《商業(yè)銀行資本管理辦法（征求意見稿）》信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重法變化主要涉及兩方面內(nèi)容：一是根據(jù)“調(diào)整后表內(nèi)外資產(chǎn)余額”將銀行分為三個(gè)檔次，綜合考慮銀行業(yè)務(wù)規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)差異，制定差異化的信用風(fēng)險(xiǎn)資本監(jiān)管要求；二是增加風(fēng)險(xiǎn)驅(qū)動因子，信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重法下風(fēng)險(xiǎn)暴露分類和風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重更加全面、細(xì)化和復(fù)雜。本文在分析權(quán)重法下信用風(fēng)險(xiǎn)暴露分類主要變化及其影響的基礎(chǔ)上，就商業(yè)銀行實(shí)施信用風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法新規(guī)給出相關(guān)建議。

《商業(yè)銀行資本管理辦法（征求意見稿）》（簡稱《資本新規(guī)》）于2023年2月18日發(fā)布，表明中國在《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》（簡稱《試行規(guī)定》，即巴塞爾協(xié)議Ⅱ的中國版本）試行十余年基礎(chǔ)上，對巴塞爾協(xié)議Ⅲ框架下中國版資本監(jiān)管規(guī)則的落地?！顿Y本新規(guī)》延續(xù)了巴塞爾協(xié)議Ⅱ提出的三大支柱的資本監(jiān)管框架，重點(diǎn)對第一支柱下信用風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法（或稱權(quán)重法）、內(nèi)部評級法（簡稱內(nèi)評法）計(jì)量方案進(jìn)行了重構(gòu)，采納了巴塞爾協(xié)議Ⅲ提出的新的市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量方式?！顿Y本新規(guī)》擬于2024年1月1日起施行，對商業(yè)銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面，都將帶來不同程度的影響。

根據(jù)國家金融監(jiān)督管理總局披露的2022年商業(yè)銀行主要監(jiān)管指標(biāo)情況，我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)占總風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)92.56%，信用風(fēng)險(xiǎn)仍然是我國商業(yè)銀行面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。且目前除了工農(nóng)中建交招6家新資本協(xié)議銀行采用內(nèi)評法計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)外，其余商業(yè)銀行均需依據(jù)《資本新規(guī)》規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)法計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。加之巴塞爾協(xié)議Ⅲ用永久資本底線72.5%替換了現(xiàn)行的并行期底線80%。因此，《資本新規(guī)》對信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重法計(jì)量規(guī)則的重構(gòu)，未來對商業(yè)銀行的影響更為廣泛和深遠(yuǎn)。

總體來看，《資本新規(guī)》信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重法變化主要涉及兩方面內(nèi)容：一是根據(jù)“調(diào)整后表內(nèi)外資產(chǎn)余額”將銀行分為三個(gè)檔次，綜合考慮銀行業(yè)務(wù)規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)差異，制定差異化的信用風(fēng)險(xiǎn)資本監(jiān)管要求；二是增加風(fēng)險(xiǎn)驅(qū)動因子，信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重法下風(fēng)險(xiǎn)暴露分類和風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重更加全面、細(xì)化和復(fù)雜。

權(quán)重法下信用風(fēng)險(xiǎn)暴露分類主要變化

根據(jù)《試行規(guī)定》權(quán)重法下的信用風(fēng)險(xiǎn)暴露分類，主要涉及信用風(fēng)險(xiǎn)的銀行賬簿表內(nèi)資產(chǎn)與表外項(xiàng)目，表內(nèi)資產(chǎn)分為現(xiàn)金類資產(chǎn)、對中央政府和中央銀行的債權(quán)、對一般企業(yè)的債權(quán)等12大類、40個(gè)子項(xiàng)。部分類別資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類較為簡化，適用于所有商業(yè)銀行，滿足了權(quán)重法計(jì)量可操作性的同時(shí)，削弱了對風(fēng)險(xiǎn)的敏感度?！顿Y本新規(guī)》中，專門增加附件2《信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重法風(fēng)險(xiǎn)暴露分類標(biāo)準(zhǔn)》，規(guī)定不同檔位商業(yè)銀行應(yīng)采用差異化的銀行賬簿信用風(fēng)險(xiǎn)暴露分類方案，仍然區(qū)分表內(nèi)資產(chǎn)與表外項(xiàng)目，針對第一檔權(quán)重法，表內(nèi)資產(chǎn)細(xì)分為19大類、101個(gè)子項(xiàng)，風(fēng)險(xiǎn)驅(qū)動因子的引入更加細(xì)化了風(fēng)險(xiǎn)分類的顆粒度，大幅提升了信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的風(fēng)險(xiǎn)敏感性。

具體來看，一是新增風(fēng)險(xiǎn)暴露分類。從大的類別上看，增加了對商用房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露、合格資產(chǎn)擔(dān)保債券的風(fēng)險(xiǎn)暴露、已違約風(fēng)險(xiǎn)暴露（不含股權(quán)投資）等風(fēng)險(xiǎn)暴露的類別。二是對已有的類別進(jìn)一步歸類和細(xì)化，其中，主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)暴露和公共部門實(shí)體風(fēng)險(xiǎn)暴露仍然以外部評級作為主要權(quán)重依據(jù)，公共部門實(shí)體風(fēng)險(xiǎn)暴露中進(jìn)一步區(qū)分了一般債券和專項(xiàng)債券；金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)暴露不再區(qū)分境內(nèi)和境外機(jī)構(gòu)；公司的風(fēng)險(xiǎn)暴露細(xì)分為一般公司風(fēng)險(xiǎn)暴露和投資級風(fēng)險(xiǎn)暴露；個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)暴露細(xì)分為監(jiān)管零售和其他個(gè)人，以單一客戶風(fēng)險(xiǎn)暴露1000萬元為劃分線；房地產(chǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)暴露，從原先的專業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)暴露和零售風(fēng)險(xiǎn)暴露中剔除并單列，還劃分為房地產(chǎn)開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)暴露、居住用房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露、商用房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露三項(xiàng)。三是增加風(fēng)險(xiǎn)驅(qū)動因子，如房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露中依據(jù)房產(chǎn)類型、還款來源、貸款價(jià)值比（LTV）等，區(qū)分多檔風(fēng)險(xiǎn)暴露類型；商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)暴露采用標(biāo)準(zhǔn)評估法將交易對手區(qū)分為A+/A/B/C作為權(quán)重依據(jù)等。

風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的主要變化及其影響

與風(fēng)險(xiǎn)暴露分類調(diào)整相適應(yīng)，《資本新規(guī)》信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重法下具體項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的調(diào)整更加細(xì)致，對資本充足率帶來直接影響的同時(shí)，也將帶來商業(yè)銀行投資業(yè)務(wù)、貸款業(yè)務(wù)等不同業(yè)務(wù)條線風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。

第一檔銀行權(quán)重法

對金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)暴露權(quán)重要求有所提高，鼓勵短期持有金融債。對境內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)暴露，由于我國不采用外部評級作為權(quán)重依據(jù)，根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)信用風(fēng)險(xiǎn)評估法，將商業(yè)銀行劃分為A+/A/B/C四個(gè)級別，其中A+級需滿足核心一級資本充足率不低于14%，且杠桿率不低于5%的要求。根據(jù)目前銀行業(yè)數(shù)據(jù)來看，我國主要商業(yè)銀行最高可劃分為A級，因此A/B級商業(yè)銀行發(fā)行期限三個(gè)月或以內(nèi)同業(yè)存單或金融債權(quán)重為20%/50%，B級商業(yè)銀行適用的權(quán)重比現(xiàn)行20%提升；發(fā)行期限三個(gè)月以上同業(yè)存單或金融債券權(quán)重為40%/75%，較現(xiàn)行25%有所上升；C級銀行適用150%的權(quán)重，比現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)大幅提升。權(quán)重的上調(diào)，提升了商業(yè)銀行持有三個(gè)月以上同業(yè)存單或金融債券的資本占用，提升了自身風(fēng)險(xiǎn)較大的C級銀行開展同業(yè)業(yè)務(wù)的成本，一定程度上能夠約束資金空轉(zhuǎn)，同時(shí)避免部分風(fēng)險(xiǎn)較大的中小銀行對銀行業(yè)整體的風(fēng)險(xiǎn)傳染。此外，次級債權(quán)重上調(diào)，次級債權(quán)和全球系統(tǒng)重要性銀行發(fā)行的總損失吸收能力（TLAC）非資本債務(wù)工具（未扣除部分），統(tǒng)一風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為150%，較目前的100%權(quán)重上升。公共部門實(shí)體風(fēng)險(xiǎn)暴露中，一般地方債風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重由現(xiàn)行20%下調(diào)至10%，專項(xiàng)債風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重維持在20%。降低了一般地方債的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。

細(xì)化公司風(fēng)險(xiǎn)暴露，鼓勵投資級和中小微客群。將公司風(fēng)險(xiǎn)暴露劃分為對一般公司的風(fēng)險(xiǎn)暴露和對專業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)暴露。其中，一般公司的風(fēng)險(xiǎn)暴露進(jìn)一步細(xì)分為“投資級”公司、中小企業(yè)、小微企業(yè)和其他一般公司四類。新增的“投資級”企業(yè)，是指即使在不利的經(jīng)濟(jì)周期和商業(yè)環(huán)境下，仍具備重組償債能力的公司，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重75%；中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重85%。此兩項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重較現(xiàn)行一刀切的100%權(quán)重均有所降低，小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重維持不變，體現(xiàn)了服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的導(dǎo)向和對優(yōu)質(zhì)大型企業(yè)、中小微客群貸款投放的鼓勵。專業(yè)貸款細(xì)分為商品融資、物品融資和項(xiàng)目融資，除對運(yùn)營前階段的項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)暴露風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重由現(xiàn)行的100%上調(diào)至130%之外，其他均維持100%的權(quán)重。提高了銀行投資處于運(yùn)營前建設(shè)階段的城投融資等項(xiàng)目融資的資本占用。

個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)暴露細(xì)分，鼓勵加大對優(yōu)質(zhì)信用卡業(yè)務(wù)的投放?，F(xiàn)行規(guī)定中對個(gè)人債權(quán)設(shè)置統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為75%?！顿Y本新規(guī)》區(qū)分是否存在幣種錯配。不存在幣種錯配情形的個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)暴露細(xì)分為監(jiān)管零售個(gè)人和其他個(gè)人，其中，監(jiān)管零售是指不超過1000萬元人民幣且占銀行信用風(fēng)險(xiǎn)暴露總額比例不高于0.5%的個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)暴露，從定義上看，商業(yè)銀行消費(fèi)貸業(yè)務(wù)和個(gè)人經(jīng)營貸業(yè)務(wù)基本滿足這種小而散的特點(diǎn)，這類符合監(jiān)管零售個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)暴露維持75%權(quán)重，而其他個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)暴露也即單戶授信1000萬元以上零售業(yè)務(wù)由現(xiàn)行的75%上調(diào)至100%，體現(xiàn)了對商業(yè)銀行拓展更小額度小微企業(yè)主和個(gè)體工商戶客群的普惠小微業(yè)務(wù)的支持。監(jiān)管零售中合規(guī)交易者的信用卡個(gè)人循環(huán)風(fēng)險(xiǎn)暴露風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重下調(diào)為45%，在一定程度上鼓勵銀行加大發(fā)展優(yōu)質(zhì)信用卡業(yè)務(wù)。存在幣種錯配的情形下風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重上調(diào)至150%。

新增房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露，鼓勵優(yōu)質(zhì)且資本金比例較高的開發(fā)貸，鼓勵發(fā)展存量房個(gè)人按揭業(yè)務(wù)。一是房地產(chǎn)開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)暴露，對符合審慎要求的適用100%權(quán)重，審慎要求包括：項(xiàng)目未發(fā)生逾期或展期，以及資本金比例、本金償還比例、房地產(chǎn)開發(fā)類型等因素，同時(shí)要求銀行具有審慎的貸款審批標(biāo)準(zhǔn)和能力，否則風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重上調(diào)至150%。其中，《資本新規(guī)》要求項(xiàng)目資金比例為30%（含）以上，其中保障性住房開發(fā)項(xiàng)目資本金比例為25%（含）以上的未發(fā)生逾期或展期的房地產(chǎn)開發(fā)貸適用100%權(quán)重，這一要求比現(xiàn)行《國務(wù)院關(guān)于調(diào)整和完善固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目資本金制度的通知》要求的項(xiàng)目資金比例最低限高，因此新規(guī)實(shí)行后將有部分房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)將執(zhí)行150%的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。二是居住用房地產(chǎn)和商用房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重依據(jù)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、抵押房產(chǎn)狀態(tài)、抵質(zhì)押率等因素確定，符合審慎要求的，引入貸款價(jià)值比（LTV）確定風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。審慎要求包括：房地產(chǎn)已完工、法律上可執(zhí)行、對房地產(chǎn)抵押權(quán)要求、審慎的貸款審批標(biāo)準(zhǔn)、審慎的房地產(chǎn)估值和文檔要求。滿足審慎要求，還款不實(shí)質(zhì)依賴房地產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流的，且權(quán)重相對低于還款實(shí)質(zhì)依賴于房地產(chǎn)所產(chǎn)生現(xiàn)金流的房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露。由此計(jì)算個(gè)人按揭貸款業(yè)務(wù)，參考現(xiàn)房、二手房首套首付比例不低于30%，二套首付不低于70%，相應(yīng)LTV分別為不高于70%、不高于30%，對應(yīng)的權(quán)重最高為45%與40%，與現(xiàn)行50%相比有所下降。但對于未竣工的期房按揭，則權(quán)重由交易對手風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重確定，最低權(quán)重為75%，比現(xiàn)行50%的權(quán)重大幅上升。因此，對于房地產(chǎn)已經(jīng)竣工、LTV較低、貸款償還不依賴抵押房產(chǎn)現(xiàn)金流的房地產(chǎn)抵押項(xiàng)目，如存量房、二手房個(gè)人按揭貸款等業(yè)務(wù)未來吸引力提升；商業(yè)銀行通過公私聯(lián)動的引流、拓展期房按揭項(xiàng)目等業(yè)務(wù)協(xié)同的成本一定程度上升，其隱含的綜合收益也將降低。

新增已違約風(fēng)險(xiǎn)暴露。除股權(quán)投資外，逾期超過90天的風(fēng)險(xiǎn)暴露或?qū)σ堰`約債務(wù)人的風(fēng)險(xiǎn)暴露，即已違約的業(yè)務(wù)將統(tǒng)一按照100%、150%風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重計(jì)算資本占用，而不再依據(jù)交易對手確認(rèn)，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重上升。

第二檔銀行權(quán)重法與第一檔差異

第二檔銀行權(quán)重法較第一檔銀行權(quán)重法相對簡化。在第一檔銀行權(quán)重法計(jì)量的19類風(fēng)險(xiǎn)暴露中，第二檔權(quán)重法對其中的7類風(fēng)險(xiǎn)暴露計(jì)量規(guī)則進(jìn)行簡化。

具體來看，對商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)暴露，不進(jìn)行交易對手的商業(yè)銀行級別的劃分，直接采用短期同業(yè)存單或金融債權(quán)重為20%，長期40%的權(quán)重。公司風(fēng)險(xiǎn)暴露不劃分專業(yè)貸款，不區(qū)分“投資級”企業(yè)，統(tǒng)一按一般公司風(fēng)險(xiǎn)暴露權(quán)重計(jì)量。房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露不單獨(dú)劃分居住用和商用房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露，統(tǒng)一按交易對手風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重計(jì)量，其中個(gè)人住房抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重50%，對已抵押的房產(chǎn)且用于房產(chǎn)投資的追加貸款風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重150%，整體風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重上升。存在幣種錯配的個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)暴露不再細(xì)分，不單獨(dú)劃分合規(guī)資產(chǎn)擔(dān)保債券風(fēng)險(xiǎn)暴露，不單獨(dú)劃分已違約風(fēng)險(xiǎn)暴露，均統(tǒng)一按交易對手風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重計(jì)量。

除此以外，對于公共部門實(shí)體風(fēng)險(xiǎn)暴露中一般債與專項(xiàng)債、中小微企業(yè)、房地產(chǎn)開發(fā)、不存在幣種錯配情形的個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)暴露等，第二檔銀行權(quán)重法與第一檔銀行權(quán)重法無差別。整體上第二檔銀行采用的權(quán)重法規(guī)則更為簡化，但比現(xiàn)行權(quán)重法仍是更加細(xì)化和復(fù)雜。

第三檔銀行權(quán)重法

第三檔銀行采用區(qū)別于第一、二檔的簡化版資本計(jì)量規(guī)則，信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量也包括銀行賬簿表內(nèi)資產(chǎn)與表外項(xiàng)目兩部分。表內(nèi)信用資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露劃分為13大類、24個(gè)子項(xiàng)的類別。其中，主權(quán)債權(quán)不區(qū)分不同的評級統(tǒng)一為0，不考慮境外公共實(shí)體的債權(quán)，不考慮非合格多邊開發(fā)銀行的債權(quán)，對境內(nèi)商業(yè)銀行的債權(quán)統(tǒng)一為30%權(quán)重，其中村鎮(zhèn)銀行對其主發(fā)起行、農(nóng)村信用社（含農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行）對農(nóng)村信用社省級機(jī)構(gòu)的債權(quán)，即第三檔銀行互持風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為20%。對個(gè)人和公司債權(quán)，區(qū)分本地貸款和異地貸款、大額客戶和小額客戶，分別采用不同風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。不單獨(dú)考慮房地產(chǎn)、不動產(chǎn)等的風(fēng)險(xiǎn)暴露?？傮w而言，在第三檔權(quán)重法中融入了大額風(fēng)險(xiǎn)暴露的管理理念，同時(shí)也引導(dǎo)第三檔銀行扎根當(dāng)?shù)?，服?wù)好縣域和普惠小微客群。

表外業(yè)務(wù)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)

表外項(xiàng)目信用轉(zhuǎn)換系數(shù)主要從表外業(yè)務(wù)種類的角度對項(xiàng)目分類和相應(yīng)權(quán)重進(jìn)行了少量調(diào)整，適用于所有商業(yè)銀行。一是增加了國內(nèi)信用證的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)為100%，與此前納入與貿(mào)易直接相關(guān)的短期或有項(xiàng)目按20%系數(shù)相比，轉(zhuǎn)換系數(shù)大幅上調(diào)。信用證作為多樣化的結(jié)算和融資方式，此次大幅、果斷地提升國內(nèi)信用證的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)，直至與等同貸款的授信業(yè)務(wù)相同的系數(shù)，一定程度上說明通過資本手段引導(dǎo)國內(nèi)信用證業(yè)務(wù)健康發(fā)展的決心，避免貿(mào)易背景不真實(shí)、融資化傾向的無序發(fā)展。二是可隨時(shí)無條件撤銷的貸款承諾信用轉(zhuǎn)換系數(shù)由0%上調(diào)至10%；其他貸款承諾由現(xiàn)行的原始期限不超過一年20%、原始期限超過1年50%統(tǒng)一為40%。三是一般未使用的個(gè)人循環(huán)貸款授信額度、信用卡授信額度權(quán)重由現(xiàn)行50%下調(diào)至40%，符合標(biāo)準(zhǔn)的未使用額度仍維持20%。

第三檔銀行表外項(xiàng)目信用轉(zhuǎn)換系數(shù)與第一、二檔銀行采用的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)不同在于，對于票據(jù)發(fā)行便利、循環(huán)認(rèn)購便利等其他承諾，與貿(mào)易相關(guān)的短期或有項(xiàng)目等，第三檔銀行不做細(xì)分，統(tǒng)一采用100%權(quán)重。

商業(yè)銀行實(shí)施信用風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法新規(guī)的建議

經(jīng)過本文的分析，《資本新規(guī)》實(shí)施后，各類信用資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重有升有降，總體對銀行業(yè)資本充足率的影響有限，特別是對于一些資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和客群定位合理、資產(chǎn)質(zhì)量良好的商業(yè)銀行預(yù)計(jì)將會迎來較為平穩(wěn)的過渡，相反也有部分商業(yè)銀行可能由于資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、數(shù)據(jù)質(zhì)量等問題將導(dǎo)致資本充足率會有不小的波動。無論何種情況，商業(yè)銀行都應(yīng)積極應(yīng)對，提前布局。

一是以《資本新規(guī)》實(shí)施為契機(jī)，商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)全面風(fēng)險(xiǎn)管理能力建設(shè)?！顿Y本新規(guī)》通過細(xì)化風(fēng)險(xiǎn)暴露分類和權(quán)重的調(diào)整，一方面提升權(quán)重法下風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)敏感度，另一方面通過風(fēng)險(xiǎn)驅(qū)動因子的設(shè)定，引導(dǎo)銀行加強(qiáng)業(yè)務(wù)全生命周期的風(fēng)險(xiǎn)管理能力建設(shè)。例如，監(jiān)管零售以單戶授信1000萬元為限，要求商業(yè)銀行具備客戶統(tǒng)一授信管理的能力，并應(yīng)加強(qiáng)客戶統(tǒng)一授信管理。同時(shí)，監(jiān)管零售倡導(dǎo)小而散的小微企業(yè)主和個(gè)體工商戶授信，與近年來支持普惠小微業(yè)務(wù)的各項(xiàng)政策相適應(yīng)，而實(shí)際發(fā)展中該類業(yè)務(wù)小、散的特點(diǎn)促使其逐步信用化、線上化轉(zhuǎn)變，要求銀行應(yīng)有健全的貸后管理及催清收手段等。因此，可以說修訂后的權(quán)重法規(guī)則與商業(yè)銀行客戶統(tǒng)一管理、貸前盡調(diào)、貸后管理、押品管理、催清收處置等貫穿業(yè)務(wù)管理全生命周期的各個(gè)環(huán)節(jié)管理有關(guān)，商業(yè)銀行加強(qiáng)與《資本新規(guī)》相適應(yīng)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理能力建設(shè)迫在眉睫。

二是平穩(wěn)有序推進(jìn)業(yè)務(wù)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整，實(shí)現(xiàn)“輕資本”發(fā)展模式。由于風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的變化，商業(yè)銀行將面臨不同類型的風(fēng)險(xiǎn)暴露的相對吸引力及獲得成本的變化，引導(dǎo)商業(yè)銀行更多發(fā)展相對節(jié)約資本占用的優(yōu)質(zhì)信用卡業(yè)務(wù)、按揭貸款業(yè)務(wù)、地方債投資業(yè)務(wù)、中小微客群的貸款投放等，謹(jǐn)慎看待相對抬高資本占用壓力的同業(yè)債券投資、運(yùn)營前階段的項(xiàng)目融資等，商業(yè)銀行將不可避免地面臨以“輕資本”為目標(biāo)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整。然而，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的調(diào)整涉及銀行上至戰(zhàn)略、下至人員、系統(tǒng)等全方面的配套部署，應(yīng)做到平穩(wěn)有序地推進(jìn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。

三是《資本新規(guī)》對數(shù)據(jù)、系統(tǒng)提出更高要求，商業(yè)銀行應(yīng)持續(xù)推進(jìn)數(shù)據(jù)治理和系統(tǒng)改造。前端業(yè)務(wù)系統(tǒng)的數(shù)據(jù)收集、基礎(chǔ)數(shù)據(jù)質(zhì)量是實(shí)現(xiàn)準(zhǔn)確的資本計(jì)量的基礎(chǔ)。新的權(quán)重法下資本計(jì)量的規(guī)則更加精細(xì)化，商業(yè)銀行面臨著數(shù)據(jù)和系統(tǒng)方面更高的要求。無論是數(shù)據(jù)層面涉及的客戶級、債項(xiàng)級風(fēng)險(xiǎn)暴露數(shù)據(jù)的采集，押品等緩釋環(huán)節(jié)數(shù)據(jù)的采集，風(fēng)險(xiǎn)暴露的劃分標(biāo)準(zhǔn)等，還是系統(tǒng)層面涉及的對公信貸系統(tǒng)中配套業(yè)務(wù)審批流程的改造、風(fēng)險(xiǎn)暴露的認(rèn)定、投資級的認(rèn)定；零售業(yè)務(wù)系統(tǒng)中監(jiān)管零售各類別風(fēng)險(xiǎn)暴露的認(rèn)定、客戶級統(tǒng)一授信審批流程改造等；以及押品管理系統(tǒng)、減值系統(tǒng)的改造等。資本計(jì)量的準(zhǔn)確性和規(guī)范性，離不開前端業(yè)務(wù)系統(tǒng)和上游風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)等的改造和管理，也離不開企業(yè)級數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一、數(shù)據(jù)的整合和統(tǒng)一管理的能力以及健全的數(shù)據(jù)治理體系的建立。然而數(shù)據(jù)、系統(tǒng)的優(yōu)化和精細(xì)化管理，需要較長期的過程，特別是我國中小銀行還存在手工統(tǒng)計(jì)和人工報(bào)送的方式計(jì)量資本，因此，商業(yè)銀行應(yīng)借助新規(guī)的實(shí)施，持續(xù)推進(jìn)并逐步實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)能力建設(shè)和風(fēng)控系統(tǒng)、資本計(jì)量系統(tǒng)的數(shù)字化和智能化。

（巴曙松為北大匯豐金融研究院執(zhí)行院長、中國銀行業(yè)協(xié)會首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家，金玲玲供職于中國民生銀行總行風(fēng)險(xiǎn)管理部，朱元倩為亞洲金融合作協(xié)會研究部總監(jiān)。本文編輯/王茅）