趙 倩 陜西建工機械施工集團有限公司

資金是維持企業(yè)高質量穩(wěn)定發(fā)展的重要條件，而關于資金的投融資管理是企業(yè)不可缺少的經營管理工作。其中，融資管理可以為企業(yè)發(fā)展提供活力保障，而投資管理則可以為企業(yè)創(chuàng)造更高價值。對此企業(yè)管理層應當深刻認識到投融資管理在企業(yè)經營發(fā)展過程中的重要性，在掌握施工企業(yè)未來經營情況與發(fā)展?jié)撃艿幕A上，對投融資結構進行合理優(yōu)化，積極創(chuàng)新投融資管理途徑，在企業(yè)內部建立起良好的全流程風險防范機制，為企業(yè)可持續(xù)發(fā)展奠定良好基礎。另外，企業(yè)還要重視自身信用管理能力提升，為融資業(yè)務優(yōu)化提供基礎的信用保障，創(chuàng)造更大的投融資可能性。

一、企業(yè)投融資管理相關概述

(一)投資管理

在新時代經濟發(fā)展背景下，企業(yè)在創(chuàng)新驅動戰(zhàn)略的指引下呈現(xiàn)出良好發(fā)展趨勢，發(fā)展規(guī)模也在不斷擴大，投資也成為促進企業(yè)經濟發(fā)展的重要方法[1]。企業(yè)開展投資活動的主要目的就是為了提高效益，進而能夠實現(xiàn)未來收益回報超出投資初始價值，這也是企業(yè)開展投資活動的初始動機。隨著市場經濟不斷變革，投資主體也開始呈現(xiàn)出多元化發(fā)展特點，投資類型之間的差異也決定著企業(yè)投資方式的不同。通常情況下，企業(yè)投資角度主要分為對外投資與對內投資。而固定資產投資指的是企業(yè)應當更新機械設備與運輸工具的生產性，在人力、物力與經濟費用方面加大支出力度，在此基礎上重視消防與節(jié)能環(huán)保等方面的投資。

(二)融資管理

資金是企業(yè)擴張投資規(guī)模的重要條件。從廣義層面來看，融資實際上就是資金融通，資金主要是從剩余部門轉向于短缺部門；從狹義層面來看，融資也是企業(yè)開展資金籌集行為的重要過程[2]。同時，由于企業(yè)資金來源途徑存在區(qū)別，因此可以將企業(yè)融資劃分為內源與外源融資兩部分。其中內源融資指的就是企業(yè)資金折舊與利潤保留；外源融資則是指企業(yè)與外部市場環(huán)境之間的資金供需轉換，比如銀行信貸、非銀行金融資金以及信托基金等等。除此之外，根據企業(yè)介入生產經營程度之間的差異，融資也可以分為直接與間接融資兩部分。其中，直接融資及就是資金雙方直接形成債券或債務關系，通常與企業(yè)商業(yè)信用與債券發(fā)行相關。而間接融資指的是資金供需雙方在金融中介機構的幫助下形成的債權關系，比如融資租賃等等。

二、優(yōu)化企業(yè)投融資管理的重要意義

(一)有利于提升企業(yè)資金使用率

如果企業(yè)發(fā)展資金十分充裕，那么通過融資就可以實現(xiàn)資源優(yōu)化配置，進而在保證企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展基礎上為企業(yè)提供強大的資金后盾，進而提升資金使用率。所以，投融資管理在企業(yè)經營發(fā)展進程中發(fā)揮著至關重要的作用[3]。從客觀角度來看，投資并不是部分企業(yè)單獨具有的行使權力，而是存在于每一家經營企業(yè)當中，是一項十分常見的經濟活動，在促進企業(yè)經營發(fā)展方面發(fā)揮著至關重要的作用。除此之外，合理的投資活動還可以增強企業(yè)自身發(fā)展實力，使其保持長久的發(fā)展活力，進而能夠在激烈的市場競爭環(huán)境中保持優(yōu)勢。

(二)有利于解決企業(yè)發(fā)展難題

企業(yè)開展投資活動意味著很多企業(yè)需要資金支持[4]。事實上，大部分企業(yè)在資金方面存在很多限制要求。為了解決企業(yè)擴大規(guī)模且資金緊缺的問題，可以通過融資方式進行處理。同時，部分企業(yè)在經濟活動中并不是一帆風順的，在企業(yè)面臨資金困難與風險的時候，可以選擇融資活動來獲取資金支持。對于施工企業(yè)而言，融資判斷必須要提前進行，做好充分的前期準備工作，避免出現(xiàn)因融資成本超標導致企業(yè)面臨經營風險問題，從根本上增強企業(yè)市場競爭實力。

三、影響企業(yè)投融資管理效果的主要因素

(一)投融資結構有待優(yōu)化

在現(xiàn)代化社會經濟背景下，部分企業(yè)的投融資體系不夠完善，導致企業(yè)在開展投融資活動期間經常會出現(xiàn)問題[5]。從資本結構角度來看，部分企業(yè)選擇的投融資資本結構合理性有待加強，在集團或企業(yè)頂層方面開展的整體規(guī)劃較少，即使制定了規(guī)劃也沒有在經濟環(huán)境多方面因素影響下無法落實到位，這一點在中小型企業(yè)中表現(xiàn)得十分明顯。同時，關于投融資的資本利用效率較低，過于重視投融資的資本規(guī)劃模式，忽略了自身盤活能力，導致資本實際利用效率不理想，無法滿足企業(yè)二次投資回報效率相關要求。這類企業(yè)一般都表現(xiàn)為資金需求量大，但效益無法充分發(fā)揮。

(二)投融資目標模糊

現(xiàn)代化市場經濟環(huán)境為企業(yè)開展投融資活動創(chuàng)造了更多機會，但也伴隨著較高的金融風險。比如：融資活動與主業(yè)偏離，導致企業(yè)資源分散，競爭能力被削弱。同時，還有部分企業(yè)在經營管理期間重點關注的是短期經濟利益，在投資活動方面缺少長期規(guī)劃，進而導致融資無法與預期效益相結合，甚至還會出現(xiàn)挪用問題，導致企業(yè)投融資科學性不強，影響著金融風險規(guī)避，企業(yè)也會因此面臨巨大經濟損失。

(三)投融資風險防范意識薄弱

企業(yè)在投融資活動開展過程中，部分業(yè)務人員缺少對專業(yè)知識的全面了解，風險意識比較薄弱，導致投融資活動價值無法得到發(fā)揮。而投融資業(yè)務對崗位工作人員的專業(yè)能力要求十分嚴格[6]。但一些員工在思維模式與執(zhí)行模式方面，對企業(yè)投融資業(yè)務展開的分析不夠全面，進而影響這決策管理層對投融資業(yè)務的正確判斷，分析結果也不夠完整與專業(yè)。

(四)投融資途徑偏離傳統(tǒng)

市場環(huán)境本身具有不可控特征，發(fā)展趨勢很難預測。因此投融資本身就帶有一定的盲目性與從眾心理。目前，企業(yè)開展投融資一般都會集中在某一領域或多個行業(yè)領域當中。同時，還有一些投融資行為只是固定在某些方面，側重于選擇回報效率高且空間利潤較大的投資主體，并沒有判斷市場環(huán)境的宏觀狀態(tài)，選擇的投資方案也并不滿足企業(yè)自身綜合發(fā)展需求。還有部分企業(yè)開展的融資活動過于依賴銀行貸款，成本負擔壓力較大。

四、優(yōu)化企業(yè)投融資管理的有效策略

(一)明確投融資具體方向

部分企業(yè)在經營管理期間很容易被短期利益所吸引，投資目的也是為了獲取短期經濟利益，在項目發(fā)展期間缺少長期規(guī)劃。且企業(yè)針對資金缺少長效應用機制，進而對企業(yè)可持續(xù)發(fā)展造成了影響[7]。所以在企業(yè)開展投融資管理工作中，要從多方面掌握市場發(fā)展規(guī)律，判斷市場經濟發(fā)展趨勢，在掌握企業(yè)自身發(fā)展規(guī)模與實際需求之后，制定清晰明確的戰(zhàn)略發(fā)展目標，在戰(zhàn)略規(guī)劃方向的指引下，對各類投資項目展開合理規(guī)劃與挑選，進而滿足企業(yè)實際發(fā)展需求。另外，在企業(yè)投資項目期間，不能盲目擴大投資規(guī)模，要保證投資活動與企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展方向保持一致，針對收益不同的投資項目，在局部利益與企業(yè)整體利益發(fā)生沖突的情況下，應當盡可能地以整體利益為主，將投資風險控制在可控范圍內，合理設置企業(yè)資金鏈條，確定未來投資方向，對投資目標與投資項目選擇標準進行精細劃分，提升企業(yè)整體的投資預期效果。

(二)合理優(yōu)化投融資結構

在企業(yè)投融資結構優(yōu)化過程中，要將戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃與具體目標作為標準，發(fā)揮出企業(yè)內外部資源的平衡能力。因此， 企業(yè)管理人員要具備大局發(fā)展觀，綜合判斷市場與經濟發(fā)展形勢，從客觀角度出發(fā)判斷自身資源與發(fā)展?jié)撃?，進而能夠對未來發(fā)展方向進行綜合規(guī)劃，明確投資項目類型、投資途徑以及投資規(guī)模，避免出現(xiàn)單純?yōu)榱搜矍袄娑霈F(xiàn)盲目投資的行為，將資金投入到企業(yè)擅長的發(fā)展領域與方向。與此同時，企業(yè)還要從客觀角度出發(fā)分析資金流的變化規(guī)律，判斷現(xiàn)金流量的發(fā)展趨勢，在資金注入過程中處理好資金結構單一的問題，確保施工企業(yè)資金利用效率能夠得到顯著提升。除此之外，針對投融資業(yè)務專業(yè)人才，要加大引入與培養(yǎng)力度，將科技人才作為促進企業(yè)發(fā)展的首要條件，推動企業(yè)高質量創(chuàng)新發(fā)展，形成科學合理的經營發(fā)展思想，在滿足合理要求的基礎上降低企業(yè)經營成本，提升企業(yè)在市場競爭環(huán)境中的競爭優(yōu)勢，對資本結構進行合理優(yōu)化，從整體角度出發(fā)對企業(yè)投融資結構優(yōu)化調整。

(三)拓寬投融資途徑

在新時代市場經濟發(fā)展環(huán)境下，傳統(tǒng)內源性融資已無法滿足企業(yè)經營發(fā)展需求，需要企業(yè)能夠深入探索外源性融資模式，積極拓展企業(yè)投融資途徑[8]。在此期間，企業(yè)要考慮將內源性融資與外源性融資進行有效整合，進而能夠在融資基礎上創(chuàng)造良好經濟效益。對于中小型企業(yè)發(fā)展而言，要想實現(xiàn)內外源融資途徑拓展，則必須需要篩選出傳統(tǒng)單一的融資模式，對企業(yè)自身能力與相關制度進行改革創(chuàng)新，在改革內部機制基礎上對管理機制進行強化，確保企業(yè)自身綜合發(fā)展實力能夠得到顯著提升。同時，銀行也要為企業(yè)投融資活動創(chuàng)造良好外部環(huán)境，對借貸程序進行簡化。除此之外，企業(yè)在經營發(fā)展期間還要重視信用與有效資產積累，通過不斷創(chuàng)新提升企業(yè)在市場環(huán)境內的知名度與良好形象。也就是說，通過內外源融資途徑的結合，是推動企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展的重要條件。

(四)優(yōu)化投融資盡職調查

盡職調查是企業(yè)開展投融資活動的重要條件，也是企業(yè)管理層提出正確決策的重要依據。在企業(yè)開展投融資業(yè)務活動中，一定要充分了解投融資企業(yè)的整體發(fā)展情況，既要對未來現(xiàn)金流量展開預測，也要充分考慮地域范圍內的政治環(huán)境影響因素。比如企業(yè)市場地位、競爭實力以及財務情況等等。通過對這些因素進行綜合分析能夠有效防范一些不可控風險因素，保證項目能夠順利開展，獲得理想經濟效益[9]。另外，在盡職調查過程中，還要充分考慮機會成本與關聯(lián)影響。其中，機會成本不僅僅是支出費用，也是在選擇項目期間可能失去的經濟效益。而關聯(lián)影響指的是外界新產品對企業(yè)或市場環(huán)境帶來的影響。需要企業(yè)對上述多方面內容展開深入分析，進而能夠有效落實投融資業(yè)務盡職調查工作。

(五)落實不同投資形式管理

企業(yè)可選擇的投融資渠道非常多，而針對不同的投資形式必須要采取不同的針對性措施。比如，針對企業(yè)固定資產投資，要在滿足企業(yè)經營資金需求的基礎上明確固定投資規(guī)模，如果企業(yè)經營資金不充足，那么就不能再繼續(xù)針對固定資產進行投資。同時，固定資產在資金投入方面還要完成立項審批，只有審批通過之后才能夠正式開展投資活動。再如，針對融資租賃方面的投資，可以在開展融資租賃之前邀請社會中介機構對價值進行評估，隨后由企業(yè)財務部門結合評估結果調整對應的賬戶。另外，企業(yè)不能結合自身估值來開展融資租賃，而且針對無形資產也需要專業(yè)中介機構進行再次評價，經過精準評估后再開展投資活動。

(六)構建完善的投融資評價體系

降低企業(yè)投融資財務風險與合理開展綜合評價的主要方式就是構建完善評價體系，結合戰(zhàn)略發(fā)展需求，對企業(yè)內部業(yè)務環(huán)境與經營情況展開深入考察，區(qū)分不同項目之間的獨立性與互斥性，進而對不同項目的風險與差異性展開綜合評價，為有效防范企業(yè)在投資與融資活動開展期間的風險問題，提供更加合理的保證。

五、結語

綜上所述，在企業(yè)經營發(fā)展過程中，投融資管理工作占據著十分重要的地位。為了保證投融資可靠性與有效性，加強管理優(yōu)化工作十分重要。對此，企業(yè)要深入分析投融資管理中存在的主要問題，并提出科學有效的優(yōu)化策略，通過提升投融資風險防范能力與構建完善的管理體系，充分發(fā)揮出投融資管理在企業(yè)經營發(fā)展期間的重要價值。■