本文系國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金“現(xiàn)代會(huì)計(jì)在傾銷預(yù)警及反傾銷調(diào)查應(yīng)訴中的功能作用問(wèn)題研究”（04CJY004）和湖北省教育廳課題“新世紀(jì)財(cái)務(wù)管理學(xué)科創(chuàng)新與發(fā)展研究”（20040115）的階段性成果。同時(shí)感謝全國(guó)高級(jí)會(huì)計(jì)人才——學(xué)術(shù)帶頭人后備人才項(xiàng)目的支持。
　　
　　【摘要】本文以應(yīng)付債券和持有至到期債券投資為例，借助Excel軟件，深入探討了實(shí)際利率法下實(shí)際利率的測(cè)定和利息調(diào)整等疑難問(wèn)題的解決途徑。
　　2007年開(kāi)始實(shí)施的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》及其指南（下文簡(jiǎn)稱“新準(zhǔn)則”），要求采用實(shí)際利率法計(jì)量金融資產(chǎn)或金融負(fù)債（含一組金融資產(chǎn)或金融負(fù)債，以下略）的攤余成本、各期利息收入或利息費(fèi)用。其核心是實(shí)際利率的測(cè)定和利息調(diào)整在后續(xù)期間的分期攤銷。
　　
　　一、實(shí)際利率法的基本原理
　　
　　根據(jù)新準(zhǔn)則，企業(yè)設(shè)置和運(yùn)用“應(yīng)付債券”科目核算為籌集長(zhǎng)期資金而發(fā)行債券的本金和利息。如果該長(zhǎng)期債券的到期日固定、按固定金額還本付息（如按期付息、到期一次還本，或到期一次還本等），且購(gòu)入企業(yè)在購(gòu)入時(shí)有明確意圖和能力持有至到期，則形成該購(gòu)入企業(yè)的持有至到期債券投資，通過(guò)“持有至到期投資——債券”科目核算。故“應(yīng)付債券”和“持有至到期投資”是專門用來(lái)核算債券發(fā)行人和投資人特定債券交易業(yè)務(wù)的科目，它們是一對(duì)借貸方向相反、金額相關(guān)的對(duì)稱性科目，其對(duì)稱性特征主要有：（1）“應(yīng)付債券”的“面值”（貸方）等于“持有至到期投資”的“成本”（借方）；（2）“應(yīng)付債券”初始確認(rèn)金額與面值的差額計(jì)入“利息調(diào)整”的借方或貸方，在后續(xù)期間按實(shí)際利率法攤銷，據(jù)以調(diào)整相應(yīng)期間的“財(cái)務(wù)費(fèi)用”或“在建工程”等核算利息支出的相關(guān)科目（以下僅以“財(cái)務(wù)費(fèi)用”為例）和“應(yīng)付債券”的賬面價(jià)值；“持有至到期投資”初始確認(rèn)金額與面值的差額計(jì)入的“利息調(diào)整”貸方或借方，在后續(xù)期間按實(shí)際利率法攤銷，據(jù)以調(diào)整相應(yīng)期間的“投資收益”（即利息收入）和“持有至到期投資”的賬面價(jià)值；（3）后續(xù)期間的每期攤銷額合計(jì)等于“利息調(diào)整”的初始確認(rèn)金額；（4）“應(yīng)付債券”中“利息調(diào)整”初始確認(rèn)金額和后續(xù)期間的每期攤銷額可能分別等于“持有至到期投資”中“利息調(diào)整”初始確認(rèn)金額和后續(xù)期間的每期攤銷額（貸方或借方）；（5）發(fā)行企業(yè)的“財(cái)務(wù)費(fèi)用”（利息支出）決定了購(gòu)入企業(yè)的“投資收益”（利息收入）。
　　債券發(fā)行人（或投資人）采用實(shí)際利率法確定應(yīng)付債券（或持有至到期債券投資）各期利息費(fèi)用（或利息收入）和攤余成本的基本程序如下：（1）確定“利息調(diào)整”的初始確認(rèn)金額；（2）測(cè)定實(shí)際利率；（3）計(jì)算本期應(yīng)分?jǐn)偟睦①M(fèi)用（或利息收入）；（4）計(jì)算本期（應(yīng)）支付（或收入）的利息款；（5）計(jì)算“利息調(diào)整”的本期攤銷（或調(diào)整，下同）額；（6）計(jì)算期末攤余成本；（7）計(jì)算“持有至到期投資”預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值；（8）計(jì)提或轉(zhuǎn)回“持有至到期投資”的減值準(zhǔn)備；（9）計(jì)算期末賬面價(jià)值。在“利息調(diào)整”初始確認(rèn)金額已知的情況下，實(shí)際利率直接決定了（3）—（9）的金額。
　　
　　二、利用Excel軟件求解實(shí)際利率的基本原理
　　
　　實(shí)際利率是指將金融資產(chǎn)或金融負(fù)債在預(yù)期存續(xù)期間或適用的更短期間內(nèi)的未來(lái)現(xiàn)金流量，折現(xiàn)為該金融資產(chǎn)或金融負(fù)債當(dāng)前賬面價(jià)值（初始確認(rèn)金額）所使用的利率。企業(yè)應(yīng)當(dāng)在確認(rèn)金融資產(chǎn)或金融負(fù)債時(shí)確定實(shí)際利率，并在預(yù)期存續(xù)期間或適用的更短期間內(nèi)保持不變。
　　在手工系統(tǒng)下，實(shí)際利率通常在逐步測(cè)試的基礎(chǔ)上采用內(nèi)插法（一種試誤法）來(lái)確定，但測(cè)試次數(shù)一般在兩次以上，其結(jié)果還可能因選用的基礎(chǔ)利率不同而不同（如例1所示）。
　　例1：甲企業(yè)2001年初以1059萬(wàn)元的價(jià)格發(fā)行面值為1000萬(wàn)元、票面年利率6.5%，每年末付息一次，五年期，到期按面值償還的債券。甲企業(yè)承擔(dān)相關(guān)交易費(fèi)用10萬(wàn)元。假設(shè)其實(shí)際利率為IRR，則式1成立：
　　如果用來(lái)測(cè)試的基礎(chǔ)利率分別是IRR0＝6.5%（式1右邊＝1000）
　　解式2中任意兩個(gè)式子聯(lián)成的方程，得IRR＝5.37%。
　　當(dāng)用來(lái)測(cè)試的基礎(chǔ)利率分別是IRR0＝6%（式1右邊＝1021.06）
　　和IRR1＝5%（式1右邊＝1064.94）時(shí)，根據(jù)內(nèi)插法確定的IRR為5.36%，其結(jié)果與式2相比，雖然只有0.01%的誤差，但后續(xù)期間據(jù)以確定的各期攤余成本和利息費(fèi)用將會(huì)出現(xiàn)更大的誤差。
　　如果通過(guò)Excel軟件的內(nèi)置函數(shù)IRR求解實(shí)際利率，則不僅過(guò)程十分便捷，而且還可以避免因用于測(cè)試的基礎(chǔ)利率不同所產(chǎn)生的差異。函數(shù)IRR返回參數(shù)values所代表的一組現(xiàn)金流的內(nèi)部收益率（即實(shí)際利率），該函數(shù)的語(yǔ)法是IRR(val