劉吉洪

三季度是消費(fèi)電子旺季，也是智能手機(jī)品牌密集發(fā)布新品的時(shí)期，今年，除了傳統(tǒng)的直板手機(jī)之外，折疊屏手機(jī)的發(fā)布也頗為密集。7-9 月，華為Mate X5、小米Mix Fold 3、三星Galaxy Z Fold 5、OPPON3 Flip 等重磅折疊屏手機(jī)陸續(xù)發(fā)布或開啟預(yù)售，榮耀首款外折屏手機(jī)V Purse 也定檔9 月19 日發(fā)布。

在智能手機(jī)大盤依然沒啥起色的格局下，智能手機(jī)行業(yè)內(nèi)卷愈演愈烈，除了蘋果外，折疊屏成為安卓陣營(yíng)不斷發(fā)力的支點(diǎn)，這勢(shì)必將給產(chǎn)業(yè)鏈帶來相應(yīng)的機(jī)遇，尤其是鉸鏈、柔性屏等關(guān)鍵零部件領(lǐng)域。

廠商必爭(zhēng)之地

從智能手機(jī)總量角度看，全球市場(chǎng)方面，據(jù)Canalys，2023Q1、Q2 全球智能手機(jī)出貨量分別為2.70、2.58 億部，分別同比-13%、-10%，跌幅自2022Q4以來連續(xù)2 個(gè)季度收窄。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)方面，據(jù)IDC，2023 年Q1/Q2 國(guó)內(nèi)智能手機(jī)出貨量分別為6520/6570 萬(wàn)部，分別同比-12.1%、-2.1%，二季度以來中國(guó)市場(chǎng)智能手機(jī)出貨量跌幅顯著收窄。格局角度，據(jù)Counterpoint，2023 年上半年智能手機(jī)市場(chǎng)中，蘋果出貨量同比-1.8%，基本平穩(wěn)；其他安卓廠商中，vivo、oppp、小米、三星上半年智能手機(jī)出貨量分別同比-17.6%、-6.3%、-16.9%、-15.6%。

但值得注意到是，折疊屏手機(jī)卻進(jìn)入快速增長(zhǎng)期。據(jù)TechInsights 研究報(bào)告，2023 年二季度，全球折疊屏手機(jī)出貨量同比增長(zhǎng)24%。這一趨勢(shì)在中國(guó)市場(chǎng)更為明顯，IDC 手機(jī)季度跟蹤報(bào)告顯示，今年第二季度中國(guó)折疊屏手機(jī)市場(chǎng)出貨量約126 萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)173%，上半年出貨227 萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)102%，顯著快于全球增速。

亞太地區(qū)占全球折疊屏智能手機(jī)出貨量的近2/3，因?yàn)檎郫B屏的主要推動(dòng)者基本都在東亞，韓國(guó)三星電子以及中國(guó)華為、榮耀等。從出貨份額看，三星得益于其全球市場(chǎng)的布局優(yōu)勢(shì)，占據(jù)了折疊屏的主要份額，Canalys 數(shù)據(jù)顯示，2022 年三星在全球的份額高達(dá)81%，其次是華為，份額達(dá)12%。而國(guó)內(nèi)，三星的存在感就弱很多，華為則占據(jù)半壁江山。

更關(guān)鍵的是，折疊屏作為智能手機(jī)行業(yè)少有的增量細(xì)分市場(chǎng)，其勢(shì)頭還有加速的趨勢(shì)，Counterpoint 的數(shù)據(jù)顯示，全球折疊屏智能手機(jī)出貨量將迎來強(qiáng)勁增長(zhǎng)。2019 年至2025 年，其年復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)到114%，其中，2025 年比2022 年將翻兩番，達(dá)到5500 萬(wàn)部。

價(jià)格與技術(shù)雙輪推動(dòng)

自折疊屏手機(jī)于2019 年問世以來，已經(jīng)歷過數(shù)代發(fā)展。第一代產(chǎn)品尚處于探索階段，而第二代的重心則轉(zhuǎn)向提高折疊屏手機(jī)在日常生活中的實(shí)用性。現(xiàn)今的折疊屏產(chǎn)品已取得了巨大進(jìn)步，有實(shí)力挑戰(zhàn)直屏旗艦機(jī)型，并可期待下一代折疊屏手機(jī)能在整體性能上超越傳統(tǒng)旗艦機(jī)，為用戶帶來前所未有的體驗(yàn)。

得益于形態(tài)的靈活性，折疊屏既有大屏的酷爽，也有直板的便捷，用戶“ 既能要又能要”，折疊屏手機(jī)的戰(zhàn)斗力可以說爆表。從供應(yīng)的角度看，用戶也有了更多選擇，大折疊屏（Fold）主攻辦公、追劇等大屏場(chǎng)景，小折疊屏（Flip）主打小巧、精致、時(shí)尚，俘獲更多女性用戶。

價(jià)格上，折疊屏手機(jī)價(jià)位不斷下探。公開數(shù)據(jù)顯示，2021 到2022 年，大折疊屏均價(jià)從13239 元降到10277元，小折疊屏均價(jià)從8294 元降到7097 元。用戶消費(fèi)的門檻不斷降低，折疊屏手機(jī)可以飛入更多尋常百姓家。

以近期折疊屏新品為例，7 月中旬榮耀發(fā)布的全新一代折疊旗艦榮耀MagicV2 閉合態(tài)薄至9.9mm，展開態(tài)薄至4.7mm，重量?jī)H為231g，首次將折疊機(jī)厚度帶入“ 毫米時(shí)代”，讓折疊屏擁有直板機(jī)的便攜體驗(yàn)，而即將發(fā)布的V Purse 也依然主打輕薄。8 月3 日，三星GalaxyZFold5 與Flip5 在中國(guó)發(fā)布。其中Flip5 的外屏相較前代進(jìn)行了提升，使用了一塊3.4 英寸的大視野智能外屏，讓用戶能在外屏完成更多操作獲得新的體驗(yàn)。而8 月14 日剛剛發(fā)布的最新折疊旗艦小米MIXFold3 不僅足夠輕薄，更是在影像上全面升級(jí)，搭載徠卡光學(xué)影像，配備全焦段四攝，同時(shí)通過自研龍骨轉(zhuǎn)軸讓輕薄與可靠性得以兼顧。

可以發(fā)現(xiàn)，折疊屏手機(jī)在體驗(yàn)、可靠性和輕薄上不斷升級(jí)。

得益于技術(shù)進(jìn)步、價(jià)格下沉以及中國(guó)手機(jī)品牌在海外市場(chǎng)的不斷發(fā)展壯大，折疊屏市場(chǎng)有望進(jìn)一步增長(zhǎng)。未來幾年，該市場(chǎng)仍將保持高速增長(zhǎng)，是全球智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)中的一個(gè)重要成長(zhǎng)領(lǐng)域。

產(chǎn)業(yè)鏈迎機(jī)遇

折疊屏的快速發(fā)展，當(dāng)然會(huì)對(duì)其產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)生顯著影響。折疊屏手機(jī)創(chuàng)新主要在折疊機(jī)構(gòu)、屏幕等。

折疊屏鉸鏈?zhǔn)菍?shí)現(xiàn)柔性屏折疊的核心機(jī)構(gòu)，其結(jié)構(gòu)經(jīng)歷了U 型、球棒型到水滴型等的升級(jí)，折痕、縫隙等折疊屏痛點(diǎn)逐步得到解決。折疊屏鉸鏈結(jié)構(gòu)和零件仍然比較復(fù)雜，對(duì)產(chǎn)品零部件的韌性、剛性、重量、可靠性、一致性方面具有高要求，主要采用MIM（金屬粉末注射成形）技術(shù)制造。

屏幕方面，柔性O(shè)LED 早已滲透各大旗艦手機(jī)，不僅曲面屏，很多直屏手機(jī)也采用，主要就是柔性屏能帶來更窄的邊框、更大的屏占比。而在折疊屏手機(jī)上，柔性屏的“ 抗造”能力十分重要，不僅需要能彎折幾十萬(wàn)次后正常工作，折痕也不能太明顯。這種要求下，UTG 應(yīng)運(yùn)而生。

此外，OCA 光學(xué)膠是觸摸屏的重要原材料之一，主要用于觸摸屏上的材料粘合。折疊屏手機(jī)屏幕面積變大，所需OCA 面積大幅提升；折疊屏折彎次數(shù)多，對(duì)OCA 的耐彎及可靠性要求提高，在開合過程中OCA 還需保持流動(dòng)性且不能脫落。

隨著新機(jī)鉸鏈及屏幕等技術(shù)進(jìn)步、新機(jī)重量及厚度持續(xù)下降，用戶體驗(yàn)感實(shí)現(xiàn)提升，折疊屏手機(jī)滲透率有望持續(xù)提升。柔性可折疊OLED 面板、鉸鏈（折疊屏鉸鏈組裝、MIM 件、鋁合金材料、液態(tài)金屬）及UTG 蓋板等核心技術(shù)領(lǐng)域供應(yīng)商有望持續(xù)受益。

最暢銷折疊屏機(jī)型排名及其在中國(guó)折疊屏手機(jī)市場(chǎng)的銷量份額

來源：Counterpoint Foldable Smartphone Sales Tracker