9月20日，國家金融監(jiān)督管理總局（簡稱“金融監(jiān)管總局）正式發(fā)布修訂后的《金融租賃公司管理辦法》（簡稱《辦法》），在設立門檻、出資人資質、業(yè)務模式、專業(yè)子公司和監(jiān)管指標等方面提出監(jiān)管要求，《辦法》將于11月1日起施行。

經過多年發(fā)展，金融租賃公司的業(yè)務模式和風險特征均發(fā)生顯著變化，現(xiàn)行辦法已無法滿足行業(yè)高質量發(fā)展和監(jiān)管需求?！吨袊鹑谧赓U行業(yè)發(fā)展報告（2024）》顯示，截至2023年年末，金融租賃公司總資產規(guī)模達4.18萬億元，同比增長10.49%；租賃資產余額3.97萬億元，同比增長9.27%。

今年1月5日，金融監(jiān)管總局發(fā)布《金融租賃公司管理辦法（征求意見稿）》。據(jù)悉，在向社會公開征求意見過程中，各方反饋的大部分合理化意見建議均被采納，未采納意見主要集中在盲目降低監(jiān)管要求以及對法規(guī)條文未充分理解等方面。

金融監(jiān)管總局有關司局負責人表示，近年來金融監(jiān)管部門在公司治理、股權管理、關聯(lián)交易管理等方面出臺了一系列監(jiān)管制度法規(guī)，《辦法》結合金融租賃行業(yè)實際情況，進一步補充完善相關內容，加強與現(xiàn)行監(jiān)管法規(guī)銜接?！掇k法》的修訂有利于進一步加強金融租賃公司監(jiān)管，防范金融風險，完善機構定位，優(yōu)化金融服務，大力支持企業(yè)設備更新改造，促進行業(yè)高質量發(fā)展。

準入門檻將大幅提升

從監(jiān)管思路來看，《辦法》對金融租賃公司的管理有放有收，一方面放寬了金融租賃公司主要發(fā)起人類型，另一方面顯著提高了注冊資本門檻等，比如明確注冊資本金的最低限額為人民幣10億元或等值的可自由兌換貨幣。

其中，金融租賃公司主要出資人持股比例要求由不低于30%提高至不低于51%。對于這一修訂內容，金融監(jiān)管總局有關負責人表示，主要有三點考慮：一是從近年監(jiān)管實踐來看，提升主要出資人持股比例有利于壓實股東責任，更好發(fā)揮股東資源優(yōu)勢，促進股東積極發(fā)揮支持作用；二是有利于提高決策效率，避免由于股權過度分散導致公司治理失效失衡等問題；三是有利于明確金融機構的大股東和實際控制人，防范股東通過代持、隱瞞一致行動關系等方式規(guī)避監(jiān)管、違規(guī)操控甚至掏空金融租賃公司等問題。

招聯(lián)金融首席研究員董希淼認為，《辦法》與其他非銀行金融機構監(jiān)管要求基本一致，此前消費金融公司管理辦法也將主要股東的持股比例由30%提高到50%。去年中央金融工作會議提出嚴格中小金融機構準入和監(jiān)管，《辦法》也是落實這一會議精神的具體舉措。

同時，為避免出現(xiàn)大股東違規(guī)干預金融租賃公司經營管理等問題，《辦法》專門增加了公司治理、股東義務、關聯(lián)交易等方面的監(jiān)管要求，形成金融租賃公司內部和外部的有效制約和良性互動。

業(yè)務范圍優(yōu)化調整

《辦法》的一個重要變化是，對主要出資人制度作出較大幅度修訂。其中，金融租賃公司的主要出資人，包括在中國境內外注冊的具有獨立法人資格的商業(yè)銀行，在中國境內外注冊的主營業(yè)務為制造適合融資租賃交易產品的大型企業(yè)，在中國境外注冊的具有獨立法人資格的融資租賃公司，依法設立或授權的國有（金融）資本投資、運營公司以及國家金融監(jiān)督管理總局認可的其他出資人。

與原有政策相比，新增境外制造業(yè)大型企業(yè)及國有金融資本投資、運營公司兩類發(fā)起人，著力推進金融高水平開放。

聯(lián)合資信評估有限公司（簡稱“聯(lián)合資信”）認為，允許境外制造業(yè)大型企業(yè)作為發(fā)起人，既體現(xiàn)出國家鼓勵生產制造適合開展融資租賃業(yè)務產品的大型企業(yè)成為金融租賃公司股東，也與當前穩(wěn)步推進對外開放工作的政策步調保持一致?！掇k法》有利于明晰金融租賃公司的大股東和實際控制人，壓實股東責任，調動股東積極性，加大股東與金融租賃公司的業(yè)務聯(lián)動，深化產融結合，更好發(fā)揮融資租賃功能優(yōu)勢。

另外，《辦法》對金融租賃公司的業(yè)務范圍進行了優(yōu)化調整，更加專注主責主業(yè)。一方面，區(qū)分基礎業(yè)務和專頊業(yè)務；另一方面，對境外業(yè)務實施分類管理。

金融監(jiān)管總局有關負責人表示，考慮到“固定收益類投資業(yè)務”“提供融資租賃相關咨詢服務”對金融租賃公司專業(yè)性要求更高，將兩項業(yè)務由基礎業(yè)務調整到專項業(yè)務。在專項業(yè)務范圍中，進一步細化金融租賃公司設立項目公司開展融資租賃業(yè)務專項業(yè)務資質，區(qū)分為境內業(yè)務和境外業(yè)務兩項，要求金融租賃公司從事境外融資租賃業(yè)務應當以項目公司形式開展。

同時，考慮到飛機、船舶等租賃物單體價值較大、對出租人專業(yè)能力要求較高，從事此類境外業(yè)務需通過設立專業(yè)子公司方式進行。對于以其他設備資產為租賃物的境外業(yè)務，符合條件的金融租賃公司可在申請獲取相關業(yè)務資質后，在境內或境外設立項目公司開展此類業(yè)務。

監(jiān)管指標有三方面變化

在當前宏觀經濟低迷、產業(yè)結構調整及市場整體信用風險加大的情況下，金融租賃公司資產質量的問題也逐步顯現(xiàn)，風險防控壓力加大。

在此背景下，金融租賃公司監(jiān)管指標主要有哪些變化？根據(jù)《辦法》，一是新增杠桿率及財務杠桿倍數(shù)指標；二是優(yōu)化撥備覆蓋率和同業(yè)拆借比例監(jiān)管指標；三是新增租賃應收款撥備率、流動性比例、流動性覆蓋率等指標，進一步完善監(jiān)管指標體系。

金融租賃公司作為不吸收公眾存款的非銀行金融機構，為避免其盲目擴張，《辦法》新增杠桿率、財務杠桿倍數(shù)等監(jiān)管指標。其中，杠桿率指標不得低于6%，財務杠桿倍數(shù)指標不得超過10倍。

此外，按照逆周期監(jiān)管的思路，將撥備覆蓋率由不低于150%下調為不低于100%，在確保損失準備能夠有效覆蓋預期信用損失的基礎上，支持金融租賃公司加大對實體經濟支持力度。將同業(yè)拆借比例規(guī)范范圍由同業(yè)拆入業(yè)務擴展到同業(yè)拆入和同業(yè)拆出業(yè)務。

近年來，監(jiān)管部門逐步完善行業(yè)監(jiān)管體系及監(jiān)管制度，引導金融租賃公司業(yè)務回歸主業(yè)，加強服務實體經濟質效。

2023年10月，金融監(jiān)管總局發(fā)布《關于促進金融租賃公司規(guī)范經營和合規(guī)管理的通知》，要求金融租賃公司健全公司治理和內控管理機制，加強股東股權管理、規(guī)范董事和高管人員履職行為，同時強化內控和合規(guī)管理。

今年8月，金融監(jiān)管總局還印發(fā)了《金融租賃公司業(yè)務發(fā)展鼓勵清單》《金融租賃公司業(yè)務發(fā)展負面清單》和《金融租賃公司項目公司業(yè)務正面清單》三項文件，引導金融租賃公司根據(jù)國家戰(zhàn)略優(yōu)化業(yè)務規(guī)劃，調整業(yè)務結構，支持新質生產力發(fā)展，重點鼓勵農業(yè)機械、風電光伏等27個產業(yè)發(fā)展，禁止將古玩玉石、字畫等作為租賃物。

聯(lián)合資信分析，金融租賃公司未來將持續(xù)面臨中長期融資渠道探索、租賃資產質量管理以及風險管控壓力；此外，部分金融租賃公司將面臨清理整頓以及整合改革，金融租賃行業(yè)將迎來“優(yōu)勝劣汰”。（第一財經資訊）