韓淑云

隨著全球化的不斷深入和國(guó)際貿(mào)易的不斷發(fā)展，國(guó)際貿(mào)易企業(yè)面臨的融資風(fēng)險(xiǎn)也越來(lái)越多樣化和復(fù)雜化。這些風(fēng)險(xiǎn)包括匯率波動(dòng)、政治不穩(wěn)定、信用風(fēng)險(xiǎn)等，給企業(yè)帶來(lái)了巨大的挑戰(zhàn)。為了有效應(yīng)對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)際貿(mào)易企業(yè)需要建立現(xiàn)代化的融資治理體系，加強(qiáng)監(jiān)管、建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系、加強(qiáng)信息化建設(shè)以及人才培養(yǎng)等方面的工作，以確保企業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展。

在國(guó)際貿(mào)易企業(yè)融資中，企業(yè)需要考慮的因素較多，如融資成本、融資期限、融資方式等。企業(yè)需要根據(jù)自身的情況和需求，選擇合適的融資方式，以最小化融資成本，最大化融資效益。同時(shí)，企業(yè)還需要注意融資風(fēng)險(xiǎn)，制定風(fēng)險(xiǎn)管理策略，降低融資風(fēng)險(xiǎn)。

國(guó)際貿(mào)易企業(yè)融資的現(xiàn)狀

融資活動(dòng)繁榮 近年來(lái)，隨著全球貿(mào)易的不斷發(fā)展和國(guó)際化程度的提高，國(guó)際貿(mào)易企業(yè)面臨越來(lái)越多的融資需求。融資是企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)規(guī)模、提升核心競(jìng)爭(zhēng)力甚至謀求發(fā)展新方向的重要手段。對(duì)于國(guó)際貿(mào)易企業(yè)而言，融資活動(dòng)的繁榮程度有著重要的影響。從融資渠道來(lái)看，國(guó)際貿(mào)易企業(yè)融資活動(dòng)的現(xiàn)狀呈現(xiàn)多元化趨勢(shì)。傳統(tǒng)的融資方式主要包括銀行貸款、債券發(fā)行、股權(quán)融資等，而在當(dāng)今的金融環(huán)境下，企業(yè)也可以選擇通過(guò)眾籌、供應(yīng)鏈金融、移動(dòng)支付以及區(qū)塊鏈等新興渠道獲得融資支持。這些新型渠道的出現(xiàn)，不僅為企業(yè)提供了更為便捷和靈活的融資方式，同時(shí)也大大降低了融資門檻，進(jìn)一步促進(jìn)了融資活動(dòng)的繁榮。

從資本市場(chǎng)來(lái)看，隨著資本市場(chǎng)的發(fā)展，越來(lái)越多的國(guó)際貿(mào)易企業(yè)通過(guò)股票、債券等方式獲得融資。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2019年，全球交易所上市企業(yè)數(shù)量達(dá)到4.3萬(wàn)家，融資金額超過(guò)1.2萬(wàn)億美元。在這些上市企業(yè)中，不乏來(lái)自國(guó)際貿(mào)易領(lǐng)域的企業(yè)。在中國(guó)，阿里巴巴、京東等企業(yè)已成功赴美上市。這些企業(yè)通過(guò)發(fā)行股票獲得了大量資金，有力支撐了它們的業(yè)務(wù)拓展和市場(chǎng)擴(kuò)張。

不過(guò)，同時(shí)也要看到，國(guó)際貿(mào)易企業(yè)融資活動(dòng)繁榮的過(guò)程中，也存在一些挑戰(zhàn)和問(wèn)題。首先是融資成本高。由于國(guó)際貿(mào)易企業(yè)的業(yè)務(wù)特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)性，使得融資成本相對(duì)較高，這對(duì)企業(yè)的發(fā)展可能會(huì)帶來(lái)不利的影響。其次，國(guó)際貿(mào)易企業(yè)的融資需求具有一定的遲滯性。由于國(guó)際貿(mào)易企業(yè)的業(yè)務(wù)具有一定的季節(jié)性和周期性，融資需求也存在一定的波動(dòng)，這可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)在融資時(shí)出現(xiàn)資金不足的情況。

融資基礎(chǔ)薄弱 一方面，國(guó)際貿(mào)易企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模相對(duì)較小，往往面臨著信譽(yù)不足、擔(dān)保物不足等問(wèn)題。這意味著它們很難通過(guò)發(fā)債或發(fā)行股票等方式進(jìn)行融資，因?yàn)橥顿Y者不愿意承擔(dān)較高的風(fēng)險(xiǎn)。此外，由于國(guó)際貿(mào)易企業(yè)的盈利模式多樣化，其資產(chǎn)負(fù)債表也較為復(fù)雜，這也給融資帶來(lái)了一定的難度。另一方面，國(guó)際貿(mào)易企業(yè)的融資需求與其運(yùn)作的貿(mào)易品種緊密相關(guān)，融資需求難以較好匹配。部分企業(yè)運(yùn)營(yíng)方式通常是小額多次的貿(mào)易活動(dòng)，以及采用集成化的供應(yīng)鏈管理方式，對(duì)于企業(yè)運(yùn)營(yíng)資金的需求也不是非常大，這使得國(guó)際貿(mào)易企業(yè)很難獲得大額融資，進(jìn)而限制了其在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力。還有部分企業(yè)參與大宗、高貨值產(chǎn)品運(yùn)作，需要的日常運(yùn)營(yíng)資金多，融資需求較大。在企業(yè)賬面資產(chǎn)規(guī)模較小的情況下，難以獲取大額融資，并承擔(dān)高額的融資成本。

融資風(fēng)險(xiǎn)較大 由于貿(mào)易涉及國(guó)際市場(chǎng)、國(guó)際供應(yīng)鏈等因素，企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)更容易受到國(guó)際市場(chǎng)的影響。企業(yè)的收入與利潤(rùn)可能從同一產(chǎn)品或同一過(guò)程多個(gè)部分來(lái)，這也讓企業(yè)更容易受到最薄弱的區(qū)域的影響。其次，融資成本較高。若國(guó)際貿(mào)易企業(yè)融資需求較大，而在國(guó)際市場(chǎng)上融資所需的成本相對(duì)較高，甚至可能會(huì)超越企業(yè)的盈利水平。此外，一些國(guó)際貿(mào)易企業(yè)的貿(mào)易活動(dòng)經(jīng)常涉及國(guó)際結(jié)算，匯率波動(dòng)也會(huì)對(duì)融資成本產(chǎn)生影響。再次，國(guó)際貿(mào)易企業(yè)面臨信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。一些企業(yè)由于歷史原因或運(yùn)營(yíng)管理不規(guī)范，信譽(yù)度較低，這會(huì)導(dǎo)致融資時(shí)難以得到信貸機(jī)構(gòu)或投資者的支持，也難以通過(guò)有效結(jié)算方式獲取來(lái)自貿(mào)易伙伴的無(wú)息營(yíng)運(yùn)資金支持。

國(guó)際貿(mào)易企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)策略

國(guó)際貿(mào)易企業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級(jí) 在數(shù)字化轉(zhuǎn)型的背景下，國(guó)際貿(mào)易企業(yè)應(yīng)該采取一定的措施，應(yīng)對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)可持續(xù)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。第一，多元化融資渠道：多元化的融資渠道不僅能降低融資成本，還能減輕融資的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)可以選擇銀行貸款、發(fā)行股票、債券等方式來(lái)解決企業(yè)融資問(wèn)題。另外，企業(yè)還可以通過(guò)創(chuàng)新性金融產(chǎn)品，如供應(yīng)鏈金融等方式，來(lái)解決其融資問(wèn)題。第二，固資再融資：企業(yè)可以將其已有的固定資產(chǎn)抵押給金融機(jī)構(gòu)，來(lái)獲得融資。這不僅可以縮短融資周期，而且可以有效降低融資成本。需要注意的是，在進(jìn)行這種融資方式時(shí)，企業(yè)需要充分考慮其固定資產(chǎn)抵押物的價(jià)值以及風(fēng)險(xiǎn)。第三，數(shù)字化與金融的結(jié)合：數(shù)字化轉(zhuǎn)型不僅是企業(yè)的內(nèi)部轉(zhuǎn)型，也是協(xié)同伙伴和金融機(jī)構(gòu)之間的轉(zhuǎn)型。數(shù)字化轉(zhuǎn)型帶來(lái)的技術(shù)進(jìn)步和人員組織能力提升，可以用于產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新，也可用于產(chǎn)品和服務(wù)向客戶的相對(duì)鎖定和聯(lián)合營(yíng)銷等領(lǐng)域的再生產(chǎn)和創(chuàng)新。與此同時(shí)，企業(yè)可以通過(guò)金融技術(shù)創(chuàng)新，擴(kuò)大現(xiàn)金流和利潤(rùn)，為企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級(jí)提供支持。

增強(qiáng)國(guó)際貿(mào)易企業(yè)的信用評(píng)價(jià)等級(jí) 第一，國(guó)際貿(mào)易企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立完善的信用評(píng)價(jià)體系，通過(guò)對(duì)企業(yè)的信用評(píng)價(jià)記錄、財(cái)務(wù)狀況、市場(chǎng)聲譽(yù)等方面進(jìn)行評(píng)估，確定企業(yè)的信用評(píng)價(jià)等級(jí)。這樣可以幫助企業(yè)更好地了解自身的信用狀況，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和解決潛在的信用問(wèn)題，提高自身的信用評(píng)價(jià)等級(jí)。第二，國(guó)際貿(mào)易企業(yè)應(yīng)當(dāng)積極與金融機(jī)構(gòu)合作，建立穩(wěn)定的融資渠道。與金融機(jī)構(gòu)合作，不僅可以為企業(yè)提供必要的資金支持，還可以通過(guò)金融機(jī)構(gòu)的信用評(píng)價(jià)體系，提高企業(yè)的信用評(píng)價(jià)等級(jí)，降低融資成本。第三，國(guó)際貿(mào)易企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立完善的財(cái)務(wù)管理體系，加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制。通過(guò)建立財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制、加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等措施，提高企業(yè)的財(cái)務(wù)穩(wěn)定性和可持續(xù)性，降低融資風(fēng)險(xiǎn)。第四，國(guó)際貿(mào)易企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)市場(chǎng)營(yíng)銷和品牌建設(shè)，提高企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和品牌知名度。通過(guò)提供優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)，贏得客戶的信任和支持，提高企業(yè)的市場(chǎng)地位和信譽(yù)度，進(jìn)一步提高企業(yè)的信用評(píng)價(jià)等級(jí)。第五，國(guó)際貿(mào)易企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理和合規(guī)管理，遵守國(guó)際貿(mào)易規(guī)則和法律法規(guī)，降低企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性。通過(guò)建立風(fēng)險(xiǎn)管理體系、加強(qiáng)合規(guī)培訓(xùn)等措施，提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性和可持續(xù)性，提高企業(yè)的信用評(píng)價(jià)等級(jí)。

推動(dòng)國(guó)際貿(mào)易融資理念的創(chuàng)新性變革 國(guó)際貿(mào)易企業(yè)在面對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，國(guó)際貿(mào)易企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，通過(guò)建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，降低融資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)可以通過(guò)建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型，對(duì)貿(mào)易伙伴進(jìn)行評(píng)估，從而降低貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)。此外，企業(yè)還可以通過(guò)保險(xiǎn)等方式來(lái)降低融資風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)公司可以提供貿(mào)易信用保險(xiǎn)、運(yùn)輸保險(xiǎn)等服務(wù)，為企業(yè)提供保障。其次，國(guó)際貿(mào)易企業(yè)可以通過(guò)加強(qiáng)合作來(lái)降低融資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)可以與銀行、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)合作，共同建立風(fēng)險(xiǎn)管理體系，降低融資風(fēng)險(xiǎn)。此外，國(guó)際貿(mào)易企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)和理解。只有深入了解融資風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)和特點(diǎn)，才能有效地制定相應(yīng)的應(yīng)對(duì)策略。企業(yè)可以通過(guò)加強(qiáng)內(nèi)部培訓(xùn)和外部學(xué)習(xí)，增強(qiáng)員工的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和應(yīng)對(duì)能力，同時(shí)積極參與行業(yè)交流和合作，了解行業(yè)最新的風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)。國(guó)際貿(mào)易企業(yè)需要建立完善的融資風(fēng)險(xiǎn)管理體系。這包括制定風(fēng)險(xiǎn)管理政策和流程，建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和監(jiān)控機(jī)制，加強(qiáng)內(nèi)部控制和審計(jì)，以及建立應(yīng)急預(yù)案等。企業(yè)應(yīng)該根據(jù)自身實(shí)際情況，制定符合自己特點(diǎn)和需求的融資風(fēng)險(xiǎn)管理體系，確保有效防范和控制融資風(fēng)險(xiǎn)。

建立動(dòng)態(tài)的融資風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督和管理體系 首先，建立融資風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別機(jī)制。企業(yè)應(yīng)該建立融資風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別機(jī)制，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和識(shí)別各種融資風(fēng)險(xiǎn)。這一機(jī)制可以包括以下內(nèi)容：第一，建立風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別團(tuán)隊(duì)，負(fù)責(zé)監(jiān)督和分析企業(yè)的融資活動(dòng)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和識(shí)別融資風(fēng)險(xiǎn)；第二，建立風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別指標(biāo)體系，包括貨幣匯率波動(dòng)、政治風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等多個(gè)指標(biāo)，對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化評(píng)估；第三，建立風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別流程，包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)分類等環(huán)節(jié)，確保風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的全面性和準(zhǔn)確性。

其次，建立融資風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。建立風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)，負(fù)責(zé)制定和實(shí)施融資風(fēng)險(xiǎn)管理策略，及時(shí)應(yīng)對(duì)各種融資風(fēng)險(xiǎn)；建立風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)體系，包括風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)等多個(gè)指標(biāo)，對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化評(píng)估；建立風(fēng)險(xiǎn)管理流程，包括風(fēng)險(xiǎn)控制、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)等環(huán)節(jié)，確保風(fēng)險(xiǎn)管理的全面性和有效性。

最后，建立融資風(fēng)險(xiǎn)信息共享平臺(tái)。企業(yè)應(yīng)該建立融資風(fēng)險(xiǎn)信息共享平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)融資風(fēng)險(xiǎn)信息的共享和交流。建立信息共享機(jī)制，包括信息采集、信息整理、信息發(fā)布等環(huán)節(jié)，確保信息的準(zhǔn)確性和及時(shí)性；建立信息共享平臺(tái)，包括內(nèi)部信息共享平臺(tái)和外部信息共享平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部和企業(yè)之間的信息共享；建立信息共享流程，包括信息采集、信息整理、信息發(fā)布等環(huán)節(jié)，確保信息共享的全面性和有效性。

建立現(xiàn)代化國(guó)際貿(mào)易融資治理體系 國(guó)際貿(mào)易融資的監(jiān)管是建立現(xiàn)代化國(guó)際貿(mào)易融資治理體系的基礎(chǔ)。在國(guó)際貿(mào)易融資的監(jiān)管方面，需要加強(qiáng)跨國(guó)監(jiān)管合作，建立跨國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管信息的共享和交流。同時(shí)，也需要加強(qiáng)對(duì)國(guó)際貿(mào)易融資市場(chǎng)的監(jiān)管，建立完善的監(jiān)管制度和法規(guī)，加強(qiáng)對(duì)國(guó)際貿(mào)易融資市場(chǎng)的監(jiān)督和管理。建立國(guó)際貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系是預(yù)測(cè)和評(píng)估國(guó)際貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)的重要手段。在建立國(guó)際貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系時(shí)，需要考慮多重因素，包括政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、文化等因素，以及國(guó)際貿(mào)易融資市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)和市場(chǎng)規(guī)律。通過(guò)對(duì)這些因素的評(píng)估，可以有效地預(yù)測(cè)和評(píng)估國(guó)際貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)提供更加準(zhǔn)確的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)。國(guó)際貿(mào)易融資人才是建立現(xiàn)代化國(guó)際貿(mào)易融資治理體系的重要支撐。在國(guó)際貿(mào)易融資人才培養(yǎng)方面，需要加強(qiáng)對(duì)國(guó)際貿(mào)易融資領(lǐng)域的教育和培訓(xùn)，提高人才的專業(yè)素質(zhì)和綜合能力。同時(shí)，也需要加強(qiáng)對(duì)國(guó)際貿(mào)易融資人才的引進(jìn)和培養(yǎng)，吸引更多的優(yōu)秀人才加入國(guó)際貿(mào)易融資領(lǐng)域，為企業(yè)提供更加優(yōu)質(zhì)的融資服務(wù)。

綜上所述，在國(guó)際貿(mào)易領(lǐng)域，融資風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的，但是企業(yè)可以通過(guò)建立現(xiàn)代化國(guó)際貿(mào)易融資治理體系，加強(qiáng)監(jiān)管、建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系、信息化建設(shè)以及人才培養(yǎng)等措施來(lái)應(yīng)對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)。這些措施不僅可以提高企業(yè)的融資能力和風(fēng)險(xiǎn)管理水平，還可以促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展和繁榮。

（作者單位：中國(guó)石油國(guó)際事業(yè)有限公司）