上海證券：新動能助力，有望從供需兩端帶動經(jīng)濟活力。在需求端，面向醫(yī)療、制造、建筑、商貿(mào)物流、養(yǎng)老、應(yīng)急、農(nóng)業(yè)等領(lǐng)域重點需求加快應(yīng)用場景搭建；在供給端，立足產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)作提升機器人產(chǎn)業(yè)的對內(nèi)集聚和對外輻射作用。我們認為，其有望從供需兩端協(xié)同發(fā)力，拓寬相關(guān)應(yīng)用的深度與廣度，加速機器人產(chǎn)業(yè)內(nèi)細分領(lǐng)域的突破發(fā)展，引領(lǐng)機器人產(chǎn)業(yè)與企業(yè)行業(yè)的整合對接。從短期來看，《方案》的印發(fā)或能在經(jīng)濟增長恢復(fù)階段引領(lǐng)增長新動能更好地釋放，提升市場預(yù)期，穩(wěn)定經(jīng)濟增長目標；從長期來看，推進國內(nèi)機器人產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展是參與全球新一輪科技革命的重要一環(huán)，是必須把握的產(chǎn)業(yè)變革機遇，對于把握創(chuàng)新發(fā)展主動權(quán)、實現(xiàn)“自主可控”的產(chǎn)業(yè)迭代有望起到積極作用。

海通證券：我們認為加速發(fā)展的AI大模型，有望賦能人形機器人，使其逐步實現(xiàn)具身智能。同時，《行動方案》提出面向醫(yī)療、制造、建筑、商貿(mào)物流、養(yǎng)老、應(yīng)急、農(nóng)業(yè)等領(lǐng)域重點需求，實施百種應(yīng)用場景示范工程，開展一批“機器人+”應(yīng)用示范，加快形成標志性場景、標志性服務(wù)、標志性模式和標志性業(yè)態(tài)。我們認為此次《行動方案》的印發(fā)亦有望擴大人形機器人潛在的應(yīng)用范圍，進一步打開機器人行業(yè)發(fā)展空間。

國信證券：《方案》提出了到2025年的量化發(fā)展目標，針對人形機器人要以小批量生產(chǎn)和應(yīng)用為目標，完成百臺（套）級人形機器人原型機的小批量制造并在3～4個典型應(yīng)用場景開展示范應(yīng)用；《方案》提出要聚焦發(fā)展機器人“1+4”產(chǎn)品體系（加緊布局人形機器人，帶動醫(yī)療健康、協(xié)作、特種、物流四類優(yōu)勢機器人），涵蓋了從整機、關(guān)鍵零部件到應(yīng)用場景落地的各環(huán)節(jié)，系2023年以來涉及人形機器人相關(guān)政策中首個從全產(chǎn)業(yè)鏈全方位支持人形機器人加快發(fā)展的政策文件。我們認為，以ChatGPT為代表的大模型正在引領(lǐng)新一輪人工智能浪潮，AI大模型的突破將極大加速人形機器人的商業(yè)化落地進程，當前政府政策持續(xù)加大支持力度，有望進一步推動人形機器人的發(fā)展。特斯拉人形機器人進展迅速，AI賦能推動解決痛點問題，人形機器人商業(yè)化進程有望加速，維持人形機器人行業(yè)“超配”評級，當前人形機器人處于從0到1的階段，綜合考慮價值占比、市場卡位及確定性，建議重點關(guān)注充分受益產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢和政策支持的減速器、伺服電機、絲杠、傳感器及伺服系統(tǒng)等環(huán)節(jié)。

數(shù)說

36%

乘聯(lián)會初步統(tǒng)計，6月1～30日，乘用車市場零售189.6萬輛，同比下降2%，環(huán)比增長9%。今年以來累計零售952.8萬輛，同比增長3%；新能源車市場零售63.8萬輛，同比增長19%，環(huán)比增長10%。今年以來累計零售305.9萬輛，同比增長36%。

50.5

7月3日公布的6月財新中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）報50.5，較5月小幅下降0.4個百分點，連續(xù)兩個月位于擴張區(qū)間。

12.5%

國資委最新數(shù)據(jù)顯示，1～5月，中央企業(yè)完成投資1.7萬億元，同比增長12.5%。其中，固定資產(chǎn)投資（不含房地產(chǎn)）完成1萬億元，同比增長20.4%，主要投向包括傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)培育和產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈強鏈補鏈重點環(huán)節(jié)。

79.8%

海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，2023年1～5月，汽車整車出口193.3萬輛，同比增長79.8%；整車出口金額同比增長1.2倍。

71.4%

財政部數(shù)據(jù)顯示，5月份，全國共銷售彩票500.21億元，同比增加172.55億元，增長52.7%。其中，福利彩票機構(gòu)銷售163.87億元，同比增加32.45億元，增長24.7%；體育彩票機構(gòu)銷售336.34億元，同比增加140.10億元，增長71.4%。

10.2％

商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示，1至5月，我國服務(wù)貿(mào)易進出口同比增長10.2%，較一季度8.7%的增速進一步加快1.5個百分點。