誰(shuí)的權(quán)就由誰(shuí)按制度行使并擔(dān)責(zé)，這應(yīng)該是企業(yè)管理者奉行的常識(shí)、共識(shí)。越權(quán)以謀私，比如吳剛，終釀苦果，損失慘重。

2022年12月2日，昆吾九鼎投資控股股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)九鼎投資）披露了一則行政處罰及市場(chǎng)禁入事先告知書(shū)的公告。公告顯示，九鼎投資時(shí)任董事吳剛收到證監(jiān)會(huì)《立案告知書(shū)》，吳剛因違規(guī)干預(yù)九泰基金管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)九泰基金）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而被處罰。經(jīng)證監(jiān)會(huì)查明，吳剛作為九泰基金實(shí)際控制人和董事，因?yàn)楦深A(yù)基金運(yùn)營(yíng)活動(dòng)、通過(guò)基金公司旗下公募產(chǎn)品參與上市公司保底定增并將所涉保底事項(xiàng)補(bǔ)償款匯至股東等違法違規(guī)行為，被責(zé)令整改，處100萬(wàn)元罰款，同時(shí)被采取證券市場(chǎng)5年禁入措施。

在我國(guó)商界，很多企業(yè)的股東尤其是控股股東、實(shí)際控制人違規(guī)干預(yù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)等越權(quán)行為多發(fā)乃至成為潛規(guī)則，是一個(gè)需要大力治理的問(wèn)題。

越權(quán)受罰

吳剛生于1977年，畢業(yè)于西南財(cái)經(jīng)大學(xué)，歷任閩發(fā)證券投資銀行部項(xiàng)目經(jīng)理，證監(jiān)會(huì)副處長(zhǎng)、處長(zhǎng)，廣西北部灣國(guó)際港務(wù)集團(tuán)總裁助理，昆吾九鼎投資管理有限公司董事長(zhǎng)、九鼎投資董事等。從官員到民營(yíng)企業(yè)家、繼而成為上市公司老板、富豪，可見(jiàn)其能力突出，富于實(shí)干，原本是值得點(diǎn)贊的。

然而，吳剛因違規(guī)面臨破財(cái)損名，多年的努力功虧一簣。吳剛系九州證券、九泰基金實(shí)際控制人，九泰基金作為基金管理者成立九泰久利。據(jù)證監(jiān)會(huì)的處罰，吳剛違規(guī)干預(yù)九泰基金經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，具體包括以下兩大方面——

（一）吳剛授意九泰久利買(mǎi)入廈門(mén)三維絲環(huán)保股份有限公司股票。2016年12月，三維絲實(shí)際控制人羅祥波經(jīng)與吳剛商談后，向他出具其簽字的《承諾函》稱(chēng)：“希望同九鼎投資管理集團(tuán)股份有限公司或其下屬企業(yè)或下屬企業(yè)管理的基金或類(lèi)似產(chǎn)品或下屬企業(yè)的關(guān)聯(lián)方買(mǎi)入三維絲股票不超過(guò)3000萬(wàn)股……為此，本人承諾，九鼎投資本次購(gòu)買(mǎi)三維絲的股票未來(lái)賣(mài)出變現(xiàn)后實(shí)現(xiàn)的投資年化收益率（復(fù)利）不低于12%，否則承諾人以現(xiàn)金方式補(bǔ)償其不足部分……”吳剛將羅祥波出具《承諾函》的情況告知九泰基金董事長(zhǎng)吳強(qiáng)，后者告知基金總經(jīng)理考慮交易三維絲。此后，2017年2月至4月，九泰久利買(mǎi)入三維絲3970694股。截至證監(jiān)會(huì)調(diào)查時(shí)，九泰基金投資三維絲出現(xiàn)虧損，未收到補(bǔ)償款。

（二）吳剛指示九泰久利啟動(dòng)清算程序。吳剛稱(chēng)九州證券曾向其匯報(bào)急需補(bǔ)充流動(dòng)性資金，所以決定讓九州證券盡快收回對(duì)九泰久利的投資，啟動(dòng)九泰久利清算程序。吳剛向工作人員發(fā)送信息，要求將持有的九泰久利基金予以及時(shí)盡快變現(xiàn)，后者邀請(qǐng)吳剛信息中提及的九州證券副總經(jīng)理及九泰基金分管投資、研究業(yè)務(wù)的副總經(jīng)理建立微信群，九泰基金總經(jīng)理也加了群，群名“九泰久利變現(xiàn)”，主要討論九泰久利清算事宜。九泰基金在此后一周左右即啟動(dòng)基金清算工作，向托管銀行發(fā)送基金清算意見(jiàn)征詢(xún)函，并在5天后便正式向證監(jiān)會(huì)提交清算請(qǐng)示。

證監(jiān)會(huì)認(rèn)為，吳剛作為九泰基金實(shí)際控制人、董事，干預(yù)基金運(yùn)營(yíng)活動(dòng)，授意九泰基金通過(guò)九泰久利買(mǎi)入三維絲，并指示九泰基金對(duì)九泰久利啟動(dòng)清算程序，其行為構(gòu)成《基金法》第一百二十四條所述違法行為，情節(jié)嚴(yán)重。證監(jiān)會(huì)擬決定，對(duì)吳剛責(zé)令改正，罰款100萬(wàn)元、證券市場(chǎng)5年禁入。作為證券行業(yè)的資深成功人士，理該知法守規(guī)，卻因越權(quán)而栽了大跟頭，實(shí)屬不該，自毀前程，著實(shí)可惜。

缺乏真誠(chéng)敬畏

企業(yè)股東、老板、高層越權(quán)行事，當(dāng)然不止吳剛。

2022年7月，銀保監(jiān)會(huì)人身險(xiǎn)部發(fā)布《監(jiān)管意見(jiàn)書(shū)》稱(chēng)，深圳市鉅盛華股份有限公司（前海人壽股東）在寶能集團(tuán)官網(wǎng)公告，稱(chēng)已召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì)和董事會(huì)臨時(shí)會(huì)議，免去前海人壽沈成方的董事和總經(jīng)理職務(wù)，免去陳琳的監(jiān)事等職務(wù)。經(jīng)核查，前海人壽對(duì)召開(kāi)上述會(huì)議不知情，會(huì)議未按照公司章程和監(jiān)管要求向全體董事和監(jiān)事發(fā)送通知，且未提前通知監(jiān)管機(jī)構(gòu)。銀保監(jiān)會(huì)對(duì)前海人壽實(shí)際控制人姚振華進(jìn)行了監(jiān)管約談，責(zé)令改正違規(guī)問(wèn)題。不按制度（包括流程）行權(quán)，即使是自己的權(quán)力，也屬越權(quán)。

企業(yè)大股東繞開(kāi)股東會(huì)、董事會(huì)直接任免董事高管、決定高管薪酬等現(xiàn)象不少見(jiàn)，甚至任免中層干部；有的股東直接給董事高管下指示，如吳剛。不少企業(yè)高層習(xí)慣越權(quán)，如董事長(zhǎng)成為事實(shí)上的董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理，總經(jīng)理被迫淪為常務(wù)副總經(jīng)理；還有一些小股東乃至不持股的董事長(zhǎng)、總經(jīng)理自視企業(yè)的老板，越權(quán)、專(zhuān)橫獨(dú)裁。中紀(jì)委網(wǎng)站披露，原央企武鋼集團(tuán)董事長(zhǎng)鄧崎琳是典型的“一言堂主”，容不得任何反對(duì)意見(jiàn)，對(duì)下屬動(dòng)輒呵斥，經(jīng)常爆粗口。

管理者越權(quán)原因多樣。一些管理者認(rèn)為，按持股力度其可以一人說(shuō)了算，公司的人都該聽(tīng)自己的，因此習(xí)慣架空公司制度、他人職權(quán)、讓他人聽(tīng)命而行；一些創(chuàng)始人認(rèn)為公司是“我的”，權(quán)力自然是“我的”，有不可一世的“帝王心理”。而企業(yè)內(nèi)部人往往怕因堅(jiān)持制度而得罪領(lǐng)導(dǎo)，從而可能損害自身職務(wù)、薪酬等，就會(huì)默許、縱容、參與老板的越權(quán)行為。相應(yīng)的，越權(quán)者、配合越權(quán)之人都缺乏對(duì)職權(quán)、制度的真誠(chéng)敬畏，以及對(duì)越權(quán)后果的敬畏。

黨的二十大報(bào)告提出，堅(jiān)持全面依法治國(guó)，推進(jìn)法治中國(guó)建設(shè)。企業(yè)管理者理應(yīng)依法治企，違規(guī)勢(shì)必得到相應(yīng)的處罰。

做合格股東

股東是所有者，在相當(dāng)程度上決定企業(yè)的興衰成敗，尤其是老板（控股股東、實(shí)際控制人）。股東、老板真誠(chéng)地做合格股東，才能真正利企利己。

現(xiàn)代企業(yè)治理的基本準(zhǔn)則是：權(quán)責(zé)法定、權(quán)責(zé)透明、協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)、有效制衡。股東行權(quán)的基本要求是合規(guī)，不越位、不缺位。從高標(biāo)準(zhǔn)來(lái)看，合格股東應(yīng)合規(guī)、負(fù)責(zé)任、有相當(dāng)?shù)哪芰?，老板?yīng)做表率。

作為企業(yè)股東，除去制度（法律、公司制度）的賦權(quán)，并無(wú)任何特權(quán)。若股東不在公司任職，并無(wú)任何日常經(jīng)營(yíng)管理職權(quán)，不能干預(yù)日常經(jīng)營(yíng)。因此，股東應(yīng)樹(shù)立正確的權(quán)力觀和利益觀，服務(wù)公司利益最大化，滿(mǎn)足股東、員工等利益相關(guān)者的正當(dāng)利益，而非少數(shù)人、個(gè)別股東利益最大化，越權(quán)行為侵犯了相關(guān)人員的合法利益。

股東必須真誠(chéng)敬畏、慎用權(quán)力，時(shí)刻謹(jǐn)記：越權(quán)謀私最終傷人害己，必須以公司利益最大化為準(zhǔn)繩。只有股東做好股東角色，公司才能好，進(jìn)而收益好，形成良性循環(huán)。

那么，股東該如何有效行權(quán)？第一，尊重作為公司生命線(xiàn)的公司獨(dú)立性，即公司是法人，獨(dú)立于股東、員工等。第二，在決策機(jī)構(gòu)董事會(huì)層面，股東可以成為董事、外派董事，發(fā)揮重大作用。第三，少數(shù)股東可以成為高管，掌控企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)管理，如騰訊CEO馬化騰（近年來(lái)是第二大股東）、百度CEO李彥宏。

“其身正，不令而行；其身不正，雖令不從。”老板以身作則，企業(yè)還有誰(shuí)敢越權(quán)？一家民營(yíng)企業(yè)實(shí)際控制人退休后，作為股東從不干預(yù)企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)。結(jié)果，企業(yè)獲得良好發(fā)展，實(shí)際控制人、董事長(zhǎng)都受益匪淺。該企業(yè)董事長(zhǎng)感慨實(shí)際控制人在公司治理上有大智慧。巴菲特控股很多公司，但很少干預(yù)公司經(jīng)營(yíng)，被人贊頌。伯克希爾收購(gòu)了大量企業(yè)。董事長(zhǎng)巴菲特表示：我們對(duì)收購(gòu)公司的主要貢獻(xiàn)是不干預(yù)其經(jīng)營(yíng)情況。

孔子曾說(shuō)：“不在其位，不謀其政?！边@在公司治理中同樣適用。誰(shuí)的權(quán)就由誰(shuí)按制度行使并擔(dān)責(zé)，這應(yīng)該是企業(yè)管理者奉行的常識(shí)、共識(shí)。越權(quán)以謀私，比如吳剛，終釀苦果，損失慘重。

（作者系中國(guó)海洋大學(xué)中國(guó)混合所有制與資本管理研究院特邀研究員）

（編輯 謝云鳳 2861126366@qq.com）