【摘要】 隨著改革開(kāi)放的日益深入，金融市場(chǎng)國(guó)際化，銀行企業(yè)化，資金商品化，利率自由化將得以實(shí)現(xiàn)，衍生金融工具的發(fā)展也將成為必然趨勢(shì)。衍生金融工具的出現(xiàn)為企業(yè)降低籌資成本，加強(qiáng)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理，提高資金使用效率提供了廣闊的天地；同時(shí)也帶來(lái)了如何恰當(dāng)?shù)卮_認(rèn)、計(jì)量及報(bào)告等會(huì)計(jì)問(wèn)題。筆者就此進(jìn)行思考。
　　
　　上世紀(jì)80年代以來(lái)，國(guó)際金融市場(chǎng)上出現(xiàn)了大規(guī)模的金融創(chuàng)新浪潮，大量新型的金融工具不斷涌現(xiàn)。衍生金融工具是原生性金融工具（如股票、債券）的衍生物，又是一種交易手段或交易媒介，是在傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品如貨幣、股票、債券等基本金融工具的基礎(chǔ)上派生而來(lái)的金融工具，是金融創(chuàng)新的產(chǎn)物。筆者現(xiàn)將衍生金融工具下帶來(lái)的會(huì)計(jì)問(wèn)題分析如下。
　　
　　一、 衍生金融工具的特點(diǎn)
　　
　　從財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的觀點(diǎn)來(lái)看，所謂衍生金融工具，就是指尚未履行或正在履行之中的合約，是由傳統(tǒng)金融工具衍生而來(lái)的一種投資工具。它本身并不具有價(jià)值，其價(jià)格是從可以運(yùn)用衍生工具進(jìn)行買賣的股票、債券等有價(jià)證券的價(jià)值中衍生出來(lái)的。這些衍生金融工具主要有如下特點(diǎn)：
　　
　?。ㄒ唬┭苌鹑诠ぞ撸且云跫s或合約為基礎(chǔ)，在契約簽訂之后，契約雙方的權(quán)利和義務(wù)便基本確定。經(jīng)濟(jì)法中對(duì)經(jīng)濟(jì)合同的定義是指：平等民事主體的法人、其他經(jīng)濟(jì)組織、個(gè)體相互之間為實(shí)現(xiàn)一定的經(jīng)濟(jì)目的，明確相互權(quán)利義務(wù)關(guān)系而訂立的合同。從這個(gè)角度看，可以把衍生金融工具交易看成是一種簽訂“經(jīng)濟(jì)合同”的行為。然而，衍生金融工具與一般意義上的經(jīng)濟(jì)合同又存在明顯不同，它是一種非常特殊的經(jīng)濟(jì)合同，主要表現(xiàn)在：
　　1.衍生金融工具是一種標(biāo)準(zhǔn)化的合約，對(duì)于合約的標(biāo)的物、交易時(shí)間、交易條件等有比一般經(jīng)濟(jì)合同更加嚴(yán)格的要求，除非購(gòu)買對(duì)沖倉(cāng)位，否則必須履行合約；而經(jīng)濟(jì)合同達(dá)成后，因市場(chǎng)條件變動(dòng)經(jīng)雙方協(xié)商仍有變更、終止的可能性。
　　2.衍生金融工具最初產(chǎn)生的原因，是為滿足金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)移、分散和規(guī)避金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的需要，現(xiàn)在的主要功能是用于套期保值或投機(jī)；而經(jīng)濟(jì)合同的簽訂是為了通過(guò)法律來(lái)保證當(dāng)事人平等地享有民事權(quán)利和承擔(dān)民事義務(wù)。
　　
　?。ǘ┭苌鹑诠ぞ叩氖找婢哂休^高的不確定性。衍生金融工具所產(chǎn)生的收益來(lái)自于標(biāo)的物價(jià)值的變動(dòng)，即約定價(jià)格與實(shí)際價(jià)格的差額，將隨著未來(lái)利率、證券價(jià)格、商品價(jià)格或相應(yīng)的指數(shù)變動(dòng)而變動(dòng)。
　　
　　（三）強(qiáng)有力的財(cái)務(wù)杠桿作用和高度的金融風(fēng)險(xiǎn)形影相隨。在運(yùn)用衍生金融工具進(jìn)行交易時(shí)，只需按規(guī)定交納較低的傭金或保證金，就可從事大宗交易，以小搏大。投資者只需動(dòng)用少量的資金便能控制大量的資源，一旦實(shí)際的變動(dòng)趨勢(shì)與交易者預(yù)測(cè)的相一致，即可獲得豐厚的收益。但是，伴隨巨大收益的是巨大的風(fēng)險(xiǎn)，一旦預(yù)測(cè)有誤，出現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)，就可能使投資者遭受嚴(yán)重?fù)p失，甚至危及整個(gè)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。
　　正因?yàn)檠苌鹑诠ぞ呔哂幸陨咸卣?，傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)四個(gè)方面的內(nèi)容：確認(rèn)、計(jì)量、記錄與報(bào)告，除了記錄以外，都受到了沖擊，同時(shí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的某些基本概念也有修正的必要。因此進(jìn)行會(huì)計(jì)研究，應(yīng)該以會(huì)計(jì)目標(biāo)“決策有用性”為邏輯起點(diǎn)。對(duì)現(xiàn)存理論中不合適的定義及難以滿足目標(biāo)的原則，應(yīng)及時(shí)加以改革，而不是受到它的約束。
　　
　　二、衍生金融工具會(huì)計(jì)確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)的重新制定
　　
　　在衍生金融工具交易的情況下，如何進(jìn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)，是一項(xiàng)非常棘手的難題，其相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬是否轉(zhuǎn)移以及轉(zhuǎn)移的程度也存在著高度的不確定性，因此決定了衍生金融工具確認(rèn)的復(fù)雜性：
　?。ㄒ唬┰诰喗Y(jié)合同時(shí)，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行金融資產(chǎn)負(fù)債的初次確認(rèn)。
　?。ǘ┮呀?jīng)確認(rèn)的金融資產(chǎn)負(fù)債，到未來(lái)交易發(fā)生之前這段時(shí)間內(nèi)，盡管其風(fēng)險(xiǎn)、報(bào)酬既定，并且也無(wú)實(shí)質(zhì)性變化，但由于匯率價(jià)格相關(guān)方面發(fā)生了變化從而引起其公允價(jià)值的相應(yīng)變化，故須進(jìn)行再次確認(rèn)。
　?。ㄈ┊?dāng)合同約定的未來(lái)交易發(fā)生時(shí)，企業(yè)也即喪失相應(yīng)的權(quán)利及義務(wù)，這時(shí)應(yīng)當(dāng)確認(rèn)金融資產(chǎn)與負(fù)債，即所謂的終止確認(rèn)，并將賬面與實(shí)際金額之差計(jì)入當(dāng)期損益。
　　
　　三、衍生金融工具的會(huì)計(jì)計(jì)量
　　
　　會(huì)計(jì)計(jì)量應(yīng)該真實(shí)地反映被計(jì)量對(duì)象的價(jià)值，為投資者和決策者提供相關(guān)的可靠信息。由于衍生金融工具在交易時(shí)并不具備歷史成本，因此對(duì)其采用公允價(jià)值計(jì)量更適宜。國(guó)際會(huì)計(jì)委員會(huì)根據(jù)企業(yè)管理當(dāng)局的持有目的和意圖，將企業(yè)持有的金融資產(chǎn)和負(fù)債分為三類，并對(duì)這三類不同的金融資產(chǎn)和負(fù)債采用不同的計(jì)量基礎(chǔ)。
　?。ㄒ唬┤绻髽I(yè)打算將金融資產(chǎn)和金融負(fù)債長(zhǎng)期持有或者持有至到期日，原則上按初始確認(rèn)時(shí)的公允價(jià)值計(jì)量，無(wú)需處理其后因公允價(jià)值變動(dòng)而形成的損益。
　?。ǘ┤绻髽I(yè)是為了保值目的而持有金融資產(chǎn)和金融負(fù)債，則按報(bào)表日的公允價(jià)值或現(xiàn)行市價(jià)進(jìn)行計(jì)量。因公允價(jià)值或現(xiàn)行市價(jià)變動(dòng)所形成的損益，則在所保值的資產(chǎn)或負(fù)債公允價(jià)值變動(dòng)所形成的損益得到確認(rèn)時(shí)才計(jì)入損益表。如果所保值的對(duì)象是未來(lái)交易，則將因公允價(jià)值或現(xiàn)行市價(jià)變動(dòng)所形成的損益予以遞延。
　?。ㄈ┤绻髽I(yè)持有的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債不屬于上述兩種情況，則按報(bào)表日的公允價(jià)值或現(xiàn)行市價(jià)進(jìn)行計(jì)價(jià)，因公允價(jià)值變動(dòng)引起的損益計(jì)入當(dāng)期損益。
　　
　　四、衍生金融工具的會(huì)計(jì)披露
　　
　　會(huì)計(jì)披露的目的，在于報(bào)表使用者及時(shí)、正確地了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量有關(guān)方面的信息，以便于作出正確的預(yù)測(cè)和決策。但是，衍生金融工具所特有的衍生性和杠桿性使得企業(yè)有可能面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)生巨額的損失，必須改進(jìn)現(xiàn)有的會(huì)計(jì)報(bào)表模式，對(duì)衍生金融工具相關(guān)信息進(jìn)行充分披露。由于目前我國(guó)衍生金融工具的使用還不太廣泛，而且政府監(jiān)管比較嚴(yán)格，因此，可以根據(jù)不同企業(yè)的情況及衍生金融工具交易量的大小和目的來(lái)規(guī)定是必須編制附加的報(bào)表，還是僅在附注中披露即可。
　　另外，在充分披露衍生金融工具的信息時(shí)，應(yīng)當(dāng)包括：一是持有或發(fā)行衍生金融工具的目的，衍生金融工具的面值或合約金融；二是衍生金融工具相關(guān)的信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)等；三是衍生金融工具的會(huì)計(jì)政策和管理政策，如何確認(rèn)和計(jì)量衍生金融工具，如何確認(rèn)和計(jì)量相關(guān)的損益等。
　　五、我國(guó)開(kāi)展衍生金融工具會(huì)計(jì)的有關(guān)建議
　　目前，中國(guó)銀行、中國(guó)工商銀行都開(kāi)展了代客外匯買賣的業(yè)務(wù)，其中包括利用外匯、利率衍生工具進(jìn)行套期避險(xiǎn)等，國(guó)內(nèi)的大企業(yè)為規(guī)避外匯等方面的風(fēng)險(xiǎn)，也委托銀行在國(guó)際市場(chǎng)上進(jìn)行一些衍生交易。在會(huì)計(jì)處理上，大多數(shù)銀行采用的是歷史成本與表外披露相結(jié)合的方法。同時(shí)各銀行的會(huì)計(jì)處理并不統(tǒng)一，報(bào)表的可比性差，且風(fēng)險(xiǎn)信息披露嚴(yán)重不足。因此，筆者提出兩點(diǎn)建議：
　?。ㄒ唬?健全完善會(huì)計(jì)立法與規(guī)范。我國(guó)金融業(yè)的發(fā)展越來(lái)越迅速，衍生金融工具將會(huì)被銀行和其他金融機(jī)構(gòu)廣泛應(yīng)用。會(huì)計(jì)的發(fā)展必須與此相適應(yīng)，才能更好地規(guī)范與引導(dǎo)金融業(yè)的發(fā)展。目前，國(guó)內(nèi)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中關(guān)于金融工具的規(guī)范甚少。因此，進(jìn)一步研究并制定衍生金融工具的會(huì)計(jì)規(guī)范勢(shì)在必行。我國(guó)可借鑒國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和美國(guó)FASB的公報(bào)，制定出切合實(shí)際的會(huì)計(jì)規(guī)范。
　　（二）提高從業(yè)人員水平。衍生金融工具不僅產(chǎn)生的時(shí)間短，而且性質(zhì)復(fù)雜，許多從業(yè)人員對(duì)此還很陌生，但它涉及的交易量大、風(fēng)險(xiǎn)大，必須予以充分披露。因此必須加強(qiáng)從業(yè)人員的培訓(xùn)，不僅從專業(yè)知識(shí)方面提高人員素質(zhì)，還要重視職業(yè)道德的培訓(xùn)，使其提供的相關(guān)會(huì)計(jì)信息真實(shí)可比、完整可靠，使企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)盡可能降到最低且效益達(dá)到最大。