【摘要】本文對經(jīng)理人股票期權(quán)計(jì)劃的確認(rèn)、計(jì)量及會計(jì)核算等進(jìn)行了探討。認(rèn)為經(jīng)理人股票期權(quán)既要費(fèi)用化，又要權(quán)益化；而且，應(yīng)根據(jù)經(jīng)理人股票期權(quán)在授予日股票市價(jià)與行權(quán)價(jià)之間關(guān)系的不同，確定計(jì)量時(shí)間，并進(jìn)行會計(jì)核算。
　　
　　90年代后期，經(jīng)理人股票期權(quán)計(jì)劃（ESOP）被逐漸引入我國，隨著國內(nèi)越來越多的企業(yè)實(shí)施或準(zhǔn)備實(shí)施經(jīng)理人股票期權(quán)計(jì)劃，規(guī)范其會計(jì)處理無疑成為保障經(jīng)理人股票期權(quán)計(jì)劃成功實(shí)施的關(guān)鍵因素之一。
　　期權(quán)（option）又稱“買賣權(quán)”，一般分為買入期權(quán)（call option）和賣出期權(quán)（put option）兩種類型。股票期權(quán)（stock option）又被稱為認(rèn)股權(quán)，是由企業(yè)所有者向經(jīng)營者提供激勵(lì)的一種報(bào)酬制度，是一種買入期權(quán)。在我國，股票期權(quán)的主要激勵(lì)對象是經(jīng)理人，而非普通員工。因此，筆者根據(jù)我國實(shí)際情況，就經(jīng)理人股票期權(quán)的會計(jì)處理問題進(jìn)行了探討，期望其能對我國經(jīng)理人股票期權(quán)計(jì)劃的會計(jì)處理提供一點(diǎn)借鑒和參考。
　　
　　一、經(jīng)理人股票期權(quán)的確認(rèn)和計(jì)量
　　
　　（一）經(jīng)理人股票期權(quán)的確認(rèn)
　　經(jīng)理人股票期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值是股票期權(quán)的行權(quán)價(jià)格與股票當(dāng)前市場價(jià)格的差額。當(dāng)行權(quán)價(jià)格低于股票當(dāng)前市場價(jià)格時(shí)，買入期權(quán)就具有正的內(nèi)在價(jià)值；當(dāng)行權(quán)價(jià)格等于（或高于）股票當(dāng)前市場價(jià)格時(shí)，買入期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值就為零。筆者從這個(gè)角度分別不同情況對經(jīng)理人股票期權(quán)的計(jì)量日期、會計(jì)核算方面提出了自己的見解。
　　目前，在我國會計(jì)理論界對股票期權(quán)的歸屬存在兩種觀點(diǎn)：“費(fèi)用觀”和“利潤分配觀”。“費(fèi)用觀”認(rèn)為公司授予的股票期權(quán)是一種經(jīng)濟(jì)利益的讓渡，根據(jù)配比原則，這種補(bǔ)償成本的總額應(yīng)作為費(fèi)用，在經(jīng)理人提供相應(yīng)服務(wù)的期間內(nèi)攤銷計(jì)入損益表?！袄麧櫡峙溆^”認(rèn)為經(jīng)理人股票期權(quán)的授予，有效地將經(jīng)理人的利益與企業(yè)本身的價(jià)值增長聯(lián)系起來，是經(jīng)理人參與企業(yè)利潤分配的一種方式。然而，無論哪種觀點(diǎn)都很難令人信服，兩種觀點(diǎn)都沒有很好地體現(xiàn)經(jīng)理人股票期權(quán)的特征。
　　筆者認(rèn)為，經(jīng)理人股票期權(quán)具有可轉(zhuǎn)換債券的類似特征：首先，企業(yè)沒有支付經(jīng)理人提供服務(wù)的現(xiàn)金，而是用股票期權(quán)方式授予經(jīng)理人，行權(quán)前的股票期權(quán)相當(dāng)于企業(yè)欠經(jīng)理人的一筆負(fù)債；然后，當(dāng)經(jīng)理人行權(quán)時(shí)這項(xiàng)負(fù)債就變成了股權(quán)。因此，經(jīng)理人股票期權(quán)應(yīng)該分別按照“費(fèi)用觀”和權(quán)益化的觀點(diǎn)進(jìn)行會計(jì)確認(rèn)。在股票期權(quán)授予日及授予期間，根據(jù)股票市價(jià)與行權(quán)價(jià)之間的關(guān)系，按照“費(fèi)用觀”對其進(jìn)行會計(jì)確認(rèn)；在經(jīng)理人行權(quán)時(shí)，將其權(quán)益化；此后，經(jīng)理人根據(jù)持有的股票數(shù)量一起與股東分享利潤。
　?。ǘ┙?jīng)理人股票期權(quán)的計(jì)量
　　1.經(jīng)理人股票期權(quán)計(jì)量時(shí)間的選擇
　　目前，對于經(jīng)理人股票期權(quán)計(jì)量日的觀點(diǎn)主要有：在授予日開始計(jì)量或在行權(quán)日開始計(jì)量。第一種觀點(diǎn)認(rèn)為，從授予日起經(jīng)理人為將來能夠行使該權(quán)利開始向企業(yè)提供勞務(wù)，企業(yè)開始承擔(dān)授予該權(quán)利的義務(wù)。因此，費(fèi)用就應(yīng)在授予日確認(rèn)，并在經(jīng)理人服務(wù)期間分期攤銷，這樣做符合收益與費(fèi)用的配比原則和會計(jì)信息的相關(guān)性原則。也有一些學(xué)者主張，經(jīng)理人股票期權(quán)不應(yīng)在授予日作為費(fèi)用入賬，而應(yīng)在行權(quán)時(shí)入賬。認(rèn)為經(jīng)理人股票期權(quán)在授予日只是達(dá)成了企業(yè)和經(jīng)理人之間的一種契約，并沒有發(fā)生股票和現(xiàn)金的實(shí)際交付業(yè)務(wù)，經(jīng)理人將來是否行權(quán)取決于企業(yè)未來股價(jià)的變動情況。
　　筆者認(rèn)為，應(yīng)根據(jù)經(jīng)理人股票期權(quán)在授予日及授予期間股票市價(jià)與行權(quán)價(jià)之間的關(guān)系確定計(jì)量時(shí)間。
　?。?）當(dāng)授予日股票市價(jià)小于或等于行權(quán)價(jià)時(shí)，經(jīng)理人股票期權(quán)內(nèi)在價(jià)值為零，此時(shí)不進(jìn)行確認(rèn)，無需進(jìn)行賬務(wù)處理，但須在備查賬簿中進(jìn)行記錄。在每年年末調(diào)整日，當(dāng)股票市價(jià)超過行權(quán)價(jià)時(shí)要確認(rèn)，并進(jìn)行賬務(wù)處理。若直至行權(quán)日，股票市價(jià)仍小于或等于行權(quán)價(jià)，那么則一直無需確認(rèn)。
　?。?）當(dāng)授予日股票市價(jià)大于行權(quán)價(jià)時(shí)，經(jīng)理人股票期權(quán)內(nèi)在價(jià)值大于零，此時(shí)要確認(rèn)，并需進(jìn)行賬務(wù)處理。
　　2.計(jì)量基礎(chǔ)的確認(rèn)
　　美國的會計(jì)準(zhǔn)則認(rèn)為，股票期權(quán)價(jià)值的衡量或期權(quán)費(fèi)用的確定，應(yīng)選擇“公允價(jià)值法”和“內(nèi)在價(jià)值法”。內(nèi)在價(jià)值法指用內(nèi)在價(jià)值來計(jì)量股票期權(quán)價(jià)值。以公允價(jià)值法衡量股票期權(quán)價(jià)值時(shí)，要采用布萊克——斯科爾斯期權(quán)定價(jià)模型，并在授予日考慮股票期權(quán)授予日的股票市價(jià)、股票價(jià)格的波動幅度、距股票期權(quán)行使日的時(shí)間、行使價(jià)格和股票期權(quán)有效期內(nèi)無風(fēng)險(xiǎn)利率等。
　　筆者認(rèn)為，在目前條件下，我國經(jīng)理人股票期權(quán)會計(jì)不宜采用公允價(jià)值法。有研究表明，我國目前的證券市場正處在從無效市場向弱有效市場過渡的階段，初步形成了弱有效市場。在這個(gè)市場中，股價(jià)與公司凈收益背離現(xiàn)象還較為嚴(yán)重，股票期權(quán)制度賴以存在的市場環(huán)境并不存在。因此，計(jì)算簡單的內(nèi)在價(jià)值法便成為我國目前經(jīng)理人股票期權(quán)會計(jì)計(jì)量的選擇。具體原因在于：
　?。?）我國目前實(shí)行的經(jīng)理人股票期權(quán)的行權(quán)日和行權(quán)價(jià)格大多能清楚地知道，使用內(nèi)在價(jià)值法沒有太多的障礙。
　　（2）代理問題及信息不對稱使我國股東對經(jīng)理人股票期權(quán)了解不多，計(jì)算簡單的內(nèi)在價(jià)值法便于他們掌握和使用會計(jì)信息。
　　（3）內(nèi)在價(jià)值法可以使企業(yè)承擔(dān)較低的成本，使企業(yè)利潤相對增高，有利于企業(yè)參與市場競爭。
　?。?）我國股票市場本身不十分完善，目前僅形成了弱有效市場，股票期權(quán)市場尚未形成，相關(guān)的法律法規(guī)體系還不完善，因此在技術(shù)上不具備采用公允價(jià)值法的前提條件。
　　隨著我國股票市場和經(jīng)濟(jì)環(huán)境的逐步規(guī)范，科學(xué)合理地確定股票期權(quán)的公允價(jià)值是可以辦到的，但就目前我國的實(shí)際情況而言，內(nèi)在價(jià)值法是更適合的選擇。
　　
　　二、經(jīng)理人股票期權(quán)的核算方法
　　
　　本文根據(jù)經(jīng)理人股票期權(quán)在不同時(shí)間股票市價(jià)與行權(quán)價(jià)之間關(guān)系的不同進(jìn)行賬務(wù)處理。
　?。ㄒ唬┰诮?jīng)理人股票期權(quán)授予日
　　當(dāng)股票市價(jià)小于或等于行權(quán)價(jià)時(shí)，經(jīng)理人股票期權(quán)內(nèi)在價(jià)值為零，此時(shí)不需進(jìn)行賬務(wù)處理，只需在備查賬簿中記錄；當(dāng)股票市價(jià)大于行權(quán)價(jià)時(shí)，經(jīng)理人股票期權(quán)內(nèi)在價(jià)值大于零，此時(shí)需進(jìn)行賬務(wù)處理：
　　借：遞延報(bào)酬成本[（授予日股票市價(jià)-
　　行權(quán)價(jià)）×行權(quán)股數(shù)]
　　 貸：股票期權(quán)
　　（二）經(jīng)理人股票期權(quán)授予期內(nèi)每年年末調(diào)整日
　　經(jīng)理人股票期權(quán)授予期內(nèi)每年年末應(yīng)反映由于股價(jià)變動對股票期權(quán)價(jià)值的影響以及每年年末遞延費(fèi)用的攤銷情況：
　　1.股票市價(jià)在授予日小于或等于行權(quán)價(jià)
　　在年末調(diào)整日時(shí)，股票市價(jià)仍小于或等于行權(quán)價(jià)，仍不進(jìn)行賬務(wù)處理；若股票市價(jià)超過行權(quán)價(jià)，則需進(jìn)行賬務(wù)處理：
　　借：遞延報(bào)酬成本[（調(diào)整日股票市價(jià)－
　　行權(quán)價(jià)）×行權(quán)股數(shù)]
　　 貸：股票期權(quán)
　　并進(jìn)行攤銷（本文中每年年末調(diào)整日的股票期權(quán)攤銷采用的是未來適用法）：
　　借：管理費(fèi)用[遞延報(bào)酬成本余額/期權(quán)授予期尚有的年數(shù)（指本期調(diào)整日至行權(quán)日之間的加權(quán)平均年數(shù)）]
　　 貸：遞延報(bào)酬成本
　　以后年度每年年末調(diào)整日的賬務(wù)處理：
　?。?）若股票市價(jià)上升
　　借：遞延報(bào)酬成本[（本期末調(diào)整日股票市價(jià)－上期末調(diào)整日股票市價(jià)）×行權(quán)股數(shù)]
　　 貸：股票期權(quán)
　　攤銷的會計(jì)分錄為：
　　借：管理費(fèi)用（遞延報(bào)酬成本余額/期權(quán)授予期尚有的年數(shù)）
　　 貸：遞延報(bào)酬成本
　?。?）若股票市價(jià)下跌
　　借：股票期權(quán)
　　 貸：遞延報(bào)酬成本[（上期末調(diào)整日股票市價(jià)－本期末調(diào)整日股票市價(jià)或行權(quán)價(jià)）×行權(quán)股數(shù)]（注意：要以股票期權(quán)貸方余額為限進(jìn)行沖銷。）
　　攤銷的會計(jì)分錄為：
　　借：管理費(fèi)用（遞延報(bào)酬成本余額/期權(quán) 授予期尚有的年數(shù)）
　　 貸：遞延報(bào)酬成本
　　[注意：當(dāng)遞延報(bào)酬成本余額為貸方（遞延報(bào)酬成本一般情況下不會有貸方余額，但當(dāng)在上一期已對遞延報(bào)酬成本進(jìn)行了攤銷，而在本期期末調(diào)整日股票市價(jià)下跌幅度較大，當(dāng)調(diào)整沖銷的遞延報(bào)酬成本凈額超過攤余的遞延報(bào)酬成本借方余額時(shí)，會出現(xiàn)貸方余額。）時(shí)，作相反的會計(jì)分錄：
　　
　　借：遞延報(bào)酬成本
　　 貸：管理費(fèi)用（遞延報(bào)酬成本余額/期 權(quán)授予期尚有的年數(shù)）]
　　2.股票市價(jià)在授予日大于行權(quán)價(jià)
　?。?）若股票市價(jià)上升
　　借：遞延報(bào)酬成本[（調(diào)整日股票市價(jià)－ 授予日股票市價(jià)）×行權(quán)股數(shù)]
　　 貸：股票期權(quán)
　　攤銷的會計(jì)分錄為：
　　借：管理費(fèi)用（遞延報(bào)酬成本余額/期權(quán) 授予期尚有的年數(shù)）
　　 貸：遞延報(bào)酬成本
　?。?）若股票市價(jià)下跌
　　借：股票期權(quán)
　　 貸：遞延報(bào)酬成本[（授予日股票市價(jià)－調(diào)整日股票市價(jià)或行權(quán)價(jià)）×行權(quán)股數(shù)] （注意：要以股票期權(quán)貸方余額為限進(jìn)行沖銷。）
　　攤銷的會計(jì)分錄為：
　　借：管理費(fèi)用（遞延報(bào)酬成本余額/期權(quán)授予期尚有的年數(shù)）
　　 貸：遞延報(bào)酬成本
　　[注意：當(dāng)遞延報(bào)酬成本余額為貸方時(shí)，作相反的會計(jì)分錄：
　　借：遞延報(bào)酬成本
　　 貸：管理費(fèi)用（遞延報(bào)酬成本余額/期權(quán)授予期尚有的年數(shù)）]
　?。ㄈ┙?jīng)理人股票期權(quán)行權(quán)日
　　“股票期權(quán)”賬戶不會有借方余額，當(dāng)“股票期權(quán)”賬戶也沒有貸方余額時(shí)，也就是此時(shí)股票市價(jià)小于或等于行權(quán)價(jià)，經(jīng)理人一般不會行權(quán)，無需進(jìn)行賬務(wù)處理。
　　當(dāng)“股票期權(quán)”賬戶有貸方余額時(shí)，股票市價(jià)大于行權(quán)價(jià)，經(jīng)理人行使股票期權(quán)。首先應(yīng)根據(jù)行權(quán)日的股票市價(jià)調(diào)整股票期權(quán)的余額；然后將遞延報(bào)酬成本的余額全部攤銷完畢；最后進(jìn)行“費(fèi)用法”轉(zhuǎn)換為權(quán)益法的會計(jì)核算，在會計(jì)上應(yīng)反映收到股票期權(quán)持有人行權(quán)所支付的款項(xiàng)，結(jié)清應(yīng)付股票期權(quán)，并按股票面值反映股本的增加，按股票市價(jià)與面值的差額反映資本公積的增加。由此，這項(xiàng)負(fù)債就變成了股權(quán)，對其的會計(jì)處理，也由“費(fèi)用法”轉(zhuǎn)換成了權(quán)益法。
　　根據(jù)行權(quán)日的股票市價(jià)調(diào)整股票期權(quán)的余額：
　　1.若股票市價(jià)上升
　　借：遞延報(bào)酬成本[（行權(quán)日股票市價(jià)－上期調(diào)整日股票市價(jià)）×行權(quán)股數(shù)]
　　 貸：股票期權(quán)
　　攤銷的會計(jì)分錄為：
　　借：管理費(fèi)用（遞延報(bào)酬成本全部余額）
　　 貸：遞延報(bào)酬成本
　　2.若股票市價(jià)下跌
　　借：股票期權(quán)
　　 貸：遞延報(bào)酬成本[（上期調(diào)整日股票市價(jià)－行權(quán)日股票市價(jià)或行權(quán)價(jià)）×行權(quán)股數(shù)] （注意：要以股票期權(quán)貸方余額為限進(jìn)行沖銷。）
　　攤銷的會計(jì)分錄為：
　　借：管理費(fèi)用（遞延報(bào)酬成本全部余額）
　　 貸：遞延報(bào)酬成本
　　[注意：當(dāng)遞延報(bào)酬成本余額為貸方時(shí)，作相反的會計(jì)分錄：
　　借：遞延報(bào)酬成本
　　 貸：管理費(fèi)用（遞延報(bào)酬成本全部余額）]
　　經(jīng)理人行權(quán)的會計(jì)核算為：
　　借：銀行存款（行權(quán)價(jià)×行權(quán)股數(shù)）
　　股票期權(quán)[（行權(quán)日的股票市價(jià)-行權(quán)價(jià)）×行權(quán)股數(shù)]
　　 貸：股本（股票面值×行權(quán)股數(shù)）
　　 資本公積——股票期權(quán)溢價(jià)（差額）
　?。ㄋ模┙?jīng)理人股票期權(quán)提前中止的會計(jì)處理
　　如果股票期權(quán)受益人在期權(quán)授予期內(nèi)離職或其他原因提前中止股票期權(quán)，則應(yīng)沖銷股票期權(quán)，核銷尚未攤銷的遞延報(bào)酬成本和沖減已入賬的管理費(fèi)用。其會計(jì)分錄為：
　　借：股票期權(quán)
　　 貸：管理費(fèi)用（已入賬的）
　　 遞延報(bào)酬成本（尚未攤銷的）
　　
　　三、經(jīng)理人股票期權(quán)會計(jì)的披露及其他應(yīng)注意的問題
　　
　?。ㄒ唬┙?jīng)理人股票期權(quán)會計(jì)的披露
　　為了真實(shí)、公允、及時(shí)地為報(bào)表使用者提供有用的會計(jì)信息，實(shí)施經(jīng)理人股票期權(quán)的上市公司應(yīng)當(dāng)在財(cái)務(wù)報(bào)告中充分披露以下相關(guān)資料：
　　1.經(jīng)理人股票期權(quán)會計(jì)核算所采用的會計(jì)政策和方法。
　　2.對公司業(yè)績和權(quán)益影響的情況，包括本年度記入當(dāng)期損益的股票期權(quán)攤銷額，年末股價(jià)變動對股票期權(quán)價(jià)值影響的金額以及對以后年度損益的影響額，股票期權(quán)行權(quán)對股本和資本公積變化的影響等。
　　（二）其他應(yīng)注意的問題
　　1.本文中的會計(jì)核算方法中每年年末調(diào)整日的遞延報(bào)酬成本攤銷方法，還有待于進(jìn)一步完善。例如可以采用每月月末調(diào)整、每月月末攤銷的方法，雖然在會計(jì)核算上會麻煩些，但更符合客觀性原則。
　　2.本文會計(jì)核算中所涉及到的賬戶僅是一個(gè)名稱，有待進(jìn)一步商榷。例如，“遞延報(bào)酬成本”賬戶可以改為“長期待攤費(fèi)用——遞延報(bào)酬成本”賬戶。
　　3.本文中提到的會計(jì)處理方法簡便易行，適合我國目前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，但隨著我國股票市場的發(fā)展、完善，最終會被其他更為科學(xué)、更為合理的方法所取代。