受美聯(lián)儲降息預(yù)期升溫影響，上周（2024.7.8-7.12）主要寬基指數(shù)超跌反彈，市場情緒有所回暖。從走勢斜率上看，本次反彈較為平緩，成交量未見顯著放大，場外資金或仍選擇觀望不動。我們認(rèn)為當(dāng)前位置正在構(gòu)造中樞支撐，但或低于3月份中樞點位，需要耐心等待增量資金入場，現(xiàn)階段可更多關(guān)注中報業(yè)績超預(yù)期的個股。

上周中證全指錄得1.19%的漲幅，主要寬基指數(shù)超跌反彈。其中上證指數(shù)漲幅0.72%，創(chuàng)業(yè)板指漲幅1.69%，微盤股指數(shù)漲幅0.36%。

寬基指數(shù)：構(gòu)造中樞支撐

上證50上周下行走勢停頓，周二創(chuàng)新低后連續(xù)四天反彈，成交量有所放大但不明顯。MACD藍(lán)黃線纏繞，紅柱面積微小且被切分兩塊，多頭力量弱勢。

滬深300指數(shù)上周向下筆走勢停頓，周二創(chuàng)新低后連續(xù)反彈收陽線，回到月初次次級別中樞內(nèi)部，接近3月份次級別中樞下沿，MACD藍(lán)白線金叉，出現(xiàn)紅柱面積，或?qū)⒗^續(xù)向上反彈。

中證500指數(shù)上周下行走勢停頓，反彈回到月初次次級別中樞下沿。成交量有所放大，MACD藍(lán)黃線金叉，出現(xiàn)紅柱面積，或?qū)⒗^續(xù)向上反彈。

中證1000指數(shù)上周下行走勢停頓，反彈回到月初的次次級別中樞范圍，成交量有所放大。MACD藍(lán)黃線金叉，出現(xiàn)紅柱面積，或?qū)⒗^續(xù)向上反彈。

圖1：上證50指數(shù)走勢技術(shù)分析

圖2：滬深300指數(shù)走勢技術(shù)分析

圖3：中證500指數(shù)走勢技術(shù)分析

圖4：中證1000指數(shù)走勢技術(shù)分析

紅利指數(shù)上周下行走勢延伸，筆與線段的方向一致向下，成交量變化不明顯。MACD藍(lán)黃線死叉，紅柱面積微小，似有繼續(xù)下行跡象。

海外指數(shù)：恒生指數(shù)跳漲

美元黃金價格上周向上筆走勢停頓，接近5月份高點，最后的k線為下影線，目前多頭占優(yōu)，觀察是否創(chuàng)新高。

恒生指數(shù)向下筆走勢停頓，反彈回到6月份中樞范圍，站上MA5均線，多條長期均線有調(diào)頭向上態(tài)勢，MACD出現(xiàn)紅柱面積，走勢或已轉(zhuǎn)強(qiáng)。

納斯達(dá)克指數(shù)向上筆走勢延伸，創(chuàng)歷史新高，但出現(xiàn)大陰線，MACD藍(lán)黃線處于高位，或有回調(diào)風(fēng)險。

行業(yè)主題截面比較

強(qiáng)勢行業(yè)：汽車、公用事業(yè)、銀行。統(tǒng)計結(jié)果顯示，當(dāng)前走勢強(qiáng)勁的申萬一級行業(yè)（2/31）為汽車、有色金屬，短期有明顯回調(diào)風(fēng)險的申萬一級行業(yè)（1/31）為煤炭。其余（28/31）個一級行業(yè)走勢中都出現(xiàn)了無序k線，短期走勢停頓。其中（24/31）個行業(yè)為向下走勢停頓，（4/31）個行業(yè)為向上走勢停頓。

強(qiáng)勢主題：智能座艙、存儲芯片、網(wǎng)約車、黃金概念等。以當(dāng)前時點作截面，比較iFinD概念指數(shù)最后一筆向上筆的走勢斜率，得到的排名即為當(dāng)前表現(xiàn)最為強(qiáng)勁的概念。統(tǒng)計結(jié)果顯示，當(dāng)前走勢強(qiáng)勁的概念指數(shù)包括智能座艙、存儲芯片、網(wǎng)約車、黃金概念等。

北向資金增持：電子、汽車、非銀金融、銀行。近一周北向資金增持了（11/31）個申萬一級行業(yè)，其中增持較多的行業(yè)為電子、汽車、非銀金融、銀行，減持較多的行業(yè)為傳媒、煤炭、醫(yī)藥生物。

圖5：紅利指數(shù)走勢技術(shù)分析

圖6：美元黃金走勢技術(shù)分析

圖7：恒生指數(shù)走勢技術(shù)分析

圖8：納斯達(dá)克指數(shù)走勢技術(shù)分析