岳健勇

改革開放二十多年來，在有關(guān)中國引進(jìn)外資的問題上，國內(nèi)存在著一種較為普遍的看法：吸引外資是為了彌補(bǔ)國內(nèi)建設(shè)資金的不足和引進(jìn)國際先進(jìn)技術(shù)。目前，國內(nèi)高達(dá)7萬多億元的龐大居民儲蓄[1]和不斷擴(kuò)大的銀行存貸差[2]，表明將引進(jìn)外資用以解決儲蓄－投資缺口的解釋并不成立；外商直接投資對于中國產(chǎn)業(yè)的技術(shù)進(jìn)步和工業(yè)結(jié)構(gòu)的整體效益也遠(yuǎn)未帶來預(yù)期的成效[3]，那么千方百計引進(jìn)外資的動機(jī)和必要性究竟何在？

一，中國經(jīng)濟(jì)競爭力的衰退軌跡

2000年，中央安排社會保障支出達(dá)458億元，比1999年增長了80％，比同年財政部向全國人大提交的社會保障預(yù)算支出高出38.8％[4]，由此可以明顯感受到失業(yè)給政府帶來的沉重壓力。同年，國家成立的四大資產(chǎn)管理公司從國有四大商業(yè)銀行剝離的壞帳近1.4萬億元[5]，然而中國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的比例仍達(dá)25％[6]。銀行實(shí)際壞帳有多大迄今還是個謎[7]，但毫無疑問，壞帳總額肯定遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于已剝離的數(shù)額，這可以從國家發(fā)行特別國債提高四大國有商業(yè)銀行的資本充足率和嚴(yán)令銀行業(yè)強(qiáng)化信貸風(fēng)險控制中看出端倪。

巨額的銀行壞帳暴露出長期以來國內(nèi)投資的低效，即企業(yè)的資金使用效率低下。中國從九十年代中期以來，就不再受困于儲蓄不足和外匯短缺，“雙缺口模型”理論無法解釋中國對外商直接投資日甚一日的強(qiáng)烈需求。八十年代，中國經(jīng)濟(jì)繁榮主要得益于旺盛的國內(nèi)消費(fèi)，當(dāng)時的改革是雙贏博弈，社會各階層均從改革中受益。放權(quán)讓利和承包制改革使國民收入和福利的分配明顯傾向于企業(yè)承包者和職工，國家統(tǒng)一確定國有企事業(yè)單位的工資總額、不斷地漲工資、幾乎不允許國企破產(chǎn)，以及通過財政貼息方式補(bǔ)貼虧損的國有企業(yè)，保持了企業(yè)間職工收入水平的均衡，穩(wěn)定了占城鎮(zhèn)就業(yè)主體的國有企業(yè)職工的收入預(yù)期，使得居民消費(fèi)傾向極其強(qiáng)烈，于是出現(xiàn)了對于輕紡、家電類消費(fèi)品工業(yè)的投資高潮，固定資產(chǎn)投資年均增長高達(dá)29％，比1953－1980年超出近十個百分點(diǎn)。

由于承包制負(fù)盈不負(fù)虧，企業(yè)存在著投資的軟約束；行政分權(quán)使“條”的中央政府權(quán)力向“塊”的地方政府轉(zhuǎn)移，權(quán)力上升的地方政府在中央要求加快經(jīng)濟(jì)建設(shè)的政治壓力和各級政府逐級對下實(shí)行與政績掛鉤的仕途升遷激勵機(jī)制下，產(chǎn)生了強(qiáng)烈的投資沖動，利用一切可控制的資源、包括利用人事任命權(quán)控制國有銀行在當(dāng)?shù)氐姆种?，追求產(chǎn)值的增長。中央計劃在下達(dá)過程中又被好大喜功的地方政府層層加碼，導(dǎo)致實(shí)際投資發(fā)生放大效應(yīng)。地方政府與所轄國有企業(yè)在“塊”的體制下形成的利益上的共生關(guān)系，必然滋生地方保護(hù)和市場分割，以維持落后的生產(chǎn)和技術(shù)以及相應(yīng)的就業(yè)。資金的短缺促使急于求成的各地政府紛紛投資“短平快”的中小型加工工業(yè)項目，并控制本地資金外流，造成投資的分散化和小型化，許多行業(yè)出現(xiàn)大量達(dá)不到規(guī)模經(jīng)濟(jì)的低技術(shù)、高成本的重復(fù)建設(shè)。在一些投資較大的耐用消費(fèi)品行業(yè)，如彩電、冰箱等家用電器生產(chǎn)線的引進(jìn)上，同一類型的技術(shù)和設(shè)備被各地競相重復(fù)引進(jìn)，很快導(dǎo)致行業(yè)生產(chǎn)能力的過剩。

從另一方面看，行政分權(quán)以及缺乏有效的、有利于國內(nèi)市場統(tǒng)一的中央財政轉(zhuǎn)移支付制度，促使地方政府通過對本地資源的牢固控制竭力加強(qiáng)其政治權(quán)力，“理性”地排斥不利于其實(shí)施行政控制或干預(yù)的跨地區(qū)的企業(yè)間購并，包括有競爭力的企業(yè)間的“強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合”，使得市場退出機(jī)制難以形成和啟動；加之當(dāng)時存在著向國有銀行轉(zhuǎn)嫁企業(yè)虧損的便利條件和政治環(huán)境，落后企業(yè)得不到及時淘汰，低水平重復(fù)建設(shè)遂愈演愈烈，造成地區(qū)間產(chǎn)業(yè)布局的嚴(yán)重雷同[8]，到1996年，沿海和中部地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)相似度為0.935，而中部與西部省區(qū)相似度則高達(dá)0.979[9]。這不僅使地區(qū)間難以進(jìn)行經(jīng)濟(jì)協(xié)作、實(shí)行規(guī)模經(jīng)營，造成經(jīng)濟(jì)效率的損失；而且還埋下了市場需求不振時，為了利益上的自保，各地互設(shè)壁壘惡性競爭的隱患。然而總體上的經(jīng)濟(jì)短缺暫時掩蓋了投資的低效。到了八十年代末、九十年代初，對耐用消費(fèi)品的需求接近飽和，同時在國家抑制通脹的政策下，國內(nèi)消費(fèi)增長趨緩，社會經(jīng)濟(jì)中開始出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性商品過剩。但經(jīng)濟(jì)仍有局部短缺，表現(xiàn)為收入的增加使國內(nèi)儲蓄上升，居民邊際消費(fèi)傾向遞減，消費(fèi)檔次提高，而國有企業(yè)產(chǎn)品不適銷對路，出現(xiàn)經(jīng)營虧損和企業(yè)間相互拖欠。中央政府實(shí)施的一系列旨在促使經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的措施，如放松銀根、在國企中開展“質(zhì)量－品種－效益年”（1991年），因不觸及國企改革的根本而無濟(jì)于事。這時，放權(quán)讓利后占GDP比重不斷下降的國家財政已不能無限制地支持虧損的國有企業(yè)，為維持社會穩(wěn)定，國有銀行承擔(dān)起了向虧損企業(yè)輸血的功能。

1992年中國經(jīng)濟(jì)再次出現(xiàn)高速增長。鄧小平南巡掃除了發(fā)展市場經(jīng)濟(jì)的意識形態(tài)障礙，激發(fā)了全國各地發(fā)展經(jīng)濟(jì)的空前熱情。投資拉動是此次經(jīng)濟(jì)高速增長的主要動因，中央銀行大幅度放松銀根，固定資產(chǎn)投資增長率由原計劃的12.6％提高至68.2％。但實(shí)際上由于席卷全國的開發(fā)區(qū)熱使得土地和房地產(chǎn)投機(jī)有暴利可圖，大量的銀行貸款被投進(jìn)了房地產(chǎn)的開發(fā)，甚至不少工業(yè)企業(yè)將生產(chǎn)性貸款拿去做房地產(chǎn)和股票的投機(jī)。房地產(chǎn)熱帶動了鋼材、水泥等建材行業(yè)的興旺和部分社會就業(yè)，這些投資相當(dāng)一部分又轉(zhuǎn)化為消費(fèi)，經(jīng)濟(jì)因此再次出現(xiàn)空前的繁榮景象。

由于國企改革始終解決不了其內(nèi)在運(yùn)行機(jī)制上的缺陷，國有企業(yè)缺乏在市場競爭中，特別是缺乏在買方市場條件下（如八十年代末需求相對不足引起的市場蕭條）進(jìn)行調(diào)整、改造和技術(shù)創(chuàng)新的動力，其開工不足、生產(chǎn)能力閑置、效率低下的問題必須依賴消費(fèi)的膨脹來解決。而1992－1993年投資引發(fā)的社會消費(fèi)的激增，又提供了一次可以趁機(jī)提價和恢復(fù)滿負(fù)荷生產(chǎn)能力的機(jī)會，提價形成的毛利又有一部分轉(zhuǎn)化為企業(yè)的消費(fèi)基金（包括銷售費(fèi)用的膨脹和獎金、福利的發(fā)放），因而企業(yè)的銷售利潤率和資產(chǎn)收益率仍然很低。

這就造成了國有企業(yè)對外部需求膨脹的過度依賴，刺激了企業(yè)在繁榮期過于旺盛的投資需求，必然造成生產(chǎn)能力的再度過剩。在市場化程度日益提高、經(jīng)濟(jì)體制向市場經(jīng)濟(jì)過渡的新形勢下，市場需求相對于生產(chǎn)能力而言的不足，開始反逼企業(yè)削減工資和福利，導(dǎo)致消費(fèi)萎縮，企業(yè)重新面臨開工不足和虧損。由于投資低效和蕭條時的企業(yè)虧損，累積成巨大的銀行呆壞帳，足以威脅到國家金融運(yùn)行的安全，國有企業(yè)普遍的高福利再不可能維持下去。因此不是建立在效率提高基礎(chǔ)上的消費(fèi)膨脹從此消失，雖然1997年固定資產(chǎn)投資仍高達(dá)33.8％，下崗、失業(yè)帶來的就業(yè)壓力已大大地抑制了居民消費(fèi)預(yù)期，經(jīng)濟(jì)難以再現(xiàn)兩位數(shù)的高增長。

九十年代以來固定資產(chǎn)投資以更快的速度增長[10]，產(chǎn)出大量增加，導(dǎo)致買方市場迅速形成，國內(nèi)市場競爭更加激烈。與國內(nèi)企業(yè)進(jìn)行“替代性”競爭的外商直接投資，進(jìn)一步加劇了國內(nèi)生產(chǎn)能力的過剩，1997年市場全面飽和，中國短缺經(jīng)濟(jì)時代結(jié)束。到2000年，國內(nèi)貿(mào)易局商業(yè)信息中心對國內(nèi)市場609種主要商品的供求狀況的調(diào)查發(fā)現(xiàn)：供大于求的商品占80％，供求基本平衡的商品占18％，供小于求的商品僅占2％[11]。國內(nèi)技術(shù)落后、規(guī)模過小的大量重復(fù)投資，使得主要工業(yè)品生產(chǎn)能力的利用率相當(dāng)?shù)汀?995年全國工業(yè)普查發(fā)現(xiàn)，主要工業(yè)品有2/3的生產(chǎn)能力閑置，其中37.2％的利用率不到50％[12]，工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)收益率迅速下滑。

在1992年的投資高潮中，作為投資主體、不用顧忌投資后果的大批國有企業(yè)介入房地產(chǎn)業(yè)，經(jīng)濟(jì)泡沫不斷膨脹。形形色色的亂集資、亂拆借嚴(yán)重擾亂了金融秩序，國有銀行面臨的金融風(fēng)險越來越大。由投資拉動的信貸過度擴(kuò)張引發(fā)的通貨膨脹和金融、地產(chǎn)泡沫迫使中央政府從1993年下半年起采取嚴(yán)厲的財政貨幣“雙緊”政策，整頓經(jīng)濟(jì)秩序。

“雙緊”政策和國有銀行的商業(yè)化改革使國有企業(yè)再度陷入困境，國內(nèi)企業(yè)投資的相對萎縮恰被此時大舉進(jìn)入中國市場的外商直接投資所填補(bǔ)。這一輪外商直接投資以歐美跨國公司為主，它們深受中國巨大市場潛力的鼓舞。隨著1992年以來中國“以市場換技術(shù)”戰(zhàn)略的實(shí)施，市場開放程度不斷提高，1992－1997年間跨國公司對華投資大量增加，維持了中國經(jīng)濟(jì)高速增長的勢頭。

這期間跨國公司投資表現(xiàn)出與八十年代外商投資的很大差異。八十年代外商直接投資以港澳臺資為主，主要從事“兩頭在外”的加工貿(mào)易，除了在出口市場與國內(nèi)企業(yè)有所競爭外，基本不侵蝕國內(nèi)市場，還增加了國家外匯收入和社會就業(yè)，為國有企業(yè)提供了新的消費(fèi)群體，部分彌補(bǔ)了優(yōu)惠政策導(dǎo)致的國家稅收損失?？鐕緞t不同，它們以市場控制為主要目的，一進(jìn)入中國市場，即與國有企業(yè)產(chǎn)生激烈競爭，跨國公司在資金、技術(shù)、品牌和企業(yè)管理上的優(yōu)勢給國有企業(yè)造成巨大的生存壓力。

國有企業(yè)長期以來的高福利和工人的“貴族化”，保持了消費(fèi)市場的活力，促進(jìn)了消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級，吸引了西方跨國公司蜂擁而至，但同時也將國際競爭引入國內(nèi)市場，使大批同行業(yè)低效率的國有企業(yè)被擠垮，從而對中國產(chǎn)業(yè)的成長形成巨大沖擊。九十年代以來，跨國公司在華的資本－技術(shù)密集型投資項目大量增加，對中國石化、機(jī)械、電子、鋼鐵等國有重化工業(yè)構(gòu)成了重大打擊。到1996年，轎車業(yè)的68％，電梯的70％，彩色顯象管的65％，程控交換機(jī)的90％，移動通訊設(shè)備的100％被跨國公司控制[13]。

1992－1993年的經(jīng)濟(jì)泡沫產(chǎn)生了大量的房地產(chǎn)積壓，銀行呆壞帳猛增，加上75％的貸款流向效益低下的國有企業(yè)，以及為維持社會政治穩(wěn)定發(fā)放的大量基本上是有去無回的“安定團(tuán)結(jié)”貸款，使國有商業(yè)銀行壞帳累累，資本充足率僅為3％[14]，遠(yuǎn)低于《巴塞爾協(xié)議》規(guī)定的8％的比率。雖然國家信用和金融壟斷維持了居民儲蓄存款的信心，但如果繼續(xù)無限制地對國有企業(yè)提供信貸支持，最終必將對整個金融體系產(chǎn)生不良影響。

因此，從1993年國有銀行實(shí)行商業(yè)化改革以來，對信貸風(fēng)險的控制力度不斷加大，甚至到了對銀行信貸人員搞“貸款終生負(fù)責(zé)制”的極端地步。任何國家的銀行，包括那些有國際競爭力的西方跨國銀行，都不可能做到信貸控制上的萬無一失，關(guān)鍵在于提高銀行風(fēng)險控制技巧和管理水平，把壞帳發(fā)生的概率降到可控制的水平。但目前政府的一些政策很不協(xié)調(diào)，為對付正常的信貸風(fēng)險，銀行必須提取壞帳準(zhǔn)備金，而國家為了從銀行汲取足夠的稅收，又不允許提足準(zhǔn)備金。中國國有商業(yè)銀行的壞帳準(zhǔn)備金提取比率大大低于外資銀行，這必然產(chǎn)生銀行經(jīng)營行為的保守化－為規(guī)避風(fēng)險（如銀行踴躍購買國債）和相應(yīng)的政治責(zé)任，實(shí)行“惜貸”，對求貸企業(yè)提出過苛的要求。這也會令一些有條件獲得貸款的企業(yè)因得不到及時的金融支持而面臨絕境。一些企業(yè)因此走投無路，被迫放棄自身品牌與外商合資、或干脆被兼并，以獲取外方資金的注入。

在國家財政困乏、銀行巨額壞帳，不可能再無限制地提供金融支持的情況下，國有企業(yè)從1995年開始進(jìn)入倒閉、破產(chǎn)的高潮。大批工人的下崗失業(yè)使得工資剛性不復(fù)存在，收入預(yù)期下降，購買力明顯萎縮。隨著短缺經(jīng)濟(jì)的結(jié)束、產(chǎn)品全面的供過于求，和其后的通貨緊縮，企業(yè)投資意愿不足，投資能力下降。一方面，差的企業(yè)由于求貸條件遭到銀行否決而無法繼續(xù)投資；另一方面，好的企業(yè)因項目選擇和市場前景不易把握而十分謹(jǐn)慎，有些企業(yè)干脆將利潤存入銀行坐收利息，或?qū)⒏挥嗟馁Y金通過銀行轉(zhuǎn)貸給資金短缺的企業(yè)，銀行則收取手續(xù)費(fèi)，不承擔(dān)任何風(fēng)險。但是，即便好企業(yè)通過種種方式力圖回避競爭和經(jīng)營風(fēng)險，生產(chǎn)性資金向金融機(jī)構(gòu)回流不僅提高了銀行的負(fù)債水平，而且沒有用于生產(chǎn)增值、技術(shù)進(jìn)步和增加就業(yè)，致使企業(yè)停留在簡單再生產(chǎn)的狀態(tài)，這樣的企業(yè)同樣無法應(yīng)對國際競爭。

企業(yè)投資能力的下降還受到另一個重要因素的影響：國內(nèi)信用的嚴(yán)重倒退。信用是現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)，是在法律和商業(yè)倫理的規(guī)制下建立起來的。改革開放后，中國經(jīng)濟(jì)信用的建立實(shí)際上是法律和商業(yè)倫理的重建。在中國建立市場經(jīng)濟(jì)的過程中，國有企業(yè)和行政主管部門存在著利益共生關(guān)系，黨政領(lǐng)導(dǎo)司法的政府體制在行政分權(quán)下，加強(qiáng)了地方政府對其管轄范圍內(nèi)政治經(jīng)濟(jì)資源的控制力，通過干預(yù)司法對本地企業(yè)實(shí)行偏袒式保護(hù)，有利于地方實(shí)用主義的短期經(jīng)濟(jì)目標(biāo)。司法屈從于行政意志，損害了法律的公正，導(dǎo)致地區(qū)間在處理經(jīng)濟(jì)合同爭議上相互采取司法報復(fù)，并誤導(dǎo)企業(yè)千方百計尋求本地行政司法部門的袒護(hù)。在這樣的司法、執(zhí)法體制下，合同當(dāng)事人的合法利益得不到法律的有力保障，迫使企業(yè)交易方式趨于原始化，這對于資金普遍短缺的國內(nèi)企業(yè)來說，無異于提高了交易成本，降低了企業(yè)間交易需求，使國內(nèi)市場出現(xiàn)萎縮。合同失效和大量的假冒偽劣造成國內(nèi)商業(yè)信用極其低下，嚴(yán)重沖擊了市場競爭秩序，使得投機(jī)取巧、惡意鉆營成為企業(yè)行為的“典范”，從而大大惡化了企業(yè)經(jīng)營的外部環(huán)境，抑制了企業(yè)正常的投資需求。

國內(nèi)信用失效在自營進(jìn)口貿(mào)易的國內(nèi)交貨環(huán)節(jié)上（即國內(nèi)貿(mào)易部分）同樣得到反映，迫使企業(yè)紛紛轉(zhuǎn)向風(fēng)險小得多的出口貿(mào)易，這是中國近十年來出口和貿(mào)易順差迅猛增長的一個特殊原因。一哄而起的出口在全國外貿(mào)系統(tǒng)推行的承包制的激勵下，演化為惡性的內(nèi)部競爭。單價暴跌、數(shù)量猛增，不僅無出口的效益可言，而且在國際上遭到層出不窮的反傾銷報復(fù)。受到一般貿(mào)易出口拉動的國內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)因出口的低價制約，也難以增加利潤。因此，中國的出口實(shí)則為“創(chuàng)匯規(guī)模不斷擴(kuò)大的簡單再生產(chǎn)”。出口依存度居大國之首，出口的商品結(jié)構(gòu)和質(zhì)量檔次，使中國的出口越來越受到國際市場風(fēng)險的影響和制約，粗放型的出口將面臨增長極限的挑戰(zhàn)。

規(guī)模增長但效益低下的出口可以增加國家的總產(chǎn)出，卻對就業(yè)增長作用甚微，這與國內(nèi)投資的低效所造成的就業(yè)增長低如出一轍。胡鞍鋼的研究表明：中國產(chǎn)出增長的就業(yè)彈性呈不斷下降之勢。八十年代，就業(yè)彈性為0.32，而到了九十年代中期，就業(yè)彈性已降至0.14，1999年，就業(yè)彈性更降至0.05[15]，產(chǎn)出增長已難以有效地增加社會就業(yè)。

九十年代以來，權(quán)力廣泛介入下的中國市場經(jīng)濟(jì)，使企業(yè)商業(yè)倫理的扭曲與信用的失效以及腐敗交互作用、彼此加強(qiáng)，導(dǎo)致個人和企業(yè)投資行為的短期化、求穩(wěn)化。不少企業(yè)遂無意于下大力氣改進(jìn)技術(shù)和管理，提高企業(yè)的競爭能力，而是競相鉆政策和法律的空子，投機(jī)鉆營獲取短期利益。猖獗的腐敗加劇了國有企業(yè)的衰敗，令其更無力與外資角逐。個人投資者則寧可選擇投資風(fēng)險較大、但交易體系電子化的股票、債券，也不愿意投資實(shí)業(yè)，去直接面對腐敗的社會政治環(huán)境，從而使社會資金越來越多地進(jìn)入證券市場，使實(shí)業(yè)投資失血嚴(yán)重。實(shí)業(yè)投資的衰落從任何意義上講對國家有百害而無一利，直接危害到社會就業(yè)和國家產(chǎn)業(yè)根基。

大量失業(yè)和腐敗加大了社會的兩極分化，造成購買力下降和相應(yīng)的國內(nèi)消費(fèi)的萎縮，加劇了社會的動蕩，從而降低了投資和收入預(yù)期，改變了人們對國家未來發(fā)展前景的預(yù)期。日益猖獗的腐敗為國法和道義所不容，腐敗分子遂將資產(chǎn)向境外轉(zhuǎn)移。私營企業(yè)同樣畏懼社會動蕩的前景，也不作長期打算，盡量短期內(nèi)大賺一把，同時悄悄地向外轉(zhuǎn)移資產(chǎn)，資本外逃日趨嚴(yán)重。政府投資在設(shè)租、尋租的環(huán)境下效率極為低下，導(dǎo)致市場和政府的同步失靈，始終無法有效地啟動民間投資[16]，以產(chǎn)生政府投資的“乘數(shù)效應(yīng)”，從而令中央政府刺激內(nèi)需的種種努力收效甚微。中央政府財力的不足和權(quán)力的下放，削弱了進(jìn)行國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，以及建立完善的社會保障體系的能力，逐步影響到了社會公眾對深化國家政治經(jīng)濟(jì)改革的政治支持。中國雖然擁有龐大的國民儲蓄、銀行存貸差和貿(mào)易順差，但這一制度環(huán)境造成了國內(nèi)資源配置的低效，迫使國民經(jīng)濟(jì)對外商直接投資和出口形成了越來越深的依賴。

市場失靈和政府失靈同步發(fā)生，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了國家運(yùn)用現(xiàn)有體制手段重振經(jīng)濟(jì)的能力，而不進(jìn)行堅決徹底的改革，中國的統(tǒng)一大市場和公平有序的競爭環(huán)境就無法建立，就無法為任何企業(yè)提供較為可靠的長期投資的市場預(yù)期，從而無法動員起一切內(nèi)需潛力支持中國經(jīng)濟(jì)長期穩(wěn)定的發(fā)展。此外，從國際經(jīng)驗(yàn)來看，美、德、日等后起國家成為世界強(qiáng)國的一個重要原因是：本國產(chǎn)業(yè)發(fā)展優(yōu)先于市場開放，開放程度隨本國產(chǎn)業(yè)的成長而加強(qiáng)。已成為世界經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國的上述三國，迄今為止，進(jìn)出口依存度大約在20％左右，反襯出其國強(qiáng)民富，內(nèi)需巨大。中國的經(jīng)濟(jì)潛力和有關(guān)國際經(jīng)驗(yàn)均表明，實(shí)現(xiàn)國家富強(qiáng)的最根本出發(fā)點(diǎn)在于迅速提高中國民族工業(yè)的技術(shù)實(shí)力和整體的國際競爭力，為此必須對癥下藥著力改革現(xiàn)存體制。

由于改革者自身的局限性和強(qiáng)大的體制障礙，重塑經(jīng)濟(jì)信用和商業(yè)倫理，重建市場秩序，統(tǒng)一國內(nèi)市場，恢復(fù)公眾和投資者信心，以激活國內(nèi)經(jīng)濟(jì)活力和內(nèi)需潛能，所必須進(jìn)行的分權(quán)體制、政治－法律體制和分配體制等觸及當(dāng)前經(jīng)濟(jì)困難的根源的深層次改革，所面臨的阻力和風(fēng)險相當(dāng)大。而在當(dāng)前的內(nèi)外挑戰(zhàn)和諸多壓力下，經(jīng)濟(jì)增長一刻也不能減慢，否則將產(chǎn)生難以預(yù)料的后果，于是對更大規(guī)模的開放市場、引進(jìn)外資寄予厚望。西方國家為了自身利益，蓄意推銷的全球化福音成為國際主流經(jīng)濟(jì)思想，也影響到中國的經(jīng)濟(jì)理論界和一些決策部門。

因此，出于對前途未卜的國內(nèi)改革的風(fēng)險回避和必須維持經(jīng)濟(jì)增長的雙重政治考慮，通過加入世界貿(mào)易組織（WTO）實(shí)現(xiàn)更大規(guī)模的引進(jìn)外資來維持國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)增長；同時利用國際法的優(yōu)先地位，將世貿(mào)規(guī)則在嚴(yán)格的國際監(jiān)督下強(qiáng)行轉(zhuǎn)換為中國政府的行為規(guī)范，以克服阻力推動國內(nèi)改革，在現(xiàn)有的決策思維框架內(nèi)，自然成為很合乎邏輯的最佳戰(zhàn)略選擇和眼下唯一的良策。中國全力爭取加入世貿(mào)組織，正是在這一考慮下展開的，雖然是用加入全球化、與國際接軌的名義[17]。問題在于，入世將帶來的最重大和直接的變化就是內(nèi)外市場迅速趨向統(tǒng)一和競爭的國際化。在中國產(chǎn)業(yè)競爭力未發(fā)生根本轉(zhuǎn)機(jī)的情況下，匆忙實(shí)行貿(mào)易和投資自由化是否能夠推動中國產(chǎn)業(yè)振興和經(jīng)濟(jì)社會問題的順利解決？這個問題值得探討。

二，未來外資的競爭壓力

在雙邊或多邊國際經(jīng)貿(mào)合作中，經(jīng)濟(jì)、技術(shù)實(shí)力的差距往往構(gòu)成有關(guān)各方在相對收益（RelativeGain）上的分配差異，并由此進(jìn)一步加劇國家總體實(shí)力和國際地位上的差距，而后者的差距反過來又形成國家間談判地位的不對稱，使談判達(dá)成的結(jié)果更可能有利于實(shí)力強(qiáng)悍的一方。也就是說，雙方經(jīng)濟(jì)實(shí)力相當(dāng)，相互大規(guī)模開放市場則可能成為真正的“雙贏”，形成經(jīng)濟(jì)上的相互依存關(guān)系；但若雙方經(jīng)濟(jì)實(shí)力懸殊，弱者就容易形成對強(qiáng)者的經(jīng)濟(jì)、乃至政治依賴。然而，在國際無政府狀態(tài)下，各國可以運(yùn)用排他性的主權(quán)權(quán)力、根據(jù)國家利益的要求權(quán)衡并決定參與國際分工的程度，以最小的讓步爭取最大的利益。

迄今，中國引進(jìn)外資一直是在沒有加入世貿(mào)的情況下進(jìn)行的，但這并未妨礙中國成為僅次于美國的世界第二大吸引外商直接投資的國家。入世意味著貿(mào)易和投資自由化程度的極大提高，在經(jīng)濟(jì)技術(shù)實(shí)力嚴(yán)重不對等的條件下加入全球化，能否促使中國民族工業(yè)在巨大的競爭壓力下“置之死地而后生”，根本地要靠中國的產(chǎn)業(yè)實(shí)力，而不能把希望寄托在決心和愿望、甚至一廂情愿的幻覺上。應(yīng)當(dāng)基于中國的產(chǎn)業(yè)實(shí)力確定入世的談判策略。也就是說，讓步的底線即中國企業(yè)承受國際競爭的能力。

在過去的二十多年里，盡管中國開放是逐步的、有限度的，國產(chǎn)品牌的產(chǎn)品被外資打敗并逐出市場的例子比比皆是，不僅在中方處于劣勢的高科技領(lǐng)域、甚至在中方占有比較優(yōu)勢的勞動密集型產(chǎn)業(yè)，不少國產(chǎn)品牌也喪師失地，足以令人對中國產(chǎn)業(yè)入世后“置之死地而后生”的能力表示擔(dān)憂[18]。

在產(chǎn)業(yè)政策、企業(yè)自主權(quán)、國內(nèi)外資本市場上市融資等多方面受到國家扶持、最能代表中國產(chǎn)業(yè)競爭力的國有大企業(yè)，盡管在產(chǎn)值、應(yīng)用現(xiàn)代技術(shù)、提高職工技能、學(xué)習(xí)國際金融知識、以及與跨國公司合作方面取得了可觀的進(jìn)步，但它們在擁有全球市場、全球品牌和全球采購系統(tǒng)等方面，均未發(fā)展成為具有全球競爭力的國際大公司，即便是在最基本的衡量指標(biāo)上，如銷售收入、利潤、研究與開發(fā)（R＆D）投入，與同行業(yè)西方跨國公司相比，都存在著很大的差距。

幾乎在中國開始改革的同時，西方國家的信息技術(shù)取得了革命性的飛躍，從而使西方跨國公司主導(dǎo)了一場延續(xù)至今的全球工商業(yè)革命，這場新的產(chǎn)業(yè)革命極大地加強(qiáng)了西方國家產(chǎn)業(yè)的國際競爭力。

中國加入世貿(mào)的某些承諾超過了一些發(fā)展中國家，將使中國成為最開放的發(fā)展中國家之一。美國等西方國家在冷戰(zhàn)結(jié)束和蘇聯(lián)解體后，向第三世界國家施加了巨大的政治壓力，逼迫其實(shí)行貿(mào)易和投資的自由化，大幅度開放國內(nèi)市場。于1994年簽署的烏拉圭回合有關(guān)協(xié)定，將與貿(mào)易有關(guān)的投資措施（TRIMs）、知識產(chǎn)權(quán)和服務(wù)貿(mào)易納入即將成立的世界貿(mào)易組織的談判框架。新的申請方只有一攬子接受相關(guān)議定書，才有可能成為世貿(mào)組織的成員。因此中國加入世貿(mào)的談判已不單純是關(guān)稅減讓談判，而是在貿(mào)易談判的同時，在有關(guān)外商直接投資和服務(wù)貿(mào)易等領(lǐng)域作出了廣泛的市場開放承諾。

在1999年11月有關(guān)中國加入世貿(mào)的中美雙邊協(xié)議中，中國承諾：“一旦加入，將遵守《與貿(mào)易有關(guān)的投資措施協(xié)定》（TRIMs，第五款除外）。中國將廢除并停止執(zhí)行通過法律、法規(guī)或其他措施所規(guī)定的有關(guān)貿(mào)易與外匯平衡要求、當(dāng)?shù)鼗煞趾统隹趯?shí)績要求。并且，中國將不再實(shí)施加諸上述要求的合同的規(guī)定?！辈⒁?guī)定中方不得以配額、許可證發(fā)放、以及中央或地方當(dāng)局取得進(jìn)口和投資審批權(quán)為條件，提出諸如當(dāng)?shù)鼗煞帧⒓夹g(shù)轉(zhuǎn)讓、或在華進(jìn)行研究與開發(fā)等要求[19]。更重要的是，中方承諾對外商投資企業(yè)開放國內(nèi)分銷體系[20]。此外還承諾不再對國有大企業(yè)提供特別保護(hù)；許多開放市場的承諾自加入世貿(mào)之日起即予實(shí)施。協(xié)議內(nèi)容之詳盡，將把整個中國變成一個大的“內(nèi)部自由貿(mào)易區(qū)”[21]。這將極大地刺激外商直接投資和進(jìn)口的增長。

對外資放棄出口和外匯平衡要求（同時降低貿(mào)易壁壘），有利于外資方全力爭奪中國市場，跨國公司的競爭優(yōu)勢將會得到充分發(fā)揮，屆時中國國內(nèi)市場的競爭將完全國際化，中國民族工業(yè)將要面對空前嚴(yán)峻的競爭形勢和異常強(qiáng)大的競爭對手。在入世后WTO規(guī)則通過政府行為在中國全面適用、且政府對規(guī)則的執(zhí)行受到嚴(yán)格國際監(jiān)督的情況下，這樣制定并實(shí)施有效的產(chǎn)業(yè)政策就有了一定的難度。在此環(huán)境下，競爭力差、又失去政府強(qiáng)有力扶持的中國民族工業(yè)，在與西方企業(yè)巨人的“平等”競技（LevelPlayingField）中，其艱難程度將是空前的。國內(nèi)企業(yè)若被大批擠垮，勢必引起出口能力的萎縮，造成貿(mào)易收匯的銳減。美國布魯金斯研究所的高級研究員尼·拉迪認(rèn)為中國相關(guān)產(chǎn)品的出口將減少30％[22]，這必然加大中國國際收支的壓力。

作為中國工業(yè)化基礎(chǔ)的重工業(yè)因機(jī)制僵化、經(jīng)營戰(zhàn)略不當(dāng)、資金匱乏以及腐敗的侵蝕等原因困難重重，已成為外資收購兼并的對象。重工業(yè)的衰敗無疑是工業(yè)化的倒退，在十分不利的條件下加入全球化是將工業(yè)化的主動權(quán)拱手讓出。由于外方的技術(shù)壟斷和價值增值上的差異，成為跨國公司裝配廠的我方在相對收益上與外方相比是極其懸殊的，相對收益累積的結(jié)果是雙方差距的進(jìn)一步擴(kuò)大。嚴(yán)格控制技術(shù)轉(zhuǎn)讓、控制生產(chǎn)過程和市場份額正是跨國公司的民族主義。

可以設(shè)想，外商直接投資刺激國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長的同時，擠垮了同行業(yè)的中國內(nèi)企業(yè)，造成凈失業(yè)上升，因?yàn)閲鴥?nèi)企業(yè)被擠垮后形成的失業(yè)往往遠(yuǎn)大于外資增加的就業(yè)，從而抑制消費(fèi)，最終也會影響外資企業(yè)的發(fā)展。但當(dāng)入世后國內(nèi)保護(hù)被大量撤除，競爭格局有利于外商直接投資，那么外商直接投資可以通過打垮國內(nèi)企業(yè)，建立市場壟斷，控制供給來確保壟斷利潤。

經(jīng)濟(jì)全球化意味著要素流動的自由化，但它恰恰不允許缺乏必要職業(yè)技能的勞動者自由流動，因此結(jié)構(gòu)性失業(yè)也將成為中國加入世貿(mào)后不得不面臨的嚴(yán)重的社會問題。為維持社會穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)繁榮，政府必須對邊緣化階層提供必要的補(bǔ)償，然而追求全球利潤最大化的跨國公司不會滿足中國政府在稅收方面的要求。有人預(yù)測，加入WTO以后將給中國增加一千萬個就業(yè)機(jī)會，但新增的就業(yè)機(jī)會只適用于受過專業(yè)訓(xùn)練的高素質(zhì)勞動力。中國現(xiàn)有的勞動力，比如國營企業(yè)的下崗工人與農(nóng)村未經(jīng)任何職業(yè)訓(xùn)練的勞動力，根本無法進(jìn)入這些技術(shù)密集型行業(yè)。這些職工的再就業(yè)隨著就業(yè)的技能需求和更多的企業(yè)在競爭中破產(chǎn)形成更大的失業(yè)大軍，將長期處于生活困境，除非政府有足夠的財力予以支持。否則，結(jié)構(gòu)性失業(yè)導(dǎo)致的收入不平等將會延滯經(jīng)濟(jì)增長，它所引起的社會緊張和不穩(wěn)定將不利于市場化改革[23]，并一定程度上會延滯法治化和民主化的進(jìn)程。

加入全球化是對中國企業(yè)的生死考驗(yàn)，能否置之死地而后生，關(guān)鍵在于從中國的體制現(xiàn)實(shí)出發(fā)，深入探索主動、堅決、穩(wěn)妥地推進(jìn)政治經(jīng)濟(jì)改革的有效途徑，為中國民族工業(yè)的快速發(fā)展創(chuàng)造長期、有利的條件和外部環(huán)境；同時也需從嚴(yán)峻的競爭現(xiàn)實(shí)出發(fā)，以真正開放的思維和胸懷，充分考察歷史上其它國家加入世界經(jīng)濟(jì)體系的國際經(jīng)驗(yàn)，制定可行的發(fā)展戰(zhàn)略，使民族工業(yè)在激烈的國際競爭中成長壯大。必須采取堅決有力的措施，改革國家的政治經(jīng)濟(jì)體制，鏟除腐敗，建立統(tǒng)一大市場和高效、廉潔的行政司法體制，全力加強(qiáng)民族工業(yè)的國際競爭力。只有這樣，才能主導(dǎo)全球化，而不是被全球化所主導(dǎo)，才能實(shí)現(xiàn)成為世界強(qiáng)國的中華民族百年夢想。

（作者單位：《深圳法制報》報社）

注釋：

[1]中國人民銀行行長戴相龍于2001年3月25日在“中國發(fā)展高層論壇"上發(fā)言指出，當(dāng)前中國居民本外幣儲蓄折成人民幣有7萬多億元，相當(dāng)于GDP的80％，新華社北京3月25日電。

[2]截至2000年底，中國城鄉(xiāng)居民儲蓄存款已達(dá)6.43萬億元，全部金融機(jī)構(gòu)存款余額達(dá)12.38萬億元，各項貸款余額9.94萬億元，存貸差高達(dá)2.44萬億元。見財政部長項懷誠在“中國發(fā)展高層論壇”上的演講。新華社北京2001年3月25日電。

[3]陳漫：“中國引進(jìn)外商直接投資的實(shí)效分析”，《戰(zhàn)略與管理》2001年第3期。

[4]《金融早報》2000年12月22日。

[5]《中華工商時報》2001年4月10日。

[6]《上海金融報》2001年3月27日。

[7]國際評級機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)普爾公司估計至少需要33,000億元來沖銷國有商業(yè)銀行的呆壞帳?！赌先A早報》2001年6月5日。

[8]1995年各省出臺了雄心勃勃的“九五計劃”和“2010年遠(yuǎn)景規(guī)劃”，紛紛將汽車、冶金、機(jī)電、化工作為本地區(qū)的支柱產(chǎn)業(yè)，展開了新一輪重復(fù)建設(shè)的高潮，中央政府對此無可奈何。

[9]《人民日報》1996年12月4日。

[10]1991－97年固定資產(chǎn)投資年均增長33.3％，高于八十年代的平均29％。

[11]曾培炎：“輝煌的五年——卓越的成就”，《人民日報》2000年9月20日。

[12]《人民日報》1997年1月23日。

[13]韓德強(qiáng)：《碰撞：全球化陷阱與中國現(xiàn)實(shí)選擇》，第27頁，經(jīng)濟(jì)管理出版社2000年1月第1版。

[14]1998年國家發(fā)行2700億元特別國債充實(shí)四大國有銀行資本金，資本充足率現(xiàn)為5.8％。劉國光主編：《2001年中國：經(jīng)濟(jì)形勢分析與預(yù)測》，第205頁，中國社會科學(xué)文獻(xiàn)出版社，2001年1月。

[15]胡鞍鋼：《跨入新世紀(jì)的最大挑戰(zhàn)：中國進(jìn)入高失業(yè)階段》，打印稿，1999年。

[16]在2001年一季度的固定資產(chǎn)投資中，個體投資的增幅僅為3％，遠(yuǎn)低于國有投資15.1％的增幅。見國家統(tǒng)計局副局長邱曉華4月17日在國務(wù)院新聞辦召集的新聞發(fā)布會上的講話，《中華工商時報》2001年4月18日。

[17]參見筆者與南開大學(xué)張睿壯教授的對話，見“加入全球化與中國國家利益”一文?！稄V東經(jīng)濟(jì)》2001年4月號。

[18]PeterNolan,"China,theUSandtheWTO:Battleofthegiantsordefeatofthepygmies?",

adaptedfromChinaandtheGlobalBusinessRevolution,tobepublishedinSpring2001byMacmillan.

[19]FullTextofAgreementonMarketAccessbetweenthePeoplesRepublicofChinaandtheUnited

StatesofAmerica:ProtocolLanguage見美國貿(mào)易代表辦公室網(wǎng)站。

[20]同上，中美市場準(zhǔn)入?yún)f(xié)定附件一：分銷服務(wù)第36－38頁。

[21]PeterNolan,“China,theUSandtheWTO:Battleofthegiantsordefeatofthepygmies?”,adaptedfrom

ChinaandtheGolbalBusinessRevolution,tobepublishedinSpring2001byMacmillan.

[22]NicholasR.Lardy,"ChinasWTOMembership",PolicyBrief,No.47,1999,theBrookingsI

nstitution.

[23]王紹光：“中國加入WTO的社會和政治意義”一文，2000年，見王紹光個人網(wǎng)頁。