(lǐng)域。

(四)機(jī)構(gòu)治理能力逐步提高

1.組織形式多樣化。 截至2021 年底，各獨(dú)立法人評(píng)估機(jī)構(gòu)中（不包括分公司），10%左右采取合伙制的組織形式，90%為有限責(zé)任公司或有限公司；2016 年以前，上海市資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)中幾乎沒(méi)有合伙制企業(yè)。

從中介機(jī)構(gòu)的行業(yè)特征來(lái)講， 無(wú)論是風(fēng)險(xiǎn)控制、責(zé)任追究、業(yè)務(wù)拓展還是內(nèi)部利益分配的合規(guī)性，合伙制企業(yè)相較于有限責(zé)任公司都具有較大的自我約束優(yōu)勢(shì)。上海市資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)近年來(lái)組織形式多樣化的發(fā)展，側(cè)面體現(xiàn)出行業(yè)對(duì)機(jī)構(gòu)治理重要性的認(rèn)識(shí)正在逐步深化。 與此同時(shí)，約有18%的評(píng)估機(jī)構(gòu)已經(jīng)建立了工會(huì)組織，這是機(jī)構(gòu)治理現(xiàn)代化的又一個(gè)重要體現(xiàn)。 如何減少人才的流失，切實(shí)提高從業(yè)人員的職業(yè)成就感和行業(yè)歸屬感，提高從業(yè)人員的綜合勞動(dòng)福利，是亟待解決各類(lèi)問(wèn)題的第一步。 從上海市2022 年3 月至5 月疫情封控期間的情況看，工會(huì)組織的存在對(duì)于降低從業(yè)人員心理壓力、保障從業(yè)人員福利水平、提升從業(yè)人員職業(yè)歸屬感和幸福感、增加凝聚力等方面，均發(fā)揮了相當(dāng)重要的作用。

2.股東結(jié)構(gòu)合理化。 2016 年至2021 年，各評(píng)估機(jī)構(gòu)的平均股東人數(shù)小幅增長(zhǎng)， 從2016 年的平均4.61 人增長(zhǎng)至2021 年的平均5.15 人。 各機(jī)構(gòu)的股東構(gòu)成中，法人股東的占比也逐年提升。 截至2021年年底，約有20%的機(jī)構(gòu)具有法人股東。 一是部分有實(shí)力的評(píng)估機(jī)構(gòu)開(kāi)始通過(guò)設(shè)立主業(yè)相關(guān)的獨(dú)立法人實(shí)體實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)擴(kuò)張，這不僅反映出《資產(chǎn)評(píng)估法》 實(shí)施后資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)發(fā)展更加市場(chǎng)化的趨勢(shì)，也反映出部分頭部機(jī)構(gòu)的實(shí)力進(jìn)一步提升。二是越來(lái)越多的評(píng)估機(jī)構(gòu)注重開(kāi)展員工股權(quán)激勵(lì)，具體表現(xiàn)為直接授予員工股權(quán)或者設(shè)立員工持股平臺(tái)。資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)是一個(gè)需要與時(shí)俱進(jìn)的行業(yè)， 發(fā)現(xiàn)、培養(yǎng)和留住行業(yè)人才已成為機(jī)構(gòu)治理的基本共識(shí)。新一代評(píng)估專(zhuān)業(yè)人員參與或主導(dǎo)機(jī)構(gòu)發(fā)展，有利于行業(yè)發(fā)展保持足夠的動(dòng)力和活力。三是股東年齡結(jié)構(gòu)出現(xiàn)明顯的年輕化趨勢(shì)。學(xué)歷結(jié)構(gòu)中研究生占比從2016 年的14%上升到2021 年的19%左右，擁有海外學(xué)歷的股東占比從2016 年的0%上升到2021 年的3.5%左右。

3.決策機(jī)制科學(xué)化。 各個(gè)獨(dú)立法人評(píng)估機(jī)構(gòu)基本上都建立了現(xiàn)代化的法人治理機(jī)制，且近年在內(nèi)部決策的制衡設(shè)計(jì)、股東的進(jìn)入和退出機(jī)制、機(jī)構(gòu)管理手段的現(xiàn)代化等方面都取得了長(zhǎng)足的進(jìn)步。

從股東會(huì)的決策方式來(lái)看，約有三分之二的評(píng)估機(jī)構(gòu)按照出資比例進(jìn)行表決，約有三分之一按照一人一票的方式進(jìn)行表決，還有少量的合伙制評(píng)估機(jī)構(gòu)，采取了“自然人合伙人按出資比例進(jìn)行表決，法人合伙人無(wú)表決權(quán)”的形式。

有將近三分之二的評(píng)估機(jī)構(gòu)建立了明確的股東遴選和吸納機(jī)制。 從股東遴選和吸納標(biāo)準(zhǔn)來(lái)看，約有25%的機(jī)構(gòu)選擇專(zhuān)業(yè)技術(shù)能力，占所有標(biāo)準(zhǔn)的首位； 約有23%的機(jī)構(gòu)還選擇了市場(chǎng)拓展能力，約有21%的機(jī)構(gòu)選擇了管理組織能力。說(shuō)明上海評(píng)估機(jī)構(gòu)較好的秉承了評(píng)估行業(yè) “人和市場(chǎng)有機(jī)結(jié)合”的傳統(tǒng)共識(shí)，在評(píng)估行業(yè)需要什么樣的管理層這個(gè)問(wèn)題上，出現(xiàn)了比較專(zhuān)業(yè)化的趨向。 無(wú)論是專(zhuān)業(yè)技術(shù)能力、市場(chǎng)拓展能力還是管理組織能力，本質(zhì)上對(duì)于中介機(jī)構(gòu)發(fā)展而言，都是專(zhuān)業(yè)化的體現(xiàn)，能夠有效的打破“論資排輩”的職場(chǎng)痼疾。

有將近68%的評(píng)估機(jī)構(gòu)建立了明確的股東退出機(jī)制。 在具體的退出方式上， 將近一半建立股東退出機(jī)制的評(píng)估機(jī)構(gòu)按照凈資產(chǎn)退出，30%的評(píng)估機(jī)構(gòu)按照約定的固定價(jià)格退出，20%的評(píng)估機(jī)構(gòu)按照評(píng)估值退出。

4.治理方式現(xiàn)代化。 上海是較早推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的城市，評(píng)估機(jī)構(gòu)亦在通過(guò)信息化、數(shù)字化手段提升機(jī)構(gòu)治理效率方面取得顯著成果。 截至2021 年底，近40%的評(píng)估機(jī)構(gòu)采用了OA 辦公系統(tǒng)，在具有OA 系統(tǒng)的評(píng)估機(jī)構(gòu)中，62%左右是自行搭建或開(kāi)發(fā)，27%左右是委托開(kāi)發(fā)，10%選擇了直接外購(gòu)成熟產(chǎn)品。 近50%的評(píng)估機(jī)構(gòu)采用了評(píng)估業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)輔助系統(tǒng)，具有評(píng)估執(zhí)業(yè)輔助系統(tǒng)的評(píng)估機(jī)構(gòu)中，37%左右選擇了直接外購(gòu)成熟產(chǎn)品，42%左右是自行搭建或開(kāi)發(fā)，21%左右是委托開(kāi)發(fā)。近60%的評(píng)估機(jī)構(gòu)采用了專(zhuān)業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)，其中，自建或委托開(kāi)發(fā)數(shù)據(jù)庫(kù)的機(jī)構(gòu)占比約達(dá)27%。 這個(gè)數(shù)據(jù)反映了上海評(píng)估機(jī)構(gòu)不僅普遍意識(shí)到專(zhuān)業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)對(duì)評(píng)估執(zhí)業(yè)的重要性，更能夠開(kāi)始轉(zhuǎn)化和利用自身積累的數(shù)據(jù)， 使之輔助于管理決策。

信息化發(fā)展的程度從另一個(gè)角度反映了機(jī)構(gòu)治理的現(xiàn)代化程度， 特別是隨著監(jiān)管要求的提高和機(jī)構(gòu)規(guī)模的擴(kuò)張， 信息化幾乎成為機(jī)構(gòu)治理實(shí)現(xiàn)合規(guī)性和統(tǒng)一性的主要抓手。

在2022 年3 月—5 月上海疫情封控期間，各評(píng)估機(jī)構(gòu)總體表現(xiàn)良好， 正是因?yàn)槎鄶?shù)評(píng)估機(jī)構(gòu)具備較好的信息化基礎(chǔ)設(shè)施。疫情期間，評(píng)估機(jī)構(gòu)在公司決策、內(nèi)部管理和業(yè)務(wù)實(shí)施方面，其組織性和執(zhí)行指令的傳遞效率幾乎未受影響， 各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)依然有條不紊。 這證明了重視信息化建設(shè)大大提升了機(jī)構(gòu)的治理能力和應(yīng)對(duì)突發(fā)事件的靈活調(diào)整能力。

信息化不僅促進(jìn)了機(jī)構(gòu)治理方式手段的現(xiàn)代化，也縮小了評(píng)估行業(yè)與其他先進(jìn)行業(yè)在公司治理能力上的差距，成為了上海市建設(shè)“數(shù)字化城市”進(jìn)程中頗有參與度的一員。

（五）行業(yè)自律管理力度加強(qiáng)

執(zhí)業(yè)質(zhì)量是資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)和評(píng)估機(jī)構(gòu)健康發(fā)展的基石。 上海市資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)始終將提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量水平為己任，積極推進(jìn)執(zhí)業(yè)質(zhì)量檢查，與財(cái)政建立起評(píng)估報(bào)告委托評(píng)價(jià)機(jī)制，加大行業(yè)自律監(jiān)管力度。

2019—2021 年間，累計(jì)對(duì) 3 家機(jī)構(gòu)和 2 名評(píng)估師行業(yè)內(nèi)通報(bào)批評(píng)、4 家機(jī)構(gòu)和11 名資產(chǎn)評(píng)估師警告、13 家機(jī)構(gòu)和26 名資產(chǎn)評(píng)估師談話(huà)提醒，充分發(fā)揮警示作用， 引導(dǎo)評(píng)估機(jī)構(gòu)和評(píng)估人員自覺(jué)重視執(zhí)業(yè)質(zhì)量，提升風(fēng)險(xiǎn)防范能力。

1.執(zhí)業(yè)質(zhì)量自律檢查進(jìn)展有序。 2019 年—2021年共抽取了27 家評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行檢查，共對(duì)139 份報(bào)告進(jìn)行了檢查，主要涉及企業(yè)價(jià)值（58 份）、無(wú)形資產(chǎn)（17 份）、單項(xiàng)資產(chǎn)及資產(chǎn)組合（61 份）以及財(cái)報(bào)目的（3 份）評(píng)估報(bào)告。2021 年抽取了 15 家評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行檢查，共對(duì)58 份報(bào)告進(jìn)行了檢查，主要涉及企業(yè)價(jià)值（25 份）、無(wú)形資產(chǎn)（9 份）、單項(xiàng)資產(chǎn)及資產(chǎn)組合（23 份）以及財(cái)報(bào)目的（1 份）評(píng)估報(bào)告，向財(cái)政部門(mén)移交了3 份涉及重大遺漏的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告， 財(cái)政部門(mén)均給予了行政處罰。

2.評(píng)估報(bào)告委托評(píng)價(jià)機(jī)制運(yùn)行穩(wěn)定。 作為常態(tài)化執(zhí)業(yè)質(zhì)量自律檢查工作的補(bǔ)充， 上海市資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)在國(guó)內(nèi)率先建立了與市財(cái)政部門(mén)對(duì)涉及舉報(bào)/投訴報(bào)告的委托評(píng)價(jià)機(jī)制。

截至2021 年底，該機(jī)制已穩(wěn)定運(yùn)行6 年，累計(jì)協(xié)助財(cái)政部門(mén)對(duì)15 份資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告進(jìn)行了專(zhuān)業(yè)論證，有3 個(gè)報(bào)告被認(rèn)定為重大遺漏報(bào)告；對(duì)其中不構(gòu)成虛假或重大遺漏， 但可能存在評(píng)估機(jī)構(gòu)或評(píng)估師執(zhí)業(yè)規(guī)范性或職業(yè)道德問(wèn)題的報(bào)告， 移交懲戒委員會(huì)論證； 對(duì)其中可能涉及評(píng)估機(jī)構(gòu)系統(tǒng)性問(wèn)題的項(xiàng)目，移交機(jī)構(gòu)治理委員會(huì)論證。

該委托評(píng)價(jià)機(jī)制以事件為觸發(fā)機(jī)制， 由財(cái)政發(fā)起，上評(píng)協(xié)各專(zhuān)業(yè)技術(shù)委員會(huì)專(zhuān)業(yè)力量為依托，通過(guò)對(duì)專(zhuān)項(xiàng)舉報(bào)、投訴的調(diào)查、分析、論證、行政處罰或自律懲戒， 加強(qiáng)對(duì)評(píng)估機(jī)構(gòu)的執(zhí)業(yè)質(zhì)量管理， 自下而上、由點(diǎn)及面提升資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)評(píng)估師的執(zhí)業(yè)水平。

該機(jī)制的運(yùn)作，壓實(shí)了協(xié)會(huì)專(zhuān)業(yè)技術(shù)委員會(huì)、懲戒委員會(huì)、機(jī)構(gòu)治理委員會(huì)的職責(zé)，充分利用了各委員會(huì)的專(zhuān)家資源力量改善行業(yè)整體執(zhí)業(yè)質(zhì)量水平。各專(zhuān)業(yè)委員會(huì)針對(duì)報(bào)告評(píng)價(jià)工作建立了完善的工作機(jī)制，包括會(huì)議制度、投票規(guī)則、表決機(jī)制等，確保該項(xiàng)工作在公開(kāi)、公平、公正的基礎(chǔ)上進(jìn)行，確保評(píng)價(jià)結(jié)果充分體現(xiàn)行業(yè)普遍水平、 充分考慮行業(yè)整體影響。

（六）協(xié)會(huì)引領(lǐng)細(xì)化技術(shù)指導(dǎo)

我國(guó)資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)準(zhǔn)則體系已形成了 “以評(píng)估法為綱領(lǐng)，包括基本準(zhǔn)則、職業(yè)道德準(zhǔn)則、具體準(zhǔn)則、評(píng)估指南、指導(dǎo)意見(jiàn)、專(zhuān)家指引”的完整框架體系。但我國(guó)資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)的準(zhǔn)則制定思路是以基本原則為基礎(chǔ)，即在現(xiàn)行的各類(lèi)準(zhǔn)則規(guī)范中，提供了資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、 資產(chǎn)評(píng)估專(zhuān)業(yè)人員在執(zhí)行資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)中應(yīng)當(dāng)注意的方向性問(wèn)題， 但在具體操作和實(shí)施上并未提供更明確的指引。

上海資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)從國(guó)資相關(guān)部門(mén)開(kāi)始， 嘗試從資產(chǎn)評(píng)估“需求方”的角度梳理形成細(xì)化技術(shù)指導(dǎo)文件，并已經(jīng)取得了有意義的成果，包括：《上海國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估實(shí)務(wù)問(wèn)答》《國(guó)資評(píng)估項(xiàng)目審核清單》。

《上海國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估實(shí)務(wù)問(wèn)答》起草工作開(kāi)始于2014 年，由上海市國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)和上海市資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)聯(lián)合對(duì)該課題進(jìn)行立項(xiàng)。 課題組通過(guò)問(wèn)卷調(diào)查、初步分工答疑、討論通稿、征求專(zhuān)家意見(jiàn)等程序，最終在2015 年底形成了《上海國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估實(shí)務(wù)問(wèn)答（專(zhuān)題部分）》及《上海國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估實(shí)務(wù)問(wèn)答（附注部分）》，經(jīng)過(guò)反復(fù)論證實(shí)踐，于2020 年形成了以問(wèn)答形式的由十六個(gè)專(zhuān)題構(gòu)成的課題研究成果。 《實(shí)務(wù)問(wèn)答》的形成是對(duì)《資產(chǎn)評(píng)估法》及現(xiàn)行資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則體系在具體市場(chǎng)、 具體業(yè)務(wù)場(chǎng)景下進(jìn)行細(xì)化、補(bǔ)充的一次嘗試。 對(duì)上海市國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估、管理實(shí)務(wù)起到了積極的指導(dǎo)作用，遵循“求同存異”的大原則，對(duì)實(shí)務(wù)中常見(jiàn)的、容易產(chǎn)生不同理解的具體操作性問(wèn)題進(jìn)行深入分析， 并將達(dá)成的共識(shí)形成技術(shù)指導(dǎo)文件，供上海市國(guó)資審核備案部門(mén)、從事上海國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)的評(píng)估機(jī)構(gòu)及相關(guān)人員在執(zhí)行相關(guān)類(lèi)業(yè)務(wù)時(shí)參考。

為有效指導(dǎo)上海市國(guó)有企業(yè)、 集團(tuán)規(guī)范有序地開(kāi)展評(píng)估項(xiàng)目核準(zhǔn)備案相關(guān)工作， 進(jìn)一步明晰評(píng)估項(xiàng)目核準(zhǔn)、備案的相關(guān)要求，提高評(píng)估項(xiàng)目審核的質(zhì)量和效率，從2021 年起，上海市資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)與上海市國(guó)資委共同立項(xiàng)并開(kāi)展 《國(guó)資評(píng)估項(xiàng)目審核清單》研究項(xiàng)目。 通過(guò)對(duì)國(guó)家、上海市以及中評(píng)協(xié)下發(fā)的相關(guān)評(píng)估管理政策、評(píng)估技術(shù)規(guī)范等進(jìn)行梳理，歸納總結(jié)國(guó)資評(píng)估審核的重點(diǎn)和要點(diǎn)， 將上海國(guó)資評(píng)估管理規(guī)定及要求進(jìn)一步明晰化、清單化，對(duì)實(shí)現(xiàn)國(guó)資評(píng)估審核工作質(zhì)量可控制、可衡量具有重要意義：一是有利于提升監(jiān)管企業(yè)審核質(zhì)量。 將評(píng)估項(xiàng)目核準(zhǔn)、備案的相關(guān)工作要求以表格、清單形式予以具體化、條款化，以利于國(guó)資監(jiān)管部門(mén)有關(guān)人員按“表”索驥開(kāi)展評(píng)估管理相關(guān)工作， 將復(fù)雜和專(zhuān)業(yè)性高的審核環(huán)節(jié)變得明確而直接， 提高評(píng)估項(xiàng)目審核的質(zhì)量和效率。二是有利于促進(jìn)評(píng)估機(jī)構(gòu)報(bào)告質(zhì)量的提高?！秾徍饲鍐巍穼⒆钚碌?、正在執(zhí)行的國(guó)資評(píng)估備案審核相關(guān)的政策準(zhǔn)則文件進(jìn)行統(tǒng)一規(guī)整和梳理， 統(tǒng)一各監(jiān)管企業(yè)的備案管理要求、 國(guó)資評(píng)估報(bào)告審核要求。統(tǒng)一的形式和內(nèi)容要求，將有利于統(tǒng)一評(píng)估機(jī)構(gòu)出具的國(guó)資評(píng)估報(bào)告， 促進(jìn)評(píng)估機(jī)構(gòu)提高評(píng)估報(bào)告質(zhì)量， 同時(shí)也有利于國(guó)資評(píng)估項(xiàng)目的統(tǒng)一整理和數(shù)據(jù)分析。

（七）加強(qiáng)人才培養(yǎng)，提升行業(yè)執(zhí)業(yè)水平

以培養(yǎng)具有國(guó)際視野和創(chuàng)新能力， 能夠提供綜合性高端服務(wù)的復(fù)合型人才，滿(mǎn)足行業(yè)綜合性、國(guó)際化高端業(yè)務(wù)發(fā)展為目標(biāo)， 上海市資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)積極推進(jìn)領(lǐng)軍人才培養(yǎng)和使用， 為評(píng)估行業(yè)培養(yǎng)高級(jí)人才。 2017 年至2021 年間，共有21 人獲得了優(yōu)秀青年評(píng)估師 ， 有15 名評(píng)估師經(jīng)選拔入選中評(píng)協(xié)組織的3 期行業(yè)高端人才培養(yǎng)項(xiàng)目。 組織了二期行業(yè)優(yōu)秀人才班培訓(xùn)，42 名評(píng)估師參加培養(yǎng)， 極大地充實(shí)了上海評(píng)估行業(yè)高級(jí)人才的儲(chǔ)備。

（八）宣傳貫徹信息化理念，推動(dòng)行業(yè)信息化建設(shè)

評(píng)估協(xié)會(huì)多次召開(kāi)關(guān)于評(píng)估執(zhí)業(yè)輔助系統(tǒng)、電子簽名、機(jī)構(gòu)管理信息化相關(guān)的座談，了解行業(yè)內(nèi)各機(jī)構(gòu)的信息化發(fā)展訴求， 走訪(fǎng)信息化建設(shè)水平領(lǐng)先的機(jī)構(gòu)，學(xué)習(xí)領(lǐng)先的系統(tǒng)建設(shè)規(guī)劃，并與信息化建設(shè)相對(duì)落后的中小機(jī)構(gòu)分享。

上海市評(píng)估機(jī)構(gòu)每年的信息化建設(shè)總投入從2016 年的200 余萬(wàn)元提升至2021 年的近 1500 萬(wàn)元。 截至2021 年底，約有40%的機(jī)構(gòu)擁有OA 辦公系統(tǒng)； 有50%的機(jī)構(gòu)使用了評(píng)估業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)輔助系統(tǒng)；有58%的機(jī)構(gòu)購(gòu)置了專(zhuān)業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)；有35%的機(jī)構(gòu)還搭建了官網(wǎng)、微信公眾號(hào)等外部宣傳平臺(tái)。

近年上海資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)對(duì)信息化建設(shè)重要性和必要性的認(rèn)識(shí)也普遍提高。100%的機(jī)構(gòu)認(rèn)同信息化建設(shè)能夠提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量；98%的機(jī)構(gòu)認(rèn)同信息化建設(shè)能夠提高執(zhí)業(yè)效率；99%的機(jī)構(gòu)認(rèn)為員工能夠適應(yīng)信息化所帶來(lái)的變化；83%的機(jī)構(gòu)愿意在未來(lái)繼續(xù)加大信息化建設(shè)投入。 與此同時(shí)，仍然有約三分之二的機(jī)構(gòu)沒(méi)有官網(wǎng)， 約四分之三的機(jī)構(gòu)沒(méi)有微信公眾號(hào)等主流對(duì)外宣傳窗口。

二、上海資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)新時(shí)期面臨的主要問(wèn)題

（一）外部機(jī)構(gòu)進(jìn)入帶來(lái)市場(chǎng)、執(zhí)業(yè)和監(jiān)管的沖擊

2016 年評(píng)估機(jī)構(gòu)數(shù)量76 家， 至2021 年已增長(zhǎng)至129 家，其中房地產(chǎn)公司 20 家、分公司31 家，合計(jì)占機(jī)構(gòu)總數(shù)的39.5%。 外部房地產(chǎn)機(jī)構(gòu)進(jìn)入資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)， 對(duì)執(zhí)業(yè)質(zhì)量和行業(yè)自律監(jiān)管帶來(lái)一定挑戰(zhàn)。 由于原房地產(chǎn)估價(jià)業(yè)務(wù)本身特點(diǎn)與資產(chǎn)評(píng)估存在一定差異， 機(jī)構(gòu)以原有的房地產(chǎn)估價(jià)思路承辦資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)，可能出現(xiàn)專(zhuān)業(yè)差異帶來(lái)執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）部分機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量有待提升

上海評(píng)估機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)能力水平相對(duì)較好， 但歷次執(zhí)業(yè)質(zhì)量檢查仍然發(fā)現(xiàn)部分機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量方面存在諸多問(wèn)題。

一是大部分評(píng)估機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人在受到懲戒處理后對(duì)其執(zhí)業(yè)質(zhì)量更加重視， 會(huì)根據(jù)檢查組及懲戒意見(jiàn)等對(duì)機(jī)構(gòu)的內(nèi)部管理等進(jìn)行改進(jìn)， 在招聘評(píng)估人員時(shí)對(duì)人員素質(zhì)進(jìn)行把控， 但也有小部分機(jī)構(gòu)仍舊沒(méi)有起色，主要原因是負(fù)責(zé)人精力和能力有欠缺，主觀和客觀上都未對(duì)執(zhí)業(yè)質(zhì)量問(wèn)題加以重視。

二是新入會(huì)的評(píng)估機(jī)構(gòu)呈現(xiàn)兩極分化狀態(tài)，部分機(jī)構(gòu)因?yàn)檫x人用人得當(dāng)， 被檢查的報(bào)告相對(duì)問(wèn)題較少、情況較好，另一些則沒(méi)有建立起資產(chǎn)評(píng)估助理等資產(chǎn)評(píng)估專(zhuān)業(yè)從業(yè)人員的選聘標(biāo)準(zhǔn)、培訓(xùn)機(jī)制，加之負(fù)責(zé)人本身對(duì)資產(chǎn)評(píng)估的準(zhǔn)則及業(yè)務(wù)要求等并不熟悉，質(zhì)量較差。

（三）對(duì)準(zhǔn)則理解的差異增加傳統(tǒng)評(píng)估業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)成本

我國(guó)資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則體系中，雖然在基本準(zhǔn)則、資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則具體準(zhǔn)則下， 已形成了資產(chǎn)評(píng)估指南、資產(chǎn)評(píng)估指導(dǎo)意見(jiàn)、資產(chǎn)評(píng)估專(zhuān)家指引的多層次技術(shù)規(guī)范，但總體而言，我國(guó)資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則體系的編制仍然是以基本原則（Basic Principle Basis）為基礎(chǔ)進(jìn)行的。 不同的執(zhí)業(yè)人員、不同的監(jiān)管部門(mén)對(duì)于資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)的技術(shù)口徑存在不同的理解， 由此帶來(lái)幾方面的不良影響：

1.執(zhí)業(yè)質(zhì)量嚴(yán)重依賴(lài)評(píng)估專(zhuān)業(yè)人員能力水平。在以基本原則為基礎(chǔ)的準(zhǔn)則框架體系下， 準(zhǔn)則體系內(nèi)的技術(shù)規(guī)范文件僅提供執(zhí)行具體業(yè)務(wù)時(shí)應(yīng)當(dāng)考慮的方面、注意的原則性問(wèn)題，對(duì)評(píng)估業(yè)務(wù)具體執(zhí)行沒(méi)有提供相應(yīng)的操作規(guī)范， 主要依賴(lài)于評(píng)估專(zhuān)業(yè)人員的經(jīng)驗(yàn)。 如對(duì)資產(chǎn)評(píng)估專(zhuān)業(yè)人員的準(zhǔn)入考試、 培訓(xùn)教育、考核評(píng)價(jià)體系不能提供很好的保障，執(zhí)業(yè)質(zhì)量水平的整體提升將面臨極大的挑戰(zhàn)。

2.增大評(píng)估機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)難度，傳統(tǒng)評(píng)估業(yè)務(wù)效率難以提升。 資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)是價(jià)值尺度的提供方，為各種經(jīng)濟(jì)行為提供專(zhuān)業(yè)的價(jià)值參考意見(jiàn)，其需求方（或評(píng)估報(bào)告的接收方）包括多類(lèi)主體，典型的如：國(guó)資、證監(jiān)會(huì)/交易所、審計(jì)師、法院、銀行等。以基本原則為基礎(chǔ)的準(zhǔn)則框架體系下， 導(dǎo)致不同需求方對(duì)評(píng)估準(zhǔn)則的理解難以統(tǒng)一并各執(zhí)一套要求。 如此，導(dǎo)致了評(píng)估機(jī)構(gòu)執(zhí)行評(píng)估業(yè)務(wù)時(shí)， 原本為可以標(biāo)準(zhǔn)化操作的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)， 卻因?yàn)槎嘈枨蠓揭蟮牟灰恢略斐蓤?zhí)業(yè)路徑的多變。 更進(jìn)一步分析，占用的是評(píng)估機(jī)構(gòu)的人力和成本，擠占了創(chuàng)新業(yè)務(wù)的資源。

不同需求方對(duì)評(píng)估技術(shù)處理細(xì)節(jié)要求的差異存在諸多方面。 例如：一是永續(xù)增長(zhǎng)率問(wèn)題。 在執(zhí)行國(guó)資業(yè)務(wù)時(shí)，除涉及經(jīng)濟(jì)民生的行業(yè)外，國(guó)資一般不接受采用永續(xù)增長(zhǎng)率；同時(shí)，在國(guó)資體系內(nèi)部，不同的備案部門(mén)、不同的審核專(zhuān)家對(duì)此的理解也存在差異。二是合并收益法問(wèn)題。 對(duì)于能否采用合并口徑進(jìn)行收益法測(cè)算，國(guó)務(wù)院國(guó)資委、上海市國(guó)資委、證監(jiān)會(huì)有不同的理解。 國(guó)務(wù)院國(guó)資委傾向于不采用，除非在稅率相同且為100%持股的情況下能夠接受；上海市國(guó)資委對(duì)兩種口徑均可以接受； 證監(jiān)會(huì)審核則更傾向于直接使用合并口徑收益法。

在諸如此類(lèi)因?yàn)槿狈M(jìn)一步細(xì)化的規(guī)范， 導(dǎo)致理解存在差異， 進(jìn)一步導(dǎo)致評(píng)估機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)時(shí)在同一問(wèn)題上反復(fù)， 并不能對(duì)評(píng)估人員的專(zhuān)業(yè)性產(chǎn)生實(shí)際的促進(jìn)作用。

3.評(píng)估機(jī)構(gòu)質(zhì)量控制尺度存在差異。在以基本原則為基礎(chǔ)的準(zhǔn)則框架體系下， 評(píng)估機(jī)構(gòu)之間對(duì)于準(zhǔn)則的理解也會(huì)存在尺度不一致的問(wèn)題。 以資產(chǎn)清查過(guò)程中的發(fā)函為例，需要發(fā)多少、覆蓋比例達(dá)到多少是可以接受的程度， 各家機(jī)構(gòu)的理解程度不同。由此會(huì)導(dǎo)致質(zhì)量控制嚴(yán)格、對(duì)執(zhí)業(yè)質(zhì)量要求高的機(jī)構(gòu)在項(xiàng)目執(zhí)行時(shí)間、成本上處于劣勢(shì)。

4.需求方自行發(fā)布技術(shù)指導(dǎo)文件，行業(yè)話(huà)語(yǔ)權(quán)可能逐步弱化。 對(duì)評(píng)估技術(shù)處理細(xì)節(jié)理解的差異，不僅造成資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)內(nèi)部的損耗，對(duì)于需求方同樣帶來(lái)諸多問(wèn)題。 部分需求方開(kāi)始逐步發(fā)布技術(shù)指引文件以彌補(bǔ)該問(wèn)題。例如，2021 年1 月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《監(jiān)管規(guī)則適用指引——評(píng)估類(lèi)第1 號(hào)》，就折現(xiàn)率測(cè)算涉及的關(guān)鍵參數(shù)作出細(xì)化的監(jiān)管規(guī)范。

綜合以上分析，準(zhǔn)則及配套技術(shù)規(guī)范體系的優(yōu)化和完善，對(duì)于資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)在新時(shí)期能否更好地服務(wù)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、能否在執(zhí)業(yè)質(zhì)量方面取得根本性的改善、能否提升行業(yè)的專(zhuān)業(yè)影響力而言，至關(guān)重要。

三、結(jié)論與建議：基于上海的經(jīng)驗(yàn)和思考

（一）推動(dòng)完善執(zhí)業(yè)技術(shù)規(guī)范，有效補(bǔ)充準(zhǔn)則體系

形式上，可以采用準(zhǔn)則解讀、應(yīng)用指南、實(shí)務(wù)問(wèn)答、案例詳解等多樣化的方式。 內(nèi)容上，以實(shí)務(wù)中的痛點(diǎn)、難點(diǎn)切入，結(jié)合具體的應(yīng)用場(chǎng)景，充分考慮不同使用方的特點(diǎn)，針對(duì)國(guó)資、證監(jiān)會(huì)、法院等不同部門(mén)的訴求提供細(xì)化指導(dǎo)。 操作上，盡量考慮可操作性，不求大而全，從迫切的、能夠局部達(dá)成共識(shí)的問(wèn)題開(kāi)始，彌補(bǔ)準(zhǔn)則體系重普遍性輕特殊性、重標(biāo)準(zhǔn)輕尺度的不足。

（二）推動(dòng)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，促進(jìn)行業(yè)多元化發(fā)展

一是聯(lián)合各地區(qū)資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)，對(duì)各地區(qū)資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)發(fā)展情況進(jìn)行深入調(diào)研，結(jié)合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的實(shí)際發(fā)展需求，確立資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)整體及區(qū)域性的發(fā)展目標(biāo)，并以此構(gòu)建多層次、多維度的評(píng)價(jià)體系。二是在綜合評(píng)價(jià)體系中，更多考慮規(guī)模因素、研發(fā)因素、創(chuàng)新因素的相對(duì)比重，并在每年年初發(fā)布詳細(xì)的評(píng)價(jià)指標(biāo)及計(jì)算規(guī)則。 三是針對(duì)不同維度的評(píng)價(jià)榜單設(shè)立評(píng)價(jià)專(zhuān)家組，通過(guò)專(zhuān)業(yè)的評(píng)價(jià)機(jī)制和工作體系推動(dòng)機(jī)構(gòu)做真正有益于行業(yè)進(jìn)步的創(chuàng)新和投入。

（三）加強(qiáng)跨部門(mén)溝通協(xié)作，提升行業(yè)影響力

了解市場(chǎng)的需求，自上而下為資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)的擴(kuò)容提供啟發(fā)和支持；傾聽(tīng)各相關(guān)方對(duì)資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)的建議，不斷優(yōu)化準(zhǔn)則體系、執(zhí)業(yè)程序、報(bào)告體例、人員培養(yǎng)等，使資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)能夠提供更高價(jià)值的服務(wù)，提升社會(huì)對(duì)行業(yè)認(rèn)可度；搭建與證監(jiān)會(huì)、交易所、 注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)等專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)之間的橋梁，參與學(xué)術(shù)探討，積極做專(zhuān)業(yè)發(fā)聲，提升行業(yè)影響力。

（四）繼續(xù)加強(qiáng)自律監(jiān)管，穩(wěn)步提升執(zhí)業(yè)質(zhì)量

自律監(jiān)管應(yīng)從事后管理切入， 在事前管理落腳。 即協(xié)會(huì)在執(zhí)業(yè)質(zhì)量監(jiān)管工作中，應(yīng)擴(kuò)寬思路，充分考慮對(duì)行業(yè)整體的影響，將檢查結(jié)果進(jìn)行必要的分析、提煉，轉(zhuǎn)化成能夠幫助評(píng)估機(jī)構(gòu)增強(qiáng)意識(shí)、提高執(zhí)業(yè)能力的成果發(fā)布。 以“專(zhuān)業(yè)”的角度看待自律監(jiān)管，充分利用專(zhuān)業(yè)委員會(huì)資源。 協(xié)會(huì)作為鏈接行政監(jiān)管部門(mén)和機(jī)構(gòu)之間的一環(huán)， 在進(jìn)行自律監(jiān)管時(shí)，應(yīng)更多以“專(zhuān)業(yè)”的眼光看待問(wèn)題，調(diào)動(dòng)各專(zhuān)業(yè)委員會(huì)的技術(shù)力量進(jìn)行分析、論證。 積極與證監(jiān)會(huì)、交易所、外管局等其他相關(guān)監(jiān)管部門(mén)溝通，在增進(jìn)對(duì)互相規(guī)則了解的基礎(chǔ)上，建立聯(lián)合監(jiān)管機(jī)制。

（五）加大人才培養(yǎng)力度，建立人才留存機(jī)制

資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)是人力資源密集型行業(yè)，行業(yè)的發(fā)展與進(jìn)步離不開(kāi)從業(yè)人員技術(shù)水平、職業(yè)素養(yǎng)的提升。 行業(yè)高端人才培育體系已經(jīng)基本完善，執(zhí)業(yè)水平考試也在不斷優(yōu)化完善，但對(duì)于非執(zhí)業(yè)的評(píng)估專(zhuān)業(yè)人員、機(jī)構(gòu)管理者等多角色的要求和規(guī)范尚不健全。 基層員工占據(jù)了評(píng)估專(zhuān)業(yè)人員的大多數(shù)，也是執(zhí)行評(píng)估業(yè)務(wù)的第一道關(guān)；機(jī)構(gòu)管理者影響著機(jī)構(gòu)整體是否向健康的方向發(fā)展。 評(píng)估行業(yè)應(yīng)從培養(yǎng)體系、勝任能力體系、知識(shí)體系、評(píng)估等方面，對(duì)有意愿進(jìn)入資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)工作的人員、非管理合伙人等人群提出具體要求，并針對(duì)執(zhí)行特定環(huán)境、特定行業(yè)或信息化等業(yè)務(wù)提出特殊要求，敦促機(jī)構(gòu)切實(shí)優(yōu)化分配機(jī)制，徹底改變“小作坊”的經(jīng)營(yíng)管理模式， 建立符合現(xiàn)代企業(yè)管理制度的人力資源體系，關(guān)注員工的成長(zhǎng)。