隨著國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易市場的高速增長，我國市場經(jīng)濟(jì)也在飛速發(fā)展。民營企業(yè)因?yàn)槠渥陨韺傩蕴厥?，起步時間較晚，難以在獲得銀行貸款和社會支持。因此融資活動成為民營企業(yè)發(fā)展的主要手段。本文首先對民營企業(yè)的融資活動進(jìn)行概述，并闡述了民營企業(yè)法律風(fēng)險的必要性，通過分析目前民營企業(yè)所面臨的法律風(fēng)險，給予了相應(yīng)的解決策略。

一、引言

在當(dāng)今競爭激烈的商業(yè)環(huán)境中，投融資活動對企業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要。通過吸引外部資金并合理利用資源，企業(yè)得以實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)、提升市場競爭力。然而，在我國投融資領(lǐng)域，仍存在許多挑戰(zhàn)和機(jī)遇。有效的投融資策略不僅需要明晰目標(biāo)，更需要合理風(fēng)險控制和管理機(jī)制。尤其對于民營企業(yè)而言，在市場競爭壓力下，如何靈活運(yùn)用投融資工具，平衡利益和風(fēng)險，關(guān)乎企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。本文將探討我國企業(yè)投融資的現(xiàn)狀及面臨的挑戰(zhàn)，分析有效的管理策略和風(fēng)險控制手段，旨在為企業(yè)提供指導(dǎo)與啟示，助力企業(yè)在復(fù)雜多變的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中穩(wěn)步前行，取得長期成功。

二、民營企業(yè)融資概述

1.在民營企業(yè)的發(fā)展過程中，融資活動扮演著至關(guān)重要的角色。民營企業(yè)融資是指企業(yè)為滿足經(jīng)營需求或擴(kuò)大規(guī)模而獲取資金的行為，以支持企業(yè)的發(fā)展和運(yùn)營。融資對企業(yè)而言不僅是獲取資金的手段，更是一個戰(zhàn)略性決策，關(guān)系到企業(yè)未來的發(fā)展方向和競爭力。

2.民營企業(yè)在進(jìn)行融資時，通常會考慮內(nèi)源性融資和外源性融資兩種途徑。內(nèi)源性融資是指企業(yè)通過自身積累的資金、留存盈利或資產(chǎn)折舊等內(nèi)部資金來源進(jìn)行融資活動。這種融資方式相對穩(wěn)定且靈活，有助于降低企業(yè)的融資成本和風(fēng)險。相比之下，外源性融資則是通過向外部融資渠道獲取資金，主要包括債務(wù)融資和權(quán)益融資。債務(wù)融資通過借款或發(fā)行債券等方式籌集資金，雖然會增加企業(yè)負(fù)債壓力，但有助于提高企業(yè)的資金規(guī)模和靈活度；而權(quán)益融資則是通過發(fā)行股票或其他證券來吸引投資者注入資金，從而分享企業(yè)的收益和風(fēng)險。適當(dāng)?shù)娜谫Y方式也能夠幫助企業(yè)規(guī)避市場風(fēng)險、應(yīng)對外部環(huán)境變化，增強(qiáng)企業(yè)的生存和發(fā)展能力。在融資過程中，民營企業(yè)需要審慎選擇融資渠道，平衡融資成本和風(fēng)險，充分考慮資金用途和回報，以實(shí)現(xiàn)長期可持續(xù)的發(fā)展目標(biāo)。

三、預(yù)防法律風(fēng)險在民營企業(yè)融資過程中的必要性

1.在如今的商業(yè)環(huán)境中，民營企業(yè)的繁榮發(fā)展對國家經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定和持續(xù)增長至關(guān)重要。盡管我國經(jīng)濟(jì)體系以公有制為主導(dǎo)，但隨著市場經(jīng)濟(jì)的深入發(fā)展，民營企業(yè)作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要動力之一，其作用日益凸顯。然而，受到不公平競爭、法律約束等因素的影響，民營企業(yè)在融資過程中常常遇到各種挑戰(zhàn)。對于這些企業(yè)而言，資金需求是發(fā)展的關(guān)鍵，而由于各種限制和局限，民營企業(yè)往往只能選擇進(jìn)行融資活動。

2.在當(dāng)今復(fù)雜的法律環(huán)境中，民營企業(yè)在融資過程中面臨著各種法律風(fēng)險。一旦觸碰法律底線，可能導(dǎo)致嚴(yán)重的后果，損害企業(yè)的聲譽(yù)、影響經(jīng)營穩(wěn)定性，甚至?xí)|犯刑事法律，導(dǎo)致企業(yè)蒙受不可估量的損失。因此，在民營企業(yè)融資過程中，防范法律風(fēng)險顯得尤為重要。民營企業(yè)需要嚴(yán)格遵守法律法規(guī)，在融資活動中不能有任何違法行為，確?；顒拥暮戏ㄐ院屯该餍浴＠?，在與融資機(jī)構(gòu)簽訂合同時，企業(yè)必須審慎查看合同內(nèi)容確保其合法性，避免涉及欺詐等非法行為。在融資過程中，企業(yè)需確保信息披露的真實(shí)性和透明度，避免不必要的刑事風(fēng)險。

四、民營企業(yè)融資面臨的主要法律風(fēng)險

1.債務(wù)融資法律風(fēng)險。債務(wù)融資獲得必要資金是民營企業(yè)在自身發(fā)展的過程中場選擇的道路。第一，企業(yè)在進(jìn)行債務(wù)融資的過程中面臨的首要法律風(fēng)險是契約制定的風(fēng)險。對于一份債權(quán)合同，雙方必須確保協(xié)議的合法性以及合規(guī)性，其中包含的條款需要符合國家的規(guī)定與法令。如果企業(yè)在協(xié)議的制定過程中存在嚴(yán)重的瑕疵，可能會使得合同無效或者被誤導(dǎo)，從而招致法律糾紛。第二，信用風(fēng)險。在債務(wù)融資中，企業(yè)必須對債權(quán)人進(jìn)行充分的履約保證。如果在還款過程中公司資金出現(xiàn)問題，無法按時還款，那么就會出現(xiàn)信用風(fēng)險。這不僅會影響公司的信譽(yù)，而且可能會被債權(quán)人起訴，進(jìn)一步加大企業(yè)的經(jīng)濟(jì)壓力。第三，債務(wù)融資的過程也存在著違約風(fēng)險。企業(yè)在借款過程中，一旦履行借款合同的義務(wù)出現(xiàn)問題，就可能引發(fā)訴訟風(fēng)險。例如，若公司無法按期償還債務(wù)，或者用途不符合約定，或者對債權(quán)人隱瞞了重要的財務(wù)信息，都可能構(gòu)成違約。

2.股權(quán)融資法律風(fēng)險。第一，通過發(fā)售企業(yè)部分股權(quán)的方式試圖獲取更多資金，可能引發(fā)公司內(nèi)部結(jié)構(gòu)的重大調(diào)整。在這種情況下，原有股東可能面臨其股權(quán)被稀釋的風(fēng)險，這會影響其在企業(yè)中的決策力量。隨著新的投資者進(jìn)入，舊的股東尤其是小股東的股份減少甚至完全剝奪。這對那些之前對公司運(yùn)營有著較大控制權(quán)的人來說無疑是一種重大的打擊。對于那些無法維持足夠持股量以保持影響力的小股東來說則可能失去在公司決策中的話語權(quán)。第二，新的投資者引入可能導(dǎo)致公司決策結(jié)構(gòu)的混亂。如果新的投資者持有較多的股權(quán)可能會有權(quán)對公司的運(yùn)營進(jìn)行重大改變。在這種情況下，由原股東制定的戰(zhàn)略可能會被推翻，并代之以完全不同的新計劃，破壞公司的穩(wěn)定性，從而對整個企業(yè)造成潛在的損害。在現(xiàn)實(shí)中，許多公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)都相對集中，導(dǎo)致決策權(quán)和話語權(quán)的不均衡。這種情況下，如果股權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生重大變化，會使得公司的決策過程變得復(fù)雜，甚至導(dǎo)致公司的內(nèi)部關(guān)系產(chǎn)生深度的撕裂。第三，企業(yè)管理層往往以各自的業(yè)績作為衡量標(biāo)準(zhǔn)，并非基于股權(quán)比例。股權(quán)融資可能使得這種評估模式受到挑戰(zhàn)，原本的評價體系可能因?yàn)闄?quán)力結(jié)構(gòu)的改變而被破壞，對公司的穩(wěn)定和持續(xù)發(fā)展造成潛在威脅。

3.內(nèi)源融資法律風(fēng)險分析。第一，內(nèi)源融資可能會引發(fā)企業(yè)所有權(quán)和決策權(quán)的沖突。一方面，企業(yè)內(nèi)部資金，特別是股東的投資，不僅與企業(yè)的所有權(quán)息息相關(guān)，而且在企業(yè)決策過程中具有重要的參與和影響力。這種情況在利潤分配、資產(chǎn)配置等因素改變時尤其明顯，可能引發(fā)企業(yè)內(nèi)部權(quán)益的沖突乃至糾紛。第二，過度依賴內(nèi)源融資會帶來企業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險。如若企業(yè)過度依賴內(nèi)源融資，其資金來源將主要依賴于企業(yè)利潤和經(jīng)營所得，這就要求企業(yè)持續(xù)、穩(wěn)定地增長。否則，一旦企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)問題或經(jīng)濟(jì)形勢發(fā)生變化，企業(yè)的融資能力就會嚴(yán)重受限，進(jìn)而影響其正常運(yùn)營和發(fā)展。第三，內(nèi)源融資模式也可能增加企業(yè)的流動性風(fēng)險。企業(yè)資金鏈的穩(wěn)定性和健康程度將很大程度上取決于其業(yè)務(wù)運(yùn)營情況。內(nèi)源融資雖可以為企業(yè)減少外部融資的壓力，但在市場風(fēng)險增大或經(jīng)營收入不穩(wěn)定的情況下，企業(yè)的流動性危機(jī)風(fēng)險也將相應(yīng)加大。第四，內(nèi)源融資可能阻礙企業(yè)的擴(kuò)張和發(fā)展。由于內(nèi)源融資的資金規(guī)模和融資效率通常受限于企業(yè)自身的運(yùn)營規(guī)模和經(jīng)營效益，因此，一旦企業(yè)發(fā)展到一定階段，內(nèi)源融資很可能缺乏支持企業(yè)進(jìn)一步擴(kuò)大規(guī)模的能力，錯失一些投資發(fā)展機(jī)會，進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)競爭力的下降。

4.外源融資法律風(fēng)險解析。第一，合同法層面風(fēng)險。企業(yè)需要與投資人或借貸機(jī)構(gòu)簽訂外源融資的合同，其中涉及的條款和細(xì)則都有法律效力，任何不符合法律規(guī)定的行為都會對企業(yè)帶來重大的法律風(fēng)險甚至法律責(zé)任。同時，這樣的法律違規(guī)行為還會影響企業(yè)的商譽(yù)和社會形象，使其在后續(xù)的商業(yè)活動中處于不利的地位。第二，信貸法層面風(fēng)險。因難以獲得更有效的外源融資途徑，民營企業(yè)可能轉(zhuǎn)而尋求民間融資或私人借貸等途徑，但這些融資方式在法律監(jiān)管、權(quán)益保護(hù)等方面可能存在不足，進(jìn)而增加企業(yè)的風(fēng)險暴露，尤其是強(qiáng)大的貸款條件或者高利貸等負(fù)面情況，還可能對民營企業(yè)的正常運(yùn)營產(chǎn)生嚴(yán)重影響。第三，公司法層面風(fēng)險。民營企業(yè)可能會面臨股權(quán)轉(zhuǎn)讓和產(chǎn)權(quán)界限等問題。對于需要通過股權(quán)融資的企業(yè)，在融資過程中可能會面臨股權(quán)轉(zhuǎn)讓的問題，而在操作中往往缺乏對相關(guān)法律條款和規(guī)章制度的了解，加之相關(guān)制度的不完善和監(jiān)管的缺位，可能會使得企業(yè)在未來的運(yùn)營中因股權(quán)問題產(chǎn)生爭議。第四，企業(yè)破產(chǎn)法層面風(fēng)險。由于過度依賴外源融資，企業(yè)的償債能力可能會逐步下降，若發(fā)生無法按期償還債務(wù)的情況，可能面臨破產(chǎn)的風(fēng)險。這種情況下，企業(yè)可能面臨破產(chǎn)清算甚至解散的命運(yùn)。

五、民營企業(yè)融資的法律風(fēng)險防范策略

1.健全風(fēng)險評估體系。第一，企業(yè)須在評估風(fēng)險時全面考慮各類潛在的法規(guī)風(fēng)險，洞察可能存在的法律漏洞和隱患，以便及時制訂切實(shí)可行的風(fēng)險預(yù)防策略。具備有效的法律風(fēng)險評估機(jī)制可為企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層提供決策支持，確保企業(yè)在資金籌集過程中合規(guī)運(yùn)作，免受潛在刑事責(zé)任的影響。第二，運(yùn)行良好的融資風(fēng)險評估體系的宗旨在于盡早辨別并應(yīng)對可能面臨的潛在風(fēng)險。通過研究相關(guān)資料、開展風(fēng)險評估以及做出合理判斷，企業(yè)能夠更加全面地洞悉可能的法律風(fēng)險，借此規(guī)避可能導(dǎo)致的不利后果。通過風(fēng)險評估和前瞻性預(yù)測，企業(yè)高管得以制定有效的危機(jī)處理措施，減低潛在風(fēng)險事件發(fā)生的概率，從而確保企業(yè)在融資過程中維護(hù)合法權(quán)益并穩(wěn)健發(fā)展。完善的法律風(fēng)險評估機(jī)制不僅可助企業(yè)降低潛在風(fēng)險事件的影響，還能提升企業(yè)整體運(yùn)營效能。透過風(fēng)險頻率的評估和相應(yīng)措施的實(shí)行，企業(yè)有望妥善管理和控制融資過程中的法律風(fēng)險，確保企業(yè)持續(xù)合規(guī)運(yùn)營和長遠(yuǎn)發(fā)展。

2.合理規(guī)劃資金需求。第一，企業(yè)需要準(zhǔn)確地估計資金需求以增強(qiáng)投資和融資管理的科學(xué)性，繼而提高經(jīng)濟(jì)效益和競爭力。市場競爭的日漸增加使得資金需求的準(zhǔn)確設(shè)定對于投融資管理的科學(xué)性起到了決定性的作用。如果企業(yè)能夠準(zhǔn)確地設(shè)定資金需求量，那么對于建立明確的目標(biāo)和精準(zhǔn)的經(jīng)營管理會有著顯著的幫助，這也將直接提高經(jīng)濟(jì)效益并加強(qiáng)企業(yè)的競爭力。相應(yīng)地，這一舉動能夠幫助降低風(fēng)險，捕捉市場變化，保證投融資管理方式的可靠性，這在資金安全上是至關(guān)重要的。第二，企業(yè)需要運(yùn)用科學(xué)的方式來使用資金，以保持資金的安全并支持企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。企業(yè)需要正確地認(rèn)識自身環(huán)境，全面地評估各種經(jīng)營因素，特別是在細(xì)節(jié)管理上。正確且高效的資金運(yùn)行方式十分重要，它直接影響到企業(yè)的發(fā)展和工作質(zhì)量。資金是企業(yè)運(yùn)營的基礎(chǔ)，資金使用方式的科學(xué)性對企業(yè)的發(fā)展和工作水平有直接的影響。每個部門的工作都需要富足的資金支持，以保證企業(yè)能夠持續(xù)發(fā)展。確定資金需求是企業(yè)投融資管理的關(guān)鍵，也是難題。這是一個風(fēng)險大、管理復(fù)雜度高的工作，需要綜合考慮多種影響因素。有效地掌握資金狀況、降低資金損失是必需的。企業(yè)需要詳細(xì)地分析和評估各個環(huán)節(jié)的資金使用情況，控制需求量，減少浪費(fèi)，以最大化資金效益并保證其安全使用。只有通過合理把握資金需求，企業(yè)才能更好地抵御風(fēng)險，保障資金安全，推動投融資管理工作的有序進(jìn)行。

3.完善企業(yè)管理制度。第一，針對投融資管理的不同要求，不同企業(yè)的行業(yè)政策、法律法規(guī)以及稅收等因素都存在差異，這些因素都可能影響到投融資管理工作的進(jìn)行。企業(yè)需要熟悉這些差異，以便對投融資管理進(jìn)行優(yōu)化。第二，改善內(nèi)部管理制度。企業(yè)績效考核制度的完善程度以及考核指標(biāo)的科學(xué)性直接影響到投融資管理的工作效果。完善的激勵制度也能夠有效地促進(jìn)投融資管理工作的進(jìn)行。第三，提高工作人員的綜合素質(zhì)。企業(yè)應(yīng)在招聘環(huán)節(jié)全方位地考察候選人，包括職業(yè)素養(yǎng)、專業(yè)水平、實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和個人品德等，吸引和留住具有高綜合素質(zhì)的員工。定期進(jìn)行有針對性的培訓(xùn)和學(xué)習(xí)活動，使員工對自身職業(yè)以及公司的概況有更全面、深入的了解，提升業(yè)務(wù)水平和職業(yè)素質(zhì)。實(shí)施有效的培訓(xùn)。企業(yè)培訓(xùn)應(yīng)有明確的目標(biāo)和計劃，避免盲目性的培訓(xùn)影響員工的積極性，可以增強(qiáng)員工的投融資管理水平，達(dá)到風(fēng)險防范的目標(biāo)。

4.優(yōu)化企業(yè)治理結(jié)構(gòu)。第一，民營企業(yè)必須強(qiáng)化對董事會的監(jiān)管，避免可能對企業(yè)資金運(yùn)作帶來負(fù)面影響的無序管理行為。引入職業(yè)經(jīng)理人制度，企業(yè)內(nèi)部管理可以由專業(yè)知識豐富的人才來指導(dǎo)，這樣不僅有助于企業(yè)對投融資及后續(xù)業(yè)務(wù)發(fā)展的指導(dǎo)，也有益于構(gòu)建規(guī)范的管理流程，以增強(qiáng)企業(yè)在全球市場的競爭力。第二，企業(yè)必須給予投融資管理工作足夠的重視，以確保其權(quán)威性得以維持。應(yīng)籌建專業(yè)的治理機(jī)構(gòu)，明確設(shè)立投融資管理組長和副組長的職務(wù)，并讓財務(wù)部門負(fù)責(zé)人負(fù)責(zé)投融資管理日常事務(wù)的運(yùn)作，以保證管理體系的完善和規(guī)范。第三，企業(yè)需對自己的投融資管理目標(biāo)給予必要的關(guān)注，將宏觀的目標(biāo)分解到具體的執(zhí)行層面，不僅可以確保工作得到有效啟動，還能通過推動各部門負(fù)責(zé)人簽訂投融資管理責(zé)任書，提高投融資管理委員會的權(quán)威性，從而提高企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險防控的效果。企業(yè)必須致力于優(yōu)化其治理結(jié)構(gòu)，通過強(qiáng)化董事會的監(jiān)管功能和引進(jìn)職業(yè)經(jīng)理人體系來提升其投融資管理的效能。這樣，企業(yè)會更好地迎接伴隨投融資管理工作的挑戰(zhàn)，提高其管理和決策制定的效率，確保資金使用的合理和透明。同樣，強(qiáng)化投融資管理目標(biāo)的執(zhí)行并切實(shí)強(qiáng)硬責(zé)任分工，則有利于提升企業(yè)整體運(yùn)營的水平和市場競爭力，從而構(gòu)建出穩(wěn)健的投融資管理體系，降低經(jīng)營風(fēng)險，推動企業(yè)的持續(xù)和健康發(fā)展。

六、結(jié)語

投融資在企業(yè)的經(jīng)營中起著至關(guān)重要的作用，為實(shí)現(xiàn)財務(wù)目標(biāo)、提升市場競爭力提供了關(guān)鍵支持。然而，我國在投融資領(lǐng)域還存在諸多問題，需要加強(qiáng)體系建設(shè)、強(qiáng)化制度保障，以提升管理水平和效果。特別是對于民營企業(yè)，應(yīng)特別關(guān)注其在競爭激烈環(huán)境下的挑戰(zhàn)，采取合理的風(fēng)險控制措施，推動企業(yè)實(shí)現(xiàn)長期發(fā)展。通過不斷完善管理方式和方法，企業(yè)能夠有效規(guī)避風(fēng)險、把握機(jī)遇，確保在市場競爭中占據(jù)有利位置。投融資管理的有效實(shí)施將有助于企業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展，增強(qiáng)其應(yīng)對外部變化的能力，引領(lǐng)企業(yè)走向成功的道路。

（作者單位：三亞學(xué)院法學(xué)院）