美國財(cái)政部開展史上最大規(guī)模10年期國債拍賣

當(dāng)?shù)貢r(shí)間2月7日，美國財(cái)政部開展10年期美國國債拍賣，拍賣規(guī)模達(dá)420億美元，為有史以來規(guī)模最大的10年期美國國債拍賣。此次拍賣最終得標(biāo)利率為4.093%，比預(yù)發(fā)行利率低近1BP。市場(chǎng)認(rèn)為，盡管美國國債拍賣規(guī)模日益增加，但對(duì)10年期國債的需求依然強(qiáng)勁。

美國貨幣市場(chǎng)基金規(guī)模首次突破6萬億美元

當(dāng)?shù)貢r(shí)間2月1日，美國投資公司協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，截至1月末美國貨幣市場(chǎng)基金規(guī)模突破6萬億美元，為史上首次。美國貨幣市場(chǎng)基金主要持有國債，自美聯(lián)儲(chǔ)開啟加息周期以來，貨幣市場(chǎng)基金對(duì)投資者的吸引力日益增強(qiáng)。尤其是2023年3月美國銀行業(yè)危機(jī)之后，資金開始大規(guī)模從銀行流向貨幣市場(chǎng)基金。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年貨幣市場(chǎng)基金流入超過1萬億美元。

多項(xiàng)數(shù)據(jù)公布美國經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)面臨挑戰(zhàn)

2月，美國公布的多項(xiàng)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示，美國經(jīng)濟(jì)放緩跡象顯現(xiàn)，美聯(lián)儲(chǔ)反通脹進(jìn)程難以迅速終結(jié)。2月28日，美國商務(wù)部宣布將2023年第四季度國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）環(huán)比增長(zhǎng)年率下調(diào)0.1個(gè)百分點(diǎn)，至3.2%；通脹率數(shù)據(jù)核心個(gè)人消費(fèi)支出（PCE）物價(jià)指數(shù)上升0.1個(gè)百分點(diǎn)，至2.1%。2月中旬，美國勞工部數(shù)據(jù)顯示，1月美國消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)（CPI）同比上漲3.1%，仍高于美聯(lián)儲(chǔ)設(shè)定的長(zhǎng)期通貨膨脹目標(biāo)（2%），也高于市場(chǎng)普遍預(yù)期的2.9%。市場(chǎng)認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的反復(fù)給美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策調(diào)整帶來了不確定性。

歐元區(qū)1月發(fā)債規(guī)模創(chuàng)歷史同期新高

據(jù)相關(guān)媒體報(bào)道，1月歐元區(qū)各國政府累計(jì)發(fā)行約2000億歐元債券（約合2146億美元），創(chuàng)歷史同期新高，同比漲幅達(dá)到20%。其中，意大利、西班牙、法國和德國發(fā)債規(guī)模位居前四。希臘政府也發(fā)行了恢復(fù)投資級(jí)評(píng)級(jí)以來的首筆債券，獲得逾350億歐元的創(chuàng)紀(jì)錄投資者競(jìng)標(biāo)。國際貨幣基金組織（IMF）的數(shù)據(jù)顯示，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的公共債務(wù)占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比例已超過112%。市場(chǎng)分析認(rèn)為，一方面，在預(yù)期全球主要央行將開啟降息周期的背景下，歐洲債券的高收益率正重新獲得投資者青睞；另一方面，目前歐元區(qū)借貸成本已大幅下降，發(fā)債環(huán)境更有利。

德國央行：德國經(jīng)濟(jì)可能陷入技術(shù)性衰退

2月19日，德國央行發(fā)布的月度報(bào)告稱，德國經(jīng)濟(jì)可能陷入技術(shù)性衰退。連續(xù)兩個(gè)季度國內(nèi)生產(chǎn)總值萎縮即被視為技術(shù)性衰退。德國央行報(bào)告顯示，繼2023年第四季度萎縮0.3%之后，德國今年第一季度經(jīng)濟(jì)“可能再次小幅下滑”。德國央行認(rèn)為，德國經(jīng)濟(jì)面臨諸多挑戰(zhàn)，包括外部需求疲軟、消費(fèi)支出低迷、國內(nèi)投資受到抑制等。不過，報(bào)告還認(rèn)為，勞動(dòng)力市場(chǎng)強(qiáng)勁、通脹放緩等因素將為德國經(jīng)濟(jì)提供一定的支持，沒有證據(jù)表明出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)持續(xù)、廣泛、明顯減弱意義上的衰退。

日本央行加息預(yù)期升溫

2年期日債收益率創(chuàng)新高

公開數(shù)據(jù)顯示，日本1月整體消費(fèi)價(jià)格指數(shù)（CPI）同比上漲2.2%，雖較前值2.6%有所放緩，但明顯高于預(yù)期的1.9%。1月核心CPI（除生鮮食品）同比漲幅放緩至2%，符合日本央行的通脹目標(biāo)，并高于經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)估的1.9%。日本央行1月貨幣政策會(huì)議紀(jì)要稱，如果價(jià)格目標(biāo)實(shí)現(xiàn)在即，將考慮結(jié)束負(fù)利率政策。數(shù)據(jù)公布后，市場(chǎng)加息預(yù)期升溫，日本2年期國債收益率攀升至0.169%，創(chuàng)2011年以來最高水平。