霍恩迪

摩根·豪澤爾在《金錢心理學(xué)》一書的開始就講了兩個(gè)故事：

羅納德·里德于2014年去世，享年92歲。他出生于鄉(xiāng)下，高中學(xué)歷，曾在一家加油站做過25年汽車修理工，又在商場拖了17年地板。38歲時(shí)，他花1.2萬美元買了一套兩居室的房子，然后在那里度過余生。在遺囑中，這位曾經(jīng)的門衛(wèi)將600多萬美元捐給了當(dāng)?shù)蒯t(yī)院和圖書館。那些熟悉里德的人對(duì)此感到困惑：他那么多錢是從哪兒來的？

最后，人們發(fā)現(xiàn)，里德的財(cái)富并沒有什么秘密來源。他沒有中巨額彩票，也沒有繼承大筆遺產(chǎn)。里德將能攢的每一分錢都積攢起來，然后去買了藍(lán)籌股，接下來便是漫長的等待。幾十年后，這些微小的積蓄滾雪球般地變成了800多萬美元。

就在羅納德·里德逝世前幾個(gè)月，一個(gè)名叫理查德·福斯肯的人破產(chǎn)了。福斯肯畢業(yè)于哈佛大學(xué)，曾經(jīng)在全球最著名的金融公司做管理層。福斯肯曾被評(píng)為“40歲以下成功商業(yè)人士40強(qiáng)”之一，在40多歲時(shí)退休。

2005年前后，福斯肯大量舉債來擴(kuò)建他占地近1700平方米的豪宅。這座住宅共有11個(gè)衛(wèi)生間、2部電梯、2個(gè)游泳池和7個(gè)車庫，每個(gè)月僅維護(hù)費(fèi)用就高達(dá)9萬美元。

2008年，金融危機(jī)爆發(fā)了，他的金融資產(chǎn)化為塵埃。他破產(chǎn)了。

對(duì)于這兩種極端案例共存的現(xiàn)象，人們給出了兩種解釋：一種是，理財(cái)?shù)慕Y(jié)果很多時(shí)候靠運(yùn)氣，與智力和努力無關(guān)；另一種，也是摩根認(rèn)為更常見的原因，是財(cái)務(wù)方面的成功并不是一門硬科學(xué)，而是一種軟技能，這種軟技能就是“金錢心理學(xué)”。

很多人想成為百萬富翁，是希望能有100萬可以隨便花，但這和身為百萬富翁的真正意義剛好相反——因?yàn)樨?cái)富是你看不見的那些東西。

無數(shù)人不懂“富有”和“有錢”之間的區(qū)別，才在金錢上做出了錯(cuò)誤的決定。住豪宅、開豪車的人當(dāng)然是有錢的，因?yàn)槟呐率琴J款買的，他們也需要達(dá)到一定的收入水平才能負(fù)擔(dān)每個(gè)月的按揭貸款。

但一個(gè)人的富有卻是看不見的，因?yàn)闆]有被花掉的收入才會(huì)成為財(cái)富。金錢的最大內(nèi)在價(jià)值是它能賦予你掌控自己時(shí)間的能力。每個(gè)人的幸福觀都不同，但如果幸福的分?jǐn)?shù)有一個(gè)公分母——一種普遍的快樂源泉——那就是對(duì)生活的全面掌控。在自己喜歡的任何時(shí)候和自己喜歡的對(duì)象做想做的事，而且想做多久就做多久，這樣的自由是極其珍貴的，而這就是金錢能帶給我們的最大紅利。

我們?cè)撊绾卫碡?cái)？

每個(gè)人的情況都不同，不要貿(mào)然從那些和你情況不同的人身上學(xué)習(xí)理財(cái)經(jīng)驗(yàn)。當(dāng)美國消費(fèi)者新聞與商業(yè)頻道的一名評(píng)論員告訴你“你應(yīng)該買這只股票”時(shí)，他們并不知道你是誰。你是一個(gè)拿炒股當(dāng)游戲的青少年，一個(gè)預(yù)算有限又失去了老伴的老人，還是一個(gè)想在季度結(jié)束前提升一下業(yè)績的對(duì)沖基金經(jīng)理？三種人考慮問題的優(yōu)先順序、目標(biāo)和愿望是截然不同的。適合自己的就是最好的。

《金錢心理學(xué)》給出了幾條簡單而實(shí)用的建議：

1.存錢。存就是了，存錢并不需要特定的理由。

事實(shí)上，財(cái)富積累與你的收入或投資回報(bào)率關(guān)系不大，而與你的儲(chǔ)蓄率關(guān)系很大。投資的確有可能讓你致富，但關(guān)于某種投資策略能否帶來回報(bào)，能持續(xù)回報(bào)多久，以及市場是否會(huì)配合，始終存在未知數(shù)，所有結(jié)果都籠罩在不確定性當(dāng)中。但是，個(gè)人的節(jié)儉和儲(chǔ)蓄行為是金錢等式中你具備更強(qiáng)控制力的部分，而且在未來也會(huì)像今天一樣，是百分百行得通的方法。

2.明確你所玩的游戲的性質(zhì)，確保你的行動(dòng)不會(huì)受到不同游戲玩家的影響。

長線投資者和短線投資者玩的是截然不同的兩種游戲。對(duì)那些決定股票邊際價(jià)格的投資者來說，每股60美元是一個(gè)合理的價(jià)格，因?yàn)樗麄兊挠?jì)劃是在當(dāng)天結(jié)束前賣出股票，而那時(shí)的價(jià)格可能會(huì)比他們買入時(shí)高。但如果你是打算長期持股的，60美元的價(jià)格對(duì)你來說意味著一場即將到來的災(zāi)難。哪怕有很多人都在以這個(gè)價(jià)格購買股票，你也不應(yīng)當(dāng)從眾。

在理財(cái)方面，很少有什么事比明確自己的投資目標(biāo)且不受他人活動(dòng)和行為的影響更重要。

3.明確成功需要付出的代價(jià)，然后做好支付的準(zhǔn)備。

為什么那么多人心甘情愿地為汽車、房子、食物和假期買單，卻千方百計(jì)地逃避獲得豐厚的投資回報(bào)需要付出的代價(jià)？答案很簡單：投資成功需要付出的代價(jià)是我們無法立刻看到的，它不會(huì)被直觀地寫在標(biāo)簽上。所以，當(dāng)你需要支付這種賬單時(shí)，你會(huì)覺得這筆錢并不是為購買好東西而支付的價(jià)錢，反倒更像是做錯(cuò)事后必須繳納的罰款。

市場回報(bào)永遠(yuǎn)不會(huì)是免費(fèi)的，現(xiàn)在不是，將來也不會(huì)是。你需要支付一定的費(fèi)用，就像要花錢購買一件商品一樣。

4.如果你想提高投資回報(bào)，最簡單而有效的方法就是拉長時(shí)間。

時(shí)間是投資中最強(qiáng)大的力量。它能讓微不足道的事物成長壯大，而讓重大錯(cuò)誤的影響漸漸消失。它不能抵消運(yùn)氣和風(fēng)險(xiǎn)，但它會(huì)讓結(jié)果對(duì)參與者而言更公平。

只要財(cái)富足夠安全，你就知道你總能得到最大的回報(bào)，因?yàn)橹灰銏?jiān)持足夠長的時(shí)間，復(fù)利就會(huì)創(chuàng)造奇跡。幾乎所有與金錢相關(guān)的活動(dòng)都在由概率而非確定性決定的世界中進(jìn)行。在這樣的世界中，安全邊際——也稱為“容錯(cuò)空間”——是唯一能夠保證安全的方式。容錯(cuò)空間通常看起來像一種保守的防御措施，但如果它能讓你繼續(xù)留在游戲場上，它就能無數(shù)次為你的錯(cuò)誤買單。你必須先生存下來，才有可能獲得成功。

5.就算很多事出了錯(cuò)，也不要心態(tài)失衡。

你應(yīng)該始終通過衡量自己的整體投資情況，而不是根據(jù)某一筆投資的成敗來評(píng)價(jià)自己的表現(xiàn)。一項(xiàng)好的規(guī)劃不會(huì)否認(rèn)意外的大量存在；相反，它會(huì)充分接受這些意外，并為錯(cuò)誤留出足夠大的空間。

預(yù)防失敗的訣竅是：做好你的財(cái)務(wù)規(guī)劃，使其不至于因?yàn)橐淮卧愀獾耐顿Y和未能達(dá)成的財(cái)務(wù)目標(biāo)而全盤崩潰，保證自己能在投資道路上持續(xù)前進(jìn)，一直等到好運(yùn)降臨的那一刻。

6.用能讓你睡踏實(shí)的方式來理財(cái)。

好的決定并不總是理性的，在大部分情況下做出合乎情理的決策，比追求絕對(duì)理性的效果更好?，F(xiàn)實(shí)中的最佳投資方案一定是能讓我們晚上睡得安穩(wěn)的方案。

（摘自2023年第29期《看天下》）