截至2月24日，科創(chuàng)板公司中有44家公司發(fā)布2024年度業(yè)績快報。整體上，44家公司合計實現(xiàn)營業(yè)收入同比增長8.62%，合計凈利潤同比增長8.63%，營收和凈利潤實現(xiàn)雙增長。

在營收方面，中芯國際、容百科技、廈鎢新能、螢石網絡是44家公司中收入最高的前四名，它們在2023年同樣處于前四位置。凈利潤方面，上述4家公司在2023年同樣位居前四，直到2024年度業(yè)績快報出爐后，容百科技的第二名位置才被睿創(chuàng)微納取代。目前，容百科技業(yè)績表現(xiàn)暫居科創(chuàng)板第11名。

44家科創(chuàng)板公司發(fā)布業(yè)績快報九成公司業(yè)績?yōu)檎?/h3>

據(jù)Wind統(tǒng)計，截至2月24日，585家科創(chuàng)板公司中有44家公司發(fā)布了2024年度業(yè)績快報，其中業(yè)績?yōu)檎墓緮?shù)量達40家，占比90.9%。在2023年度，這44家公司中業(yè)績?yōu)檎墓緮?shù)量為36家，占比為81.8%。

統(tǒng)計44家科創(chuàng)板公司營收和利潤表現(xiàn)，總計實現(xiàn)營業(yè)收入1473.23億元，相比2023年度的1356.32億元增長了8.62%；實現(xiàn)歸母凈利潤總計85.99億元，相比2023年度的79.16億元合計值增長了8.63%。這一情況表明，已披露快報的科創(chuàng)板公司整體營收和業(yè)績保持了增長趨勢。

在44家披露快報的公司中，營收規(guī)模位居前五位的公司分別是中芯國際、容百科技、廈鎢新能、螢石網絡和和輝光電-U，分別實現(xiàn)營收577.96億元、150.83億元、132.97億元、54.42億元、49.58億元。其中，中芯國際的營收規(guī)模占44家公司營收總規(guī)模的39.23%。

在業(yè)績層面，中芯國際2023年業(yè)績?yōu)?8.23億元，2024年預計下滑約11.24億元至36.99億元。和輝光電-U則從2023年虧損32.44億元減虧7.3億元，虧損額預期降至25.14億元。

實際上，若剔除虧損公司，2023年實現(xiàn)盈利的36家公司歸母凈利潤合計為120.40億元，而2024年實現(xiàn)盈利的40家公司合計為117.92億元，下滑金額約2.48億元。其中，中芯國際2023年度業(yè)績規(guī)模占盈利公司業(yè)績總計的近41%。

據(jù)中芯國際公告，公司歸母凈利潤同比下降的主要原因是“資金收益下降所致”。2024年第四季度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入159.17億元，同比增長31%；毛利為33.57億元，毛利率為21.1%。按照國際財務報告準則，公司第四季度毛利率為22.6%，環(huán)比上升2.1個百分點。根據(jù)未經審核的財務數(shù)據(jù)，2024年公司平均產能利用率為85.6%。公司指出，2024年第四季度營業(yè)總收入、營業(yè)利潤、利潤總額較上年同期增加，主要是由于銷售晶圓數(shù)量增加、產能利用率提高及產品組合變化所致。公司（2025年）一季度指引為“銷售收入環(huán)比增長6%～8%，毛利率預計在19%～21%之間”。

受益行業(yè)回暖電子公司表現(xiàn)突出

作為電子行業(yè)中的一員以及重要龍頭，中芯國際繼續(xù)看多2025年前景，反映出電子行業(yè)性回暖趨勢在延續(xù)。

據(jù)Wind統(tǒng)計，在44家發(fā)布業(yè)績快報的科創(chuàng)板公司中，有17家電子行業(yè)公司，實現(xiàn)營業(yè)收入合計787.96億元，占44家公司總營收的53.49%；實現(xiàn)歸母凈利潤合計34.42億元，占44家公司總利潤的40%。

在中芯國際實現(xiàn)歸母凈利潤大幅領先的情況下，其他實現(xiàn)歸母凈利潤超2億元的電子公司還有聚辰股份、廣鋼氣體、有研硅、芯動聯(lián)科、先鋒精科。

以聚辰股份為例，公司實現(xiàn)營業(yè)總收入10.28億元，同比增長46.10%，創(chuàng)歷史同期最好成績；實現(xiàn)營業(yè)利潤3.03億元，同比增長248.12%；實現(xiàn)歸母凈利潤2.90億元，同比增長188.52%。

聚辰股份是芯片設計公司，是全球領先的EEPROM（一種帶電可擦可編程只讀存儲器）設計企業(yè)。因為處于芯片產業(yè)鏈前端，芯片設計公司往往能最先感受到行業(yè)的冷暖。對于公司營業(yè)收入的兩位數(shù)增長，聚辰股份在業(yè)績快報中指出，“系受益于下游應用市場需求的回暖，以及公司持續(xù)進行技術升級和產品線完善，在工業(yè)級EEPROM產品和音圈馬達驅動芯片產品的銷售收入同比取得較快速增長的同時，公司SPD（一種具有特殊功能的串行EEPROM）產品、汽車級EEPROM產品與NOR Flash（一種非易失性閃存技術）產品的銷售收入較上年同期實現(xiàn)高速增長?！?/p>

聚辰股份指出，隨著下游應用市場需求的回暖，以及公司在汽車電子、工業(yè)控制等高附加值市場逐步積累起了良好的品牌認知和優(yōu)質的客戶資源，公司SPD產品及應用于汽車電子、工業(yè)控制等領域的EEPROM產品出貨量快速提升，有力改善了公司產品銷售結構，企業(yè)盈利能力得到顯著增強。

興福電子從事濕電子化學品的研發(fā)、生產和銷售，其產品主要應用于微電子、光電子濕法工藝制程（主要包括濕法刻蝕、清洗、顯影、剝離等環(huán)節(jié)），是相關產業(yè)發(fā)展不可或缺的關鍵性材料之一。興福電子2月2日發(fā)布的業(yè)績快報顯示，公司2024年實現(xiàn)營業(yè)總收入11.37億元，同比增長29.44%；實現(xiàn)歸母凈利潤1.59億元，同比增長28.21%。

興福電子在影響經營業(yè)績的主要因素中介紹，全球半導體行業(yè)逐步回暖，晶圓制造產能擴張、工藝提升及先進封裝技術應用加強，促使集成電路用濕電子化學品的需求量不斷增加。得益于下游客戶所處領域的景氣度回升，公司主要產品產銷量穩(wěn)步增加，新產品、新客戶開發(fā)取得積極進展，公司各項經營指標呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢。

阿里加大AI投入電子產業(yè)鏈持續(xù)受益

2月24日，阿里巴巴集團CEO吳泳銘宣布，未來三年，阿里將投入超過3800億元，用于建設云和AI硬件基礎設施。這一金額超過過去10年總和，創(chuàng)下中國民營企業(yè)在相關領域的投資紀錄。吳泳銘表示，“AI爆發(fā)遠超預期，國內科技產業(yè)方興未艾，潛力巨大。阿里巴巴將不遺余力加速云和AI硬件基礎設施建設，助推全行業(yè)生態(tài)發(fā)展?！?/p>

在此之前的2月20日，阿里巴巴公布了2025財年第三季度業(yè)績：本季度公司資本開支約318億元，同比增長259%，環(huán)比增長82%；2025年前三季度資本開支合計614億元，同比增長193%。華泰證券在相關研報中指出，阿里強勁的資本開支成為中國AI步入新階段的有力印證，全AI產業(yè)鏈有望迎來價值重估，“看好2025年中國AI資產的價值重估與業(yè)績兌現(xiàn)?！?/p>

與此同時，之前曾有媒體報道，字節(jié)跳動2025年的資本支出將超過1500億元，主要用于人工智能，但該消息被字節(jié)跳動否認。

相比阿里大手筆投入，目前騰訊暫無相關AI巨額投入消息。不過，騰訊通過“元寶”大模型、微信接入DeepSeek、騰訊云升級等動作，擁抱AI時代，預計相關產業(yè)鏈也將因此受益。

國盛證券在近期研報中指出，根據(jù)阿里2025財年第三季度資本開支情況預測，“或將進一步帶動公司2025年資本開支規(guī)模超預期，并推動國內其他科技大廠如騰訊、字節(jié)跳動等資本開支投入增長，我們看好2025年國內資本開支躍升，阿里云可兼容不同芯片，國產芯片做出性能、做出性價比，自主可控市場空間廣闊，出口管制持續(xù)升級約束下，重視算力底座（指提供計算能力的底層基礎設施）中芯國際、昇騰910產業(yè)鏈等?！?/p>

國盛證券指出，受益于本地化制造需求催化帶來的產業(yè)鏈重新組合，中芯國際2024年第四季度大陸營收同比漲幅較大，且2025年第一季度下游仍有較多急單，呈現(xiàn)淡季不淡趨勢。公司充分受益于需求提升，且產能擴建保供給反哺下游算力等行業(yè)發(fā)展，高度重視相應配套產業(yè)鏈。另外，國盛證券重點推薦公司還有華虹半導體、韋爾股份、東山精密、勝宏科技。

國金證券在近期研報中指出，AI 端側應用正在加速，有望給智能眼鏡、TWS（真正的無線立體聲）耳機、可穿戴及手機/PC等IOT（物聯(lián)網）硬件產品帶來創(chuàng)新機遇，繼續(xù)看好蘋果鏈、AI智能眼鏡、AI驅動及自主可控受益產業(yè)鏈。在17家發(fā)布業(yè)績快報的科創(chuàng)板電子公司中，處于封測行業(yè)的甬矽電子和OLED（一種電流型的有機發(fā)光器件）行業(yè)的奧來德獲建議關注。

（文中個股僅為舉例分析，不作買賣推薦。）