李興然

2023年已過半，LED行業(yè)上半年一直處于“漲”聲不斷，尤其在LED封裝、顯示屏與照明應(yīng)用領(lǐng)域多家企業(yè)至少一次上調(diào)價(jià)格，大部分企業(yè)上調(diào)產(chǎn)品價(jià)格幅度在5%-20%不等，近期甚至有企業(yè)已是二次漲價(jià)，LED行業(yè)的春天要回來了嗎？

去年全行業(yè)低迷

受疫情影響，下游終端消費(fèi)需求疲軟，2022年LED顯示屏應(yīng)用端出貨量同比下降幅度超過20%，配套LED顯示產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)艿讲?，產(chǎn)能利用率維持在6成左右。

隨之而來的就是整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的砍單和大幅降價(jià)。但降價(jià)并未帶來銷量的大幅增長(zhǎng)，反而進(jìn)一步吞噬了企業(yè)的凈利。整個(gè)LED顯示產(chǎn)業(yè)鏈都進(jìn)入了清庫(kù)存階段。

2023年一季度也被很多業(yè)內(nèi)人士視為行業(yè)“至暗”時(shí)刻。

過去一年LED行業(yè)日子不好過，但實(shí)際在更早之前，LED行業(yè)也是“好過的”。疫情初期，LED行業(yè)經(jīng)歷了堪稱瘋狂的缺芯潮、漲價(jià)潮，那段時(shí)間行業(yè)享受了超額收益。也正因?yàn)槿绱耍沟眯袠I(yè)集中擴(kuò)產(chǎn)，而后由于需求的下滑，導(dǎo)致行業(yè)公司普遍庫(kù)存高企。

因此，部分企業(yè)選擇打價(jià)格戰(zhàn)以維持生計(jì)，導(dǎo)致行業(yè)毛利率遠(yuǎn)低于正常值。這才有了去年的苦日子。

去年的價(jià)格持續(xù)下跌，甚至出現(xiàn)了成本倒掛，吞噬了企業(yè)本就不多的毛利，也成為了整個(gè)行業(yè)所“深惡痛絕”的惡瘤。

“去年部分型號(hào)的LED燈珠價(jià)格較上年跌了超過50%?！庇蓄^部RGB封裝企業(yè)負(fù)責(zé)人告訴高工LED。

根據(jù)高工LED報(bào)告，在此前的2022年5、6月，還有企業(yè)以7元/K的價(jià)格在市場(chǎng)拋貨小間距主流的1010燈珠。

而在2021年底，1010燈珠的價(jià)格還在11—14元之間。

同時(shí)如1212、1515和2020等型號(hào)的RGB燈珠也有不同幅度的降價(jià)。

2021年2020燈珠便宜的賣7—9元/K，貴的可以賣到10—13元/K。

而去年市場(chǎng)上還出現(xiàn)了5元多/K的2020燈珠。

1515和2121燈珠價(jià)格也從10元跌到了5元以下，已經(jīng)明顯呈現(xiàn)出成本價(jià)格倒掛。

其它包括芯片、驅(qū)動(dòng)IC等也有著不同程度的降價(jià)。

長(zhǎng)期的低價(jià)策略完全背離了正常的市場(chǎng)邏輯，上游芯片和中游封裝廠都扛不住了，提振銷量的方式需要重新思考。

根據(jù)高工LED此前調(diào)研的情況，去年基本上所有的封裝廠都停掉了30%以上的產(chǎn)能，有企業(yè)甚至只開了3成的產(chǎn)能。

此前有頭部LED芯片廠商的高層曾表示，芯片廠以前除了設(shè)備調(diào)試檢修很少有停產(chǎn)的時(shí)候，今年春節(jié)例外。

據(jù)TrendForce數(shù)據(jù)顯示，2022年LED各個(gè)應(yīng)用線均表現(xiàn)低迷，全球LED芯片市場(chǎng)規(guī)模降至29億美元，同比下滑20%。其中，照明應(yīng)用低迷是重災(zāi)區(qū)。同時(shí)，LED顯示屏芯片領(lǐng)域，2022年市場(chǎng)規(guī)模也跌至5.7億美元，同比下滑17%——雖然市場(chǎng)表現(xiàn)優(yōu)于照明市場(chǎng)，但也處于“水深火熱”

之中。另?yè)?jù)數(shù)據(jù)顯示，LED顯示屏封裝領(lǐng)域，受價(jià)格下跌及下游訂單減少的影響，2022全年市場(chǎng)規(guī)模為14.5億美元，同比下滑16%。

“價(jià)格+需求”雙回暖

不過，自今年5月以來，LED行業(yè)掀起漲價(jià)潮，先后有20多家相關(guān)企業(yè)上調(diào)產(chǎn)品價(jià)格，利亞德、京東方晶芯、東山精密、木林森、施耐德電氣、兆馳光元、洲明科技、雷曼光電、瑞晟光電等十多家企業(yè)接連發(fā)布漲價(jià)通知，其中利亞德、東山精密和京東方晶芯在兩個(gè)月時(shí)間內(nèi)已發(fā)布漲價(jià)函兩次以上。

但從近日宣布漲價(jià)的企業(yè)公告來看，主要有兩點(diǎn)：一是上游原材料價(jià)格的持續(xù)上漲，使得價(jià)格戰(zhàn)無法持續(xù)。二是目前產(chǎn)品庫(kù)存已趨于正常，為改善虧損現(xiàn)狀，本著可持續(xù)發(fā)展的理念，推動(dòng)價(jià)格回歸正常范圍。也就是說沒必要再通過價(jià)格戰(zhàn)來去庫(kù)存。

從行業(yè)的“漲價(jià)潮”的現(xiàn)象來看，行業(yè)惡性競(jìng)爭(zhēng)的階段已經(jīng)基本過去，后續(xù)毛利率將會(huì)改善。

“漲價(jià)潮”，除了價(jià)格戰(zhàn)因素之外，市場(chǎng)需求復(fù)蘇是更為關(guān)鍵的因素。最近無論是第三方機(jī)構(gòu)還是業(yè)內(nèi)公司，都在說“行業(yè)需求逐漸復(fù)蘇”。

第三方機(jī)構(gòu)TrendForce指出，LED照明等部分市場(chǎng)已步入復(fù)蘇的階段。預(yù)計(jì)第二季度末，行業(yè)終端庫(kù)存有望朝向正常水位發(fā)展，并且將帶動(dòng)訂單增長(zhǎng)。

邁入2023年，國(guó)外市場(chǎng)因疫情放開促使的需求釋放，整體市場(chǎng)正逐漸回暖，LED產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)企業(yè)均披露了訂單形勢(shì)較好，部分產(chǎn)品處于供不應(yīng)求的狀態(tài)。如洲明科技2月份接單額在4-5億元，3月份接單則達(dá)到9億多元，市場(chǎng)需求正在逐步恢復(fù)。

無獨(dú)有偶，江西晶顯有限公司600條MiniLED新一代顯示產(chǎn)品生產(chǎn)線已經(jīng)全部滿產(chǎn)，工人們正在加班加點(diǎn)趕制訂單，目前產(chǎn)品訂單已接到了今年九月。

江西兆馳半導(dǎo)體芯片廠廠長(zhǎng)董國(guó)慶表示，預(yù)計(jì)7月份實(shí)現(xiàn)滿產(chǎn)，產(chǎn)能將從70萬(wàn)片提升至110萬(wàn)片每月。

據(jù)集微網(wǎng)從市場(chǎng)調(diào)研反饋來看，目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)確實(shí)正逐漸回暖，加之終端廠商庫(kù)存逐步減少，出于對(duì)未來市場(chǎng)的看好，不少主流屏企正在持續(xù)備貨。需求端的逐漸復(fù)蘇，是行業(yè)的根本利好，是明顯的利好。

拐點(diǎn)已至

另外，今年來元宇宙、AI的迅猛發(fā)展，也給行業(yè)帶來新的需求。AI虛擬人、XR虛擬拍攝等這些新的應(yīng)用場(chǎng)景也在逐漸打開。LED顯示本身成本隨著產(chǎn)業(yè)鏈的成熟成本也在下降，性價(jià)比的提升使它具備往更多領(lǐng)域去拓展的可能性，除了用于監(jiān)控、指揮、調(diào)度、傳媒等領(lǐng)域，在會(huì)議、影院、展覽展示等一些特定場(chǎng)景的應(yīng)用也逐漸被開發(fā)出來。

強(qiáng)力巨彩相關(guān)負(fù)責(zé)人也表示，目前整體經(jīng)濟(jì)在復(fù)蘇，LED顯示作為剛需產(chǎn)品，下游應(yīng)用場(chǎng)景廣闊，整體市場(chǎng)也在不斷回暖。

圖：價(jià)格調(diào)整情況一覽

數(shù)據(jù)來源：古鎮(zhèn)燈飾傳媒產(chǎn)業(yè)研究院

洲明科技則表示，從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)看，得益于整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境復(fù)蘇及銀行貸款利率的下降，判斷國(guó)內(nèi)市場(chǎng)下半年將迎來一定程度的恢復(fù)。從國(guó)外市場(chǎng)看，受到海外競(jìng)爭(zhēng)激烈及邊際遞減效應(yīng)的影響，公司結(jié)合自身海外市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力，判斷國(guó)外市場(chǎng)將仍然保持增長(zhǎng)，但增速下降，趨于平穩(wěn)。

有觀點(diǎn)認(rèn)為，LED顯示產(chǎn)業(yè)黎明拐點(diǎn)已至，突破屏障，整個(gè)產(chǎn)業(yè)有望進(jìn)入新一輪的景氣周期。