韓丹　王瑞祥

2023 年以來，中藥材價格上漲幅度大、涉及種類多，尤其是進入6 月傳統(tǒng)淡季，中藥材市場卻一反常態(tài)，呈現(xiàn)“淡季不淡，異常上漲”態(tài)勢，明顯超出周期性規(guī)律。而甘肅作為全國的藥源基地和中藥材原料生產(chǎn)供應(yīng)保障基地，通過對甘肅省27 家中藥材涉藥企業(yè)、145 戶種植主體展開調(diào)查，顯示此輪中藥材價格異常上漲，呈非良性波動，拉高了市場行情的同時，對中藥材產(chǎn)業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展形成一定沖擊。

一、引言

中藥材是中藥產(chǎn)業(yè)的源頭， 是我國中醫(yī)藥事業(yè)傳承和發(fā)展的物質(zhì)基礎(chǔ)， 更是關(guān)系國計民生的戰(zhàn)略性資源。但2023年以來，中藥材價格上漲幅度之大、涉及種類之多，是有數(shù)據(jù)記載以來史所罕見。尤其是進入6 月份，中藥材市場一度呈現(xiàn)“淡季不淡，異常上漲”態(tài)勢，據(jù)康美·中國中藥材價格指數(shù)顯示，截至2023 年9 月30 日， 甘肅中藥材產(chǎn)地價格指數(shù)為2135.71，較去年同期上漲47.26%，整體高位運行。為進一步了解今年中藥材價格“淡季不淡， 異常上漲”態(tài)勢，通過對甘肅省27 家中藥材涉藥企業(yè)、145戶種植主體展開調(diào)查顯示：在中藥材藥食同源的大背景下，極端天氣頻發(fā)、種植成本高位、地產(chǎn)中藥材標準抬升導致供應(yīng)偏緊， 支撐中藥材價格持續(xù)攀升，而資本炒作則成為加劇中藥材價格暴漲的外部因素[1]。伴隨“健康中國”上升為國家戰(zhàn)略，新冠疫情也使得民眾對于健康的關(guān)注度空前提升， 中藥材價格持續(xù)上漲導致下游藥企原材料采購成本增加、利潤收窄，大大加重了企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營負擔。展望后市，從供需基本面看，受氣溫變化、土壤退化及勞動力不足等因素，中藥材供應(yīng)或持續(xù)偏緊；從長期來看，隨著市場監(jiān)管加強，資本炒作得到遏制，中藥材生產(chǎn)逐步恢復，其走勢或?qū)_高回落逐漸回歸合理區(qū)間。

二、當前中藥材市場行情

2023 年以來， 我國中藥材價格上漲迅猛。據(jù)藥通網(wǎng)統(tǒng)計，在亳州、安國等幾大交易市場有25個常用大宗藥材年漲幅超過200%，100 個常規(guī)品種年漲幅超過100%， 超過200 個常規(guī)品種年漲幅超過50%， 比如細辛每公斤從40 元漲到400元，黃連從幾十元漲到400 元。如圖1 所示，2023年以來中藥材綜合200 價格指數(shù)急劇拉升， 截至2023 年8 月24 日， 中藥材綜合200 價格指數(shù)達到3521.9 點，較年初增長24.34%，較去年同期增長30.2%，創(chuàng)近16 年以來歷史新高，且當前增長力度表現(xiàn)仍較強勁，行情甚至高于2008 年國際金融危機后的高點。中藥材是周期性很強的行業(yè)，從下圖可知周期約在三年左右， 但本輪上漲已突破三年周期。

甘肅作為全國重要的藥源基地和中藥原料生產(chǎn)供應(yīng)保障基地，2022 年， 甘肅省中藥材種植面積為491 萬畝，標準化種植率為55%，產(chǎn)量達147 萬噸。主要的品種有當歸、黨參、大黃、黃芪，其中當歸、黨參分別占全國同類品種產(chǎn)量的90%、60%。在全國中藥材價格普漲態(tài)勢下， 甘肅定西等地區(qū)作為道地藥材主產(chǎn)地， 中藥材價格自2023年11 月低位回暖后一直處于震蕩上行階段，6 月以來實現(xiàn)反季暴漲，一度觸及歷史新高。據(jù)康美·中國中藥材價格指數(shù)顯示，截至2023 年8 月8 日，甘肅中藥材產(chǎn)地價格指數(shù)為2186.99，較去年同期上漲56.81%。調(diào)查顯示，2023 年上半年，甘肅道地主產(chǎn)藥材當歸、甘草、黨參等品種較去年同期分別上漲246.15% 、100% 、135.71%/，漲幅巨大。

三、中藥材價格高位運行的原因分析

受三年疫情影響， 民眾對健康消費需求增長明顯，同時繼2022年10月之后，滋補類品種消費迎來需求旺季，相關(guān)中藥原料、中成藥及保健品需求出現(xiàn)快速增長[1]。事實上，從2020年下半年開始，國內(nèi)中藥材價格便進入持續(xù)上漲通道， 市場游資借機炒作加劇中藥材價格偏強運行、波動異常。

（一）供給端：連年“藥賤”疊加極端天氣，中藥材市場供應(yīng)減少。一是連年“藥賤”及高成本已“傷農(nóng)”。調(diào)查顯示，近十年來甘肅當歸、黨參價格一直處于低位， 均價基本保持在38.93 元/kg、52 元/kg 左右，加之種苗、人工及運輸?shù)瘸杀局鹉暝黾樱?023 年畝均成本較去年同期分別上漲逾100%、40%， 挫傷了藥材種植主體積極性，導致其或改種或減種。調(diào)查顯示，69.17%的藥材種植主體表示，去年種藥利潤甚微甚至賠錢，減種比例約在20%—50%之間。岷縣藥材種植主體劉某表示今年藥材種苗翻了五六倍， 根本種不起，原本預留種植當歸的土地已改種蠶豆。岷縣順興和中藥材有限責任公司反映， 農(nóng)村年輕人流失嚴重，人力成本水漲船高，同比上漲50%—125%。二是病蟲害頻發(fā)疊加極端天氣影響單產(chǎn)產(chǎn)能。受土地資源使用限制， 甘肅絕大部分藥材老產(chǎn)區(qū)未實行輪種作業(yè)，導致近年植株病蟲害情況加劇，加之去年春霜凍、夏干旱影響， 使得甘肅產(chǎn)區(qū)正值生長期的當歸、黨參等出現(xiàn)爛根、死苗等現(xiàn)象。調(diào)查顯示，65%的藥材種植主體不同程度因病蟲害致減產(chǎn)減收，35%的藥材種植主體表示因惡劣天氣致藥材長勢欠佳，80.69%的藥材種植主體表示近年當歸早期抽薹率保守估計逾60%以上。三是中藥材質(zhì)檢標準提升致藥材抽檢合格率下降。隨著《中國藥典》2020版正式實施，對部分中藥材的質(zhì)量標準作了修訂和提高，造成道地植物藥材生產(chǎn)和資源難以保障、抽檢不合格率較之前有所上升，典型的品種如連翹、當歸、酸棗仁、川黃柏等。隴西縣通源藥業(yè)有限責任公司收購經(jīng)理表示，甘肅當歸、黨參及黃芪等中藥材由于常年粗放型耕種模式，致土壤中農(nóng)殘含量較高，而下游藥企對原材料重金屬殘留量和農(nóng)藥殘留量要求越來越嚴，抽檢合格率較之前有所下降， 使得有效供應(yīng)減少接近兩成。

（二）需求端：下游藥企補庫存，以及藥食同源帶動消費需求增長。一是下游藥企補庫存帶動需求增長。隨著疫后企業(yè)生產(chǎn)進度加快，中成藥企搶購式補庫拉升了中藥材需求。52家被調(diào)查藥企上半年新增訂單7673 筆， 為2019 年的1.82 倍，其中， 原材料和產(chǎn)品庫存11.52 億元，為2019年的2.35倍。二是藥食同源帶動下游消費復蘇。疫情暴發(fā)以來， 中藥在抗疫治療中起到了不可估量的正面作用， 民眾中醫(yī)藥保健意識不斷提升， 加之中藥材藥食兩用品種占總需求量的80%以上，滋補類中藥材需求量明顯增加。甘肅仁濟堂藥業(yè)負責人表示， 上半年該店滋補類中藥材需求量明顯大增， 且中藥類藥品銷售額占比近60%。據(jù)統(tǒng)計，全國當歸、黨參2022年市場需求量較上年分別同比上漲0.09%、10.53%，天地云圖中藥產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)平臺監(jiān)測， 近兩年補虛類中藥原料， 如阿膠、北沙參、黃芪、當歸及黨參等社會需求增加明顯，其價格指數(shù)也隨之上漲。

（三）投機端：政策利好推動中醫(yī)藥行業(yè)備受關(guān)注，資本炒作加劇中藥材供需不均，價格異常波動。近兩年，國家密集出臺鼓勵中醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展的相關(guān)政策，使得中醫(yī)藥板塊受到資本市場高度關(guān)注（如表1 所示）。加之中藥材全行業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營成本上升、利潤空間下降，促使囤積炒作成為核心盈利手段，中藥材金融屬性明顯增強[1]。一是本地經(jīng)銷商囤貨惜售情緒高漲，看好后市行情。基于對市場中藥材供需缺口的預期強烈， 藥材收購價格的提高加速了收購速度，進一步助推價格上漲。調(diào)查顯示，71.15%的涉藥企業(yè)對中藥材市場后市預期仍持樂觀態(tài)度。甘肅效德藥業(yè)科技有限公司負責人張某表示， 因看好市場需求及持續(xù)上漲行情，7 月初以140 元/kg 高價收購80 噸當歸存滿自有冷庫， 準備視后市行情而定。二是游資囤積、炒作助推中藥材價格大幅波動。調(diào)查顯示，59.62%的涉藥企業(yè)認為由于社會游資進入中藥材領(lǐng)域，囤積藥材低進高出，部分經(jīng)營商也化身為炒作中藥材的“操盤手”，囤貨惜售，致使藥材價格出現(xiàn)異常暴漲。甘肅隴原九方藥業(yè)有限責任公司負責人表示，在國家加強樓市調(diào)控、股市低迷的背景下，一些產(chǎn)量趨緊、產(chǎn)地集中的中藥材品種自然成為游資追逐的對象。另外，康美甘肅西部中藥城倉儲負責人反映，當前冷庫動態(tài)存儲量為6 萬噸，基本處于滿倉狀態(tài)，其中超九成儲存品類為中藥材，且以外地藥材客商租賃居多。

四、中藥材價格上漲對中下游藥企的影響及潛在風險

我國作為全球最大的中藥材生產(chǎn)和消費國，占據(jù)全球中藥材市場約70%。中藥材價格極端波動，嚴重影響了市場原有的穩(wěn)定性， 使得現(xiàn)貨企業(yè)失去了較為穩(wěn)定的價格參考，對整個產(chǎn)業(yè)鏈，尤其是下游企業(yè)的正常生產(chǎn)交易影響較大。具體來看，中藥材價格異常波動將增加下游中成藥生產(chǎn)企業(yè)原材料采購成本、資金壓力，拖累生產(chǎn)節(jié)奏，推高藥企生產(chǎn)成本，利潤明顯收窄，致使市場觀望情緒濃厚[1]。

（一）中成藥制藥企業(yè)面臨原材料緊缺、資金壓力和產(chǎn)能下降等挑戰(zhàn)。一是原材料采購成本增加。對于中成藥企業(yè)來說， 因為中藥材行業(yè)價格本身呈周期性波動， 各企業(yè)在采購和存貨儲備端有相對較為成熟的機制，但受中藥材價格持續(xù)上漲影響，毋庸置疑會打亂企業(yè)正常采購計劃， 削弱企業(yè)本身的成本控制能力。二是加劇資金擠占壓力。之前中藥材價格平穩(wěn)時，上游供應(yīng)商對賬期要求相對寬松，而現(xiàn)在要么縮短，要么要求現(xiàn)金交付，但下游終端藥店等則仍要求按賬期進行付款，進一步加劇藥企資金緊張。三是企業(yè)被迫減產(chǎn)或停產(chǎn)。因原材料囤貨消耗殆盡，產(chǎn)成品出廠價格上調(diào)空間遠低于成本上漲幅度且上調(diào)周期長、后續(xù)影響大，終端市場需求擠壓藥企難以上調(diào)中成藥出廠價，部分中成藥生產(chǎn)企業(yè)出現(xiàn)減產(chǎn)。如某中藥配方顆粒生產(chǎn)企業(yè)表示， 中藥配方顆粒的價格需保持合理價位，不能完全消化原料上漲部分，企業(yè)利潤擠壓。為應(yīng)對原料短期劇烈上漲對企業(yè)的影響，只能選擇對于漲價幅度特別大的品種減量生產(chǎn)；對于成本價于銷售價“倒掛”的產(chǎn)品，則選擇暫停生產(chǎn)。

（二）部分中藥飲片、中成藥制藥企業(yè)面臨成本倒掛和經(jīng)營考驗。在中藥飲片、中成藥及中藥配方顆粒等產(chǎn)品中， 原材料的成本最高可占其成本構(gòu)成的100%，因此，企業(yè)利潤受中藥材原材料價格波動影響較大。2023年6月份，江蘇省醫(yī)藥行業(yè)協(xié)會中藥飲片專業(yè)委員會發(fā)布的《關(guān)于中藥材價格異常增長的情況報告》中顯示，在亳州、安國、成都大型交易市場，有超200個常規(guī)品種年漲幅超50%，100個常規(guī)品種年漲幅超100%，25個常用大宗藥材年漲幅超200%。若制藥企業(yè)按照當前價格采購原材料，大部分企業(yè)將面臨生產(chǎn)成本嚴重倒掛，生產(chǎn)經(jīng)營將舉步維艱。同時，中藥材原材料、中藥飲片等價格上漲使得下游藥企追高意愿不足，抑制下游企業(yè)消費需求。

一方面，除部分企業(yè)囤貨不足，但因訂單剛需高位采購之外，多數(shù)企業(yè)持觀望態(tài)度，依靠現(xiàn)有庫存維持經(jīng)營，減少新接訂單靜候價格回落；另一方面，生產(chǎn)成本上漲、利潤收窄， 部分藥企紛紛提交撤網(wǎng)申請。在部分中藥材漲價數(shù)倍的行情下，沒有足夠資金囤積原材料的藥廠生產(chǎn)經(jīng)營壓力陡增。據(jù)媒體報道統(tǒng)計，先后有甘肅、遼寧、江蘇等多地紛紛發(fā)布取消掛網(wǎng)通知，如河北百善藥業(yè)生產(chǎn)的元胡止痛片、黃連上清片， 江西心正藥業(yè)生產(chǎn)的六味地黃丸等均在取消掛網(wǎng)名單中。如果中藥材價格按照目前漲勢，部分中成藥制藥企業(yè)成本壓力將進一步提升， 尤其是主產(chǎn)成品中高位波動占比更多的大宗商品類中藥材原材料， 其廣泛應(yīng)用于多種中成藥及中藥配方顆粒等產(chǎn)品中， 若中藥材綜合200市場價格指數(shù)不能盡快回歸合理區(qū)間，在高位時間越長，中下游產(chǎn)業(yè)鏈損失將日趨擴大。

就影響程度而言， 鑒于成本向下傳導能力的差異，不同規(guī)模藥企面臨的生產(chǎn)經(jīng)營壓力也有所不同。對于中藥上市公司而言， 其大多都擁有自己的原料種植基地，來保證主要原料的供應(yīng)，加之其通過及時制定采購計劃、強化與原輔料廠商的對接溝通，最大限度對沖原輔料價格上漲帶來的成本增加， 且利潤損失相對有限。 如資源品中藥———片仔癀就具備持續(xù)調(diào)價能力， 其基于此次主要原料及人工成本上漲等因素，于2023 年5 月6 日發(fā)布公告，片仔癀錠劑國內(nèi)市場零售價從590 元/ 粒上調(diào)至760 元/ 粒，供應(yīng)價格相應(yīng)上調(diào)170 元/ 粒， 本次國內(nèi)零售價提價28.8%且提價漲幅達到歷史之最。但對于本就在產(chǎn)業(yè)鏈中處于弱勢的藥企占比達到90%以上， 若想通過提高產(chǎn)品價格降低源頭成本， 則有面臨客戶流失甚至虧損的可能。

（三）市場終端消費市場亦然承壓，患者藥費負擔成倍增加。中藥材價格暴漲的蝴蝶效應(yīng)正逐步向消費終端傳導，部分醫(yī)院“剛需藥材”缺貨，零售藥店也同樣面臨庫存壓力，伴隨進貨價格上漲，院方及零售市場同樣面臨缺貨或調(diào)價壓力。如，合肥市某中醫(yī)院藥劑科主任表示，“中藥價格持續(xù)上漲導致醫(yī)院壓力驟增，雖和供貨商簽訂了協(xié)議價，當前價格尚未調(diào)整，但該醫(yī)院目前已有30 余藥材缺貨，包括常用的當歸、柴胡、黨參、白術(shù)等，若中藥材價格持續(xù)高位不減，勢必會影響到廠家對醫(yī)院的供貨。”藥品作為關(guān)系國計民生的特殊產(chǎn)品， 中藥材價格虛高不僅影響了醫(yī)院的正常使用， 而且對患有慢性疾病長期服用中藥的患者來說，藥費負擔愈加明顯。如鄭州長葛南席鎮(zhèn)居民魏某為常年喝中藥調(diào)理腸胃的父親抓藥（含當歸、藿香、白蔻、砂仁等），受近期中藥材漲價影響，2023 年一個療程的費用已由去年的1180 元上漲至1930元，漲幅63.56%，直言藥費負擔確實很大。

五、相關(guān)建議

一是加大標準化種植的扶持引導力度。建議各級農(nóng)業(yè)部門在深入分析全國中藥材市場的基礎(chǔ)上，結(jié)合地域?qū)嶋H分類，出臺大宗藥材標準化種植扶持補貼相關(guān)政策措施，科學引導有序從事中藥材種植[1]。支持企業(yè)通過土地流轉(zhuǎn)和“公司+基地+農(nóng)戶”等方式建立標準化藥源基地，形成穩(wěn)定的中藥材種植生產(chǎn)鏈條，減輕因市場價格波動對制藥企業(yè)帶來的不良影響。

二是建立儲備戰(zhàn)略科學聯(lián)動模式。建議在大宗中藥材主產(chǎn)區(qū)加快建設(shè)中藥材戰(zhàn)略儲備庫， 建立中藥材儲備制度，適時收儲、放儲，調(diào)控市場價格，以保障中藥原料平衡供應(yīng)， 平抑市場價格大幅波動。同時， 設(shè)立儲備中藥材目錄和定點儲備企業(yè)名單和專項風險基金，形成“政府+ 企業(yè)”聯(lián)動的中藥材儲備模式。

三是穩(wěn)定交易環(huán)節(jié)市場價格秩序。建議由政府引導相關(guān)中藥材行業(yè)協(xié)會組織和企業(yè)共同建立中藥材監(jiān)控及預警機制，強化中藥材產(chǎn)、供、儲、銷各環(huán)節(jié)監(jiān)控，持續(xù)加大中藥材市場規(guī)范整治力度，重點整治中藥材摻雜混假、染色增重、以次充好等問題，嚴厲打擊流通環(huán)節(jié)的惡意囤積、哄抬價格、欺行霸市等行為，抑制中藥材價格異常波動，維護市場流通秩序。

四是全力提升供應(yīng)鏈效率。建議建立和規(guī)范集中藥材線上線下交易、倉儲、物流、檢測等為一體的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)綜合服務(wù)平臺，切實提高中藥材交易效率，避免或減少中藥材在經(jīng)營企業(yè)之間長距離來回周轉(zhuǎn)，快速對中藥材價格進行實時監(jiān)控，調(diào)節(jié)供需關(guān)系，增加市場信息透明度，有效提升中藥材供應(yīng)鏈效率。