敬民

日前，巴基斯坦石油國務(wù)部長宣布，巴基斯坦以人民幣支付了首批俄羅斯折扣原油。這是巴基斯坦以美元為主的出口支付政策的重大轉(zhuǎn)變。不僅是巴基斯坦，截至2022年底，使用人民幣結(jié)算或流通的國家有30多個。這引發(fā)了業(yè)內(nèi)人士對我國關(guān)于推進(jìn)人民幣結(jié)算油氣貿(mào)易的熱議。

我國是油氣需求大國，目前需求尚未達(dá)峰，對海外市場依賴程度較高。若能實(shí)現(xiàn)油氣貿(mào)易人民幣結(jié)算，將有助于我國擺脫美元霸權(quán)對我國能源供應(yīng)的負(fù)面影響，增強(qiáng)能源安全保障能力。以人民幣結(jié)算油氣貿(mào)易2010年前后被提出之后，我國與相關(guān)國家就人民幣在油氣貿(mào)易中結(jié)算的具體問題進(jìn)行了相應(yīng)探索實(shí)踐。但時至今日，其進(jìn)展并不理想。

石油人民幣貿(mào)易份額小

隨著我國改革開放的持續(xù)深入推進(jìn)，人民幣國際化步伐持續(xù)加大。目前，人民幣在全球結(jié)算、外匯交易、儲備貨幣方面占到約3%的份額，且有進(jìn)一步增長的態(tài)勢。人民幣作為IMF儲備外匯之一，其地位緊隨美元、歐元、日元及英鎊之后，國際影響力持續(xù)提升。

我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展?jié)摿薮?，?jīng)濟(jì)規(guī)模位居全球第二。同時，我國又是全球最大的油氣買家，與世界上主要油氣資源國建立了長期穩(wěn)定的貿(mào)易關(guān)系。為此，我國的大額油氣訂單為我國依托買方優(yōu)勢議價提供了空間，也為人民幣結(jié)算油氣貿(mào)易創(chuàng)造了條件。從歷史上看，伊朗、委內(nèi)瑞拉曾一度主張以人民幣結(jié)算石油貿(mào)易。疫情及俄烏沖突之后，沙特、俄羅斯、巴西等國也就人民幣結(jié)算油氣交易表態(tài)。2023年3月28日，中國首單以人民幣結(jié)算的進(jìn)口LNG采購交易在上海達(dá)成，標(biāo)志著中國在油氣貿(mào)易領(lǐng)域的跨境人民幣結(jié)算邁出實(shí)質(zhì)性一步。但總體看來，石油人民幣貿(mào)易份額還是很小的，部分國家關(guān)于人民幣結(jié)算石油天然氣交易的表態(tài)能否落實(shí)還有待觀察。

三大挑戰(zhàn)難以突破

人民幣作為IMF外匯儲備占比低，自由兌換程度不高，尚不足以與美元抗衡。各國基于對美元霸權(quán)的不滿很早就發(fā)起了去美元化探索，但時至今日美元依然是全球第一儲備貨幣。美元作為世界貨幣的地位依然穩(wěn)固，依然是包括石油、天然氣在內(nèi)的大宗商品交易結(jié)算貨幣。IMF數(shù)據(jù)顯示，截至2022年底，美元在全球外匯儲備中的占比仍高達(dá)58.4%，遠(yuǎn)高于人民幣3%的比例。人民幣目前僅在東南亞等部分國家和地區(qū)具有一定的認(rèn)可度，要想成為世界貨幣還需要長期發(fā)展和積累。即便將來中國GDP超越了美國，人民幣也未必能全面超越美元且取而代之。

國內(nèi)油氣供應(yīng)話語權(quán)較弱，油氣期貨市場不成熟，對石油人民幣形成支撐力度不夠。美元之所以成為全球石油交易結(jié)算貨幣，除美國經(jīng)濟(jì)實(shí)力強(qiáng)大因素之外，美國油氣生產(chǎn)和貿(mào)易大國地位的影響功不可沒。美國擁有強(qiáng)大的油氣生產(chǎn)能力，油氣產(chǎn)量位居全球前列，有成熟完善的油氣管網(wǎng)和儲備體系，同時有發(fā)達(dá)的金融市場。在重要時間節(jié)點(diǎn)，美國可以依托國內(nèi)油氣供應(yīng)體系調(diào)整對全球油氣市場形成“干預(yù)”。頁巖革命之后干預(yù)效果尤其明顯，石油美元具有強(qiáng)有力的運(yùn)行機(jī)制支撐。我國雖是油氣生產(chǎn)大國，但國內(nèi)油氣供應(yīng)能力較油氣大國仍有差距，同國內(nèi)需求相比自給能力有限。2022年，我國油氣對外依存度分別維持在70%和40%以上水平。我國油氣管網(wǎng)運(yùn)輸和油氣儲備能力與美國相比較為滯后。產(chǎn)供儲銷體系的“短板”，制約了我國干預(yù)油氣市場的主動性，影響了在國際油氣市場的話語權(quán)，限制了人民幣的油氣貿(mào)易結(jié)算功能發(fā)揮。

美國對人民幣結(jié)算油氣交易行為實(shí)施干預(yù)和打壓。美國全球安全分析研究所所長蓋爾·盧夫特曾表示：“石油市場和全球大宗商品市場是美元作為儲備貨幣地位的保單。如果這塊石頭被抽走，墻就會開始倒塌。”石油美元是維持美元霸權(quán)的重要體現(xiàn)。為保持美元世界貨幣地位，美國對于動搖美元世界貨幣地位行為的懲戒毫不手軟。歐元當(dāng)初之所以設(shè)立與歐盟擬抗衡美元霸權(quán)有很大關(guān)系。以人民幣結(jié)算油氣貿(mào)易也將招致美國的不滿和打壓。未來即使人民幣通過自身努力能夠躋身世界貨幣行列，估計(jì)也要經(jīng)歷與美元共同構(gòu)筑的“世界二元或多元貨幣體系”階段。

對策與建議

要不斷增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展韌性，保持合理經(jīng)濟(jì)增長水平，持續(xù)加大開放力度，在多領(lǐng)域逐步推進(jìn)人民幣結(jié)算，保持人民幣匯率穩(wěn)定，提升人民幣國際化水平。政策方面，保持財(cái)政貨幣政策的穩(wěn)定性，確保經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在合理區(qū)間，保持本幣實(shí)際購買力穩(wěn)定，是人民幣國際化的先決條件。穩(wěn)步推進(jìn)制度型金融開放，為包括境外央行在內(nèi)的機(jī)構(gòu)投資者創(chuàng)造越來越便利、透明和可預(yù)期的市場環(huán)境。但當(dāng)前跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算面臨一系列的問題，需要持續(xù)通過開放國內(nèi)金融市場、深化金融市場改革、提高國內(nèi)金融體系和金融市場的資源配置能力等途徑來實(shí)現(xiàn)。

要加大國內(nèi)油氣勘探開發(fā)力度，增強(qiáng)油氣儲備能力，加快建設(shè)油氣期貨市場，提升油氣定價話語權(quán)。我國執(zhí)行油氣增儲上產(chǎn)“七年行動計(jì)劃”以來，國內(nèi)油氣勘探開發(fā)獲得了重要進(jìn)展和突破，取得了系列新發(fā)現(xiàn)，石油產(chǎn)量實(shí)現(xiàn)了止跌回升，天然氣產(chǎn)量平穩(wěn)增長。我國有必要按照既定發(fā)展思路持續(xù)加大國內(nèi)油氣勘探開發(fā)力度，在保持老油氣田產(chǎn)量穩(wěn)產(chǎn)的同時向深層、深水、非常規(guī)油氣領(lǐng)域進(jìn)軍；加快推進(jìn)國內(nèi)原油、天然氣期貨市場建設(shè)，與國際接軌，努力形成全球油氣價格中心。依托國內(nèi)油氣增儲上產(chǎn)、油氣儲備調(diào)節(jié)和油氣金融市場運(yùn)作，增強(qiáng)我國在全球油氣市場的“話語權(quán)”，提振石油人民幣形成的底氣。

要以重點(diǎn)油氣出口國家為突破口，加強(qiáng)與重點(diǎn)油氣出口國家非石油貿(mào)易往來，增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)互補(bǔ)性，形成人民幣回流機(jī)制，推動石油人民幣形成。能源危機(jī)之后，歐美等主要國家進(jìn)一步加大可再生能源發(fā)展力度，大力推進(jìn)交通電氣化，石油需求強(qiáng)度在發(fā)達(dá)國家逐漸呈下降態(tài)勢。在此形勢下，中國作為油氣大買家的優(yōu)勢將進(jìn)一步發(fā)揮出來。沙特、伊朗及俄羅斯等石油天然氣供應(yīng)大國是中國的主要油氣進(jìn)口國，處于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要階段。中國擁有全球門類最完整的產(chǎn)業(yè)鏈，工程機(jī)械、車輛和零配件、加工機(jī)械和零部件、醫(yī)療機(jī)械、各類家電等產(chǎn)品可以通過貿(mào)易出口至上述國家，為其經(jīng)濟(jì)增長和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整助力。雙方具有經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求互補(bǔ)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。通過擴(kuò)大人民幣回流渠道，形成與石油天然氣出口國的利益互惠，對于促進(jìn)油氣貿(mào)易中使用人民幣結(jié)算會更有意義?？傊?，對于石油人民幣的形成，要穩(wěn)步推進(jìn)，當(dāng)前及今后一個時期可以將我國能夠把控的油氣進(jìn)口貿(mào)易市場規(guī)模作為目標(biāo)。

責(zé)任編輯：周志霞