黨的十九大以來，按照堅決打好防范化解重大金融風(fēng)險攻堅戰(zhàn)的要求，我國全面清理整頓金融秩序，開展互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作取得良好成效，特別是P2P網(wǎng)貸機構(gòu)全部停業(yè)、網(wǎng)貸行業(yè)風(fēng)險有效遏制，有力維護了投資群眾合法權(quán)益和社會金融安全穩(wěn)定?；仡橮2P網(wǎng)貸風(fēng)險化解處置，分析風(fēng)險化解處置過程中的難點，可以為消除監(jiān)管空白和盲區(qū)，強化金融監(jiān)管，打擊非法金融活動，建立互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險早識別、早預(yù)警、早暴露、早處置機制提供寶貴經(jīng)驗，也對2023年10月召開的中央金融工作會議明確的“全面加強金融監(jiān)管，有效防范化解金融風(fēng)險”有積極作用。

一、P2P網(wǎng)貸風(fēng)險化解處置

1.整治規(guī)范階段（2016年4月-2018年12月）。①網(wǎng)貸行業(yè)亂象叢生，風(fēng)險隱患不斷積聚。②規(guī)范合法打擊非法，網(wǎng)貸監(jiān)管制度初建。③風(fēng)險爆發(fā)危機加劇，政策趨嚴方向確定。

2.機構(gòu)出清階段（2019年1月-2020年12月）。①深入推進做實行政合規(guī)檢查，確定機構(gòu)分類處置路徑。②多措并舉推進分類處置，正常運營P2P網(wǎng)貸機構(gòu)清零。

3.健全機制階段（2021年1月至今）。①持續(xù)處置風(fēng)險，加速出清行業(yè)風(fēng)險。②強化金融監(jiān)管，建立健全長效機制。

二、P2P網(wǎng)貸風(fēng)險化解處置的難點與思考

經(jīng)過七年多的化解處置，P2P網(wǎng)貸領(lǐng)域風(fēng)險專項整治取得良好成效。但進入P2P網(wǎng)貸風(fēng)險處置后期，“退而難清”的問題仍沒有得到根本解決，值得我們進一步思考。

1.網(wǎng)貸機構(gòu)資金流向相對集中，風(fēng)險外溢性突出。根據(jù)《2018年6月份全國P2P網(wǎng)貸行業(yè)快報》顯示，從機構(gòu)數(shù)量來看，截至2018年6月份，我國正常經(jīng)營的P2P網(wǎng)貸機構(gòu)涉及31個省市，其中廣東、北京、浙江等三地的機構(gòu)數(shù)量占全國機構(gòu)總數(shù)約53%；從機構(gòu)總成交額來看，2018年上半年，主要集中在廣東、上海、北京三地，這三地的成交額合計占全國總數(shù)約68%。鑒于P2P網(wǎng)貸機構(gòu)的特殊性，全國各地的出借人通過網(wǎng)貸平臺將投資款匯入網(wǎng)貸機構(gòu)賬戶（一般賬戶開戶行在機構(gòu)總部注冊地），也就是說大量投資資金集中匯入機構(gòu)數(shù)量多、交易量大的地區(qū)，風(fēng)險集中度過高，而這些網(wǎng)貸機構(gòu)特別是未接入第三方存管銀行的機構(gòu)出現(xiàn)兌付困難后，清退難度極大，風(fēng)險極易擴散蔓延到全國各地，甚至引發(fā)群體性事件和個人極端事件，影響社會穩(wěn)定。值得我們思考的是，從事互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)對地域、貸款額度進行必要限制，防止風(fēng)險過度積聚于某地區(qū)以及風(fēng)險短時間內(nèi)跨區(qū)域外溢。

2.中介機構(gòu)違規(guī)開展金融業(yè)務(wù)，風(fēng)險控制能力弱。《暫行辦法》雖明確P2P網(wǎng)貸機構(gòu)是專門從事網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介業(yè)務(wù)活動的金融信息中介公司，即P2P網(wǎng)貸機構(gòu)僅提供信息搜集、公布和交互以及資信評估、借貸撮合等中介服務(wù)。但部分P2P網(wǎng)貸機構(gòu)沒有堅守中介服務(wù)的定位，在未取得相關(guān)金融業(yè)務(wù)牌照的情況下，違規(guī)開展資產(chǎn)管理、發(fā)售理財產(chǎn)品、發(fā)放貸款、從事股權(quán)眾籌等金融業(yè)務(wù)，積聚大量風(fēng)險，風(fēng)險爆發(fā)后，風(fēng)險應(yīng)對處置能力很弱。而且，絕大多數(shù)P2P網(wǎng)貸機構(gòu)缺乏合規(guī)有效的內(nèi)部風(fēng)險控制體系，貸前貸中貸后風(fēng)險控制均存在很大漏洞，風(fēng)險控制能力很弱。如貸前主要以借款人線上自行提交數(shù)據(jù)、審貸人員依據(jù)經(jīng)驗線下審核為主，對借款人資料的真實性審核存在很大風(fēng)險；貸中雖與擔(dān)保公司合作提供增信但存在代償能力極弱或變相自擔(dān)的問題，且部分機構(gòu)未接入第三方存管銀行，借款人和投資人之間的資金流動未做到點對點；貸后基本缺乏有效跟蹤管理且信息披露不及時不規(guī)范。值得我們思考的是，非持牌機構(gòu)從事金融活動風(fēng)險隱患不容忽視，想要實現(xiàn)金融監(jiān)管的全覆蓋，必須加大對無牌照金融活動的監(jiān)管。

3.網(wǎng)貸機構(gòu)涉嫌非法集資風(fēng)險，風(fēng)險處置難度大。網(wǎng)貸風(fēng)險處置過程中發(fā)現(xiàn)，大量P2P網(wǎng)貸機構(gòu)將平臺作為自我斂財?shù)墓ぞ撸ㄟ^平臺發(fā)布虛假標(biāo)的變相融資、私自設(shè)立資金賬戶挪用投資人資金。通過找明星代言投放廣告大肆宣傳允諾高回報并在全國各地大規(guī)模線下營銷展業(yè)快速擴張業(yè)務(wù)規(guī)模，有些逐步演化成“龐氏騙局”，非法集資風(fēng)險嚴峻。筆者從中國裁判文書網(wǎng)以“P2P”“非法集資”“刑事案由”為關(guān)鍵詞檢索統(tǒng)計2014年以來全國P2P網(wǎng)貸非法集資刑事案件審判情況，2014年-2023年，P2P網(wǎng)貸非法集資刑事案件一審判決1400起，其中2017年-2021年一審判決共1363起、占比97.36%此類非法集資案件數(shù)量短時間內(nèi)在全國范圍內(nèi)激增。加之P2P 網(wǎng)貸業(yè)務(wù)嵌套復(fù)雜、運行模式不規(guī)范、資金跟蹤有限、涉及人數(shù)多范圍廣金額大、利益訴求多元、無實質(zhì)性資產(chǎn)等，司法處置中凸顯出立案難、電子證據(jù)認定難、定性爭議大、金額和人數(shù)認定難、審判后無可執(zhí)行資產(chǎn)或涉案執(zhí)行資產(chǎn)處置難等一系列困難，導(dǎo)致P2P網(wǎng)貸非法集資案件處置時間過長、“案結(jié)事不了”問題久拖不決。

4.網(wǎng)貸借款人惡意逃廢債嚴峻，信用違約風(fēng)險大。從P2P網(wǎng)貸借款人的性質(zhì)來看，大多數(shù)是中小微企業(yè)、個體工商戶或是自然人，自身抗風(fēng)險能力相對低，違約風(fēng)險相對較高。另外，通過P2P網(wǎng)貸機構(gòu)融資，絕大多數(shù)情況下，不僅需支付相對較高的利息成本，還需支付各種擔(dān)保費保險費服務(wù)費等額外費用，綜合利息一般較高，而很多借款人都是簽訂合同貸款后才發(fā)現(xiàn)這一問題，不愿意支付高昂的“利息”。特別是部分P2P網(wǎng)貸機構(gòu)發(fā)生“暴雷”后，部分借款人試圖利用平臺暴雷、清盤的混亂惡意逃廢債，加之受新冠肺炎疫情和經(jīng)濟下行的影響，絕大部分借款人還款意愿和還款能力都大打折扣，信用風(fēng)險極高。雖然各地P2P網(wǎng)貸風(fēng)險整治辦陸續(xù)對外通報行政轄內(nèi)網(wǎng)貸領(lǐng)域失信人員名單，且部分P2P網(wǎng)貸機構(gòu)陸續(xù)接入央行征信、百行征信等系統(tǒng)，但受失信懲戒措施有限以及系統(tǒng)數(shù)據(jù)更新不及時不準(zhǔn)確的影響，逃廢債的問題還需進一步解決。故加強信用信息體系建設(shè)，堅決打擊惡意逃廢債行為仍是金融業(yè)目前一個頑疾，不可忽視，亟需我們持續(xù)加快推進、不斷強化。

5.網(wǎng)貸風(fēng)險事關(guān)群眾切身利益，影響社會金融穩(wěn)定。根據(jù)零壹財經(jīng)《2018中國P2P網(wǎng)貸行業(yè)年報（簡版）》不完全統(tǒng)計，截至2018年末P2P網(wǎng)貸行業(yè)累計借貸總額約為7.69萬億元，其中，2018年借貸總額為1.62萬億元、占比21.1%；2018年，活躍借款人為1252萬人、人均借貸額為12.9萬元，活躍出借人為1114萬人、人均出借額為14.53萬元。從2018年數(shù)據(jù)不難看出，P2P網(wǎng)貸行業(yè)風(fēng)險處置涉及人數(shù)眾多、金額巨大、范圍廣泛，涉眾性極大。由于P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)小而分散，風(fēng)險一旦爆發(fā)，經(jīng)常出現(xiàn)同一借款人對應(yīng)的出借人遍布全國各地、同一出借人投資多個不同借款人標(biāo)的、出借人與所投資的網(wǎng)貸機構(gòu)不在同一地區(qū)等問題，導(dǎo)致出借人司法訴訟難度大、維權(quán)渠道不暢通、訴求無法得到及時有效回應(yīng)，致使出借人情緒失控，矛盾不斷積累。若P2P網(wǎng)貸機構(gòu)涉嫌非法集資，案件處置一般需要經(jīng)歷3-5年，有些即便偵查審判執(zhí)行完畢，絕大多數(shù)出借人無法收回全部投資本金和利息，有些甚至血本無歸，造成涉案群眾經(jīng)濟利益遭受重大損失。這些均嚴重損害了廣大群眾的切身利益，易引發(fā)群體性事件，影響金融安全和社會穩(wěn)定。

三、P2P網(wǎng)貸風(fēng)險處置給我國金融治理的啟示及監(jiān)管對策

1.加強全覆蓋金融監(jiān)管，消除監(jiān)管空白。我國P2P網(wǎng)貸行業(yè)無序發(fā)展引發(fā)的慘痛代價，再一次驗證了統(tǒng)籌金融發(fā)展和金融安全以及加強金融監(jiān)管的關(guān)鍵性。2023年10月召開的中央金融工作會議指明，加強金融監(jiān)管必須做到“全面”，也就是說加快構(gòu)建全覆蓋金融監(jiān)管機制，依法將所有金融活動全部納入監(jiān)管，消除監(jiān)管空白和盲區(qū)，是當(dāng)前防范金融風(fēng)險的重中之重。當(dāng)前“一行一總局一會”的金融監(jiān)管體系框架已建立，下一步要推動“五大監(jiān)管”系統(tǒng)全面有效落實落地，不斷提升金融監(jiān)管的有效性。國家層面亟須加快推進金融重點領(lǐng)域和新興領(lǐng)域立法，不斷完善健全金融法治，加快修訂現(xiàn)有金融相關(guān)法律法規(guī)，盡快出臺金融穩(wěn)定、地方金融監(jiān)管等法律法規(guī)，明確將所有金融業(yè)態(tài)納入法律法規(guī)規(guī)范范疇，為全覆蓋金融監(jiān)管“既管合法又管非法”提供法律遵循。要統(tǒng)籌金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管，加強新金融業(yè)態(tài)監(jiān)管長效機制的建立，加快出臺新金融業(yè)態(tài)監(jiān)管規(guī)制，將新金融業(yè)態(tài)特別是游離在“監(jiān)管空白”地帶且風(fēng)險隱患較高的金融業(yè)態(tài)納入常態(tài)化監(jiān)管，厘清中央和地方監(jiān)管職權(quán)職責(zé)，補足監(jiān)管漏洞，細化監(jiān)管措施。構(gòu)建多維立體的“五大監(jiān)管”監(jiān)管架構(gòu)，加強金融機構(gòu)或組織的法人、公司治理、市場準(zhǔn)入的管理，做到管合法更要管非法、管事后也要管事前、管行業(yè)必須管風(fēng)險，堅持同一業(yè)務(wù)、同一標(biāo)準(zhǔn)、統(tǒng)一監(jiān)管，加強金融機構(gòu)股東行為穿透、資金流向穿透和業(yè)務(wù)實質(zhì)穿透，實現(xiàn)金融監(jiān)管覆蓋機構(gòu)全周期、風(fēng)險全過程、業(yè)務(wù)全鏈條，確保金融監(jiān)管無死角、無盲區(qū)、無例外。

2.加強高質(zhì)量普惠金融，提升服務(wù)能力。 從“互聯(lián)網(wǎng)+”普惠金融的角度來看，P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)為部分融資難的中小微企業(yè)、個體戶及“三農(nóng)”等領(lǐng)域經(jīng)營主體提供了方便快捷的融資渠道。從P2P網(wǎng)貸機構(gòu)轉(zhuǎn)型路徑來看，有實力的頭部P2P網(wǎng)貸企業(yè)轉(zhuǎn)型為金融科技公司，故P2P網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展與消亡為我國持續(xù)深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，推進普惠金融高質(zhì)量發(fā)展，特別是數(shù)字普惠金融發(fā)展提供了經(jīng)驗和教訓(xùn)。也就是說防范化解金融風(fēng)險和促進金融服務(wù)實體經(jīng)濟決不能割裂開，只有不斷優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)體系，提升融資服務(wù)質(zhì)量和效能，才能真正做到“開正道堵邪門”。中央金融工作會議提出建設(shè)金融強國的宏偉目標(biāo)，部署做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章，要發(fā)揮好金融的獨特作用，促進金融與科技、綠色、養(yǎng)老、數(shù)字等產(chǎn)業(yè)深度融合，助推高質(zhì)量普惠金融發(fā)展。金融監(jiān)管部門要引導(dǎo)各類金融機構(gòu)聚焦小微企業(yè)、科技型企業(yè)以及“三農(nóng)”、民生等領(lǐng)域，結(jié)合產(chǎn)業(yè)特色、企業(yè)特點、技術(shù)優(yōu)勢、發(fā)展周期等，用好普惠小微貸款、再貸款再貼現(xiàn)等政策工具，創(chuàng)新知識產(chǎn)權(quán)、農(nóng)村集體資產(chǎn)股權(quán)、應(yīng)收賬款、動產(chǎn)等抵質(zhì)押擔(dān)保貸款方式，提供差異化、特色化、定制化的普惠金融服務(wù)。金融機構(gòu)要加快推進數(shù)字化轉(zhuǎn)型，充分運用人工智能、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等先進技術(shù)科技手段優(yōu)化普惠金融服務(wù)模式，創(chuàng)新數(shù)字普惠產(chǎn)品體系，加快健全數(shù)字普惠產(chǎn)品風(fēng)險管理體系，提升授信審批和風(fēng)險控制能力以及風(fēng)險評估的精準(zhǔn)度，切實提高小微企業(yè)、個體戶、涉農(nóng)主體、科技型企業(yè)等金融服務(wù)可得性。

3.加強全鏈條監(jiān)測處置，嚴懲非法金融。隨著《防范和處置非法集資條例》出臺，各地雖逐步建立健全非法集資監(jiān)測預(yù)警、宣傳教育、行業(yè)自律、舉報獎勵等各項制度。但對于非法金融這一大概念還缺乏法律法規(guī)支撐，對一些新金融業(yè)態(tài)的非法性認定以及非法金融活動的監(jiān)測預(yù)警、日常監(jiān)管、處置處罰等方面制度還不夠完善，致使打擊處置非法金融活動在實踐工作中受到極大的限制，故健全非法金融活動全鏈條監(jiān)管，強化事前防范、事中監(jiān)管、事后處置的全鏈條工作機制顯得尤為重要。國家層面，仍需健全完善非法金融活動監(jiān)測預(yù)警體系，盡快建立健全防范非法金融活動監(jiān)測預(yù)警系統(tǒng)，收集整合各類涉金融領(lǐng)域高風(fēng)險企業(yè)相關(guān)的資金交易、行政執(zhí)法、金融監(jiān)管、工商注冊登記、涉法涉訴等數(shù)據(jù)，針對各類非法金融活動構(gòu)建符合其特征的數(shù)據(jù)監(jiān)測模型標(biāo)準(zhǔn)，進而強化非法金融活動監(jiān)測預(yù)警的精準(zhǔn)性和及時性，實現(xiàn)“打早打小”。同時，推動金融監(jiān)管關(guān)口前移，建立非法金融跨地區(qū)、跨部門、跨行業(yè)信息共享和交叉驗證機制，以及預(yù)警信息傳遞、核查、處置快速反應(yīng)機制，加大金融監(jiān)管部門、行業(yè)主（監(jiān)）管部門、市場監(jiān)管以及公檢法等司法部門協(xié)同聯(lián)動、聯(lián)合執(zhí)法力度，加強非法金融活動線上監(jiān)控、線下摸排、資金監(jiān)測的有效銜接，提高早防早治、精準(zhǔn)處置能力，堅決打擊懲治非法金融。加強金融領(lǐng)域信用信息體系建設(shè)，健全金融領(lǐng)域信用信息共享機制，依法依規(guī)建立健全失信約束制度，常態(tài)化開展打擊惡意逃廢債、非法集資和反洗錢、反恐怖融資等工作。金融機構(gòu)要嚴格落實《防范和處置非法集資條例》《反洗錢法》，完善監(jiān)測預(yù)警工作機制，細化工作職責(zé)，充分發(fā)揮監(jiān)測非法金融活動的“前哨”作用。

4.加強靶向式宣傳教育，維護人民權(quán)益。做好新時代的金融工作，必須堅守金融工作的人民性。金融監(jiān)管部門應(yīng)始終踐行以人民為中心的發(fā)展思想，強化源頭預(yù)防，加強人民群眾金融素養(yǎng)培養(yǎng)和金融安全教育，積極發(fā)動各行業(yè)部門、各類企業(yè)、各社會組織、街道網(wǎng)格員等社會各界力量，針對農(nóng)牧戶、新市民、小微企業(yè)、個體工商戶、低收入人口、老年人、殘疾人、大學(xué)生等重點群體，常態(tài)化精準(zhǔn)化系統(tǒng)化開展金融知識宣傳教育培訓(xùn)，引導(dǎo)人民群眾樹立長期投資、價值投資、理性投資的投資觀念，提升人民群眾理性維權(quán)、合法維權(quán)的法律意識，增強人民群眾自覺遠離非法金融、及時識別非法金融、堅決防范非法金融的能力，營造全民防范和抵制非法金融的良好氛圍。金融監(jiān)管、信訪、司法等部門要進一步完善利益受損群眾維權(quán)投訴機制，健全金融糾紛多元化解機制，暢通投訴受理渠道，優(yōu)化投訴受理處理流程，縮短投訴處理時間，及時回應(yīng)人民群眾合理合法訴求。針對涉眾型非法金融刑事案件，公檢法等部門應(yīng)進一步規(guī)范和加強執(zhí)法公開工作，依法依規(guī)向利益受損群眾公開案件相關(guān)信息，保障利益受損群眾的知情權(quán)、參與權(quán)、監(jiān)督權(quán)，防止因信息不對稱積累社會矛盾、引發(fā)社會恐慌、影響社會穩(wěn)定。市場監(jiān)管部門加強對非法金融宣傳廣告的監(jiān)測和治理，互聯(lián)網(wǎng)信息管理部門加強互聯(lián)網(wǎng)用戶信息內(nèi)容的管理，嚴禁發(fā)布、傳播非法金融相關(guān)信息和廣告，防止人民群眾輕聽輕信、上當(dāng)受騙。金融機構(gòu)要加強消費者權(quán)益保護體制機制建設(shè)，強化消費者權(quán)益保護全流程管控，規(guī)范金融產(chǎn)品銷售管理和金融機構(gòu)員工管理，及時提示金融風(fēng)險和披露風(fēng)險信息，保障金融消費者自主選擇、公平交易、信息安全等基本權(quán)利。

（作者單位：內(nèi)蒙古自治區(qū)金融發(fā)展服務(wù)中心）