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2023-07-25 09:44林然
股市動態(tài)分析 2023年14期
林然
據(jù)東方財富Choice 數(shù)據(jù)顯示，近兩周北向資金凈流入呈波動下滑狀態(tài)。從成交額來看，滬股通合計成交425.94 億元，深股通合計成交金額482.90億元。
個股方面，陸股通前十大活躍股包括比亞迪（002594）、長江電力（600900）、寧德時代（300750）、五糧液（000858）、藥明康德（603259）、長電科技（600584） 、浪潮信息（000977）、東方財富（300059）、通威股份（600438）、工業(yè)富聯(lián)（601138）。
比亞迪（002594）是資金流入最多的個股，買入金額達12.13億元，資金青睞該股的原因或是企業(yè)上半年業(yè)績大幅預增。
比亞迪于2023 年7 月14 日發(fā)布2023年半年度業(yè)績預告，公司2023年上半年實現(xiàn)歸母凈利潤105～117 億元，同比增長192%～225%；實現(xiàn)扣非凈利潤93～103億元，同比增長207%～240%。2023年上半年業(yè)績高增。
公司2023 上半年共實現(xiàn)新能源車銷量125.6萬輛，同比增長95.9%；其中分季度看，2023Q1公司實現(xiàn)新能源汽車銷量55.2 萬輛，同比增長89%，2023年二季度實現(xiàn)銷量70萬輛，同比增長98%。
公司規(guī)?；?yīng)疊加較優(yōu)的成本控制能力，提升歸母凈利潤。以公司2023年上半年111億歸母凈利潤中樞測算，公司2023年上半年單車歸母凈利潤為8838元，同比增長57.6%。其中二季度單車歸母凈利潤9907元，同比增長26.1%，環(huán)比增長32.4%。公司銷量持續(xù)爬升，規(guī)?；瘍?yōu)勢持續(xù)擴大，同時公司核心產(chǎn)業(yè)鏈垂直整合，成本控制能力較優(yōu)。在此背景下，公司2023二季度單車歸母凈利潤同比環(huán)比雙增。
此外，公司發(fā)布方程豹品牌，再次豐富產(chǎn)品矩陣。公司于7月14日發(fā)布方程豹品牌LOGO，方程豹定位為全球新能源汽車專業(yè)個性化品牌。方程豹首款車型定位硬派SUV，聚焦越野等多場景，將搭載全新混動平臺DMO、云輦-P 智能液壓車身控制系統(tǒng)等重磅科技，有望于年內(nèi)發(fā)布。
信達證券表示，比亞迪作為國內(nèi)電動車龍頭，規(guī)?；?yīng)逐步顯現(xiàn)。公司持續(xù)發(fā)力高端化，騰勢品牌陸續(xù)推出新車，仰望品牌沖擊100 萬元價格帶市場，方程豹聚焦細分品牌市場。同時公司與地平線、英偉達等深度合作積累經(jīng)驗，補齊智能化短板，看好公司后續(xù)量價齊升趨勢。
今年上半年A 股先漲后跌，整體收漲，主要指數(shù)呈結(jié)構(gòu)性行情；板塊方面，申萬一級行業(yè)呈現(xiàn)明顯結(jié)構(gòu)性行情，TMT板塊領(lǐng)漲；當前主要指數(shù)估值PE十年期分位數(shù)仍處于偏低位置。
我國經(jīng)濟已于2023年1月步入復蘇期。作為經(jīng)濟復蘇領(lǐng)先指標，本輪PMI 最低點為2022 年12 月的47.0%，此后PMI 指數(shù)大幅回升；一季度GDP增速為4.5%，相較于2022 年四季度GDP累計增速3%有明顯回升，且克強指數(shù)今年1 月開始呈明顯回升態(tài)勢。我們認為，我國經(jīng)濟已于今年1 月份開始步入復蘇期。
北向資金凈流向圖（2023年6月20日-7月19日）
數(shù)據(jù)來源：東方財富Choice
下半年，經(jīng)濟仍處于復蘇期，不必悲觀。本輪復蘇期與2013年宏觀經(jīng)濟環(huán)境頗為相似：消費端均呈現(xiàn)疲軟態(tài)勢、固定資產(chǎn)投資額增速均呈下滑趨勢并且同樣面臨海外需求壓力，此外，本輪復蘇期貨幣政策及流動性環(huán)境相對友好。2012年-2013年復蘇期A股呈現(xiàn)整體漲幅不大、波動較為劇烈特征，相較而言，今年上半年A股走勢更為平緩。展望2023年下半年，中國經(jīng)濟或仍將處于復蘇期，A股面臨的宏觀經(jīng)濟環(huán)境與2013年頗為相似，然而宏觀貨幣環(huán)境相對更加友好，預計A股或?qū)睾头磸棥?/p>
配置上以下板塊值得關(guān)注：一是家電行業(yè)。家電面臨促銷費政策推動，生產(chǎn)成本下降，地產(chǎn)端的竣工以及銷售數(shù)據(jù)在上半年有所好轉(zhuǎn)，夏季異常高溫天氣頻繁等利好影響，尤其是白色家電板塊；二是電力設(shè)備行業(yè)中與新能源相關(guān)的板塊估值已來到近十年極低的位置，估值底部特征明顯，存在修復機會，尤其是新型儲能行業(yè)將在政策的強力推動下，迎來快速發(fā)展機遇。其中光伏設(shè)備板塊及與新型儲能相關(guān)的儲能板塊可重點關(guān)注；三是人工智能相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈。人工智能應(yīng)用落地加速，或?qū)⒋呱碌耐顿Y機會?？申P(guān)注應(yīng)用端落地方面的板塊：AI+出行、AI+電商、AI+工業(yè)生產(chǎn)；四是央企估值重塑?？申P(guān)注與國家安全及數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展相關(guān)的央企；估值持續(xù)處于低位但經(jīng)營穩(wěn)健、分紅較高的央企。
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林然
據(jù)東方財富Choice 數(shù)據(jù)顯示，近兩周北向資金凈流入呈波動下滑狀態(tài)。從成交額來看，滬股通合計成交425.94 億元，深股通合計成交金額482.90億元。
個股方面，陸股通前十大活躍股包括比亞迪（002594）、長江電力（600900）、寧德時代（300750）、五糧液（000858）、藥明康德（603259）、長電科技（600584） 、浪潮信息（000977）、東方財富（300059）、通威股份（600438）、工業(yè)富聯(lián)（601138）。
比亞迪（002594）是資金流入最多的個股，買入金額達12.13億元，資金青睞該股的原因或是企業(yè)上半年業(yè)績大幅預增。
比亞迪于2023 年7 月14 日發(fā)布2023年半年度業(yè)績預告，公司2023年上半年實現(xiàn)歸母凈利潤105～117 億元，同比增長192%～225%；實現(xiàn)扣非凈利潤93～103億元，同比增長207%～240%。2023年上半年業(yè)績高增。
公司2023 上半年共實現(xiàn)新能源車銷量125.6萬輛，同比增長95.9%；其中分季度看，2023Q1公司實現(xiàn)新能源汽車銷量55.2 萬輛，同比增長89%，2023年二季度實現(xiàn)銷量70萬輛，同比增長98%。
公司規(guī)?；?yīng)疊加較優(yōu)的成本控制能力，提升歸母凈利潤。以公司2023年上半年111億歸母凈利潤中樞測算，公司2023年上半年單車歸母凈利潤為8838元，同比增長57.6%。其中二季度單車歸母凈利潤9907元，同比增長26.1%，環(huán)比增長32.4%。公司銷量持續(xù)爬升，規(guī)?；瘍?yōu)勢持續(xù)擴大，同時公司核心產(chǎn)業(yè)鏈垂直整合，成本控制能力較優(yōu)。在此背景下，公司2023二季度單車歸母凈利潤同比環(huán)比雙增。
此外，公司發(fā)布方程豹品牌，再次豐富產(chǎn)品矩陣。公司于7月14日發(fā)布方程豹品牌LOGO，方程豹定位為全球新能源汽車專業(yè)個性化品牌。方程豹首款車型定位硬派SUV，聚焦越野等多場景，將搭載全新混動平臺DMO、云輦-P 智能液壓車身控制系統(tǒng)等重磅科技，有望于年內(nèi)發(fā)布。
信達證券表示，比亞迪作為國內(nèi)電動車龍頭，規(guī)?；?yīng)逐步顯現(xiàn)。公司持續(xù)發(fā)力高端化，騰勢品牌陸續(xù)推出新車，仰望品牌沖擊100 萬元價格帶市場，方程豹聚焦細分品牌市場。同時公司與地平線、英偉達等深度合作積累經(jīng)驗，補齊智能化短板，看好公司后續(xù)量價齊升趨勢。
今年上半年A 股先漲后跌，整體收漲，主要指數(shù)呈結(jié)構(gòu)性行情；板塊方面，申萬一級行業(yè)呈現(xiàn)明顯結(jié)構(gòu)性行情，TMT板塊領(lǐng)漲；當前主要指數(shù)估值PE十年期分位數(shù)仍處于偏低位置。
我國經(jīng)濟已于2023年1月步入復蘇期。作為經(jīng)濟復蘇領(lǐng)先指標，本輪PMI 最低點為2022 年12 月的47.0%，此后PMI 指數(shù)大幅回升；一季度GDP增速為4.5%，相較于2022 年四季度GDP累計增速3%有明顯回升，且克強指數(shù)今年1 月開始呈明顯回升態(tài)勢。我們認為，我國經(jīng)濟已于今年1 月份開始步入復蘇期。
北向資金凈流向圖（2023年6月20日-7月19日）
數(shù)據(jù)來源：東方財富Choice
下半年，經(jīng)濟仍處于復蘇期，不必悲觀。本輪復蘇期與2013年宏觀經(jīng)濟環(huán)境頗為相似：消費端均呈現(xiàn)疲軟態(tài)勢、固定資產(chǎn)投資額增速均呈下滑趨勢并且同樣面臨海外需求壓力，此外，本輪復蘇期貨幣政策及流動性環(huán)境相對友好。2012年-2013年復蘇期A股呈現(xiàn)整體漲幅不大、波動較為劇烈特征，相較而言，今年上半年A股走勢更為平緩。展望2023年下半年，中國經(jīng)濟或仍將處于復蘇期，A股面臨的宏觀經(jīng)濟環(huán)境與2013年頗為相似，然而宏觀貨幣環(huán)境相對更加友好，預計A股或?qū)睾头磸棥?/p>
配置上以下板塊值得關(guān)注：一是家電行業(yè)。家電面臨促銷費政策推動，生產(chǎn)成本下降，地產(chǎn)端的竣工以及銷售數(shù)據(jù)在上半年有所好轉(zhuǎn)，夏季異常高溫天氣頻繁等利好影響，尤其是白色家電板塊；二是電力設(shè)備行業(yè)中與新能源相關(guān)的板塊估值已來到近十年極低的位置，估值底部特征明顯，存在修復機會，尤其是新型儲能行業(yè)將在政策的強力推動下，迎來快速發(fā)展機遇。其中光伏設(shè)備板塊及與新型儲能相關(guān)的儲能板塊可重點關(guān)注；三是人工智能相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈。人工智能應(yīng)用落地加速，或?qū)⒋呱碌耐顿Y機會?？申P(guān)注應(yīng)用端落地方面的板塊：AI+出行、AI+電商、AI+工業(yè)生產(chǎn)；四是央企估值重塑?？申P(guān)注與國家安全及數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展相關(guān)的央企；估值持續(xù)處于低位但經(jīng)營穩(wěn)健、分紅較高的央企。
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