穩(wěn)健醫(yī)療300888

9月24日，公司發(fā)布公告，公司以現(xiàn)金形式收購GlobalResourcesInternational，Inc.75.2%的股權，對應交易對價約為1.2億美元。公司的醫(yī)療和消費品業(yè)務長期競爭力較強，有較大市場份額提升的潛力，醫(yī)療業(yè)務具有較強的產(chǎn)品、渠道、規(guī)模優(yōu)勢，在收購GRI之后，填補了海外產(chǎn)能空白、業(yè)務形成互補，有助于北美業(yè)務規(guī)模擴大。今年上半年穩(wěn)健醫(yī)療消費品業(yè)務增速好于預期，2024年預計將新開100家左右門店驅(qū)動增長，聚焦優(yōu)勢品類、調(diào)整門店面積提升坪效提升等舉措有利于推動盈利能力提升，同時消費品業(yè)務提出出海戰(zhàn)略布局規(guī)劃。醫(yī)療板塊方面，短期疾控防護產(chǎn)品需求隨疫情穩(wěn)定而收縮，拖累業(yè)績表現(xiàn)，第二季度防疫產(chǎn)品高基數(shù)影響基本消除，收入規(guī)模重回良性發(fā)展。

國信證券

特銳德300001

公司上半年實現(xiàn)營收收入63.32億元，同比+12.93%，歸母凈利潤1.93億元，同比+105.26%，扣非歸母凈利潤1.60億元，同比+173.71%。第二季度實現(xiàn)收入37.63億元，同比+4%，環(huán)比+46%，歸母凈利潤1.32億元，同比+78.3%，環(huán)比+114%；扣非歸母凈利潤1.13億元，同比+113.2%，環(huán)比+139%。歸母凈利潤同比大幅提升，除毛利的增量貢獻外，公司的信用減值損失等損益類項目持續(xù)優(yōu)化。

傳統(tǒng)業(yè)務中，新能源發(fā)電、電網(wǎng)側(cè)的中標額同比均有顯著增長，有助于公司傳統(tǒng)業(yè)務實現(xiàn)20%左右收入增長，凈利潤增速更佳；特來電業(yè)務中，目前的基本盤除59.5萬充電終端外，核心的是深度綁定全國各地合資公司的合作伙伴，且充電運營有望貢獻顯著的利潤彈性。

天風證券

中國重汽000951

公司上半年實現(xiàn)營收244.01億元，同比+20.87%；歸母凈利潤6.19億元，同比+24.68%；扣非凈利潤5.82億元，同比+18.15%。上半年，公司天然氣重卡銷量同比+280%，其中在牽引車領域市占率增幅明顯；新能源重卡銷量同比+490%，滲透率穩(wěn)步提升；在載貨車、工程車、專用車等車型的細分領域的銷量增長快于行業(yè)或保持高市占率；出口維持較高水平，份額保持國內(nèi)第一。盈利端看，公司歸母凈利潤增速超過收入，或受益于銷量高增攤薄成本，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級以及降本增效成果顯現(xiàn)；結(jié)構(gòu)上看，公司整車出口放量疊加天然氣等細分市場表現(xiàn)優(yōu)異，推動盈利結(jié)構(gòu)優(yōu)化；配件業(yè)務盈利能力回升亦有貢獻。中期分紅預案顯示分紅比例上行至55%，目前低估值高分紅特征顯著。

中信建投

漢鐘精機002158

快速成長的國產(chǎn)壓縮機和真空泵龍頭，同時持續(xù)開發(fā)渦旋、離心技術，完善產(chǎn)品矩陣。公司壓縮機產(chǎn)品下游覆蓋大部分工業(yè)，需求波動與宏觀經(jīng)濟周期相關度較高，2018年以來呈現(xiàn)穩(wěn)健增長趨勢。真空泵則在光伏行業(yè)拉動下，收入體量快速增長。公司營收體量由2017年的16.0億元增長至2023年的38.5億元，CAGR=15.8%；歸母凈利潤由2017年的2.3億元增長至2023年的8.7億元，CAGR=24.8%。高毛利的真空業(yè)務和零部件及維修業(yè)務占比提升，2022年以來原材料成本下降，帶動公司整體毛利率和凈利率增長。與龍頭阿特拉斯對比，漢鐘精機目前的產(chǎn)品品類和下游都較為集中，維保業(yè)務占比較低，長期可拓展的空間大，中期可跟蹤半導體真空泵和維保業(yè)務進展。

招商證券

北礦科技600980

公司是國內(nèi)礦冶設備龍頭，主持了多項磁性材料行業(yè)重要標準的制定，在高性能永磁鐵氧體材料的研發(fā)上始終處于國內(nèi)領先水平。公司高性能產(chǎn)品研發(fā)和產(chǎn)品持續(xù)改進方面不斷取得新成果，銷量占比提升，現(xiàn)有產(chǎn)能6萬噸/年。

一帶一路相關政策助力下，中資礦山企業(yè)加速海外并購，推動國內(nèi)礦山裝備企業(yè)出海提速。公司浮選產(chǎn)品在國內(nèi)市場占據(jù)主導地位，國外具備較高知名度，其中大型浮選裝備國內(nèi)市占率領先，公司技術負責人沈政昌院士是我國浮選裝備學術帶頭人，公司研發(fā)的世界最大規(guī)格680m3超大型浮選機標志著我國浮選機實現(xiàn)領跑跨越。礦山出海背景下，公司未來業(yè)績有望持續(xù)釋放。

國泰君安

廣電運通002152

公司聚焦金融科技和城市智能兩條主線，在鞏固存量業(yè)務市場優(yōu)勢地位的同時，積極布局新興產(chǎn)業(yè)和海外市場等增量業(yè)務，未來收入和利潤增長勢頭良好。2024H1，公司實現(xiàn)營業(yè)收入47.07億元，同比增長29.45%；歸母凈利潤4.98億元，同比增長5.20%；扣非歸母凈利潤4.40億元，同比增長6.73%。

上半年公司金融科技業(yè)務實現(xiàn)營收30.28億元，同比增長29.30%。國內(nèi)市場方面，公司連續(xù)16年位列智能金融設備市場占有率第一，綜合實力全球前三，龍頭地位穩(wěn)固，海外市場方面，優(yōu)勢區(qū)域已具備產(chǎn)品和市場基礎，同時空白市場和創(chuàng)新業(yè)務在加速拓展，24H1新簽合同金額超10億元，實現(xiàn)大幅增長。城市智能業(yè)務方面連續(xù)中標重點建設項目，上半年實現(xiàn)營收16.78億元，同比增長29.71%，營收增速亮眼。

海通證券

云鋁股份000807

上半年公司實現(xiàn)營業(yè)收入246.5億元，同比+39%，歸母凈利潤25.2億元，同比+66%；2024Q2公司實現(xiàn)營業(yè)收入132.9億元，同比+62%，環(huán)比+17%；實現(xiàn)歸母凈利潤13.6億元，同比+115%，環(huán)比+16%；上半年公司實現(xiàn)原鋁產(chǎn)量135.07萬噸，同比增長39%，主要系上半年云南來水充足，電力供應高速增長，2024年1～7月云南省發(fā)電量1800.8億千瓦時，同比+23%。伴隨云南省供電負荷增加，預計四季度電力對電解鋁產(chǎn)能開工率的影響也將進一步下降。公司首次發(fā)布中期利潤分配預案，分紅比例達31.67%，較2023年全年分紅比例20.2%大幅提高，夯實公司中長期投資價值。

開源證券

中原高速600020

公司系河南省路橋經(jīng)營企業(yè)龍頭，在主業(yè)穩(wěn)健的基礎上，發(fā)展房地產(chǎn)、銀行、保險等多元化項目。24年上半年，公司通行費收入占比近80%，是最主要利潤來源。公司房地產(chǎn)業(yè)務投資建設采用滾動開發(fā)模式，項目主要分布在鄭州及三四線城市。2021-2023年房地產(chǎn)銷售業(yè)務收入分別為8.5億元、4.5億元、2.1億元，業(yè)務毛利率分別為47.5%、27.4%、26.6%。中報披露，公司將英地置業(yè)、君宸置業(yè)、許昌英地等股權劃轉(zhuǎn)給高速房地產(chǎn)，后者更名為交投頤康，地產(chǎn)板塊整合節(jié)點目標順利完成。2024年上半年，公司著力優(yōu)化存量債務，提前置換存量長期債務49.1億元，節(jié)約當年利息0.6億元，推動后續(xù)財務費用壓降和降本增效戰(zhàn)略深度實施。公司實施積極的分紅政策，分紅比例首次超過40%，股息率約4%。

西南證券