伴隨著近期國家頂層會議的連續(xù)表態(tài)，新一輪財(cái)稅體制改革正漸行漸近。

2023年12月，中央經(jīng)濟(jì)工作會議明確提出要謀劃新一輪財(cái)稅體制改革。今年3月，“謀劃新一輪財(cái)稅改革”被首次寫入財(cái)政預(yù)算報(bào)告。6月25日，審計(jì)署發(fā)布《2023年度中央預(yù)算執(zhí)行和其他財(cái)政收支的審計(jì)工作報(bào)告》，再次提到謀劃新一輪財(cái)稅體制改革。

財(cái)稅體制的新變化也為財(cái)稅信息化帶來新的需求，每一輪財(cái)稅改革均伴隨著一輪新的財(cái)稅IT建設(shè)機(jī)會。財(cái)稅IT行業(yè)景氣度上行，有望迎來長期增長。

稅務(wù)端：消費(fèi)稅改革激發(fā)升級需求

華泰證券研報(bào)指出，新一輪財(cái)稅改革潛在方向之一是消費(fèi)稅改革，預(yù)計(jì)將帶來消費(fèi)稅的征管系統(tǒng)、監(jiān)管系統(tǒng)和風(fēng)險(xiǎn)防控系統(tǒng)的改造升級需求。

1）若消費(fèi)稅從生產(chǎn)環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)向消費(fèi)環(huán)節(jié)，在稅收征管的對象上將從原來的相對集中轉(zhuǎn)為分散，需要將廣泛分布的成品油、煙、酒、汽車等銷售網(wǎng)點(diǎn)納入到稅務(wù)的征管對象，因此需要對原來的稅收征管系統(tǒng)進(jìn)行重構(gòu)。

2）消費(fèi)環(huán)節(jié)一直是增值稅專用發(fā)票虛開發(fā)票的重災(zāi)區(qū)，消費(fèi)稅轉(zhuǎn)移到消費(fèi)環(huán)節(jié)后，稅務(wù)部門或?qū)眉夹g(shù)手段加大對虛開發(fā)票的監(jiān)管。

因此，如果消費(fèi)稅從生產(chǎn)環(huán)節(jié)改到消費(fèi)環(huán)節(jié)，且以消費(fèi)網(wǎng)點(diǎn)為征管對象的話，B端企業(yè)的財(cái)會核算、納稅申報(bào)、發(fā)票合規(guī)等需求將會大量涌現(xiàn)。

另一方面，2021年開啟的金稅四期工程的重點(diǎn)是“以數(shù)治稅”，核心主旨是發(fā)票數(shù)字化的改革。數(shù)電票是不以紙質(zhì)形式存在、無需PDF等介質(zhì)支撐的全面數(shù)字化的電子發(fā)票，推動了企業(yè)財(cái)務(wù)處理流程從開具、報(bào)銷、入賬、檔案、存儲等環(huán)節(jié)全部電子化，同時(shí)有望提升稅企財(cái)務(wù)準(zhǔn)確性和透明度、降低稅企征納成本。

伴隨數(shù)電票的全面推廣，一方面促使中大企業(yè)必須面對數(shù)電發(fā)票的業(yè)務(wù)特征對自身票財(cái)稅業(yè)務(wù)系統(tǒng)進(jìn)行適配性改造和填空；另一方面，面向中小企業(yè)數(shù)電票開、收、管、用、存的全流程管理產(chǎn)品及聯(lián)通記賬、報(bào)稅、風(fēng)控等業(yè)務(wù)域的解決方案和SaaS服務(wù)預(yù)計(jì)迎來推廣契機(jī)，有望打開巨大空間。據(jù)智研瞻預(yù)測，2024-2030年中國稅收信息化行業(yè)市場規(guī)模增長率在7%-10%，2025年中國稅收信息化行業(yè)市場規(guī)模1092.46億元，同比增長9.27%（見圖一）。

財(cái)政端：財(cái)政信息化建設(shè)加速推進(jìn)

圖一：稅務(wù)信息化行業(yè)整體規(guī)模

新一輪財(cái)稅改革的另一個(gè)重點(diǎn)是推進(jìn)財(cái)政資源統(tǒng)籌，包括提高預(yù)算管理完整性、完善財(cái)政轉(zhuǎn)移支付體系等。當(dāng)前數(shù)字財(cái)政建設(shè)中，生產(chǎn)系統(tǒng)建設(shè)和大數(shù)據(jù)應(yīng)用同步推進(jìn)，前者以預(yù)算管理一體化系統(tǒng)建設(shè)為代表，后者主要以財(cái)政大數(shù)據(jù)應(yīng)用為代表。

1）為滿足中央轉(zhuǎn)移支付的常態(tài)化監(jiān)督需求，基于預(yù)算一體化的轉(zhuǎn)移支付監(jiān)控模塊需求正加速釋放。根據(jù)《2023年中國財(cái)政政策執(zhí)行情況報(bào)告》，2023年中央財(cái)政對地方的轉(zhuǎn)移支付金額已達(dá)到10.29萬億元。為了實(shí)現(xiàn)對如此龐大的轉(zhuǎn)移支付資金使用情況進(jìn)行更好的監(jiān)督，預(yù)算執(zhí)行監(jiān)督系統(tǒng)建設(shè)需求有望加速。

2）為全面實(shí)施預(yù)算績效管理，智慧財(cái)審系統(tǒng)需求有望加速。根據(jù)《2023年中國財(cái)政政策執(zhí)行情況報(bào)告》中對2024年財(cái)政政策展望：全面實(shí)施預(yù)算績效管理，加大財(cái)會監(jiān)督力度，規(guī)范財(cái)政收支行為，提高財(cái)政資源配置效率和資金使用效益，而智慧財(cái)審系統(tǒng)可以有效解決財(cái)政預(yù)算的績效評價(jià)問題。

3）財(cái)會監(jiān)督數(shù)字化建設(shè)有望加速。2023年2月9日，中辦、國辦印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)財(cái)會監(jiān)督工作的意見》，成為新時(shí)代財(cái)會監(jiān)督工作的綱領(lǐng)性文件和行動指南。財(cái)政部對十四屆全國人大二次會議第1562號建議的答復(fù)中提到，下一步財(cái)政部將在預(yù)算管理一體化系統(tǒng)中，加快財(cái)會監(jiān)督模塊建設(shè)，統(tǒng)籌推進(jìn)財(cái)會監(jiān)督數(shù)據(jù)匯聚融合。

根據(jù)2023年11月IDC發(fā)布的《2022年數(shù)字政府IT解決方案市場份額報(bào)告》，2023年我國數(shù)字政府IT解決方案市場規(guī)模同比增長5.6%至291.2億元。根據(jù)國泰證券的預(yù)計(jì)，財(cái)政信息化新政釋放市場需求或超過80億元。

財(cái)稅IT供應(yīng)商有望深度受益

我國財(cái)政稅務(wù)信息化市場格局呈現(xiàn)向頭部企業(yè)集中的態(tài)勢，專業(yè)化程度高。隨著財(cái)稅IT景氣度提升，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)商有望深度受益。

稅務(wù)解決方案頭部企業(yè)主要包括稅友集團(tuán)、中國軟件、神州信息、航天信息、金財(cái)互聯(lián)等，它們依托技術(shù)積累及廣泛的市場基礎(chǔ)，一共占據(jù)了一半以上的市場份額，在推動技術(shù)創(chuàng)新、標(biāo)準(zhǔn)制定及行業(yè)解決方案優(yōu)化升級中發(fā)揮著核心作用。

圖二：稅務(wù)行業(yè)解決方案市場份額（2022年）

稅友股份（603171）是國內(nèi)最早從事稅務(wù)信息化綜合服務(wù)商的企業(yè)之一。面向B端，公司為企業(yè)提供SaaS訂閱服務(wù)，是國內(nèi)領(lǐng)先的數(shù)智財(cái)稅云SaaS服務(wù)商；面向G端，公司為稅務(wù)機(jī)關(guān)提供稅費(fèi)治理數(shù)字化開發(fā)服務(wù)，是國家金稅三期、金稅四期工程核心供應(yīng)商，先后承接了國家個(gè)稅稅制改革服務(wù)項(xiàng)目、全國領(lǐng)先智慧電子稅務(wù)局、大數(shù)據(jù)稅收風(fēng)險(xiǎn)管理、全國電子發(fā)票等重大改革項(xiàng)目。

財(cái)政行業(yè)解決方案市場上，太極華青、博思軟件、中科江南、久其軟件、用友政務(wù)份額位居前列，先發(fā)優(yōu)勢較為顯著（見圖三）。

圖三：財(cái)政行業(yè)解決方案市場份額（2022年）

博思軟件（300525）是我國財(cái)務(wù)票據(jù)電子化管理及非稅收入管理信息化系統(tǒng)的領(lǐng)軍企業(yè)，目前公司已經(jīng)為超過60萬家行政事業(yè)單位提供產(chǎn)品及服務(wù)，在財(cái)政及醫(yī)療電子票據(jù)、非稅收繳電子化、高校采購等多個(gè)領(lǐng)域市占率領(lǐng)先。公司全面發(fā)力智慧財(cái)政業(yè)務(wù)，截止2023年年末，已經(jīng)深度承建財(cái)政部及11個(gè)省市一體化核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)，共計(jì)參與19個(gè)省級預(yù)算管理一體化相關(guān)系統(tǒng)建設(shè)，成為市場核心參與者。