佳電股份000922

央企背景的國內(nèi)特種電機(jī)及3/4 代核電主泵/主氦風(fēng)機(jī)隱形冠軍。1）存量邏輯（能效升級(jí)）：受益電機(jī)能效升級(jí)帶來的結(jié)構(gòu)性成長(zhǎng)過去，5 年收入/業(yè)績(jī)CAGR18%/24%，未來3 年有望持續(xù)；2）增量邏輯（三代核電已批量化，四代批量化可期）：作為三代核電主泵及四代核電主氦風(fēng)機(jī)龍頭，當(dāng)前已中標(biāo)超7 億元四代核電設(shè)備訂單，占據(jù)75% 以上份額，將充分受益三代和四代核電發(fā)展；3）近期公司收購哈電動(dòng)裝，哈電動(dòng)裝主營(yíng)業(yè)務(wù)為大中型交直流電機(jī)、核電主泵電機(jī)、核主泵等產(chǎn)品，在三代核電主冷卻劑泵上占據(jù)國內(nèi)主要份額，佳電股份此次收購哈電動(dòng)裝將圓滿解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)事宜，同時(shí)可拓展在核電領(lǐng)域業(yè)務(wù)布局，顯著增厚上市公司業(yè)績(jī)。

國信證券

軟控股份002073

公司發(fā)布2023 年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告，公司2023H1 實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)7800-9800 萬元，同比+60.76%～101.98%，業(yè)績(jī)高速增長(zhǎng)，增長(zhǎng)原因主要包括橡膠新材料業(yè)務(wù)、新能源行業(yè)智能裝備業(yè)務(wù)增長(zhǎng)明顯，以及處置子公司青島軟控智能裝備有限公司影響約1，833 萬元。同時(shí)公司發(fā)布2023 年限制性股票激勵(lì)計(jì)劃（草案），2023/2024 年業(yè)績(jī)目標(biāo)剔除股份支付費(fèi)用影響后為3.70/4.55 億元，業(yè)績(jī)目標(biāo)較高，彰顯信心。液體黃金輪胎推廣超預(yù)期，公司液體黃金EVEC 膠目前產(chǎn)能7 萬噸，2022 年下半年開始盈利，2023 年隨產(chǎn)能利用率提升盈利能力將持續(xù)提升。下游輪胎企業(yè)紛紛擴(kuò)產(chǎn)，公司下半年輪胎設(shè)備訂單有望提升，明年增長(zhǎng)可期。公司輪胎模具量利齊升，鋰電設(shè)備業(yè)績(jī)開始釋放。盤錦伊科思23 年有望建成，24 年貢獻(xiàn)增長(zhǎng)。

中信建投

中際旭創(chuàng)300308

公司發(fā)布2023年中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告。公司上半年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)5.5億元-6.7億元，同比增長(zhǎng)11.69%-36.05%；扣非凈利潤(rùn)5.2億元-6.4億元，同比增長(zhǎng)17.3%-44.4%，公司業(yè)績(jī)亮眼。公司核心業(yè)務(wù)盈利能力增強(qiáng)，主要受益于800G 等高端產(chǎn)品出貨比重的逐漸增加以及持續(xù)降本增效，產(chǎn)品毛利率&凈利潤(rùn)率進(jìn)一步得到提升。

今年以來海外客戶需求增長(zhǎng)迅速，尤其AI 領(lǐng)域需求大超年初預(yù)期，公司800G 等新產(chǎn)品占據(jù)先發(fā)優(yōu)勢(shì)和較高份額，龍頭地位鞏固，預(yù)計(jì)今年下半年和明年800G 的出貨量明顯增加。此外，公司持續(xù)加大對(duì)新產(chǎn)品的研發(fā)布局，800G 和相關(guān)系列產(chǎn)品等已實(shí)現(xiàn)批量出貨，1.6T 光模塊和800G 硅光模塊已開發(fā)成功并進(jìn)入送測(cè)階段，CPO（光電共封）技術(shù)和3D封裝技術(shù)也在持續(xù)研發(fā)進(jìn)程中。

天風(fēng)證券

瑞鵠模具002997

公司為汽車模具老牌龍頭，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)為汽車制造裝備，包括汽車自動(dòng)化產(chǎn)線+白車身模具，客戶涵蓋BBA/新勢(shì)力/自主品牌的眾多主流車企，2022年模具及檢具/焊裝自動(dòng)化生產(chǎn)線營(yíng)收為7.0億/4.4億元，同比+15.8%/+2.5%。同時(shí)，公司與奇瑞成立合資公司布局汽車輕量化零部件，包含一體化壓鑄、高壓鑄造，2023年開始放量，成為第二增長(zhǎng)曲線。

公司2022年?duì)I收11.7億元，同比+11.8%，凈利潤(rùn)1.4億元，同比+21.5%；2023 年上半年凈利潤(rùn)0.85～0.95 億元，同比+53.4%～71.5%。公司裝備業(yè)務(wù)訂單高增，2020/21/22年在手訂單分別為20.2/24.6/30.3億元，2023年上半年新接訂單15億元，同比+30%，目前在手訂單35億元（產(chǎn)線：模具約55：45），有力保障未來收入增長(zhǎng)。輕量化業(yè)務(wù)綁定奇瑞/華為，成長(zhǎng)路徑清晰。

招商證券

東威科技688700

公司是PCB 電鍍?cè)O(shè)備龍頭，積極拓展復(fù)合銅箔制造及光伏電鍍銅等新能源業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)真空磁控與水電鍍?cè)O(shè)備一體化布局。23H1 公司營(yíng)收4.99 億/+21.16%，歸母1.02 億/+9.77%；單23Q2 營(yíng)收2.65 億/同比+21.99%/環(huán)比+13.2%，歸母0.52 億/同比-3.7%/環(huán)比+1.96%。2022年下半年鋰電復(fù)合集流體概念走熱，作為電池負(fù)極材料的復(fù)合銅箔逐漸引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注，公司新產(chǎn)品磁控濺射鍍膜設(shè)備于22 年12 月份成功交付，新能源設(shè)備產(chǎn)銷兩旺，助力營(yíng)收及利潤(rùn)再創(chuàng)歷史新高。目前復(fù)合集流體產(chǎn)業(yè)鏈尚不明晰，東威作為唯一大量生產(chǎn)復(fù)合銅箔水電鍍?cè)O(shè)備的廠商，將持續(xù)保持行業(yè)先發(fā)優(yōu)勢(shì)。同時(shí)布局光伏電鍍銅產(chǎn)業(yè)，研發(fā)的水平三合一電鍍?cè)O(shè)備打破國外壟斷。

國泰君安

中遠(yuǎn)海能600026

公司發(fā)布2023 年半年度業(yè)績(jī)預(yù)增公告，預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)25.6 億元，同比+1510.1%，其中二季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)14.64 億元，同比+993.16%；預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤(rùn)22.3 億元，同比+1367.10%，其中二季度實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤(rùn)13.46 億元，同比+972.15%，業(yè)績(jī)略超預(yù)期。公司實(shí)際業(yè)績(jī)測(cè)算對(duì)應(yīng)運(yùn)價(jià)高于行業(yè)平均水平，凸顯公司外貿(mào)油輪船隊(duì)經(jīng)營(yíng)能力。上半年中國石油需求回升，美灣、巴西原油出口拉長(zhǎng)平均運(yùn)距，帶動(dòng)VLCC 運(yùn)價(jià)整體保持高景氣，同時(shí)3 月、6 月運(yùn)價(jià)跳漲充分驗(yàn)證油運(yùn)供給端緊張程度。公司科學(xué)研判市場(chǎng)走勢(shì)、靈活布局全球船位，實(shí)現(xiàn)整體船隊(duì)收益的提升。此外截至2023 年6 月31 日，美元對(duì)人民幣匯率達(dá)7.26，預(yù)計(jì)匯兌收益小幅增厚二季度業(yè)績(jī)。

安信證券

富創(chuàng)精密688409

公司為國內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備精密零部件龍頭，產(chǎn)品最高可用于7nm 制程，部分核心技術(shù)國際領(lǐng)先，產(chǎn)品進(jìn)入境內(nèi)外多個(gè)半導(dǎo)體設(shè)備頭部企業(yè)。公司預(yù)告2023年上半年收入同環(huán)比快速增長(zhǎng)，2023Q2 單季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收4.8～5 億元，同比+50.8%～+57.1%，環(huán)比+40.2%～+46%，同環(huán)比均有明顯增長(zhǎng)；Q2 歸母凈利潤(rùn)0.5～0.6 億元，同比-15.2%～ +1.5%，環(huán)比+28.5%～+53.9%，環(huán)比恢復(fù)增長(zhǎng)；23Q2 單季度公司業(yè)績(jī)顯著提升，收入端同環(huán)比均快速增長(zhǎng)；利潤(rùn)端在一季度集中承壓背景下，二季度實(shí)現(xiàn)環(huán)比顯著增長(zhǎng)，反映出公司訂單明顯改善，經(jīng)營(yíng)拐點(diǎn)已現(xiàn)。截至上半年，公司已在中國沈陽、南通、北京以及新加坡進(jìn)行產(chǎn)能布局，按照規(guī)劃，公司預(yù)計(jì)2023 年南通工廠可以釋放30% 左右的產(chǎn)能，將為后續(xù)的業(yè)績(jī)提升提供有力保障。

中信證券

水井坊600779

公司發(fā)布2023 年中報(bào)，2023 上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收15.3 億元，同比-26.4%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2.0 億元，同比-45.2%；其中23Q2 實(shí)現(xiàn)營(yíng)收6.7 億元，同比+2.2%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)0.4 億元，同比+508.9%，業(yè)績(jī)整體符合市場(chǎng)預(yù)期。

2022 年新冠疫情對(duì)白酒行業(yè)動(dòng)銷產(chǎn)生負(fù)面影響，經(jīng)銷商和終端庫存顯著上升，為降低渠道庫存和穩(wěn)定價(jià)值鏈，23Q1 公司主動(dòng)控貨消化庫存，導(dǎo)致上半年收入和利潤(rùn)端顯著下滑；二季度以來，經(jīng)銷商和終端庫存回到健康水平，庫存壓力充分釋放。公司23Q2 收入端環(huán)比改善明顯，得益于宏觀經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇，疊加當(dāng)前庫存恢復(fù)至合理水平，下半年動(dòng)銷加速改善可期；公司預(yù)期從第三季度開始營(yíng)收端恢復(fù)雙位數(shù)成長(zhǎng)，并預(yù)計(jì)2023 年凈利潤(rùn)與營(yíng)業(yè)收入同比2022 年保持增長(zhǎng)。

西南證券