【摘 要】論文以中國家庭金融調(diào)查與研究中心于2015年在全國范圍內(nèi)調(diào)查的小微企業(yè)為研究對象，利用數(shù)據(jù)包絡及回歸分析法，研究了人力資本投資對小微企業(yè)全要素生產(chǎn)率的影響。研究發(fā)現(xiàn)，人力資本投資對小微企業(yè)全要素生產(chǎn)率具有正向促進作用，科技創(chuàng)新在人力資本投資與小微企業(yè)全要素生產(chǎn)率之間發(fā)揮中介作用。因此，加大小微企業(yè)的人力資本投資、提升其科技創(chuàng)新能力、積極引進外部人才，對于提升其全要素生產(chǎn)率具有重要意義。

【關鍵詞】人力資本投資；科技創(chuàng)新；全要素生產(chǎn)率

【中圖分類號】F249.21；F276.3 【文獻標志碼】A 【文章編號】1673-1069（2024）08-0036-03

1 引言

黨的二十大報告明確提出，提高全要素生產(chǎn)率，是推動高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在要求。作為市場經(jīng)濟重要組成部分的小微企業(yè)，在國民經(jīng)濟中的地位和作用不可忽視，其全要素生產(chǎn)率的提升，對促進市場競爭、技術進步及推動經(jīng)濟增長具有重要作用。當前，在人口紅利逐步消退、經(jīng)濟增長減速作為特征之一的新常態(tài)下，小微企業(yè)普遍面臨人力資本短缺、培訓與發(fā)展不足、投資水平不高等問題，在一定程度上制約了小微企業(yè)全要素生產(chǎn)率的提升。因此，研究如何提高人力資本投資水平、提升人力資本配置效率，對于提高企業(yè)全要素生產(chǎn)率、推動我國經(jīng)濟可持續(xù)增長具有重要價值。

2 文獻述評與研究假設

2.1 文獻述評

被譽為“人力資本之父”的經(jīng)濟學家舒爾茨認為，人力資本是投資形成的，人力資本投資是經(jīng)濟增長的主要源泉。大量的文獻研究表明，人力資本積累是技術進步的重要源泉，人力資本水平對于全要素生產(chǎn)率的提升具有重要作用[1]?，F(xiàn)有對人力資本投資與全要素生產(chǎn)率之間關系的研究，主要是從宏觀、中觀視角展開，更多側重區(qū)域性、產(chǎn)業(yè)或行業(yè)層面的全要素生產(chǎn)率，對微觀層面的小微企業(yè)研究較少，也很少從人力資本投資角度來研究小微企業(yè)全要素生產(chǎn)率提升的問題。基于此，本文以小微企業(yè)為研究對象，從人力資本投資的視角，研究人力資本投資對小微企業(yè)全要素生產(chǎn)率的影響。

2.2 研究假設

2.2.1 人力資本投資與科技創(chuàng)新

人力資本是科技創(chuàng)新的核心動力，加大人力資本投資，能夠為企業(yè)引進或培育高層次或創(chuàng)新型人才，形成優(yōu)勢的智力資本，從而驅動企業(yè)科技創(chuàng)新。商海巖等[2]認為，人力資本的提升對科技創(chuàng)新具有決定性作用。劉晨旭等[3]研究發(fā)現(xiàn)，人力資本積累對本區(qū)域技術創(chuàng)新具有顯著的正向影響。宋迎迎[4]發(fā)現(xiàn)，人力資本是推動長三角科技創(chuàng)新的核心要素。邵云飛等[5]認為，人力資本對突破性創(chuàng)新行為起到顯著的正向促進作用。由此提出：

H1：人力資本投資對科技創(chuàng)新具有正向促進作用。

2.2.2 科技創(chuàng)新與全要素生產(chǎn)率

科技創(chuàng)新通過提高企業(yè)生產(chǎn)要素配置的質(zhì)量，優(yōu)化生產(chǎn)流程，降低能耗成本，提升產(chǎn)出效率，從而促進其全要素生產(chǎn)率的提升。曹澤等[6]認為，科技創(chuàng)新人力資本對提高全要素生產(chǎn)率具有正向彈性。王夢怡等[7]認為，科技發(fā)展是提升企業(yè)全要素生產(chǎn)率的關鍵因素，應增強企業(yè)的創(chuàng)新能力，以進一步提高企業(yè)的全要素生產(chǎn)率。蔡湘杰等[8]認為，科技創(chuàng)新是推動全要素生產(chǎn)率提升的關鍵因素，有助于提升區(qū)域新質(zhì)生產(chǎn)力。由此提出：

H2：科技創(chuàng)新對全要素生產(chǎn)率具有正向促進作用。

2.2.3 人力資本投資與全要素生產(chǎn)率

已有文獻研究表明，人力資本對全要素生產(chǎn)率有顯著促進作用，人力資本的增加和質(zhì)量的提升是推動經(jīng)濟發(fā)展的關鍵因素。戈艷霞[9]認為，人力資本增加能長期且顯著地促進全要素生產(chǎn)率的提升。羅芳等研究發(fā)現(xiàn)，創(chuàng)新型人力資本可以顯著提升全要素生產(chǎn)率，并通過提高全要素生產(chǎn)率水平促進經(jīng)濟的高質(zhì)量發(fā)展。袁平紅等[10]研究發(fā)現(xiàn)，人力資本能顯著提升制造業(yè)企業(yè)的全要素生產(chǎn)率。劉悅等[11]認為，創(chuàng)新型人力資本對經(jīng)濟發(fā)展貢獻率具有顯著的促進作用。由此提出：

H3：人力資本投資對全要素生產(chǎn)率具有正向促進作用。

2.2.4 科技創(chuàng)新的中介作用

一方面，企業(yè)通過提升人力資本的薪酬福利待遇，可以提升員工的勞動投入與積極性，提升人力資本的效率與產(chǎn)出；另一方面，通過加大人才的在職培訓、學歷提升等投資，有利于優(yōu)化他們的知識結構，提升人力資本水平，形成優(yōu)勢的智力資本，更有利于培養(yǎng)創(chuàng)新型人力資本。通過提升人力資本的創(chuàng)新能力，為企業(yè)帶來技術、工藝及方法的革新，有利于企業(yè)開發(fā)新產(chǎn)品、開拓新市場，提升企業(yè)的核心競爭力及產(chǎn)量，從而提升其全要素生產(chǎn)率。由此提出：

H4：科技創(chuàng)新在人力資本投資與全要素生產(chǎn)率之間起到中介作用。

3 變量說明與模型構建

3.1 變量說明

第一，被解釋變量：全要素生產(chǎn)率（TFP）。全要素生產(chǎn)率（Total Factor Productivity，TFP）是指總產(chǎn)出與綜合要素投入之比率，即每單位投入的產(chǎn)出，數(shù)據(jù)包絡分析（Data Envelopment Analysis，DEA）方法已成為TFP測度的主要方法之一。DEA屬于非參數(shù)估計方法，在預先設立的投入—產(chǎn)出指標的基礎上，通過運用線性規(guī)劃，建立生產(chǎn)函數(shù)，進行生產(chǎn)效率的相對性評價。本文采用DEA法計算小微企業(yè)的全要素生產(chǎn)率，DEA模型選取的投入指標為企業(yè)資產(chǎn)總額、員工總數(shù)量；產(chǎn)出指標為營業(yè)收入，通過DEAP 2.1軟件分析得出企業(yè)全要素生產(chǎn)率。

第二，解釋變量：人力資本投資（HCI）。人力資本投資，在貨幣形態(tài)上表現(xiàn)為提升人口質(zhì)量、提高勞動者時間價值的各項開支，包括醫(yī)療保險、在職培訓等。本文選取普通員工的薪酬、培訓總費加權匯總，作為人力資本投資的代理變量。

第三，中介變量：科技創(chuàng)新（TI）。科技創(chuàng)新是一個國家科技實力的綜合表現(xiàn)，從量化指標上一般表現(xiàn)為國家受理專利的數(shù)量。本文以是否成功申請專利為代理變量。

第四，控制變量?？紤]樣本數(shù)據(jù)的微觀性質(zhì)，本文選取以下4個控制變量：所有制特征（OWN）、組織形式（FORM）、企業(yè)年齡（YEAR）、行業(yè)（INDU）。各變量的具體定義如表1所示。

3.2 模型構建

根據(jù)構建的生產(chǎn)函數(shù)，全要素生產(chǎn)率受到人力資本投資和其他因素的影響，本文選用其他影響因素作為控制變量X加入模型，構建模型如式（1）所示：

TFPi=α0+α1HCIi+α2Xi+εi （1）

式中，α0表示常數(shù)項；α1表示人力資本投資系數(shù)；α2表示控制變量系數(shù)；i表示企業(yè)；ε表示隨機擾動項。

對于影響機制的研究，應明確中介變量的定義。若自變量x是通過影響變量m來影響因變量y，則稱m為x對y的中介變量。結合本文研究對象，人力資本投資對企業(yè)全要素生產(chǎn)率的間接影響是通過科技創(chuàng)新這一中介變量產(chǎn)生的中介效應。在此基礎上，構建以下中介效應模型來研究人力資本投資對小微企業(yè)全要素生產(chǎn)率的間接影響：

TIi=0+1HCIi+2Xi+εi （2）

將式（2）代入式（1）可得：

TFPi=γ0+γ1HCIi+γ2TIi+γ3Xi+εi （3）

式中，γ1表示人力資本投資對企業(yè)全要素生產(chǎn)率的直接影響；？茁1、γ2表示間接影響。

4 實證結果與分析

4.1 描述性分析

為研究小微企業(yè)人力資本投資、科技創(chuàng)新和全要素生產(chǎn)率的關系，本文選擇中國家庭金融調(diào)查與研究中心于2015年在全國范圍內(nèi)調(diào)查的小微企業(yè)為研究對象。為保證數(shù)據(jù)的有效性和研究的可靠性，在選擇樣本時，剔除數(shù)據(jù)缺省或不全的樣本，共得到714個有效樣本，各變量的描述性分析結果詳見表2和表3。

4.2 相關性分析

由研究變量之間的相關系數(shù)矩陣可知（見表4），所有制特征、組織形式、行業(yè)、企業(yè)年齡、人力資本投資、科技創(chuàng)新等變量與全要素生產(chǎn)率之間存在顯著的正相關關系（p<0.05）；各變量的VIF值大于1且小于10，實證結果不受多重共線性的影響。

4.3 回歸分析與中介效應檢驗

為分析人力資本投資對企業(yè)全要素生產(chǎn)率的影響，探究科技創(chuàng)新的中介效應，本文采用多元線性回歸模型進行分層回歸分析。如表5所示，從模型擬合優(yōu)度（△R2）、方差齊性檢驗（F值）及DW值來看，各模型均具有顯著的統(tǒng)計學意義。Model1表明，人力資本投資對科技創(chuàng)新具有顯著正向作用（β=0.131，p<0.001），H1得到驗證；Model2表明，人力資本投資對全要素生產(chǎn)率具有顯著正向作用（β=0.224，p<0.001），H3得到驗證；Model3表明，科技創(chuàng)新對全要素生產(chǎn)率具有顯著正向作用（β=0.104，p<0.01），H2得到驗證；Model4表明，納入科技創(chuàng)新這一中介變量之后，人力資本投資對全要素生產(chǎn)率影響的回歸系數(shù)由原Model2的0.224（p<0.001）下降為0.214（p<0.001），且科技創(chuàng)新對全要素生產(chǎn)率具有顯著正向作用（β=0.075，p<0.05），模型擬合度△R2由0.083上升到0.087，擬合度得以改善，說明科技創(chuàng)新在人力資本投資與企業(yè)全要素生產(chǎn)率之間起到中介效應，H4得到驗證。

5 結論與建議

本文基于2015年中國小微企業(yè)調(diào)查（CMES）數(shù)據(jù)開展實證分析，研究發(fā)現(xiàn)，人力資本投資對我國小微企業(yè)全要素生產(chǎn)率具有正向促進作用，科技創(chuàng)新在人力資本投資對小微企業(yè)全要素生產(chǎn)率的影響中發(fā)揮了中介作用。因此，加大小微企業(yè)的人力資本投資，提升其科技創(chuàng)新能力，積極引進外部人才，對于提升其全要素生產(chǎn)率具有重要的指導意義?；诖耍疚奶岢鲆韵陆ㄗh：第一，加大人力資本投資。加強小微企業(yè)內(nèi)部的職業(yè)培訓與學歷教育，提升人力資本投資要素的規(guī)模及效益，不僅限于專業(yè)技能的提升，更要注重創(chuàng)新思維、意識及能力的培養(yǎng)；建立公平合理的工資體系，加強人力資本的積累，既要培育新的人力資本，又要留住已有人才，降低人才流失率。第二，提升科技創(chuàng)新能力。小微企業(yè)要營造開放、包容的人才創(chuàng)新氛圍，支持、鼓勵人才參與科技創(chuàng)新活動，如設立創(chuàng)新基金支持研發(fā)項目，以此提升自主研發(fā)與創(chuàng)新能力；與高校、科研機構合作開展關鍵技術攻關，引入外部先進技術和管理經(jīng)驗。小微企業(yè)通過技術革新，能夠優(yōu)化生產(chǎn)流程，提升產(chǎn)品質(zhì)量，降低成本，從而增強市場競爭力，提升企業(yè)的全要素生產(chǎn)率。第三，積極引進外部人才。除了加大人力資本投資及培育力度外，小微企業(yè)應擴大人力資本引進渠道，積極引進企業(yè)外部的創(chuàng)新型人才及海外高層次人才，為企業(yè)帶來新的思路、方式和國際視野，不斷優(yōu)化和壯大企業(yè)的人才隊伍，充實人力資本。

【參考文獻】

【1】羅芳，陳久愛，凌晨.創(chuàng)新型人力資本、全要素生產(chǎn)率與高質(zhì)量發(fā)展——以長三角地區(qū)為例[J].生產(chǎn)力研究，2021（12）：13-16+161.

【2】商海巖，劉清源.教育支出、人力資本積累與區(qū)域科技創(chuàng)新[J].山東財經(jīng)大學學報，2019，31（4）：76-86.

【3】劉晨旭，何茜茜，喬銀，等.安徽省人力資本對技術創(chuàng)新的影響——基于空間計量的實證研究[J].當代經(jīng)濟，2020（10）：56-60.

【4】宋迎迎.人力資本對長三角科技創(chuàng)新的貢獻度研究——基于省際面板數(shù)據(jù)的實證分析[J].北京印刷學院學報，2021，29（3）：30-34.

【5】邵云飛，王江濤，劉智強.人力資本對突破性創(chuàng)新行為的影響研究[J].復雜科學管理，2021（2）：17-29.

【6】曹澤，朱小婉，金秀芳，等.經(jīng)濟增長中的人力資本結構與創(chuàng)新驅動研究[J].地域研究與開發(fā)，2019，38（5）：1-6.

【7】王夢怡，袁辰輝，喬秀花.金融科技、企業(yè)創(chuàng)新與全要素生產(chǎn)率關系研究[J].海峽科技與產(chǎn)業(yè)，2024，37（4）：18-24.

【8】蔡湘杰，賀正楚.新質(zhì)生產(chǎn)力何以影響全要素生產(chǎn)率：科技創(chuàng)新效應的機理與檢驗[J/OL].當代經(jīng)濟管理，1-15[2024-06-01].http：//kns.cnki.net/kcms/detail/13.1356.f.20240509.1637.009.html.

【9】戈艷霞.人力資本對全要素生產(chǎn)率的長期動態(tài)影響研究——基于VAR模型的脈沖響應分析[J].未來與發(fā)展，2014，38（9）：58-63.

【10】袁平紅，陳丹陽.創(chuàng)新型人力資本對制造業(yè)企業(yè)全要素生產(chǎn)率的影響研究[J].大連海事大學學報（社會科學版），2023，22（3）：67-76.

【11】劉悅，汪克亮，史利娟.創(chuàng)新型人力資本對地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展貢獻率的實證研究——以山東省為例[J].安徽理工大學學報（社會科學版），2018，20（1）：32-36.