據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，近期北向資金凈流入明顯下滑。個股方面，陸股通前十大活躍股包括貴州茅臺（600519）、寧德時代（300750）、招商銀行（600036）、立訊精密（002475）、中國平安（601318）、邁瑞醫(yī)療（300760）、匯川技術(shù)（300124）、海爾智家（600690） 、比亞迪（002594）、新易盛（300502）。

寧德時代凈買入較多，金額達27.11億元。寧德時代2023年實現(xiàn)營收4009億元，同增22%，歸母凈利441億元，同增44%，扣非凈利潤401 億元，同增42%。其中Q4 實現(xiàn)營收1062 億元，同比-10%、環(huán)比+1%，歸母凈利潤130億元，同比-1%、環(huán)比+24%，扣非凈利潤131 億元，同比+8%、環(huán)比+39%。公司擬與股東每10股派發(fā)現(xiàn)金分紅50.28 元，合計派發(fā)現(xiàn)金分紅221億元。

2024年一季度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入797.7億元，同比下降10.41%；但實現(xiàn)歸母凈利潤105.10億元，同比增長7.00%；歸母扣非凈利潤92.47 億元，同比增長18.56%。

公司動、儲電池全球市占率持續(xù)提升，持續(xù)拓展海外市場。根據(jù)SNEResearch統(tǒng)計，2023年公司全球動力電池使用量市占率為36.8%，較去年提升0.6個百分點，連續(xù)7年排名全球第一；2023年公司全球儲能電池出貨量市占率為40%，連續(xù)3年排名全球第一。國內(nèi)市場方面，公司動力電池使用量171.9GWh，同比+28.7%，以44.5% 的市場份額連續(xù)7 年位列第一；海外市場方面，公司海外動力電池使用量市占率為27.5%，同比+4.7pct，公司獲得BMW、Daimler、Stel?lantis、VW、Hyundai、Honda 等多家海外主流車企新定點；與Stellantis簽署戰(zhàn)略諒解備忘錄，在歐洲市場向其供應(yīng)磷酸鐵鋰電池，助力歐洲電動化轉(zhuǎn)型，公司海外市占率有望進一步提升。

分析機構(gòu)認為，2024年寧德時代盈利水平有望保持較高水平：（1）新技術(shù)方面，神行電池、麒麟電池、M3P已量產(chǎn)并與客戶推進落地中；（2）出海方面，公司與福特合作的技術(shù)授權(quán)模式很受歡迎、德國工廠正在產(chǎn)能爬坡，目前大部分銷往歐洲的產(chǎn)品系國內(nèi)生產(chǎn)，短期內(nèi)以出口為主，預計未來待歐洲工廠建廠投產(chǎn)，本地供應(yīng)量會有所提升。

北向資金凈流向圖（2024 年4 月9 日-5 月8 日）

整個A 股市場上，長城證券表示，5 月份A 股可能處于風險偏好的修復窗口。4月政治局會議后，政策基調(diào)更加積極進取，穩(wěn)增長政策或?qū)⒊掷m(xù)發(fā)力，房地產(chǎn)去庫存進一步加大力度，國內(nèi)經(jīng)濟修復可能提速。全球制造業(yè)景氣向上和補庫周期逐漸開啟有助于出口維持相對高景氣。海外來看，美國非農(nóng)數(shù)據(jù)不及預期，F(xiàn)OMC表態(tài)偏鴿，降息預期有所增強。4月下旬以來國內(nèi)中長端利率有所回升，M2-M1剪刀差仍在高位水平，股債性價比分位數(shù)處于歷史高位水平。北向資金4月末以來已出現(xiàn)明顯凈流入，業(yè)績期過后股市微觀流動性有望進一步改善。

具體投資機會上，可重點關(guān)注以下方向：

1、紅利板塊：“新國九條”及相關(guān)配套政策落地后，市場對分紅的重視程度進一步提升。重點關(guān)注持續(xù)穩(wěn)定分紅、增加回購和增持、具有并購重組預期等方面的投資機會。

2、周期：穩(wěn)增長政策有望進一步加碼，地產(chǎn)鏈條和周期行業(yè)預期有所提升。重點關(guān)注房地產(chǎn)、化工、工程機械等行業(yè)。

3、出海：擴張海外市場可能是消化國內(nèi)產(chǎn)能、增加企業(yè)利潤和居民收入的一條可行途徑。出海方面的中長期投資機會包括汽車、家電、創(chuàng)新藥、跨境電商等方面。

4、科技：可關(guān)注“新質(zhì)生產(chǎn)力”相關(guān)政策的重點落地方向。以AI為代表的人工智能方向具有產(chǎn)業(yè)變革的長期確定性，業(yè)績未來有望逐漸兌現(xiàn)。AI應(yīng)用逐漸落地仍可能帶來板塊估值提升的機會。同時可關(guān)注國產(chǎn)GPU 算力，以及海外AI應(yīng)用情況。醫(yī)藥板塊業(yè)績有望逐漸回升，部分細分方向存在出海相關(guān)機會。