李丹彤

(西安財經(jīng)大學(xué) 商學(xué)院, 西安 710000)

開展綠色創(chuàng)新活動是實現(xiàn)綠色轉(zhuǎn)型的重要途徑。黨的二十大報告提出,要堅持以實體經(jīng)濟為重點,“要實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展,關(guān)鍵在于推動經(jīng)濟社會發(fā)展綠色化和低碳化”。事務(wù)所是重要的外部監(jiān)督機構(gòu),注冊會計師的審計工作要服務(wù)于綠色發(fā)展。注冊會計師通過企業(yè)審計或企業(yè)跟蹤審計,能夠促使企業(yè)進行綠色創(chuàng)新,而不同企業(yè)會采取不同的綠色創(chuàng)新行為,所以其風(fēng)險以及收益等會存在差異,這將在一定程度上影響注冊會計師的審計定價水平。因此,擬基于審計定價的視角,研究企業(yè)綠色創(chuàng)新對審計定價的影響。

研究貢獻可能有以下兩點:①國內(nèi)外關(guān)于企業(yè)綠色創(chuàng)新對審計定價的影響研究很少,通過對企業(yè)綠色創(chuàng)新與審計定價關(guān)系的探討,能夠豐富綠色創(chuàng)新經(jīng)濟后果的相關(guān)研究;②研究發(fā)現(xiàn)將為充分發(fā)揮審計在環(huán)境治理中的鑒證作用提供一定的理論基礎(chǔ)。

1 文獻綜述

Magat[1]指出綠色創(chuàng)新兼顧綠色與創(chuàng)新的雙重理念,是協(xié)調(diào)環(huán)境保護與經(jīng)濟發(fā)展的重要紐帶。關(guān)于綠色創(chuàng)新的研究,大多數(shù)國內(nèi)外學(xué)者關(guān)注綠色創(chuàng)新的內(nèi)外部影響因素研究。王馨和王營[2]認(rèn)為綠色信貸政策的實施,將有助于提升企業(yè)綠色創(chuàng)新績效;劉詩園和杜江[3]認(rèn)為,在地方政府換屆的過程中,將會引發(fā)政策不確定性,進而影響到企業(yè)的綠色創(chuàng)新程度;王娟茹和張渝[4]認(rèn)為,企業(yè)盈余信息質(zhì)量、董事會治理以及企業(yè)環(huán)境倫理對企業(yè)的綠色創(chuàng)新水平均能起到明顯的促進作用。

目前,國內(nèi)外關(guān)于企業(yè)綠色創(chuàng)新經(jīng)濟后果的研究較少,同時學(xué)者們關(guān)于企業(yè)綠色創(chuàng)新對審計定價的影響也很少關(guān)注。關(guān)于企業(yè)綠色創(chuàng)新與審計定價關(guān)系的相關(guān)研究主要分為兩部分。一部分學(xué)者主要集中于研究企業(yè)外部環(huán)境或者環(huán)境制度與審計定價的關(guān)系。以《巴黎協(xié)定》為背景,王嘉鑫等[5]采用雙重差分法,對碳風(fēng)險與審計定價的關(guān)系進行了實證分析,結(jié)果表明,隨著《巴黎協(xié)定》的強碳監(jiān)管信號的釋放,相對于低碳公司高碳公司的審計定價顯著降低。另一部分學(xué)者主要集中于研究企業(yè)創(chuàng)新對審計定價的影響。李哲等[6]認(rèn)為企業(yè)創(chuàng)新的新穎度會提高審計師的審計費用,市場競爭程度和政府補貼可能通過降低信息不對稱和合理化創(chuàng)新風(fēng)險來降低審計師對于增大工作量的額外收費和風(fēng)險溢價,從而導(dǎo)致審計費用下降;何芹等[7]通過研究研發(fā)支出資本化對審計收費的影響,發(fā)現(xiàn)審計師已經(jīng)將研發(fā)支出資本化的可能風(fēng)險納入了考量,而完善的內(nèi)部控制可以顯著減少兩者的正相關(guān)關(guān)系。而企業(yè)綠色創(chuàng)新作為企業(yè)創(chuàng)新中的獨特一類,很少有學(xué)者研究其與審計定價的關(guān)系。因此,本文基于審計定價視角,研究企業(yè)綠色創(chuàng)新對審計定價的影響。

2 理論分析與假設(shè)提出

根據(jù)《中國注冊會計師審計準(zhǔn)則第1631號》的規(guī)定,注冊會計師需要對環(huán)境風(fēng)險進行充分應(yīng)對。相比于一般的創(chuàng)新活動,綠色創(chuàng)新具有更高的風(fēng)險,其中表現(xiàn)為投資回報的不確定性、“創(chuàng)新”“綠色”所帶來的雙重外部性、信息不對稱等方面[8]。依據(jù)“深口袋”理論,對于進行綠色創(chuàng)新的企業(yè),在審計工作中,由于審計師會與被審計單位之間存在業(yè)務(wù)往來關(guān)系,以及被審計單位進行綠色創(chuàng)新活動存在一定的風(fēng)險性,這將使審計師可能承擔(dān)連帶訴訟風(fēng)險。因此,對于進行綠色創(chuàng)新活動的企業(yè),其所面臨的風(fēng)險更高,此時審計師在審計工作中會加大力度,從而提高審計定價水平,維護自身的聲譽資本。根據(jù)以上分析,提出以下研究假設(shè)。

H1:企業(yè)進行綠色創(chuàng)新會提高審計定價水平。

3 研究設(shè)計

3.1 樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

1)樣本選擇。初始研究樣本為A股上市公司2010—2021年共12年的數(shù)據(jù),并進行以下處理:①剔除金融行業(yè)、房地產(chǎn)行業(yè)的樣本數(shù)據(jù);②剔除ST以及財務(wù)數(shù)據(jù)缺失的樣本數(shù)據(jù);③對變量數(shù)據(jù)進行1%分位及99%分位的縮尾處理。經(jīng)過以上處理,最終共得到12年33 572個樣本。

2)數(shù)據(jù)來源。研究所需的財務(wù)數(shù)據(jù)選自CSMAR(中國經(jīng)濟金融研究數(shù)據(jù)庫),綠色創(chuàng)新相關(guān)數(shù)據(jù)來自CNRDS(中國研究數(shù)據(jù)服務(wù)平臺)數(shù)據(jù)庫,數(shù)據(jù)處理與分析使用Excel 2016與Stata16軟件。

3.2 變量定義與模型構(gòu)建

3.2.1 變量定義

1)被解釋變量:審計定價(Auditfee)。參考余應(yīng)敏等[9]的研究,用企業(yè)當(dāng)年審計費用的自然對數(shù)衡量審計定價。

2)解釋變量:綠色創(chuàng)新(Total、Inva、Uma)。根據(jù)現(xiàn)有綠色專利申請信息,借鑒王馨和王營[2]的做法將綠色創(chuàng)新數(shù)據(jù)分為3個層次。一是企業(yè)的綠色專利申請總數(shù)(Total);二是企業(yè)的綠色發(fā)明專利申請數(shù)(Inva);三是企業(yè)綠色實用新型專利申請數(shù)(Uma)。

3)控制變量方面,結(jié)合以前學(xué)者的研究基礎(chǔ),選取企業(yè)規(guī)模(Size)、資產(chǎn)負(fù)債率(Lev)、資產(chǎn)收益率(Roa)、成長性(Growth)、股權(quán)集中度(TOPONE)、托賓Q值(TobinQ)、董事會規(guī)模(Boards)、獨立董事比例(IND)、審計意見類型(Opinion)、是否為“四大”會計師事務(wù)所(Big4)等控制變量。此外,進一步控制個體固定效應(yīng)(Company)和年度固定效應(yīng)(Year)。

3.2.2 模型構(gòu)建

為了考察企業(yè)綠色創(chuàng)新對審計定價的影響,建立如下形式的多元線性回歸模型:

Auditfeei,t=α0+α1Totali,t(Invai,t,Umai,t)+

α2Sizei,t+α3Levi,t+α4Roai,t+α5Growthi,t+

α6TobinQi,t+α7TOPONEi,t+α8Boardsi,t+

α9INDi,t+α10Opinioni,t+α11Big4i,t+

∑Year+εi,t

(1)

式中:α0為常數(shù)項;α1～α10為回歸系數(shù);εi,t為隨機擾動項;i為企業(yè);t為年份。

4 實證結(jié)果

4.1 描述性統(tǒng)計與相關(guān)性分析

變量的描述性統(tǒng)計結(jié)果見表1。從表1中可以看到,審計定價的均值為13.81,最大值為16.25,最小值為12.58,標(biāo)準(zhǔn)差不算大,為0.688,可能是審計定價的數(shù)據(jù)有個別異常值存在。綠色創(chuàng)新總量的均值為5.432,最大值為99,最小值為0,由此表明企業(yè)綠色專利申請數(shù)量存在較大差異。而綠色創(chuàng)新質(zhì)量和綠色創(chuàng)新數(shù)量的均值分別為2.928、2.422,最大值分別為66、41,最小值均為0,說明綠色創(chuàng)新的質(zhì)量和數(shù)量在不同企業(yè)之間差異也較大。其余變量的描述性統(tǒng)計結(jié)果基本符合預(yù)期。

表1 變量描述性統(tǒng)計

通過相關(guān)性分析發(fā)現(xiàn),審計定價與綠色創(chuàng)新3個指標(biāo)之間的相關(guān)系數(shù)均在1%的水平上顯著,同時所有變量的方差膨脹因子均低于10,這表明模型中沒有出現(xiàn)嚴(yán)重的多重共線性問題。

4.2 回歸結(jié)果分析

基于多元線性回歸模型,企業(yè)綠色創(chuàng)新與審計定價的回歸結(jié)果見表2。表2中,(1)列～(3)列分別為綠色創(chuàng)新的總量、質(zhì)量、數(shù)量對審計定價的回歸結(jié)果,回歸系數(shù)均在1%的水平上顯著為正,由此表明企業(yè)綠色創(chuàng)新能夠提高審計的定價水平,假設(shè)H1得到驗證。說明當(dāng)企業(yè)進行綠色創(chuàng)新時,為了充分應(yīng)對經(jīng)營風(fēng)險以及降低客戶粉飾財務(wù)報表的可能性,審計師將在一定條件下增加工作投入,提高審計定價水平。

表2 企業(yè)綠色創(chuàng)新對審計定價的影響

4.3 穩(wěn)健性檢驗

為了保證研究結(jié)論的有效性,將進行如下穩(wěn)健性檢驗:①考慮到企業(yè)在進行綠色創(chuàng)新活動時可能存在時間跨度大這一特點,對當(dāng)期的綠色專利申請數(shù)進行滯后二期處理;②考慮到事務(wù)所的變更可能會影響本文的研究結(jié)果,對會計師事務(wù)所發(fā)生變更的樣本進行剔除處理;③對所有的連續(xù)變量分別在2%、3%、4%、5%分位上進行雙邊縮尾處理。根據(jù)以上處理,證明了研究結(jié)果是穩(wěn)健的。

5 進一步分析

5.1 機制檢驗

基于以上研究,進一步分析企業(yè)綠色創(chuàng)新與審計定價之間可能存在的機制路徑。當(dāng)企業(yè)進行綠色創(chuàng)新時,會提升其獨特的綠色競爭優(yōu)勢,從而使得企業(yè)自身的市場占有率提高,最終增強其可持續(xù)經(jīng)營能力[10]。基于信息不對稱理論,由于綠色創(chuàng)新具有時間、收益的不確定性,當(dāng)企業(yè)的可持續(xù)經(jīng)營能力增強時,將使得審計師所面臨的審計風(fēng)險和企業(yè)實際存在的經(jīng)營風(fēng)險信息不對稱。為了應(yīng)對這種信息不對稱,審計師會加大審計投入,從而提高其審計定價水平。因此,當(dāng)企業(yè)進行綠色創(chuàng)新時,通過增強其可持續(xù)經(jīng)營能力,能夠提升審計定價水平。

考慮到數(shù)據(jù)的可得性,以該企業(yè)是否能夠可持續(xù)經(jīng)營作為虛擬變量,若審計師對該企業(yè)當(dāng)年出具的審計意見為可持續(xù)經(jīng)營審計意見,則取值為1,否則為0。表3報告了可持續(xù)經(jīng)營的中介效應(yīng)檢驗結(jié)果,結(jié)果表明企業(yè)的可持續(xù)經(jīng)營在企業(yè)綠色創(chuàng)新與審計定價二者關(guān)系中起到了部分中介作用,從而驗證了企業(yè)可持續(xù)經(jīng)營是企業(yè)綠色創(chuàng)新提高審計定價水平的路徑。

表3 機制檢驗結(jié)果

5.2 機構(gòu)投資者的調(diào)節(jié)作用

機構(gòu)投資者在資本市場中是理性投資者的代表,在公司治理中扮演著重要角色。當(dāng)企業(yè)進行綠色創(chuàng)新活動時,一方面,機構(gòu)投資者將有助于改善企業(yè)的治理水平,提升企業(yè)的信息披露質(zhì)量[11],降低信息不對稱的程度,從而一定程度上減少審計投入和降低審計定價水平,另一方面,機構(gòu)投資者持股能緩解企業(yè)融資約束[12],為企業(yè)綠色創(chuàng)新提供資金支持,這將在一定程度上降低部分企業(yè)粉飾財務(wù)報表的可能性,由此降低審計師所面臨的訴訟風(fēng)險,使得審計定價水平降低。因此,機構(gòu)投資者持股一定程度上會弱化企業(yè)綠色創(chuàng)新與審計定價之間的正相關(guān)關(guān)系。

為了進一步考察機構(gòu)投資者持股對企業(yè)綠色創(chuàng)新與審計定價關(guān)系的調(diào)節(jié)作用,將構(gòu)建調(diào)節(jié)效應(yīng)檢驗?zāi)Ｐ瓦M行檢驗(表4)。結(jié)果表明,機構(gòu)投資者持股對企業(yè)綠色創(chuàng)新與審計定價關(guān)系具有負(fù)向調(diào)節(jié)作用,機構(gòu)投資者持股(Invest)會弱化企業(yè)綠色創(chuàng)新與審計定價之間的正向關(guān)系。

表4 調(diào)節(jié)效應(yīng)檢驗結(jié)果

5.3 企業(yè)產(chǎn)權(quán)性質(zhì)的異質(zhì)性分析

企業(yè)綠色創(chuàng)新對審計定價的影響同樣會受到企業(yè)產(chǎn)權(quán)性質(zhì)的影響。國有企業(yè)的實際控制人為中央或地方政府,承擔(dān)著更多的社會責(zé)任,這不僅使得國企對國家的環(huán)保政策有了更強烈的反應(yīng),同時使得國企更容易得到政府補貼、稅收減免等方面的支持,從而進行綠色創(chuàng)新。因此,相對于民營企業(yè),國有企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險小于民營企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險,導(dǎo)致審計師所面臨的國有企業(yè)的審計風(fēng)險小于民營企業(yè)的審計風(fēng)險,從而使得審計師對民營企業(yè)的審計投入較高,審計定價水平較高。為此,基于模型(1),將研究樣本分為國有企業(yè)和民營企業(yè),從而考察不同產(chǎn)權(quán)企業(yè)的綠色創(chuàng)新對審計定價的影響(表5)。結(jié)果表明,民營企業(yè)回歸系數(shù)的絕對值大于國有企業(yè),并且通過了組間差異檢驗。因此,以上分析表明,相比于國有企業(yè),企業(yè)綠色創(chuàng)新與審計定價的正向關(guān)系在民營企業(yè)中更顯著。

表5 企業(yè)產(chǎn)權(quán)性質(zhì)的異質(zhì)性檢驗結(jié)果

6 研究結(jié)論

基于2010—2021年滬深 A 股上市公司數(shù)據(jù),實證分析了企業(yè)綠色創(chuàng)新對審計定價的影響效應(yīng),得出以下結(jié)論:①企業(yè)綠色創(chuàng)新能夠促進審計定價水平提升;②企業(yè)可持續(xù)經(jīng)營在企業(yè)綠色創(chuàng)新與審計定價中發(fā)揮著中介效應(yīng),是企業(yè)綠色創(chuàng)新能夠促進審計定價水平提升的重要路徑;③進一步分析發(fā)現(xiàn),機構(gòu)投資者持股能夠緩解企業(yè)綠色創(chuàng)新與審計定價的正向關(guān)系;④異質(zhì)性檢驗發(fā)現(xiàn),企業(yè)綠色創(chuàng)新與審計定價的正相關(guān)關(guān)系在民營企業(yè)中更顯著。

研究得到如下啟示:在“綠色發(fā)展”的浪潮下,審計師應(yīng)該加大對氣候變化的關(guān)注,更好地發(fā)揮審計在環(huán)境治理中的鑒證功能。一方面,審計師在制訂審計對策時,應(yīng)當(dāng)對企業(yè)的綠色創(chuàng)新行為給予足夠的重視,以預(yù)防因綠色創(chuàng)新行為而導(dǎo)致的重大誤報風(fēng)險,同時監(jiān)督企業(yè)的不規(guī)范環(huán)保投資,從而對企業(yè)的綠色轉(zhuǎn)型起到震懾作用;另一方面,政府和監(jiān)管部門應(yīng)該在環(huán)境治理中發(fā)揮審計監(jiān)督的作用,通過政府立法、審計監(jiān)督、企業(yè)應(yīng)對等多方面協(xié)同推進綠色轉(zhuǎn)型。