袁龍剛，陳國(guó)朋

（1.廣東絲源集團(tuán)有限公司，廣州 510640；2.漢江水利水電（集團(tuán)）有限責(zé)任公司，武漢 430048）

1 引言

隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)日益蓬勃發(fā)展，企業(yè)如何實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展引起了公眾的廣泛關(guān)注，企業(yè)集團(tuán)合并報(bào)表披露的利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)情況往往是衡量經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)優(yōu)劣的重要標(biāo)準(zhǔn)，但利潤(rùn)構(gòu)成分析并未受到投資者重視。在企業(yè)集團(tuán)的非經(jīng)營(yíng)性利潤(rùn)來(lái)源中，合并層面確認(rèn)的股權(quán)處置損益通常對(duì)利潤(rùn)總額產(chǎn)生重大影響，基于公允交易的市場(chǎng)環(huán)境，母公司一般不會(huì)以低于子公司賬面凈資產(chǎn)的價(jià)格出售擁有的股權(quán)，當(dāng)處置超額虧損的子公司股權(quán)或?qū)Τ~虧損的子公司進(jìn)行破產(chǎn)清算時(shí)，母公司雖然在個(gè)別報(bào)表層面已對(duì)子公司股權(quán)全額計(jì)提了減值準(zhǔn)備，合并報(bào)表層面卻確認(rèn)了大額投資收益，使得報(bào)表使用者會(huì)理解為投資該子公司獲得了遠(yuǎn)高于成本的收益，實(shí)現(xiàn)了企業(yè)資產(chǎn)增值的目標(biāo)。本文通過(guò)梳理合并報(bào)表實(shí)體理論及其在企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的應(yīng)用，分析上述現(xiàn)象的理論依據(jù)，并結(jié)合會(huì)計(jì)處理案例說(shuō)明子公司發(fā)生超額虧損、后續(xù)出清時(shí)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響，以期為投資者客觀分析企業(yè)集團(tuán)盈利能力和盈利質(zhì)量提供幫助。

2 現(xiàn)行合并理論視角下處置超額虧損子公司的會(huì)計(jì)處理

2.1 超額虧損概述

超額虧損一般是指企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出現(xiàn)了嚴(yán)重虧損導(dǎo)致資不抵債的情況，也就是會(huì)計(jì)報(bào)表中所有者權(quán)益小于零。在實(shí)務(wù)中，超額虧損子公司仍存續(xù)并納入合并范圍的原因很多，部分子公司出現(xiàn)超額虧損只是暫時(shí)的，可能處于業(yè)務(wù)起步期或遇到了財(cái)務(wù)資金困難，仍具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)扭虧為盈的潛力；部分子公司在企業(yè)集團(tuán)中的功能定位為重要原材料供應(yīng)商或具有特殊的資源價(jià)值，不以創(chuàng)造利潤(rùn)為業(yè)績(jī)考核標(biāo)準(zhǔn)；部分子公司不具備持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力擬進(jìn)行破產(chǎn)清算，但由于存在諸多待解決的歷史遺留問(wèn)題，現(xiàn)階段無(wú)法滿(mǎn)足移交法院申請(qǐng)破產(chǎn)的條件。總體而言，企業(yè)集團(tuán)披露的合并報(bào)表財(cái)務(wù)狀況包含了子公司的經(jīng)營(yíng)成果，母公司應(yīng)高度關(guān)注子公司產(chǎn)生超額虧損的原因，及時(shí)采取有效措施規(guī)避經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)受到侵蝕風(fēng)險(xiǎn)。

2.2 合并報(bào)表的實(shí)體理論

實(shí)體理論最早是由美國(guó)會(huì)計(jì)界著名學(xué)者莫里斯·穆尼茨提出的，美國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)則于1994 年出版的《合并報(bào)表的實(shí)體理論》中正式闡述了這一概念。實(shí)體理論從合并報(bào)表的最終目標(biāo)、編制的理論基礎(chǔ)、子公司計(jì)價(jià)基礎(chǔ)、商譽(yù)的計(jì)量方式、合并凈收益的構(gòu)成、少數(shù)股東權(quán)益的定位、未實(shí)現(xiàn)內(nèi)部損益抵消、編制的要素和范圍基礎(chǔ)等方面說(shuō)明了合并報(bào)表編制的總體原理和理論，認(rèn)為合并報(bào)表的編制主體是母公司、子公司構(gòu)成的整個(gè)經(jīng)濟(jì)實(shí)體，應(yīng)反映所有股東享有的經(jīng)濟(jì)資源運(yùn)營(yíng)情況，編制基礎(chǔ)是經(jīng)濟(jì)概念上的控制權(quán)，即母子公司之間的關(guān)系是控制和被控制的關(guān)系，母公司擁有對(duì)子公司資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)、經(jīng)營(yíng)決策和財(cái)務(wù)調(diào)配主導(dǎo)的權(quán)力。

實(shí)體理論的特征主要表現(xiàn)在：①母公司股東和子公司少數(shù)股東處于同等地位，全體股東都有權(quán)利知曉企業(yè)集團(tuán)所控制的經(jīng)濟(jì)資源以及利用這些資源所獲取的經(jīng)營(yíng)成果。因此，合并報(bào)表的編制目的應(yīng)滿(mǎn)足合并主體所有股東的信息需求，母公司的股東和子公司的少數(shù)股東均被平等地視為合并財(cái)務(wù)報(bào)表的使用者。②納入合并范圍的標(biāo)準(zhǔn)是控制主體，定義控制的標(biāo)準(zhǔn)不僅僅局限于法律形式，要求按實(shí)質(zhì)重于形式的原則判斷是否擁有控制權(quán)，也就是現(xiàn)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則所明確要求的擁有對(duì)被投資方的權(quán)力，通過(guò)參與被投資方的相關(guān)活動(dòng)而享有可變回報(bào)，并且有能力運(yùn)用對(duì)被投資方的權(quán)力影響其回報(bào)金額。③少數(shù)股東權(quán)益變動(dòng)情況在合并報(bào)表中列報(bào)，合并利潤(rùn)表披露本期和上期歸屬少數(shù)股東的凈利潤(rùn)、其他綜合收益，合并所有者權(quán)益變動(dòng)表披露少數(shù)股東權(quán)益增減變動(dòng)情況。④編制合并報(bào)表時(shí)，因非同一控制下收購(gòu)子公司產(chǎn)生的商譽(yù)應(yīng)在大股東和少數(shù)股東間按持股比例分?jǐn)偞_認(rèn)，完整反映子公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值。⑤企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部母子公司、子子公司相互之間無(wú)論是逆流還是順流交易產(chǎn)生的未實(shí)現(xiàn)內(nèi)部損益應(yīng)全額抵消，這有助于抑制企業(yè)通過(guò)集團(tuán)大量?jī)?nèi)部交易進(jìn)行盈余管理的現(xiàn)象。

2.3 現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定

現(xiàn)行的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)于母公司編制合并報(bào)表時(shí)如何確認(rèn)子公司經(jīng)營(yíng)不善形成的超額虧損已有明確規(guī)定。2014 年修訂的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第33 號(hào)——合并財(cái)務(wù)報(bào)表》第三十七條要求“子公司少數(shù)股東分擔(dān)的當(dāng)期虧損超過(guò)了少數(shù)股東在該子公司期初所有者權(quán)益中所享有的份額的，其余額仍應(yīng)當(dāng)沖減少數(shù)股東權(quán)益”，強(qiáng)調(diào)了大股東和少數(shù)股東應(yīng)共同分擔(dān)子公司的經(jīng)營(yíng)虧損，契合了合并報(bào)表實(shí)體理論認(rèn)為合并報(bào)表應(yīng)反映整個(gè)企業(yè)集團(tuán)整體財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量的觀點(diǎn)。

對(duì)于處置超額虧損子公司在編制合并報(bào)表時(shí)如何處理的問(wèn)題，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)2009 年印發(fā)的《上市公司執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則監(jiān)管問(wèn)題解答》（2009 年第1 期）（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“解答第1 期”）首次明確“對(duì)于新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施后已在利潤(rùn)表內(nèi)確認(rèn)的子公司超額虧損，在轉(zhuǎn)讓該子公司時(shí)可以將轉(zhuǎn)讓價(jià)款與已確認(rèn)超額虧損的差額作為投資收益計(jì)入當(dāng)期合并利潤(rùn)表”，上市公司后續(xù)執(zhí)行結(jié)果表明，解答第1 期中的超額虧損是指累計(jì)超額虧損。我國(guó)財(cái)政部2010 年發(fā)布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第4 號(hào)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“解釋第4 號(hào)”）規(guī)定“企業(yè)因處置部分股權(quán)投資或其他原因喪失了對(duì)原有子公司控制權(quán)的，在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中，處置股權(quán)取得的對(duì)價(jià)與剩余股權(quán)公允價(jià)值之和，減去按原持股比例計(jì)算應(yīng)享有原有子公司自購(gòu)買(mǎi)日開(kāi)始持續(xù)計(jì)算的凈資產(chǎn)的份額之間的差額，計(jì)入喪失控制權(quán)當(dāng)期的投資收益”。如一次性處置子公司或子公司破產(chǎn)清算等原因喪失控制權(quán)的，即不存在剩余股權(quán)，母公司編制合并報(bào)表時(shí)參照解釋第4 號(hào)規(guī)定處理，最終結(jié)果實(shí)質(zhì)上與解答第1 期一致。

從實(shí)體理論視角分析，當(dāng)子公司存在超額虧損時(shí)，母子公司組成的整個(gè)經(jīng)濟(jì)實(shí)體的合并利潤(rùn)相應(yīng)確認(rèn)減少，表明經(jīng)濟(jì)實(shí)體承擔(dān)了對(duì)子公司額外債務(wù)的隱形連帶清償責(zé)任，而通過(guò)處置全部子公司股權(quán)或破產(chǎn)清算等方式實(shí)現(xiàn)失去子公司控制權(quán)的目標(biāo)，子公司將不再納入合并范圍，經(jīng)濟(jì)實(shí)體對(duì)子公司額外債務(wù)的清償責(zé)任得到實(shí)質(zhì)性豁免，減少了未來(lái)可能發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益流出，客觀上形成了一項(xiàng)收益，因此，解釋第4 號(hào)存在合理性。

3 處置超額虧損子公司的會(huì)計(jì)處理案例

A 公司于2017 年與B 公司簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，約定以2018 年1 月1 日B 公司賬面凈資產(chǎn)為基礎(chǔ)，A 公司于2018年1 月1 日向B 公司支付對(duì)價(jià)300 萬(wàn)元，獲得公司60%股權(quán)，A 公司與B 公司不存在任何關(guān)聯(lián)關(guān)系。合并日B 公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)賬面價(jià)值500 萬(wàn)元，其中，股本300 萬(wàn)元、資本公積60 萬(wàn)元、盈余公積80 萬(wàn)元、未分配利潤(rùn)60 萬(wàn)元。假定B公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)賬面價(jià)值與公允價(jià)值相同，A 公司、B 公司采用的會(huì)計(jì)政策相同。2018 年度，B 公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)-600 萬(wàn)元，除受利潤(rùn)變動(dòng)影響的未分配利潤(rùn)項(xiàng)目外，其他所有者權(quán)益項(xiàng)目無(wú)變化。2019 年1 月至6 月B 公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)虧損300萬(wàn)元，2019 年6 月30 日A 公司將持有的B 公司股權(quán)以1 萬(wàn)元對(duì)價(jià)出售給外部非關(guān)聯(lián)方單位，A 公司喪失對(duì)B 公司控制權(quán)，B 公司不再納入A 公司合并報(bào)表。本案例不考慮稅費(fèi)等因素影響，A 公司各年度編制個(gè)別報(bào)表及合并報(bào)表相應(yīng)的會(huì)計(jì)分錄如下（單位：萬(wàn)元，下同）：

①A 公司在2018 年1 月1 日個(gè)別報(bào)表的會(huì)計(jì)分錄如下：

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資300

貸：銀行存款300

②A 公司在2018 年1 月1 日合并報(bào)表的會(huì)計(jì)分錄如下：

借：股本300

資本公積60

盈余公積80

未分配利潤(rùn)60

貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資300

少數(shù)股東權(quán)益200

③根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，因?yàn)锳 公司能夠?qū) 公司實(shí)施控制，故對(duì)持有B 公司長(zhǎng)期股權(quán)投資按成本法核算，B 公司2018 年未宣告分配利潤(rùn)，A 公司在個(gè)別報(bào)表中不確認(rèn)B 公司利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)情況產(chǎn)生的投資收益項(xiàng)目影響，但B 公司2018 年底凈資產(chǎn)為-100 萬(wàn)元，已經(jīng)出現(xiàn)資不抵債情況，假定A 公司根據(jù)行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)和集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略考慮，認(rèn)為B 公司未來(lái)不具備可持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，對(duì)應(yīng)持有的長(zhǎng)期股權(quán)投資已經(jīng)發(fā)生了減值，此時(shí)A 公司應(yīng)當(dāng)計(jì)提長(zhǎng)期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備：

借：資產(chǎn)減值損失300

貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備300

④A 公司編制2018 年底合并報(bào)表時(shí)，首先將個(gè)別報(bào)表中按成本法核算的長(zhǎng)期股權(quán)投資調(diào)整為按權(quán)益法核算，故按持股比例確認(rèn)對(duì)B 公司當(dāng)期的投資收益，即-600×60%=-360 萬(wàn)元：

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資-360

貸：投資收益-360

其次，根據(jù)現(xiàn)行的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第33 號(hào)——合并財(cái)務(wù)報(bào)表》第三十七條規(guī)定，“子公司少數(shù)股東分擔(dān)的當(dāng)期虧損超過(guò)了少數(shù)股東在該子公司期初所有者權(quán)益中所享有的份額的，其余額仍應(yīng)當(dāng)沖減少數(shù)股東權(quán)益”，按照同股同權(quán)原則，A公司合并報(bào)表層面繼續(xù)確認(rèn)少數(shù)股東按比例份額所承擔(dān)的虧損。據(jù)此，編制長(zhǎng)期股權(quán)投資與所有者權(quán)益的抵消分錄：

借：股本300

資本公積60

盈余公積80

未分配利潤(rùn)-540

貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資-60

少數(shù)股東權(quán)益-40

編制投資收益與子公司利潤(rùn)分配項(xiàng)目的抵消分錄：

借：投資收益-360

少數(shù)股東損益-240

年初未分配利潤(rùn)60

貸：年末未分配利潤(rùn)-540

⑤2019 年6 月30 日，A 公司在個(gè)別報(bào)表中繼續(xù)不確認(rèn)B 公司持續(xù)虧損造成的投資收益影響，以1 萬(wàn)元對(duì)價(jià)出售給外部非關(guān)聯(lián)方單位時(shí)，應(yīng)確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓損益并結(jié)轉(zhuǎn)已計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備：

借：銀行存款1

長(zhǎng)期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備300

貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資300

投資收益1

⑥A 公司編制股權(quán)處置日合并報(bào)表時(shí)，首先繼續(xù)將對(duì)B公司長(zhǎng)期股權(quán)投資調(diào)整為按權(quán)益法核算的累計(jì)投資收益確認(rèn)情況：

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資-540

貸：年初未分配利潤(rùn)-360

投資收益-180

最后，根據(jù)現(xiàn)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，A 公司合并報(bào)表層面應(yīng)確認(rèn)的股權(quán)處置損益為1-[（500-600-300）×60%+0]=241 萬(wàn)元。在編制合并報(bào)表調(diào)整分錄時(shí)，僅確認(rèn)轉(zhuǎn)回B 公司已經(jīng)確認(rèn)的累計(jì)超額虧損中屬于母公司的部分：

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資240

貸：投資收益240

對(duì)上述案例進(jìn)行總結(jié)分析，A 公司2019 年處置B 公司60%的股權(quán)時(shí)，在整個(gè)股權(quán)交易過(guò)程中，個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表最終確認(rèn)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益實(shí)質(zhì)上為-299 萬(wàn)元，也就是以1 萬(wàn)元的對(duì)價(jià)出售了成本為300 萬(wàn)元的長(zhǎng)期股權(quán)投資。在合并報(bào)表層面，從A 公司享有B 公司權(quán)益份額的變動(dòng)過(guò)程看，也是在企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的權(quán)益法視角下，A 公司對(duì)B 公司投資兩年獲取的累計(jì)投資收益為-（600+300）×60%=-540 萬(wàn)元，這部分完全是由B 公司經(jīng)營(yíng)成果決定的，而合并報(bào)表層面處置子公司B 的股權(quán)所確認(rèn)的投資收益為-299-（-540）=241 萬(wàn)元，剔除收到的股權(quán)對(duì)價(jià)1 萬(wàn)元后，剩余的240 萬(wàn)元正是B公司超額虧損的500-900=-400 萬(wàn)元中，A 公司無(wú)需承擔(dān)的部分（-400×60%=-240 萬(wàn)元）。

4 結(jié)語(yǔ)

綜上所述，母公司可以在處置超額虧損子公司時(shí)，在合并報(bào)表層面確認(rèn)投資收益，投資收益的大小是由處置價(jià)款和母公司所有者已經(jīng)確認(rèn)的超額虧損多少?zèng)Q定的，在處置對(duì)價(jià)上漲空間有限的情況下，子公司超額虧損越大，合并報(bào)表層面確認(rèn)的投資收益越大。企業(yè)集團(tuán)管理層面臨經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核壓力時(shí)，如發(fā)現(xiàn)集團(tuán)內(nèi)部存在超額虧損子公司，會(huì)產(chǎn)生盈余管理的動(dòng)機(jī)，基于合并報(bào)表層面投資收益對(duì)子公司超額虧損大小更敏感，且母公司更容易對(duì)子公司經(jīng)營(yíng)成果施加控制，因此，通常通過(guò)轉(zhuǎn)移成本費(fèi)用繼續(xù)擴(kuò)大子公司超額虧損、對(duì)子公司可抵扣虧損確認(rèn)大量遞延所得稅資產(chǎn)、減少對(duì)超額虧損子公司持股比例、控制轉(zhuǎn)讓超額虧損子公司時(shí)點(diǎn)等方式實(shí)現(xiàn)盈余管理目標(biāo)，使得操縱盈余手法更具隱瞞性，披露的合并財(cái)務(wù)報(bào)表未能真實(shí)反映公司的實(shí)際經(jīng)營(yíng)成果，對(duì)全體股東決策有用性大大降低。因此，各方應(yīng)合力提高合并財(cái)務(wù)報(bào)表質(zhì)量，監(jiān)管部門(mén)應(yīng)完善企業(yè)披露處置子公司股權(quán)事項(xiàng)的相關(guān)信息制度，要求企業(yè)充分披露收購(gòu)對(duì)價(jià)、子公司經(jīng)營(yíng)情況等信息；企業(yè)應(yīng)加大信息披露的力度，完整反映投資收益確認(rèn)的依據(jù)以及對(duì)合并報(bào)表相關(guān)項(xiàng)目的影響，以便外部利益相關(guān)者能夠結(jié)合合并財(cái)務(wù)報(bào)表深入分析企業(yè)利潤(rùn)來(lái)源組成，全面客觀了解企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)狀況，作出更有價(jià)值的決策。