軍工：未來或進(jìn)入穩(wěn)定增長期

軍工行業(yè)經(jīng)過了過去近兩年時間的較快增長，未來或進(jìn)入穩(wěn)定增長期，細(xì)分領(lǐng)域業(yè)績差異顯著，結(jié)構(gòu)分化加劇或?yàn)槲磥碲厔?。隨著裝備技術(shù)不斷發(fā)展，在新域新質(zhì)作戰(zhàn)領(lǐng)域或?qū)a(chǎn)生較多投資機(jī)會。隨著中國日益走向世界舞臺中央，軍貿(mào)出口有望成為軍工板塊新的增長點(diǎn)。中郵證券建議關(guān)注：1）航空航天高景氣延續(xù)，增長更持久、有超額增速的標(biāo)的；2）新技術(shù)（隱身技術(shù)、彈載相控陣技術(shù)、數(shù)字相控陣?yán)走_(dá)技術(shù)），新產(chǎn)品（新型戰(zhàn)機(jī)和導(dǎo)彈等定型量產(chǎn)、無人機(jī)、遠(yuǎn)程火箭彈）和新市場（軍貿(mào)）。

快遞：選龍頭重反轉(zhuǎn)

隨著疫情防控全面放開，快遞行業(yè)供需修復(fù)帶來增長彈性，產(chǎn)能爬坡+油價下行帶來成本彈性，頭部企業(yè)業(yè)績彈性亦不可忽視。國海證券看好全年維度頭部快遞企業(yè)業(yè)績高增長。自上而下看，2023年主要關(guān)注行業(yè)件量增速與成本降幅，高增長+成本下降有望成為快遞企業(yè)業(yè)績釋放的關(guān)鍵。自下而上看，個股均有潛在機(jī)會，優(yōu)選龍頭：管理領(lǐng)先（中通快遞，圓通速遞，逐季驗(yàn)證），第二曲線（順豐控股，2023H2驗(yàn)證）；重視反轉(zhuǎn)：困境反轉(zhuǎn)（韻達(dá)股份，Q2驗(yàn)證），后發(fā)優(yōu)勢（申通快遞，Q2驗(yàn)證）。

海上風(fēng)電：政策持續(xù)支持

隨著國管海域示范項(xiàng)目開啟，在海上風(fēng)電項(xiàng)目離岸距離越來越遠(yuǎn)，單體規(guī)模逐漸增大，風(fēng)電機(jī)組的容量增加的趨勢下，輸電線路的電壓等級有所升高，漂浮式基礎(chǔ)等多項(xiàng)新技術(shù)在深遠(yuǎn)海海上風(fēng)電的開發(fā)上獲得應(yīng)用和推廣，打開海上風(fēng)電發(fā)展的空間，帶動海風(fēng)產(chǎn)業(yè)鏈快速發(fā)展。中信證券重點(diǎn)推薦海纜、樁基和鑄鍛件環(huán)節(jié)：海纜方面，推薦東方電纜，關(guān)注中天科技和亨通光電等；樁基方面，推薦泰勝風(fēng)能、海力風(fēng)電，關(guān)注大金重工等；鑄鍛件方面，推薦金雷股份、日月股份。

通威股份：投建太陽能電池暨光伏組件項(xiàng)目

通威股份（600438）公告稱，全資子公司通威太陽能科技有限公司擬與成都市雙流區(qū)人民政府簽署《太陽能光伏產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目投資合作協(xié)議》，就公司在成都市雙流區(qū)投資建設(shè)年產(chǎn)25GW太陽能電池暨20GW光伏組件項(xiàng)目達(dá)成合作，本項(xiàng)目預(yù)計(jì)固定資產(chǎn)投資總額約105億元。該項(xiàng)目分兩期建設(shè)，其中一期為年產(chǎn)25GW電池項(xiàng)目，預(yù)計(jì)固定資產(chǎn)投資75億元;二期為年產(chǎn)20GW組件項(xiàng)目，預(yù)計(jì)固定資產(chǎn)投資30億元。一期項(xiàng)目預(yù)計(jì)將于2024年內(nèi)建成投產(chǎn)，二期項(xiàng)目預(yù)計(jì)將于2025年內(nèi)建成投產(chǎn)。

天宸股份：投建光儲一體新能源產(chǎn)業(yè)基地

天宸股份（600620）公告稱，公司擬與蕪湖市繁昌區(qū)人民政府簽訂《項(xiàng)目投資合同》，擬新建20GW高效太陽能電池及20GW儲能變流器及儲能系統(tǒng)集成制造項(xiàng)目，其中一期建設(shè)5GW高效太陽能電池+6GW儲能變流器及儲能系統(tǒng)集成制造生產(chǎn)線，項(xiàng)目計(jì)劃總投資116億元，其中固定資產(chǎn)投資不低于80億元，一期計(jì)劃投資36億元。天宸股份表示，本次投資合同的簽署符合公司整體發(fā)展戰(zhàn)略需要，如后續(xù)投資事項(xiàng)順利推進(jìn)，將進(jìn)一步推動公司增量業(yè)務(wù)發(fā)展，提升公司核心競爭力和可持續(xù)發(fā)展能力，對公司未來發(fā)展將產(chǎn)生積極影響。

晶澳科技：擬60.2億元投建一體化產(chǎn)能

晶澳科技（002459）公告稱，公司擬在鄂爾多斯高新區(qū)投建年產(chǎn)30GW拉晶、10GW硅片、10GW組件項(xiàng)目，項(xiàng)目投資金額約為60.2億元。晶澳科技表示，公司鄂爾多斯高新區(qū)項(xiàng)目總體產(chǎn)能規(guī)劃為30GW拉晶、30GW硅片、30GW電池及10GW組件，在西北區(qū)域形成完整的垂直一體化產(chǎn)業(yè)鏈布局，符合公司未來產(chǎn)能規(guī)劃的戰(zhàn)略需要。項(xiàng)目投產(chǎn)后，能夠有效提高高效產(chǎn)品的產(chǎn)能，滿足市場對高效產(chǎn)品的需求，不斷提高市場份額和一體化盈利能力。