摘要：假設(shè)一個(gè)交易者一筆5萬元的資金用于股票或者現(xiàn)貨交易，交易者的風(fēng)險(xiǎn)只是價(jià)值5萬元的股票或者貨物。
　　 如果5萬元的資金全部用于股指期貨交易，交易者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)就是價(jià)值50萬左右的股票或貨物。這就使風(fēng)險(xiǎn)放大了十倍左右，當(dāng)然相應(yīng)得利潤(rùn)也放大了十倍。這既是股指期貨交易的根本風(fēng)險(xiǎn)來源，也是股指期貨交易的魅力所在。
　　如何進(jìn)入這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)與暴利并存的地盤掘金？
　　
　　“我們?cè)撛趺床僮鞴芍钙谪洠俊薄疤灼诒Ｖ凳鞘裁匆馑?？套利又是什么？”……幾乎在每一個(gè)咨詢柜臺(tái)前，都被前來咨詢的人們里里外外圍了好幾層。有時(shí)，一人發(fā)問其他人都在安靜地傾聽著；有時(shí)，談到眾人關(guān)心的話題，大家你一句我一句的提問，讓各大期貨公司的咨詢師們應(yīng)接不暇。
　　以上的場(chǎng)面發(fā)生在上海。
　　為配合《期貨交易管理?xiàng)l例》推出、股指期貨上市，上海證監(jiān)局、上海市期貨同業(yè)公會(huì)于4月15日下午在上海襄陽公園、長(zhǎng)壽公園、衡山公園、楊浦公園、曲陽公園等地，舉辦了2007年投資者教育大型活動(dòng)— “慶祝期貨條例頒布實(shí)施咨詢活動(dòng)”。
　　注意我們的身邊，想要試水股指期貨的人不在少數(shù)，但真正熟門熟路的卻極少。作為中小投資者，要向最好的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，分得一杯羹，還得多了解，多看，多聽，多想。
　　
　　入市前的準(zhǔn)備
　　
　　要有足夠的資金這是進(jìn)行股指期貨交易必跨的門坎，由于期指交易風(fēng)險(xiǎn)莫測(cè)，不是說只要進(jìn)去就能賺錢，所以必須要有足夠的資金以應(yīng)付可能遭到的虧損，這就是期貨交易特有的保證金制度。滬深300指數(shù)期貨合約每點(diǎn)乘數(shù)為300元，按照上周五滬深300指數(shù)1440點(diǎn)收盤計(jì)算，當(dāng)天該合約的價(jià)值為1440點(diǎn)×300元＝43.2萬元。按照8％的交易保證金計(jì)算，投資者交易一手的保證金為43.2萬元×8%=3.456萬元。
　　不過，這并不是說投資者只要有了3.5萬元即可交易。因?yàn)?，期貨交易與現(xiàn)貨交易最顯著的區(qū)別就是保證金。仍以滬深300指數(shù)為例，假設(shè)投資者看多，在 1440點(diǎn)買入一手指數(shù)合約，而買入后恰好股指出現(xiàn)了下跌，那么，股指每下跌1%，投資者都要追加約4320元（43.2萬×1%）的保證金，否則將被強(qiáng)行平倉。而股指下跌一旦達(dá)到8%，投資者最初買入的一手指數(shù)合約將全部虧掉，如果想繼續(xù)交易，還要追加約3.5萬元的資金。
　　因此，股指期貨交易并不主張滿倉操作，一般30%—50%的倉位較為合理，這樣，即便每次只交易一手，投資者也至少要準(zhǔn)備7萬—10萬元。
　　除了殷實(shí)的資金作基礎(chǔ)，投資者還要有正常的交易心態(tài)。期貨交易最重要的就是心理素質(zhì)是否過硬，如果心態(tài)不好，面對(duì)杠桿效應(yīng)的保證金交易，是很難長(zhǎng)期在市場(chǎng)中生存下去的。
　　此外，在期指市場(chǎng)中，參與交易的人有各種各樣的動(dòng)機(jī)，但目標(biāo)只有兩個(gè)——套期保值或投機(jī)賺錢，所以在交易前應(yīng)先確定自己的交易目標(biāo)。交易目標(biāo)的不同將會(huì)影響在今后的交易計(jì)劃和交易活/+8i8YQQigh3aC9jZSQbeuOQhLNAFSXbxV8AeXAOBdY=動(dòng)中做出的不同決策。操作時(shí)嚴(yán)格遵守自己事先設(shè)計(jì)好的策略，發(fā)現(xiàn)錯(cuò)誤時(shí)應(yīng)及時(shí)糾正，以免遭受更大的損失。所以，股指期貨對(duì)資金和專業(yè)知識(shí)的要求非常高，中小投資者在沒有真正掌握和領(lǐng)悟這具有股票期貨雙重特征的投資工具時(shí)，千萬不要貿(mào)然進(jìn)場(chǎng)操作。
　　
　　如何開戶？
　　
　　個(gè)人投資者要進(jìn)行股指期貨交易，首先是選擇一家信譽(yù)好的期貨經(jīng)紀(jì)公司開立個(gè)人賬戶，開戶手續(xù)包括三個(gè)方面，第一是閱讀并理解《期貨交易風(fēng)險(xiǎn)說明書》后，在該說明書上簽字；第二是與期貨經(jīng)紀(jì)公司簽署《期貨經(jīng)紀(jì)合同》，取得客戶代碼；第三是存入開戶保證金，開戶之后即可下單交易。
　　根據(jù)當(dāng)前我國(guó)有關(guān)期貨交易的法規(guī)，目前只接受個(gè)人帳戶和公司（法人）帳戶兩類：
　　
　　個(gè)人帳戶
　　個(gè)人帳戶是以個(gè)人名義開立的帳戶。個(gè)人帳戶純屬個(gè)人所有，在開立帳戶時(shí)由個(gè)人簽名生效，個(gè)人帳戶可采用下面兩種方式管理：
　　(1) 由客戶自行負(fù)責(zé)管理，買賣交易完全由客戶自行決定，自行進(jìn)行；
　　(2) 委托交易代理人代為管理，個(gè)人帳戶所有者通過書面授權(quán)方式，在法律上賦予委托人一定的權(quán)力，在授權(quán)范圍內(nèi)委托代理人代為管理。
　　開戶流程：
　　(1)客戶開戶必須攜帶本人有效身份證及銀行卡或存折，到期貨公司或者當(dāng)?shù)貭I(yíng)業(yè)部辦理(或在有公司或營(yíng)業(yè)部員工在場(chǎng)的任何地方辦理)。
　　(2)客戶簽定《期貨公司合同文件》，并如實(shí)填寫《期貨市場(chǎng)投資者開戶登記表》?！镀谪浐贤募分猩婕暗姆情_戶人的其他人員，也必須親自在現(xiàn)場(chǎng)辦理相關(guān)手續(xù)?？蛻艏昂贤婕暗钠渌藛T的身份證須復(fù)印存檔，作為合同附件。
　　(3)客戶在開戶時(shí)必須填寫《結(jié)算帳戶登記表》，以便于今后出入金。
　　(4)公司客戶服務(wù)部根據(jù)客戶填寫的《期貨市場(chǎng)投資者開戶登記表》和提供的身份證復(fù)印件，申請(qǐng)交易所的交易編碼。
　　(5)公司客戶服務(wù)部為客戶開通交易權(quán)限，設(shè)定初始交易密碼。
　　
　　
　　個(gè)人帳戶需提供資料：
　　客戶姓名出生日期_____性別 ____
　　聯(lián)系電話____________ 身份證號(hào)碼____________
　　住址_________________ 郵編 _________________
　　電子信箱____________________________________
　　身份證復(fù)印件(必需文件)
　　受委托人身份證復(fù)印件(必需文件)
　　
　　公司帳戶：
　　公司帳戶亦即法人帳戶，是指以公司、企業(yè)名義所開設(shè)的帳戶。公司帳戶可采用以下的方式管理。
　　(1)由公司自行負(fù)責(zé)管理，買賣交易完全由公司自行決定，自行進(jìn)行；
　　(2)委托交易代理人代為管理，公司帳戶所有者通過書面授權(quán)方式，在法律上賦予委托人一定的權(quán)力，在授權(quán)范圍內(nèi)委托交易代理人代為管理。
　　開戶流程：
　　(1)法人戶開戶必須攜帶法人代表有效身份證、法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照、稅務(wù)登記證、銀行開戶證明到公司或者當(dāng)?shù)貭I(yíng)業(yè)部辦理(或在有公司或營(yíng)業(yè)部員工在場(chǎng)的任何地方辦理)。如委托人代理辦理開戶事宜，則需法人代表簽字并加蓋公章的授權(quán)書。
　　(2)客戶簽定《期貨公司合同文件》，并如實(shí)填寫《期貨市場(chǎng)投資者開戶登記表》(所有需簽字部分都必須由法人代表或委托人簽字并加蓋公章)?！镀谪浌竞贤募分猩婕暗姆情_戶人的其他人員，也必須親自在現(xiàn)場(chǎng)辦理相關(guān)手續(xù)?？蛻艏昂贤婕暗钠渌藛T的身份證須復(fù)印存檔，法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照、稅務(wù)登記證、銀行開戶證明也須復(fù)印存檔，作為合同附件。
　　(3)客戶在開戶時(shí)必須填寫《結(jié)算帳戶登記表》，以便于今后出入金。
　　(4)公司客戶服務(wù)部根據(jù)客戶填寫的《期貨市場(chǎng)投資者開戶登記表》和提供的相關(guān)證件，申請(qǐng)交易所的交易編碼。
　　(5)公司客戶服務(wù)部為客戶開通交易權(quán)限，設(shè)定初始交易密碼。
　　公司帳戶需要提供資料：
　　企業(yè)名稱 ___________________________
　　法人代表________________ 法人代表身份證號(hào) _____________
　　企業(yè)所在地______________ 郵編 ___________
　　聯(lián)系電話________________ 傳真 _______電子信箱 ________
　　營(yíng)業(yè)執(zhí)照和法人代表身份證復(fù)印件(必需文件)
　　受委托人身份證復(fù)印件(必需文件)
　　稅務(wù)登記證(必需文件)
　　開戶銀行名稱及帳號(hào)(必需文件)
　　
　　
　　如何交易？
　　
　　滬深300指數(shù)期貨的交易時(shí)間為上午9：15-11：30，下午13：00-15：15，與股票市場(chǎng)是一致的。集合競(jìng)價(jià)在開盤前5分鐘內(nèi)進(jìn)行，其中前4分鐘為買、賣指令申報(bào)時(shí)間，后1分鐘為集合競(jìng)價(jià)撮合時(shí)間。集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的成交價(jià)格為開盤價(jià)。
　　與股票市場(chǎng)有交易大廳不同，中國(guó)金融期貨交易所不設(shè)交易大廳，交易席位都是遠(yuǎn)程交易。滬深300指數(shù)期貨交易代碼為IF，交易所收取的手續(xù)費(fèi)為30元/手（含風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金），不過，期貨公司一般會(huì)在此基礎(chǔ)上適當(dāng)提高。
　　滬深300指數(shù)期貨合約的月份為當(dāng)月、下月及隨后的兩個(gè)季月，共四個(gè)月份合約同時(shí)交易。假設(shè)2006年9月8日股指期貨已上市，那么中金所可供交易的滬深 300指數(shù)期貨合約有0609、0610、0612與0703四個(gè)月份的合約可同時(shí)交易。期貨合約的漲、跌停板為前一交易日結(jié)算價(jià)格的10％，最小波動(dòng)單位為0.1個(gè)指數(shù)點(diǎn)。
　　股指期貨的交易在原則上與證券一樣，按照價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的原則進(jìn)行計(jì)算機(jī)集中競(jìng)價(jià)。交易指令也與證券一樣，有市價(jià)、限價(jià)和取消三種指令。與證券不同之處在于，股指期貨是期貨合約，買賣方向非常重要，買賣方向也是很多股票投資者第一次做期貨交易時(shí)經(jīng)常弄錯(cuò)的，期貨具有多頭和空頭兩種頭寸，交易上可以開倉和平倉，平倉還分為平當(dāng)日頭寸和平往日頭寸。
　　交易中還需要注意合約期限，一般來說，股指期貨合約在半年之內(nèi)有四個(gè)合約，即當(dāng)月現(xiàn)貨月合約，后一個(gè)月的合約與隨后的兩個(gè)季度月合約。隨著每個(gè)月的交割以后，進(jìn)行一次合約的滾動(dòng)推進(jìn)。比如在九月份，就具有九月、十月、十二月和次年三月四個(gè)合約進(jìn)行交易，在十月底需要對(duì)十月合約進(jìn)行交割。
　　
　　如何結(jié)算？
　　
　　因?yàn)槠谪浗灰资前凑毡ＷC金進(jìn)行交易的，所以需要對(duì)投資者每天的資產(chǎn)進(jìn)行無負(fù)債結(jié)算。投資者應(yīng)該知道怎么計(jì)算自己賬戶的資金狀況。期貨交易的賬戶計(jì)算比股票交易要復(fù)雜。
　　首先，計(jì)價(jià)基礎(chǔ)是當(dāng)日結(jié)算價(jià)，它是指某一合約最后一小時(shí)成交量的加權(quán)平均價(jià)，若這個(gè)小時(shí)出現(xiàn)無量漲跌停，則以漲跌停板價(jià)為結(jié)算價(jià)；若這個(gè)小時(shí)無成交，則以前一個(gè)小時(shí)成交量的加權(quán)平均價(jià)計(jì)。在期貨交易賬戶計(jì)算中，盈虧計(jì)算、權(quán)益計(jì)算、保證金計(jì)算以及資金余額是四項(xiàng)最基本的內(nèi)容。在進(jìn)行差額計(jì)算時(shí)，注意不是當(dāng)日權(quán)益減去持倉保證金就是資金余額。如果當(dāng)日權(quán)益小于持倉保證金，則意味著資金余額是負(fù)數(shù)，同時(shí)也意味著保證金不足了。按照規(guī)定，期貨公司會(huì)通知投資者在下一交易日開市前將保證金補(bǔ)足，這是追加保證金。如果投資者沒有及時(shí)將保證金補(bǔ)足，期貨公司可以對(duì)該賬戶所有人的持倉實(shí)施部分或全部的強(qiáng)制平倉，直至留存的保證金符合規(guī)定的要求。買入股票后，只要不賣出，盈虧都是賬面的，可以不管。但期貨是保證金交易，每天都要結(jié)算盈虧，賬面盈利可以提走，但賬面虧損就要補(bǔ)足保證金。為更好地保護(hù)期貨投資者的資金安全，2006年5月成立了中國(guó)期貨保證金監(jiān)控中心，該中心網(wǎng)站上提供了投資者查詢服務(wù)系統(tǒng)，通過該系統(tǒng)投資者可以查詢自身交易結(jié)算報(bào)告等信息。
　　假定股指期貨合約的保證金為10％，每點(diǎn)價(jià)值100元。若在1000點(diǎn)買入一手股指期貨合約，則合約價(jià)值為10萬元。保證金為10萬元乘以10％，等于10000元，這筆保證金是客戶作為持倉擔(dān)保的履約保證金，必須繳存。若第二天期指升至1050點(diǎn)，則客戶的履約保證金為10500元，同時(shí)獲利50點(diǎn)，價(jià)值5千元。盈虧當(dāng)日結(jié)清，這5千元在當(dāng)日結(jié)算后就劃至客戶的資金帳戶中，這就是每日無負(fù)債結(jié)算制度。同樣地，如果有虧損，也必須當(dāng)天結(jié)清。
　　
　　影響期指的價(jià)格因素
　　
　　影響股指期貨價(jià)格變動(dòng)的因素是什么呢，股指期貨的標(biāo)的物是大盤指數(shù)，而股指又是受單個(gè)股票價(jià)格走勢(shì)的影響，歸根到底，影響股票價(jià)格的因素，也是影響股指期貨的因素，基本上可分為以下三類：市場(chǎng)內(nèi)部因素，基本面因素，政策因素。
　?。ǎ保┦袌?chǎng)內(nèi)部因素它主要是指市場(chǎng)的供給和需求，即資金面和籌碼面的相對(duì)比例，如一定階段的股市擴(kuò)容節(jié)奏將成為該因素重要部分。
　　（2）基本面因素包括宏觀經(jīng)濟(jì)因素和公司內(nèi)部因素，宏觀經(jīng)濟(jì)因素主要是能影響市場(chǎng)中股票價(jià)格的因素，包括經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)景氣循環(huán)，利率，財(cái)政收支，貨幣供應(yīng)量，物價(jià)，國(guó)際收支等，公司內(nèi)部因素主要指公司的財(cái)務(wù)狀況。
　　（3）政策因素是指足以影響股票價(jià)格變動(dòng)的國(guó)內(nèi)外重大活動(dòng)以及政府的政策，措施，法令等重大事件，政府的社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展計(jì)劃，經(jīng)濟(jì)政策的變化，新頒布法令和管理?xiàng)l例等均會(huì)影響到股價(jià)的變動(dòng)。
　　
　　 玩轉(zhuǎn)股指期貨的七種利器
　　
　　股指期貨的投資策略有投機(jī)、套利和套期保值。套利模式需要有很強(qiáng)的專業(yè)功底和繁雜計(jì)算程序，套期保值需要有比較多的資金效果才顯著。所以對(duì)于資金量小的投資者，一旦認(rèn)識(shí)了風(fēng)險(xiǎn)確定入市之后，操作方式主要是投機(jī)。而想做好股指期貨投機(jī)，還需要“七種武器”。
　　第一種“利器”是感覺。盡管很多專業(yè)人士?jī)A向于應(yīng)用交易軟件或者計(jì)算機(jī)系統(tǒng)來做出相應(yīng)決策，但電腦不能完全取代人腦。你必須有對(duì)行情趨勢(shì)的認(rèn)識(shí)，必須結(jié)合研究報(bào)告、宏觀政策形成自己對(duì)大級(jí)別趨勢(shì)拐點(diǎn)的把握，必須能辨別出對(duì)行情強(qiáng)弱勢(shì)程度?？傊?，感覺不是拿來衡量幾日行情走勢(shì)的，它是用來確認(rèn)自己對(duì)大級(jí)別的底和頂、行情牛、熊市的判斷的。
　　第二種“利器”是觀察。當(dāng)確定了行情是何種市場(chǎng)，運(yùn)行方向之后，需要做的就是選擇入市時(shí)機(jī)。對(duì)大多數(shù)窗體頂端
　　股票投資者來說，入市時(shí)機(jī)來自于拍腦門、報(bào)紙推薦或者幾個(gè)技術(shù)指標(biāo)。市場(chǎng)只有兩個(gè)方向漲、跌，不管采取那一種方式都有50%的概率。但是若長(zhǎng)期這樣做下去只能是一片混亂。所以必須學(xué)會(huì)觀察，通過技術(shù)圖表觀察所記錄的價(jià)格走勢(shì)。
　　第三種“利器”是記憶。經(jīng)過多次觀察，確認(rèn)了某些模式可能帶來較好的入市時(shí)機(jī)之后，就必須牢牢記住，而且是永遠(yuǎn)記住。投資其實(shí)做的是概率，不能在毫無根據(jù)或者出乎意料的事情上下賭注。只要按照觀察到的模式堅(jiān)持操作，結(jié)果肯定比介入從未仔細(xì)觀察過的模式好。
　　第四種“利器”就是止損。盡管我們總是在潛意識(shí)里認(rèn)為自己操作很好，不肯面對(duì)介入有可能產(chǎn)生虧損的現(xiàn)實(shí)，但我們還是要擺正自已的位置。每一次的入市計(jì)劃即使有99%的把握，但還要確定止損點(diǎn)位。因?yàn)槭澜缟蠜]有永遠(yuǎn)100%的概率。一句話，不要對(duì)自己要求太高，不要對(duì)自己自視太高。
　　第五種“利器”就是管理。想做好股指期貨，一是要有包括資金管理在內(nèi)的嚴(yán)格管理。建立自已的資金管理體系，確定什么模式下投入多少資金戰(zhàn)略性建倉，如果同方向發(fā)展下去用多少資金追加倉位，知道什么級(jí)別下的行情對(duì)應(yīng)多少比例的倉位。不僅是資金要做好管理，同時(shí)還要管理好自己的交易習(xí)慣，嚴(yán)格遵守交易紀(jì)律。
　　第六種“利器”是心態(tài)。股指期貨市場(chǎng)波動(dòng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于股票市場(chǎng)。面對(duì)真槍實(shí)彈的考驗(yàn)，沒有舉重若輕的氣勢(shì)，沒有淡定從容的心境，沒有閱盡滄桑的智慧，是很難長(zhǎng)期做好股指期貨。
　　第七種“利器”是毅力。對(duì)于一部分投資者來說，可能交易股指期貨幾年就能獲得自己滿意的目標(biāo)從而退出市場(chǎng)。但對(duì)大多數(shù)有志于股指期貨投資事業(yè)的人來說，這是一項(xiàng)長(zhǎng)跑，要做好跑幾十年的準(zhǔn)備。所以一定要有毅力，確定了目標(biāo)之后，持之以恒，鍥而不舍。
　　
　　 股指期貨交易七大陷阱
　　
　　
　　誤區(qū)一：滿倉操作能賺大錢
　　由于股指期貨交易采用保證金交易，具有放大效應(yīng)，有些投資者認(rèn)為滿倉操作可以賺大錢。卻忽略了當(dāng)行情反向變動(dòng)，導(dǎo)致可用資金出現(xiàn)負(fù)數(shù)時(shí)，保證金杠桿效應(yīng)同樣使得虧損也放大了。
　　專家強(qiáng)調(diào)：股指期貨交易必須堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)控制為先，切忌滿倉操作。
　　誤區(qū)二：盈虧計(jì)算與股票類同
　　許多投資者普遍認(rèn)為股指期貨的盈虧計(jì)算與股票類同，沒有結(jié)算價(jià)的概念。
　　專家強(qiáng)調(diào)：期貨交易中的當(dāng)日結(jié)算價(jià)是指某一期貨合約最后一小時(shí)成交價(jià)格按成交量的加權(quán)平均價(jià)，是用于計(jì)算浮動(dòng)盈虧的，而浮動(dòng)盈虧又決定保證金追加多少。股指期貨結(jié)算價(jià)與股票收盤價(jià)存在明顯差異。
　　誤區(qū)三：股指期貨可以“炒新”
　　我國(guó)股票市場(chǎng)新股或者權(quán)證在二級(jí)市場(chǎng)初次上市時(shí)，常常會(huì)出現(xiàn)被“爆炒”的現(xiàn)象。因此，不少投資者認(rèn)為，股指期貨作為金融衍生品上市，為投資者提供了一個(gè)新的交易品種，會(huì)像新股或者權(quán)證一樣成為資金追捧的對(duì)象。
　　專家強(qiáng)調(diào)：股指期貨價(jià)格不太可能偏離股指現(xiàn)貨價(jià)格太遠(yuǎn)，股指期貨套利行為有助于股指期貨價(jià)格向現(xiàn)貨市場(chǎng)股指價(jià)格收斂，一般不會(huì)像新股和權(quán)證上市初期那樣出現(xiàn)“爆炒”情形。
　　誤區(qū)四：“捂著”總能“解套”
　　不少投資者認(rèn)為在股指期貨市場(chǎng)如果虧損，仍可以像買賣股票一樣“捂著”，等待“解套”。
　　專家強(qiáng)調(diào)：股指期貨交易實(shí)行的是當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度。當(dāng)日結(jié)算后，投資者保證金余額低于規(guī)定水平時(shí)，將被通知要求及時(shí)追加保證金，否則將面臨被強(qiáng)行平倉、乃至爆倉的巨大風(fēng)險(xiǎn)。而且股指期貨還有到期交割制度，到期后該合約將進(jìn)行現(xiàn)金交割，投資者不能無限期持有，當(dāng)發(fā)現(xiàn)自己的持倉方向與市場(chǎng)背道而馳時(shí)，要果斷止損，不能期望像持有股票一樣長(zhǎng)期“捂著”等待“解套”。
　　誤區(qū)五：保證金交易制度降低了入市門檻
　　由于股指期貨交易采用保證金制度，用較少的資金就可以買賣一手金額比保證金大幾倍甚至十幾倍的合約。因此，許多投資者認(rèn)為，參與股指期貨交易要比參與股票交易的入市門檻低得多。
　　專家強(qiáng)調(diào)：參與股指期貨交易比參與股票市場(chǎng)交易的入市門檻要高得多，買賣一手合約要準(zhǔn)備的總?cè)胧匈Y金應(yīng)在50萬元以上。
　　誤區(qū)六：股指期貨投資損失僅以保證金為限
　　由于股指期貨保證金交易的杠桿效應(yīng)，有些投資者認(rèn)為一旦行情有利，可以賺取幾倍甚至十幾倍的利潤(rùn)；一旦行情不利，損失的也僅僅是這點(diǎn)保證金。
　　專家強(qiáng)調(diào)：股指期貨交易的保證金制度在放大盈利的同時(shí)也放大了虧損。一旦資金管理不當(dāng)或者行情發(fā)生不利變化時(shí)，投資者持有股指期貨頭寸不僅會(huì)把保證金虧光，甚至還會(huì)倒欠期貨公司的錢。這種爆倉風(fēng)險(xiǎn)是股市投資所沒有的。
　　誤區(qū)七：股指期貨投資與權(quán)證交易類似
　　由于股指期貨交易與權(quán)證交易均采取的是T+0交易制度，因此有些投資者認(rèn)為股指期貨投資與權(quán)證交易類似。（注：股票是T+1 交易的，即當(dāng)日買進(jìn)，最早次日才可以賣出；期貨是T+0交易的，即當(dāng)日可以買進(jìn)賣出且無次數(shù)限制。）
　　專家強(qiáng)調(diào)：股指期貨具備保證金制度、強(qiáng)制平倉制度等四大特點(diǎn)，與股票、權(quán)證、商品期貨等品種具有明顯的不同。